FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO

NOMBRE INTEGRANTES: Ricardo Arguello

EMPRESA PROYECTADA PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A
ESTADO DE RESULTADOS (En miles de pesos) AÑO BASE 2014 AÑO 1
Ventas del período $ 167,463,470 $ 178,063,923
Cartera comercial (C x C a clientes) $ 13,947,493 $ 14,830,371
No. Días CxC 30 30
Dias año 360 360
Incremto.en cantidad(%)-Base PIB sector(% constante) 4.13%
Incremento en precios (%) - Base tasa de inflac. 2.12%
Costos de ventas $ 65,456,095 $ 68,496,316
Porcent. de Costo de ventas fijos 40.00% $ 26,736,633
Porcent. de Costo de ventas variable 60.00% $ 41,759,683
Porcent. de deprec.dentro del costo vtas.fijo 10.00% $ 2,618,244
Inventario inicial $ 9,056,057 $ 11,521,857
Inventario final $ 11,521,857 $ 12,057,009
No. Dias de inventario final 63.37 63.37
No. Dias de CxP a proveedores 39.01 39.01
Proveedores $ 7,359,826 $ 7,196,351
Caja y bancos $ 2,707,194
No. dias en caja y bancos 6.34 6.34
UTILIDAD BRUTA $ 102,007,375 $ 109,567,607
Margen de utilidad bruta 60.91% 61.53%
Total gastos operacionales $ 93,170,494 $ 98,086,797
Porcentaje de gastos fijos 25.00% $ 23,785,651
Porcentaje de gastos variables 75.00% $ 74,301,146
Porc. Depreciac. en gastos fijos 10.00% $ 2,329,262
UTILIDAD OPERACIONAL $ 8,836,881 $ 11,480,810
Margen de utilidad operacional 5.28% 6.45%
Gastos no operacionales (Incluye gtos.financros.) $ 8,452,151 $ 8,987,173
Gastos financieros nuevos créditos $0
Otros ingresos (egresos) - Valor neto $ 7,532,101 $ 7,532,101
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 7,916,831
Margen de utilidad antes de imptos. 4.73% #VALUE!
Tasa de impuesto de renta 33.00% 33.00%
Impuesto de renta (33%) $ 1,886,132
UTILIDAD NETA $ 6,030,699
Margen de utilidad neta 3.60%

FLUJO DE CAJA MÉTODO DIRECTO AÑO BASE 2014 AÑO 1

Ingresos por ventas del período $ 163,233,552
Ingres.por recaud.vent.del periodo anterior $ 13,947,493
Total ingresos del período $ 177,181,045
Pagos de costos y compras del período $ 59,216,874
Pagos de costos y compras del per. anterior $ 7,359,826
Pago total de costos y compras $ 66,576,700
Pagos de gastos operacionales $ 95,757,534
Pago de impuesto de renta
Pago total de gastos
Pago de costos y gastos totales
Flujo de caja operacional
Inversiones a realizar:
Construcciones y/o compra de edificaciones Debe invertir en por lo menos dos cualquiera de dichas
opciones. (Ej: Puede decidir una inversión en
construcc. y la otra en otras invers. ó cualquier otra
Compra y/o renovación de equipos combinac. con valores a su criterio, pero
debidamentes justificando el ¿Porqué y para qué
dichas inversiones?)
Otras inversiones y adecuaciones
Total Inversiones $0
Flujo de caja libre
Financiación prevista:
Abonos créditos actuales Ver hoja CRÉD.ACTUALES $0
Pagos gastos financieros actuales Ver hoja CRÉD.ACTUALES $ 8,987,173
Contratación de nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $0
Abonos nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $0
Pagos gastos financieros nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $0
Flujo de caja de Financiación -$ 8,987,173
Flujo de caja después de financiación
Flujo de caja de Socios:
Aportes de capital de los Socios

Máximo el 85% de la utilidad neta del

Pago de utilidades o dividendos año inmediatamente anterior; o máx. el
85% de las utilidades acumuladas (Suma
de las utilidades netas de años
anteriores) en caso de no haber
repartido en años anteriores.
Flujo neto de caja de Socios $0
Flujo de caja del período
Saldo en caja y bancos del período anterior $ 2,707,194
Saldo en caja y bancos acumulado $ 2,707,194 $ 2,707,194
No. Días en caja y bancos 6.34

FLUJO DE CAJA MÉTODO INDIRECTO AÑO BASE 2014 AÑO 1

+ UTILIDAD OPERACIONAL $ 11,480,810

+ DEPRECIACIONES, AMORTIZAC. Y PROVIS. $ 4,947,506
= EBITDA $ 16,428,316
- PAGO DE IMPUESTO DE RENTA
= EBIDA
- INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO $ 1,581,505
= EGO (EFECT.GENERADO EN LA OPERAC.)
Comprobac. con flujo caja método directo
Inversiones a realizar:
Construcc. y/o compra de edificaciones $0
Compra y/o renovación de equipos $0
Otras inversiones y adecuaciones $0
Total Inversiones $0

Flujo de caja libre

Financiación prevista:
Abonos créditos actuales $0
Pagos gastos financieros actuales $ 8,987,173
Contratación de nuevos créditos $0
Abonos nuevos créditos $0
Pagos gastos financieros nuevos créditos $0
Flujo de caja de Financiación -$ 8,987,173
Flujo de caja después de financiación
Flujo de caja de Socios:
Aportes de capital $0
Pago de utilidades o dividendos $0
Flujo neto de caja de Socios $0
Flujo de caja del período
Saldo en caja y bancos del período anterior $ 2,707,194
Saldo en caja y bancos acumulado $ 2,707,194 $ 2,707,194
No. Días en caja y bancos 6.34 #VALUE!
Comprobac. con flujo caja método directo $0
MBIA S.A
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 188,417,993 $ 198,405,454 $ 207,904,463 $ 216,793,937
$ 15,692,728 $ 16,524,551 $ 17,315,693 $ 18,056,069
30 30 30 30 INCREMENTOS
360 360 360 360 TOT. ACUMUL. PROM. / AÑO
3.96% 3.80% 3.64% 3.47% 20.50% 3.80%
1.78% 1.45% 1.11% 0.77% 7.43% 1.44%

$ 71,400,731 $ 74,136,297 $ 76,670,323 $ 78,971,097 29.46% 5.30%

$ 27,212,804 $ 27,606,104 $ 27,912,414 $ 28,128,422
$ 44,187,927 $ 46,530,194 $ 48,757,909 $ 50,842,675
$ 2,618,244 $ 2,618,244 $ 2,618,244 $ 2,618,244
$ 12,057,009 $ 12,568,257 $ 13,049,783 $ 13,495,832
$ 12,568,257 $ 13,049,783 $ 13,495,832 $ 13,900,824
63.37 63.37 63.37 63.37
39.01 39.01 39.01 39.01
$ 7,508,475 $ 7,801,672 $ 8,072,408 $ 8,317,265 #VALUE!

6.34 6.34 6.34 6.34

$ 117,017,261 $ 124,269,156 $ 131,234,140 $ 137,822,840
62.11% 62.63% 63.12% 63.57%
$ 99,833,693 $ 101,276,562 $ 102,400,302 $ 103,192,756
$ 24,209,266 $ 24,559,156 $ 24,831,658 $ 25,023,825
$ 75,624,427 $ 76,717,406 $ 77,568,644 $ 78,168,931
$ 2,329,262 $ 2,329,262 $ 2,329,262 $ 2,329,262
$ 17,183,568 $ 22,992,594 $ 28,833,838 $ 34,630,084
9.12% 11.59% 13.87% 15.97%
$ 9,509,760 $ 10,013,843 $ 10,493,273 $ 10,941,939
$0 $0 $0 $0
$ 7,532,101 $ 7,532,101 $ 7,532,101 $ 7,532,101

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

33.00% 33.00% 33.00% 33.00%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 172,725,265 $ 181,880,903 $ 190,588,770 $ 198,737,868
$ 14,830,371 $ 15,692,728 $ 16,524,551 $ 17,315,693
$ 187,555,636 $ 197,573,630 $ 207,113,321 $ 216,053,561
$ 61,785,260 $ 64,197,907 $ 66,425,720 $ 68,440,580
$ 7,196,351 $ 7,508,475 $ 7,801,672 $ 8,072,408
$ 68,981,611 $ 71,706,382 $ 74,227,393 $ 76,512,989
$ 97,504,430 $ 98,947,300 $ 100,071,040 $ 100,863,494

$0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0
$ 9,509,760 $ 10,013,843 $ 10,493,273 $ 10,941,939
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
-$ 9,509,760 -$ 10,013,843 -$ 10,493,273 -$ 10,941,939

$0 $0 $0 $0

$ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194

$ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 17,183,568 $ 22,992,594 $ 28,833,838 $ 34,630,084

$ 4,947,506 $ 4,947,506 $ 4,947,506 $ 4,947,506
$ 22,131,075 $ 27,940,100 $ 33,781,344 $ 39,577,590
$ 1,061,481 $ 1,020,152 $ 966,456 $ 900,511

$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0

$0 $0 $0 $0
$ 9,509,760 $ 10,013,843 $ 10,493,273 $ 10,941,939
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
-$ 9,509,760 -$ 10,013,843 -$ 10,493,273 -$ 10,941,939

$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0

$ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194

$ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194 $ 2,707,194
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
$0 $0 $0 $0
INCR. EN UNDS.
INCR. EN PRECIOS
TOTAL INCREMNTO.
FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO
NOMBRE INTEGRANTES: Ricardo Arguello
EMPRESA PROYECTADA PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO BASE 2014

En caso de no existir dicha cuenta en balance, entonce
SALDO OBLIGAC. FINANC. CORTO PLAZO O CORRTES. Financieras en la siguiente celda (Saldo obligac. Financ

SALDO OBLIGACIONES FINANC. LARGO PLAZO

SALDO TOTAL OBLIGAC. FINANCIERAS $0

Condiciones estimadas créditos actuales:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo pendiente de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses
o existir dicha cuenta en balance, entonces incluir el valor de obligac.
n la siguiente celda (Saldo obligac. Financ.Largo plazo)

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

2 3 4 5 6
7 8 9 10 11
12 13 14 15 16
17 18 19 20
FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO
NOMBRE INTEGRANTES: Ricardo Arguello
EMPRESA PROYECTADA PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 1

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 1
Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:
Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trim
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desd
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 2

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trim
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desd
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 3

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2
Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:
Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trim
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desd
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 4

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trim
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desd
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 5

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

 Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trim
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desd
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
7 8 9 10 11

7 8 9 10 11
7 8 9 10 11

7 8 9 10 11
7 8 9 10 11
12 13 14 15 16

12 13 14 15 16
12 13 14 15 16

12 13 14 15 16
12 13 14 15 16
17 18 19 20

17 18 19 20
17 18 19 20

17 18 19 20
17 18 19 20
El porcentaje de incremento en cantidad – Base PIB sector Hoteles restaurantes, bares y similares
Año PIB 𝑦=ax+b=−0,1628x+332,08
x y
2005 4.30730765
2006 7.84484637 Tendencia del PIB
2007 8.05213174 9
2008 4.05797101
8
2009 2.33623866
2010 5.03995083 7

2011 4.04580791 6
2012 3.76797622 f(x) = − 0.162757442473052 x + 332.082255082251
5
2013 5.62867761 4
2014 5.13083633
3
2015 4.1260085
2016 3.96325106 2
2017 3.80049361 1
2018 3.63773617 0
2019 3.47497873 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

El incremento en precios – Base tasa de inflación

Año IPC 𝑦=ax+b=−0,3357x+678,55
x y
2005 4.85
2006 4.48 Tendencia del PIB
2007 5.69 9
2008 7.67
8
2009 2
2010 3.17 7

2011 3.73 6
2012 2.44 5 f(x) = − 0.33569696969697 x + 678.546060606061
2013 1.94
4
2014 3.66
3
2015 2.11666667
2016 1.7809697 2
2017 1.44527273 1
2018 1.10957576 0
2019 0.77387879 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
2014 2016

2014 2016