GRADIENTES O SERIES VARIABLES

Se llama gradientes a una serie de pagos periódicos que tienen una ley de
formación. Esta ley de formación hace referencia a que los pagos pueden
aumentar o disminuir, con relación al pago anterior, en una cantidad constante
en pesos o en un porcentaje.

Condiciones para que una serie de pagos sea un gradiente

 Los pagos deben tener una ley de formación

 Los pagos deben ser periódicos
 La serie de pagos debe tener un valor presente (P) equivalente y un valor futuro (F)
equivalente.
 El numero de periodos debe ser igual al numero de pagos.

Alfonso Rojas
GRADIENTES O SERIES VARIABLES
Gradiente Lineal o Aritmético: Es una serie de pagos periódicos tales que
cada pago es igual al anterior aumentado o disminuido en una cantidad
constante en pesos. Cuando la cantidad constante es positiva se genera, el
gradiente aritmético creciente y cuando la cantidad es negativa, se genera el
gradiente aritmético decreciente.

1 − (1 + 𝑖𝑝𝑣)−𝑛 𝑔 1 − (1 + 𝑖𝑝𝑣)−𝑛
𝑉𝑃𝐺𝐴 = 𝐴 ± − 𝑛(1 + 𝑖𝑝𝑣)−𝑛
𝑖𝑝𝑣 𝑖 𝑖𝑝𝑣

𝑃𝑁𝐺𝐴 = 𝐴 + 𝑛 − 1 ∗ 𝑔

(𝟏 + 𝒊𝒑𝒗)𝒏 −𝟏 𝒈 (𝟏 + 𝒊𝒑𝒗)𝒏 −𝟏
𝑽𝑭𝑮𝑨 = 𝑨 ± −𝒏

Alfonso Rojas
ì𝒑𝒗 𝒊𝒑𝒗 𝒊𝒑𝒗
GRADIENTES O SERIES VARIABLES
Formulas para la calculadora:

Valor presente:

VPGA= A x (((1-(1+(i/100))^(-n))/(i/100)))+(G/(i/100))x(((1-(1+(i/100))^(-n))/(i/100))-n
x ((1+(i/100))^(-n)))

Valor Futuro:

VFGA= A x ((((1+(i/100))^n)-1)/(i/100))+((G/(i/100))x(((((1+(i/100))^n)-1)/(i/100))-n)

Gradiente Aritmético Perpetuo

𝑨 𝒈
𝑽𝑷𝑮𝑰𝑵𝑭 = ±
𝒊𝒑𝒗 𝒊𝒑𝒗𝟐

Formula: VPGAINF = (A/(i/100))+(G/(i/100)^2))

Alfonso Rojas
Ejercicios gradientes
1. Calcular el valor presente del siguiente gradiente aritmético con una tasa
de interés del 12% EA.
$4.950
$ 4.500
$ 4.050
$ 3.600
$ 3.150
$ 2.700

0 1 2 3 4 5 6 AÑOS

i = 12% EA

2. Calcular el valor futuro del siguente gradiente aritmético con una tasa
de interés del 20% NSV.
$6.000
$5.300
$4.600
$3.900
$3.200
$2.500
$1.800

Alfonso Rojas
$1.100

0 1 2 3 4 5 6 7 8 SEMESTRES

i = 20% SV
Alfonso Rojas
Ejercicios gradientes
3. Calcular el valor presente del siguiente gradiente aritmético si las cuotas
continuan a perpetuidad, utilizando una tasa de interés de 15% EA.
$ 28.400
$ 25.800
$ 23.200

$ 20.600 ∞
$ 18.000

0 1 2 3 4 5 TRIMESTRES

i = 15% EA

4. Después de la liquidación de una empresa queda una deuda de $50.000.000

que se va a financiar con 12 cuotas mensuales, que aumentan en $20.000
cada mes. Si la tasa de interés es del 2,5% mensual, calcular el valor de la
primera cuota y el valor de la cuota No. 12.
5. Cual será el valor de un electrodoméstico que se esta financiando con 24
cuotas mensuales anticipadas, que crecen cada mes en $20.000, si la primera
cuota tiene un valor de $100.000 y se paga el mismo día de la negociación.
Asuma que la tasa de interés es del 2,5% mensual.

Alfonso Rojas
6. Una deuda de $95.000.000 será pagada mediante cuotas quincenales
crecientes en $5.000 cada periodo a un plazo de 8 años. Calcular el valor de
la primera cuota suponiendo un interés del 16% Nominal de 7 meses vencido
durante los primeros 3 años y 19% Nominal 5 meses anticipado durante los
siguientes 5 años.
Alfonso Rojas
GRADIENTES O SERIES VARIABLES
• Gradiente Geométrico
(1±𝐺)𝑛 𝑥 (1+𝑖𝑝𝑣)−𝑛 −1
Valor presente = 𝐴 𝑥 G≠i
±𝐺−𝑖

Valor de cuota = 𝐴 𝑥 (1 ± 𝐺)𝑛−1

(1±𝐺)𝑛 −(1+𝑖𝑝𝑣)𝑛
Valor futuro = 𝐴 𝑥 G≠i
±𝐺−𝑖

• Para G = i
𝐴𝑥𝑛
Valor presente =
1+𝑖

Valor futuro = 𝐴 𝑥 𝑛 𝑥 (1 + 𝑖)𝑛−1

• Gradiente Geométrico Perpetuo

Alfonso Rojas
𝐴
Valor presente =
𝑖−𝐺
Gradiente Geométrico
1. Calcular el valor presente y el valor futuro del siguiente gradiente
geométrico con una tasa de interés del 16% SV.
$ 11.700,21
$ 10.833,52
$ 10.031,04
$ 9.288
$ 8.600
BIMESTRES
0 1 2 3 4 5

2. Calcular el valor presente y el valor futuro del siguente gradiente

geométrico con una tasa de interés del 24% TV.

$ 14.292,19
$ 13.483,20
$ 12.720
$ 12.000

Alfonso Rojas
Trimestres
0 1 2 3 4
GRADIENTES O SERIES VARIABLES
• Formulas para calculadora
Valor presente: VPGGDIF= A x ((((1+(G/100))^n) x ((1+(i/100))^ -n)-
1)/((G/100)-(i/100)))

Valor de cuota: ANGG= A x (1+(G/100))^(n-1)

Valor futuro: VFGGDIF= A x ((((1+(G/100))^n)-((1+(i/100))^n))/((G/100)-

(i/100)))

Alfonso Rojas
GRADIENTES O SERIES VARIABLES
GRADIENTE ESCALONADO O EN ESCALERA

Es una serie de pagos que permanecen iguales durante un tiempo (generalmente un año) y
luego aumentan en una cantidad en pesos, o en un porcentaje, cada periodo. El gradiente
escalonado puede ser lineal o geométrico, dependiendo de que el incremento periódico sea en
pesos o en porcentaje .
A3

A2

A1
a3

a2

a1

Trimestres
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Alfonso Rojas
Ejemplo: Una deuda de $30 millones será cancelada mediante el pago de cuotas trimestrales a
un plazo de tres años, dichas cuotas permanecen iguales, pero cada año tienen un incremento de
$500.000, la entidad cobra una tasa de interés de 15%TA.
Ejercicios gradiente geométrico
1. Un abogado desea adquirir una oficina que tiene un valor de $45.000.000, le plantean su financiación
de la siguiente forma: cuota inicial del 20%, 18 pagos mensuales que aumenten cada mes en un 2% y
una cuota extraordinaria pagadera en el mes 24 por valor de $2.000.000, si la tasa de financiación que
se cobra es del 3% mensual, calcular el valor de la primera cuota.

2. Calcular el valor presente del siguiente gradiente geométrico con una tasa de interés del 24% NTV.

3. Se va a financiar una vivienda que tiene un valor de $50.000.000 a una tasa de interés del 2,0%
mensual, por medio de 120 cuotas que crecen cada mes en un 1,0%. Calcular el saldo después de
pagada la cuota 40.

Alfonso Rojas
4. El 11/02/2016 se depositan en un fondo $750.000 cada semestre, crecientes en un 9% cada periodo,
terminando el 11/08/2026. Estos recursos permanecen en el fondo hasta el 11/05/2028, fecha en la
cual decide realizar retiros trimestrales de $10.138.000 crecientes en $200.000 cada periodo. ¿Hasta
que fecha podrá realizar los retiros, suponiendo un interés del 11% BV hasta el 11/06/2019; 13% SV
hasta el 11/03/2027; 4,5% trimestral hasta el 11/06/2029 y 0,85% bimensual de ahí en adelante?
Ejercicios gradiente geométrico
5. Calcular el valor futuro del siguiente gradiente geométrico con una tasa de interés del 25,44% EA.

6. Con el objetivo de reunir $280.000.000 en 15 años, se depositan en un fondo de ahorro programado 12

cuotas ordinarias cada 8 meses que decrecen en un 7% cada periodo, comenzando el día de hoy;
además se depositan cuotas extras anuales que crecen en $130.000 cada periodo comenzando al
finalizar el año 6 y terminando al finalizar el año 14, cuya primera cuota corresponde a 3 veces el valor
de la cuota ordinaria existente en ese periodo. Calcular el valor del primer deposito ordinario si el
fondo ofrece una rentabilidad del 4% semestral durante los primeros 3 años; 3% cuatrimestral durante
los siguientes 7 años y 10% EA de ahí en adelante.

7. Con el objetivo de reunir $300 millones en 4 años, un inversionista ahorra cuotas bimestrales que
permanecerán iguales en el año, pero de un año a otro tendrán incrementos de $5 millones, los recursos

Alfonso Rojas
son invertidos a una tasa de interés del 12% NMV.

8. Una deuda de $95.000.000 será cancelada mediante el pago de cuotas mensuales a un plazo de 10 años,
dichas cuotas cada año tendrán un incremento de $400.000, la entidad financiera cobra una tasa de
interés del 9% semestral. Hallar la distribución de la cuota 58 (interés, amortización y saldo).
 Ejercicios gradiente geométrico
9. Un crédito de vivienda por valor de $70.000.000 se esta financiando a una tasa del 2% mensual,
con un plazo de 15 años por medio de cuotas mensuales iguales, pero con la condición de que
estas aumenten en 5,40% cada año. Calcular el valor de las cuotas del primer año y el saldo una
vez pagada la cuota No. 94.

10. Una deuda de $34.000.000 será cancelada bajo las siguientes condiciones: 12 cuotas
trimestrales que crecen en $25.000 cada periodo; 18 cuotas trimestrales que crecen en un 4%
cada trimestre en relación con la última cuota del gradiente anterior; 10 cuotas trimestrales
iguales a la última cuota del gradiente anterior. La tasa de interés de la operación es de 12,36%
semestral.

11. El tesorero de una compañía realiza depósitos de $350.000 cada 15 días, crecientes en $20.000
cada periodo y terminando al final del quinto año. Además, realiza depósitos de $500.000 cada
bimestre con crecimiento geométrico en cada periodo terminando al final del sexto año. Dichos
recursos permanecen en un fondo hasta el final del séptimo año, momento en el cual se realiza
un retiro de $142.500.500 que corresponde al 50% de los recursos existentes en ese momento en
el fondo. Si el fondo ofrece una rentabilidad de1 4% semestral, calcular el crecimiento
geométrico del segundo gradiente.

Alfonso Rojas
12. Una persona debe pagar cuotas de $2.000.000 trimestrales crecientes en $400.000, iniciando el
20/02/2014 y terminando el 20/08/2018. Esta forma de pago será reemplazada con otra
propuesta equivalente en términos financieros que estipula el pago de cuotas semestrales de A
crecientes en un 9% cada semestre, comenzando la primera de ellas el 20/10/2014 y terminando
el 20/04/2018. Calcular el valor de la primera cuota semestral suponiendo un interés del 15%
EA hasta el 20/05/2016, de ahí en adelante la tasa de interés cambia al 20% EA.
Alfonso Rojas