EJERCICIOS DE ANUALIDADES Y GRADIENTES

1. Un banco otorgó un préstamo por $11.000 a una tasa de interés anual de 8% y acordó que
se le pagaría en 10 cantidades iguales al final de cada año, dando inicio en el primero.
Después de pagar la quinta anualidad el banco ofrece, como alternativa, hacer un solo
pago de $7.000 al final8izar e siguiente año, es decir, ya no se harían los cinco años
restantes sino uno solo al final del sexto año. Determine qué opción de pago le conviene
aceptar al deudor para liquidar las últimas cinco anualidades?
RESPUESTA.
En primer lugar se establece cuál es la A que deberá pagar a lo largo de 10
años.
 ⌊
   ⌊ 
    ⌊      
⌋  ⁄ 
   ⌋  ⌋
De esta A= 1639, se han liquidado cinco de 10 pagos. Entonces es necesario calcular
cuánto se debe al final del sexto año. (Hacer gráfica)

Como las alternativas de pago es una sola cantidad en el año seis, la  para ese
periodo es:
    ⁄    

 
Como $7068 es más que $7000, debe tomarse la alternativa de hacer un solo pago de
$7000 al finalizar el sexto año.
Después de haber determinado que para liquidar el préstamo se harán 10 pagos de A =
$1639, calcúlese año con año, cuál será la deuda al final del sexto año. Se construye una
tabla que muestre por año, deuda y pagos hechos.
La diferencia de 7070  –  7068
 7068 = 2 se debe al redondeo de cifras por el uso de tablas.
Obsérvese que se hicieron 5 pagos de A y todavía debe considerarse un año más de
interés, puesto que la propuesta del banco es que le paguen una sola cantidad al final
del años sexto.
La solución al problema sería aceptar hacer un solo pago al final del año sexto con lo que
ahorraría $70.

2. Una persona pide $3.000

$3.000 prestados
prestados y acuerda finiquitarlos en 4 pagos. El segundo
segundo pago a
será mayor que el primero en $200; el terceo será mayor que el segundo por $200 y el
 cuarto será mayor que el tercero también por $200. S la i = 10%, cuál es el valor del primer
pago?
RESPUESTA
Obsérvese que aquí hay un gradiente g = +200.
Aplíquese el teorema fundamental y despéjese A:
 ⁄ ⁄ ⁄ ⁄ 
 
   
Si se utiliza la fórmula de gradiente, se tiene lo siguiente:
  ⁄⁄
 
3. Una persona compró un auto en $24.000 y acordó pagarlo en 36 mensualidades iguales
a unja tasa de interés del 1% mensual. Un plan alternativo de pago consiste en dos
anualidades de $4.218,50nal final del primero y segundo años, y ya no pagará las últimas
12 mensualidades. Determine cuál es mejor plan de pago: 36 mensualidades iguales o 24
anualidades más dos anualidades de $4.218, 50 al final de los meses 12 y 24
RESPUESTA
Primero se calculan a cuanto ascenderían las 36 mensualidades:
     
        
Si el plan alternativo consiste en pagar 24 mensualidades de $797.14 más 2 anualidades
(A) de $4218.50, (hacer el diagrama de flujo).
Si A‘= 4218.50 determine el valor presente de la serie de pagos,
    ⁄⁄⁄

Como el VP de ambos planes es exactamente $24000, no importa cuál plan elija.
Segundo: trasladar toda la corriente de pagos al futuro en el mes 36.
⁄ ⁄   ⁄  ⁄  
De acuerdo con los resultados de los 2 planes se pagará lo mismo en términos del valor
del dinero en el mes 36

4. Se compró una TV en $1.200 a un plazo de 24 mensualidades iguales. El primer pagos se

hará un mes después de haberla adquirido. El comprador cree que es posible que a1.5%
los 12 meses pueda pagar, además de la mensualidad, una cantidad de $312,y que para
saldar su deuda le gustaría seguir pagando la misma mensualidad hasta el final. Este pago
adicional hará que el número mensualidades disminuya. Calcule en que fecha se termina
de pagar el televisor, si se adquirió el 1 de enero, y la tasa de interés que se cobra es de
1,5% mensual.
Respuesta: Primero se calcula a cuánto asciende el pago mensual A:
    ⁄  
 Al término de la anualidad 12 será de:
  ⁄  
Pero en ese momento aporta $312, por lo que su deuda disminuye a: 653.17-312=341.17
Hasta aquí sabemos que VP=341.17, A= 59.88, i = 1.5% mensual, ya que se desea seguir
pagando la misma A = $59.88 hasta saldar la deuda. Pero, si queremos saber con cuántos
pagos adicionales de A se cubre toda la duda, se procederá como sigue:

*
De la fórmula  +  se conocen todos los datos excepto N.

*  +
  Así, sabemos que N es menor que 12. Por prueba y
error se encuentra que N = 6.
Otra solución: Si sólo se quiere utio8izar la fórmula básica 
 para
resolver todo el problema , entonces siga el ejemplo para el pago de los 24 pagos
mensuales:
             Para calcular la deuda después de
haber hecho 12 pagos se construye la tabla 1.
En el momento de hacer el pago 12 el saldo será de $653.52. Si se hace un pago adicional
de $312 la duda disminuye a $341.52. Con este dato se construye la tabla 2.
De esta forma se confirma que con seis pagos adicianales A = $59.9, se cubre totalmente
la deuda. Los residuos en los pagos se deben a l redondeo de cifras.
PAGO INTERÉS PAGO PAGO A DEUDA
MENSUAL PRINCIPAL DESPUÉS DE
PAGO
0 1200
1 18 59.9 41.9 1158.1
2 17.37 59.9 42.52 1115.57
3 16.73 59.9 43.16 1072.40
4 16.08 59.9 43.81 1028.58
5 15.42 59.9 44.47 984.10
6 14.76 59.9 45.13 938.96
7 14.08 59.9 45.81 983.14
8 13.39 59.9 46-50 846.63
9 12.69 59.9 47.20 799.42
10 11.99 59.9 47.90 751.41
11 11.27 59.9 48.62 702.88
12 10.54 59.9 49.35 653.52

TABLA 2

PAGO INTERÉS PAGO MENSUAL PAGO A DEUDA DESPUÉS

PRINCIPAL DE PAGO
0 341.52
1 5.12 59.9 54.77 286.74
2 4-30 59.9 55.59 231.14
3 3.46 59.9 56-43 174.70
4 2.62 59.9 57.27 117.42
5 1.76 59.9 58.13 59.28
6 0.88 59.9 50.01 0.26

5. Un préstamo de $1.000 se está pagando con anualidades de $80, a una tasa de interés del
5% anual. Un año después de hecho el préstamo empezó a pagarse. Si después de siete
años se cuerda que el resto de la deuda se cubrirá con dos pagos iguales únicos, al final de
los años 9 y 11, ¿A cuánto ascenderán estos pagos de forma que salden totalmente la
duda?
RESPUESTA: Datos: VP = $10000; N = 24; i = 0.12/12 = =.01. Este tipo de problemas se
resuelve en 2 partes. La primera consiste, desde luego, en calcular el valor de c/u de las
24 mensualidades iniciales. Es decir, si el estudiante se sitúa en el lugar del deudor, al
adquirir la deuda nadie sabe lo que va a pasar en el futuro, de forma que inicialmente se
calculan las 24 mensualidades, y es hasta el final del octavo mes en que cambian las
condiciones del problema, lo cual se convierte en la segunda parte de la solución.
Calculo de las 24 mensualidades iguales:
 *+  
En este problema se utilzarán 7 cifras decimales para efectos de demostració. En un
problema propuesto normal la solución sería simplemente $470.73.
Ahora supóngase que han transcurrido 8 meses desde que se realizó el primer pago, y se
le informa al deudor que la tasa de interés del préstamo disminuyo al 9% anual con
capitalización mensual. La pregunta inicial en ésta segunda parte del problema es ¿cuál
es la nueva deuda después de haber pagado 8 mensualidades?
La respuesta se puede obtener al menos de 3 formas distintas, dependiendo del periodo
en que se quieren comparar el dinero a su valor equivalente. Estos periodos son:
   .

Comparación del dinero en : Pasar lo 8 pagos qu se han realizado a su valor  en   
*+ 

Se tiene una deuda inicial de $10000 en y se han pagado $3601.910401. La nueva

deuda en  es: 10000  –  3601.910401 = 6398.089599. Pero en realidad lo que interesa es
 
conocer esta deuda en su valor equivalente (  en  que es el periodo donde cambia el
interés:   .

Comparación en : La deuda de 10000 se lleva a su valor equivalente en
   
 . Los 8 pagos realizados también llevan a  a su
valor equivalente: *  +   .
Se resta la cantidad que se debe menos la cantidad que se ha pagado, y el resultado será
la nueva deuda después de pagar 8 mensualidades:

 Al comparar el dinero en    
 la diferencia entre los resultados obtenidoses de
tan sólo 0.00008, lo cual por el efecto de redondeo de las calculadoras, se considera que
es el mismo resultado.
Otra forma de cálculo, en la cual también se toma como período de comparación a 

consiste en llevar en llevar a su valor equivalente a todos los pgos que se han
efectuado, es decir, 16 pagos. Asimismo, calcular de manera directael valor presebnte en
 de los pagos no efectuados es equivalente a calcular la deuda pendiente después de
realizar 8 pagos: *+   . Este resultado
difiere de los 2 anteriores en exactamente 0.000044, de manera que todos se consideran
resultados iguales.
Una cuarta forma de llegar al mismo resultado consiste en calcular, mes por mes, cuál es
el saldo insoluto o deuda pendiente.
Cualquiera que sea el método utilizado, se necesita obtener la duda pendiente o saldo
insoluto después de pagar 8 mensualidades iguales, cuyo valor es el de $6928.214225, se
calcula el valor de la nueva mensualidad, teniendo en cuenta que faltaban por pagar
sólo 16 mensualidades. Ahor el nuevo intrés es:    

   
 
6. Se pide un préstamo de $2.500 a un banco que cobra un interés de 9% anual capitalizado
mensualmente. El préstamo deberá cubrirse en cinco pagos iguales
cada fin de año, que iniciaran un año después de recibir el préstamo.
Calcule los siguiente: a) ¿A cuánto ascienden los pagos anuales?; b) ¿A cuánto ascienden
estos pagos so la capitalización es semestral?
RESPUESTA: Datos:
  
 +

   *
Entonces tenemos:    ( )
  Obtenemos

   *
Entonces:  
 + 
Una forma alternativa de cálculo sería emplear la fórmula básica y el teorema
fundamental.
                     
   
  

Si la capitalización es semestral: (  ) 


      
Como se puede observar, capitalizar en periodos más cortos produce un cobro
mayor en las anualidades.
7. Una persona compró un auto en $25.000. Dio un enganche de 20% y deberá cubrir el
saldo en 18 pagos mensuales. Si el vendedor cobra un interés del 15% anual capitalizable
mensualmente, por este tipo de crédito, ¿a cuánto ascenderán cada uno de los 18 pagos?
RESPUESTA: Primera solución: La deuda total es de: 25000  –  25000(0.2) = $20000. El
interés efectivo mensual es:     
Aquí es necesario considerar el interés mensual y no el anual. Dado que los pagos son
mensuales. Una consideración adicional importante es que el primer pago se hace tres
meses después de iniciada la operación.
De ésta manera, si se desea emplear la fórmula A =VP(  ⁄ es necesario
trasladar a su valor equivalente la deuda inicial de $20000 al mes 2, ya que al tener ahí
la duda inicial, es posible la aplicación de la fórmula; de otra manera el r esultado sería
 
erróneo. Así tenemos que: Deuda en el mes 2;
 
Y   *  + 
Otra alternativa sería trasladar la deuda del año cero $20000 a su valor equivalente al
final del mes 2º (los dos primeros sin pagar, más 18 meses de pago).


       
    ⁄  *+ 

8. Una persona compra a plazos un mueble que tiene un precio de cinco contados de
$10.000. El trato es pagar 24 anualidades iguales, realizando el primer pago al final del
primer mes. El interés que se cobra es del 3% mensual. Justo después de pagar la
mensualidad número 10, la empresa informa al comprador que el interés ha disminuido al
2% mensual. Determinar el valor de c/u de las últimas 14 mensualidades que se deberán
hacer para liquidar la deuda.
RESPUESTA:
Como en este tipo de problema no se sabe que va a suceder en el futuro con las tasas de
interés, el primer paso en la solución es calcular las 24 mensualidades con las que se
pagará la deuda, si no cambia el interés en el futuro.
NOTA: Como este problema es un ejemplo de solución, para efectos de demostración los
cálculos se hacen con 7 cifras decimales. En general, la solución deberá contener sólo
dos cifras decimales y, además, se debe redondear el último decimal.
Continuando con la solución, ahora el problema consiste en determinar cuál es la deuda
pendiente después de haber pagado 10 mensualidades. Este c´lculo se puede realizar de
4 formas distintas.
Primera. ¿Cuánto se ha pagado con 10 mensualidades?


  


Al comparar el dinero en  , esta cantidad es la que se ha pagado. El saldo insoluto o

deuda restante se obtiene restando a la deuda en  , que es $10000, la cantidad que se
ha pagado: 10000  –  5036.8643502 = 4963.1356508. Esta cantidad es la que se degbe3 ne
 , que es $10000, la cantidad que se ha pagado: 10000 –  5036.8643502 =
4963.1356508

Esta cantidad es la que se debe en  , pero en el problema interesa conocer cuál es la
cantidad que se debe al final del mes 10
  
Si ésta es la nueva deuda, entonces el valor de c/u de las últimas 14 mensualidades,
ahora con un interés del 2% mensual es:
   
  
Segunda solución: Se hace una comparación similar, pero se toma como el periodo de
comparación el final del mes 10. Es decir, el saldo insoluto o deuda pendiente al final de
 sin haber efectuado algún pago:
 
Cantidad que se ha pagado de la deuda, co la aportación de 10 mensualidades de
$590.4741595:
 
  
La resta de ambas cantidades, es decir, lo que se debe menos lo que se ha pagado,
determinará directamente el saldo insoluto o deuda o deuda pendiente al final del 
 
Tercera solución: Una solución más directa es llevar a su valor equivalente las 14
mensualidades que no se han pagado, lo cual determinará de manera directa cuáles el
saldo insoluto después de haber pagado 10mensualidades. En este cálculo todavía se
utiliza una i = 3% mensual, puesto que sólo determina el saldo insoluto y aún no intenta
calcular la nueva mensualidad:
    
  
Con reste resultado se vuelve a calcular el valor de c/u de las 14 mensualidades
restantes, pero con el nuevo interés del 2% mensual. Éstas arrojan un valor de A =
550.9583868. Como se puede observar, los resultados son casi idénticos, y presentan
una variación de resultados hasta el sexto decimal.
 Cuarta solución: Una solución más sencilla, pero mucho más laboriosa requiere ir
determinando, mes a mes, cuál es el saldo insoluto que queda después de pagar esa
mensualidad. Si se sigue ese procedimiento haciendo el cálculo par 10 meses, se llegará
a resultados idénticos a los obtenidos en las tres soluciones anteriores.

9. Se tiene una deuda por $10.000 para pagar en 24 mensualidades iguales, que se
empezarán a pagar al final del primer mes después de adquirir la deuda. Se cobra un
interés del 12% anual con capitalización mensual. Luego de realizar e lpago al final del mes
8, se le informa al deudor que el interés del préstamo disminuyo al 9% anual. Determinar
el valor de c/u de las últimas 16 mensualidades que se deben para pagar para saldar la
deuda.
Respuesta: Este tipo de problemas se resuelve en 2 partes. <l primera consiste, desde
luego, en calcular el valor de cada una de las 24 mensualidades iniciales. Es decir, si el
estudiante se sitúa en el lugar del deudor, al adquirir la deuda, nadie sabe lo que va a
pasar en el futuro, de forma que inicialmente se calculan las 24 m ensualidades, y es
hasta el final del octavo mes en que cambian las condiciones del problema, lo cual se
convierte en la segunda parte de la solución.
Cálculo de 24 mensualidades iguales:
    
 
En este problema se utilizarán 7 cifras decimales para efectos de demostración. Es un
problema propuesto normal la solución sería simplemente $470.73.
Ahora supóngase que han transcurrido 8 meses desde que se realizó el primer pago, y se
le informa al deudor, que la tasa de interés del préstamo disminuyo a 9% anual con
capitalización mensual. La pregunta inicial es esta segunda parte del problema es ¿cuál
es la deuda después de haber pagado 8 mensualidades?
La respuesta se puede obtener al menos de 3 formas distintas, dependiendo del periodo
en que se quiera comparar el dinero a su valor equivalente. Estos periodos son


Comparación del dinero en :
 
Pasar los 8 pagos que se han realizado en :



Se tiene una deuda inicial de $10000 en  y se han pagado $360.910401. La nueva

deuda en  es: 10000  –  3601.910401 = 6398.0895599. Pero en relidad lo que interesa es
 
conocer esta deuda en su valor equivalente en  que es el periodo donde cambia el
interés: [ ] 

 
Pero en realidad lo que interesa es conocer esta deuda en su valor equivalente en  que
 
es el periodo donde cambia el interés: 
  
Comparación en : La deuda de 10000 se lleva a su valor equivalente en :
 
 
Los 8 pagos realizados también se llevan a  a su
  *  + 
valor equivalente : . Se resta la cantidad que se debe
menos la cantidad que se ha pagado,y el resultado será la nueva deuda después de
pagar 8 mensualidades: 10828.5671  –  3900.352831
Al comparar el dinero en   , la diferencia entre los resultados obtenidos es de tan
sólo 0.00008, lo cual, por el efecto de redondeo de las calculadoras, se considera que es
exactamente el mismo resultado.
Otra forma de cálculo, en la cual también se toma como periodo de comparación a 

,consiste en llevar a su valor equivalente a  todos los pagos que no se han efectuado,

es decir 16 pagos. Asimismo, calcular de manera directa el valor presente en  de los
pagos no efectuados es equivalente a calcular la deuda pendiente después de realiza 8
pagos:
    

Este resultado difiere de los dos anteriores es exactamente 0.000044, de manera que
todos se consideran resultados iguales. Es preciso dejar que se haga el mismo tipo de
cálculos, pero ahora tomando a   como punto de comparación del dinero. Una cuarta
forma de llegar al mismo resultado consiste en calcular, mes por mes, cual es el saldo
insoluto o deuda pendiente.
Cualquiera que sea el método utilizado, se necesita obtener la deuda pendiente o saldo
insoluto después de pagar 8 mensualidades iguales, cuyo valor es de $6928.214225, se
calcula el valor de la nueva mensualidad tomando en cuenta que faltan por pagar sólo
16 mensualidades. Ahora el nuevo interés es de:    
+ 
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