Ejercicios K- VAN- TIR

Ejercicio
Beauty place Spa center desea contratarlo para que usted le calcule el costo de capital para un proyecto de m
monto de la inversión total de dicho proyecto:

Beauty place Spa center

Detalle de las Inversiones
Categoría de La Valor en RD $
Inversión
Inversión Fija $12,000,000.00
Inversión Intangible $850,000.00
Capital de Trabajo $2,200,000.00
Total $15,050,000.00
Para cubrir el total de inversiones de dicho proyecto se consideraron 3 fuentes de financiamiento las cuales s

a)    Recursos de los Accionistas RD $ 5, 000,000 con un interés de mercado del 12%.
b)    Préstamo Hipotecario a un Banco Comercial de RD $ 4,000,000 a una tasa de interés del 18 %
c)    Préstamo a una Cooperativa de ahorros de RD $ 3, 000,000 a una tasa interés del 16 %.
La tasa de impuesto sobre la renta que se paga es del 27 % de acuerdo a las leyes locales.
 Se pide: (Valor 3 Puntos)
1.    Determinar el costo de capital
ISR
0.27

Fuentes Valor Proporción Costo

Accionistas $ 6,000,000.00 0.3987 0.0900
Banco Comercial $ 5,000,000.00 0.3322 0.1250
Cooperativa $ 4,050,000.00 0.2691 0.1400
Total $ 15,050,000.00 1.0000

2.    Calcular las tablas de amortización de los préstamos del Banco Comercial y la Cooperativa

Tabla de amortización Banco Comercial

P $5,000,000.00
N 5
I 0.125
Pago/ Cuota -$1,404,270.20

Periodo Monto de inicio Cuota Interés

 1 $5,000,000.00 -$1,404,270.20 $625,000.00
2 $4,220,729.80 -$1,404,270.20 $527,591.23
3 $3,344,050.84 -$1,404,270.20 $418,006.35
4 $2,357,786.99 -$1,404,270.20 $294,723.37
5 $1,248,240.17 -$1,404,270.20 $156,030.02
Total $2,021,350.98

Tabla de amortización Cooperativa

P $4,050,000.00
N 5
I 0.14
Pago/ Cuota -$1,179,698.36

Periodo Monto de inicio Cuota Interés

1 $4,050,000.00 -$1,179,698.36 $567,000.00
2 $3,437,301.64 -$1,179,698.36 $481,222.23
3 $2,738,825.50 -$1,179,698.36 $383,435.57
4 $1,942,562.71 -$1,179,698.36 $271,958.78
5 $1,034,823.13 -$1,179,698.36 $144,875.24
Total $13,203,512.97 $1,848,491.82

3.    Comente sus respuestas en lo relativo al costo de capital y los gastos financieros totales.
Con la utilizacion de de las herramientas como el el Valor Actual neto y la Taza de Retorno, lo que se busca
Es decir, que se ajuste mejor a las exigencias de quien las desea implementar ya que las mismas seran las ba

Partida/año 0 1 2
Entradas $15,800,000.00 $16,274,000.00
Ingresos
$4,000,000.00
Prestamos comercial $3,000,000.00
Prestamos
cooperativa
Recuperación Valor
Rescate
Total de Entradas $0.00 $22,800,000.00 $16,274,000.00
Salidas
Inversiones $10,500,000.00 $1,500,000.00

Costos $10,455,000.00 $10,664,100.00

Gastos $1,250,000.00 $1,275,000.00

Intereses $1,192,000.00 $1,008,813.45

Bonificaciones $34,100.00 $127,243.00

Impuestos $76,725.00 $286,295.00

Amortización $1,391,968.56 $1,575,155.10

Total de Salidas $10,500,000.00 $15,899,793.56 $14,936,606.56
Flujo Neto -$10,500,000.00 $6,900,206.44 $1,337,393.44
VAN -RD$241,247.60 VAN > 0 Aceptable
TIR 7.94% TIR > K Aceptable

Flujo de Caja
$8000 000.00

$6000 000.00

$4000 000.00

$2000 000.00

$ 0.00
1 2 3 4
-$2000 000.00

-$4000 000.00

-$6000 000.00

-$8000 000.00

-$10000 000.00

-$12000 000.00
K- VAN- TIR

para un proyecto de modernización de sus instalaciones. A continuación se detalla el

nciamiento las cuales se detallan a continuación:

erés del 18 %
 Costo ajustado Costo Ponderado
0.0900 0.0359
0.0913 0.0303
0.1022 0.0275
9.37%

la Cooperativa

Abono Balance
 -$779,270.20 $4,220,729.80
-$876,678.97 $3,344,050.84
-$986,263.84 $2,357,786.99
-$1,109,546.82 $1,248,240.17
-$1,248,240.17 $0.00

Abono Balance
-$612,698.36 $3,437,301.64
-$698,476.13 $2,738,825.50
-$796,262.79 $1,942,562.71
-$907,739.58 $1,034,823.13
-$1,034,823.13 $20.95

ros totales.
etorno, lo que se busca es encontrar una alternativa viable
las mismas seran las bases para tomar decisiones factibles.

3 4 5
$16,762,220.00 $17,265,086.60 $17,783,039.20

$16,762,220.00 $17,265,086.60 $17,783,039.20

$10,877,382.00 $11,094,929.64 $11,316,828.23

$1,300,500.00 $1,326,510.00 $1,353,040.20

$801,441.92 $566,682.15 $300,905.26

$211,062.00 $293,843.00 $348,476.00

 $474,889.00 $661,147.00 $784,071.00

$1,782,526.63 $2,017,286.40 $2,283,063.30

$15,447,801.56 $15,960,398.20 $16,386,383.99
$1,314,418.44 $1,304,688.40 $1,396,655.21

Flujo de Caja

3 4 5 6