RESUMEN INSIDE JOB

La crisis mundial del 2008 hizo perder sus ahorros a decenas de millones de familias
Islandia tiene una democracia estable, tenía la estructura de una sociedad moderna; pero
en el año 2000 el gobierno de Islandia implementó una política de desregulación que
tendría consecuencias desastrosas, primero para el medio ambiente y luego para la
economía. Comenzaron que empresas multinacionales construyeron gigantescas plantas de
fundición de aluminio, simultáneamente el gobierno privatizó tres de los principales bancos
del país, en 5 años estos bancos empezaron a pedir prestado dinero por un monto triple de
la totalidad de la economía de Islandia, el precio de las acciones se multiplicó por nueve y el
precio de la vivienda se multiplicó.
La burbuja de Islandia hizo surgir a gente como Jon Asgeir Johannesson, pidió prestados
miles de millones de dólares para comprar negocios muy costosos en Londres.
El banco aconsejaba a los ahorristas que extrajeran su dinero y lo depositaran en el fondo
del mercado monetario; creando un esquema Ponzi el cual necesitaba todo lo posible. Se
hicieron auditorías de los bancos islandeses, pero no hallaron nada malo, estados unidos
decía que Islandia era maravilloso. En febrero del 2007 la calificadora de riesgo decidió
otorgar a los bancos la calificación más alta posible triple a (AAA), llegó al tal punto que el
gobierno de islandia viajaba con los banqueros como promotores.
A fines del 2008 los bancos de Islandia sufrieron un colapso, el desempleo se triplicó en 6
meses, el gobierno que debía haber protegido a los ciudadanos no hizo nada.
Cuando dos abogados de la autoridad competente visitaron a los bancos, observaron que
había 19 camionetas a todo terreno fuera de ellos y cuando entraron al banco, tenían a los
19 abogados sentados al frente de ellos, estaban muy bien preparados y listos para refutar
cualquier acusación.
Un tercio de las autoridades financieras empezaron a trabajar para los bancos; es un
problema universal, en New York también tenían el mismo problema.
15 de septiembre del 2008 durante el fin de semana Lehman Brothers uno de los bancos de
inversión más grandes se declaró en quiebra, ya se habla de una crisis, los mercados
financieros del mundo cayeron en una crisis financiera mundial, esto duplicó la deuda
nacional de los EEUU el costo que tuvo fue la destrucción de riqueza de capital y de
vivienda; destruyó los ingresos, los empleos; fue una crisis costosa. Esta crisis no fue por un
accidente, sino que fue causada por una industria fuera de control.

PARTE 1: ¿CÓMO LLEGAMOS AQUÍ?

Luego de la gran depresión los EEUU tuvieron 40 años de crecimiento económico sin
ninguna crisis financiera, la industria financiera estaba muy regulada, la mayoría de los
bancos comunes eran negocios locales y se les prohibió especular con el dinero de los
clientes.
En la década de los 80 la industria financiera estalló, los bancos de inversión vendían sus
acciones en la bolsa así ganaron mucho dinero de los accionistas, la gente de Wall Street
comenzó hacerse rica.
En 1981 el presidente Ronald Reagan eligió como secretario del tesoro al director del banco
de inversión de Merrill Lynch, lo cual dio inicio 30 años de desregulación financiera, en 1982
el gobierno de Reagan desreguló las entidades de ahorro y préstamo, le permitieron hacer
inversiones de riesgo con el dinero de sus clientes; a fines de la década ciento de entidad
de ahorro y préstamo fracasaron.
El sector financiero Wall Street era muy poderoso y tenía dinero, poco a poco capturó el
sistema político tanto como el lado demócrata y el republicano, a fines de los 90 el sector
financiero se había consolidado con unas pocas firmas gigantescas.
La siguiente crisis a fines de los 90 los bancos de inversión fomentaron una gigantesca
burbuja con las acciones de empresas relacionadas con internet que terminó con un crack
en el 2001, las investigaciones de Eliot Spitzer revelaron que habían publicitado a
compañías de internet que sabían que iban a fracasar, a los analistas bursátiles le pagan
con relación a la cantidad de negocios generan, lo que decían al público era muy distinto de
lo que decían en privado.
Desde que comenzó la desregulación se descubrió que las firmas financieras más grandes
del mundo lavaban dinero, estafaban a sus clientes y mentían en sus libros contables.
la cadena de titulización era un nuevo sistema que conectaba millones de dólares en
hipotecas y otro préstamos con inversores de todo el mundo, en el nuevo sistema los
prestamistas vendían las hipotecas a los bancos de inversión, los bancos de inversión
combinaban miles de hipotecas, de los cuales se le llamaba obligaciones de deudas
colaterales (CDO), los bancos vendían las CDO a inversores, cuando los dueños de las
casas pagaban la hipotecas el dinero iban a inversores de todo el mundo; los bancos de
inversión pagaban a las calificadoras de riesgo para que evaluaran las CDO muchos
recibían la calificación de (AAA) , gracias a esto la CDO se volvieron populares en los
fondos de retiro que solo podían adquirir títulos con calificaciones altas; este sistema era
una bomba esperando explotar. A los prestamistas dejó de importarles si los prestatarios
podían devolver el dinero, comenzaron hacer préstamos más riesgosos y a los bancos de
inversión tampoco les importaba ya que mientras más CDO vendían más ganancias
obtenían y las calificadoras de riesgo no tenían responsabilidad si sus calificaciones de las
CDO´s eran erróneas.
En el año 2000-2003 la cantidad de hipotecas se cuadruplicó, a ninguno de los cuatro
eslabones de la cadena le importa la calidad de la hipoteca, solo le importaba multiplicar el
volumen y aumentar sus honorarios.
Al comienzo del 2000 hubo un gigantesco aumento de créditos riesgosos llamados
subprime, pero cuando se combinaban varios créditos subprime para convertirlos en CDO,
mucha de ellos recibían una calificación de (AAA), los bancos preferían los préstamos
subprime porque traía mayor tasa de interés . los prestatarios recibieron innecesariamente
préstamos subprime y se otorgaron mucho préstamos a gente que no pudieron pagarlo

PARTE 2: LA BURBUJA
De pronto cada año fluía ciento de millones de dólares por la cadena de titulizacion, como
todos podían acceder a una hipoteca, las compras de viviendas y sus precios se dispararon,
el resultado fue la mayor burbuja financiera de la historia. Los precios de los viene raíces se
multiplicaron.
Esta burbuja en Wall Street generaba miles de dólares en ganancia, no eran ganancias
reales ni ingresos reales era dinero que el sistema creaba y lo contabilizaba como ingreso,
años más tarde eso generaba un déficit, fue un gran sistema Ponzi Nacional, se intentó
fiscalizar el tema de la hipotecas , pero no se aprobó.
la comisión de bolsa y valores no realizó ninguna investigación a los bancos de inversión
durante la burbuja, estos bancos pedían más préstamos para comprar más créditos y crear
más CDO, el dinero pedido prestado con el dinero del banco se llamaba apalancamiento,
mientras más dinero pedía prestado un banco mayor era su apalancamiento.
el 28 de abril del 2004 la SEC ( Comisión nacional de mercado de valores de EEUU)
amenazó en quitar todo límite de apalancamiento impuesto a los bancos de inversión. los
bancos alcanzaban un nivel de apalancamiento de 33 % del valor en su base de activo, los
cuales podrían volverse insolventes
otra de la bombas de tiempo en el sistema financiero, AIG( compañía de seguros más
grande del mundo) vendían inmensas cantidades de derivados llamados permutas de
encubrimiento crediticio, para los inversores que tenía CDO estas permutas le servían como
pólizas, los inversores pagaban a AIG, para asegurar sus CDO en el caso de que tengan
problemas, si esto sucedía AIG se compromete en pagar al inversor por sus pérdidas, los
especuladores también podrían comprar a AIG y aportar por el fracaso de CDO que no
tenían, las permutas no estaban reguladas, por lo que no tuvo que sacar ninguna cantidad
de dinero para cubrir potenciales pérdidas, por el contrario AIG pagaba a sus empleado
grandes cantidades de bonos cuando se firmaban los contratos .
según Raghuram Rajan dijo que la estructura de los incentivos daban astronómico bonos e
incentivos a ganancias a corto plazo, pero no ponían ninguna multa por pérdidas a largo
plazo , estos incentivos alentaban a los banqueros a tomar riesgos que con el tiempo
podría destruir a sus propias firmas o incluso a todo el sistema financiero.
los corredores de wall street gastan en vicios como drogas, lujos mujeres y lo gastan en
nombre de la compañía indicando que son gastos de reparación de computadoras,
investigación de mercado.
goldman compraba AIG apostando por el fracaso de las CDO que no tenía , para recibir una
compensación de parte de AIG, Goldman vendía títulos , que sus propios empleados
consideraban “basura”
las entidades de evaluación de riesgos decían que su calificaciones de AAA , solo eran sus
opiniones
PARTE 3 LA CRISIS
muchos economistas se dieron cuenta de que esa situación era una burbuja que en
cualquier momento iba a explotar y sería un problema serio para la economía del país y
causar una recesión.
en el 2004 el fbi advertia de una epidemia de fraudes hipotecarios, denunciaron tasaciones
desmedidas, documentación de préstamos falsificada
hubo repetidas advertencias del IMF, en los años 2007 , 2008 se estaban dando opiniones
sobre la burbuja en la que estaba el sistema financiero y de la inminente crisis que sufriría
la cadena de la titulización explosionó, los prestamistas ya no podían vender sus préstamos
a los bancos, se perdían hipotecas y el mercado de CDO se derrumbó , la entidades
financieras se quedaron con miles de millones de dólares de préstamos CDO que no podían
vender.
cuando la crisi comenzó tanto como el gobierno de bus y la reserva federal reaccionaron a
destiempo, no entendían lo grabe que era.
en marzo del 2008 el banco Bear Stearns se quedó sin efectivo , JP Morgan Chanse
adquirió 2 dólares por acción.
Lehaman Brothers se clamó en la quiebra para poder calmar el mercado, el fondo de
mercado de dinero más antiguo debió declarar como incobrable una deuda que tenía con
Lehaman, la quiebra de Lehaman generó una crisis en el mercado de los papeles
comerciales.
el 17 de noviembre AIG fue adquirida por el gobierno , el sistema financiero y el sistema
crediticio se paró. el 4 de octubre del 2008 el presidente Bush firmó un rescate de 700 mil
millones de dólares, pero las bolsas del mundo continuaron cayendo debido al temor a una
recesión mundial, aumentó el desempleo, las personas que compraron su viviendas por
medio de los créditos e hipotecas empezaron a perder sus casas.

PARTE 4 RESPONSABLES

cuando la firma quebró los 5 ejecutivos principales de Lehaman Brothers se quedaron con
todo el dinero en lugar de ser despedido a uno se le permitió renunciar y así llevándose una
suma más de dinero
en marzo del 2008 AIG vende millones de dólares en vez de ser despedido el subdirector
fue contratado como asesor por un millon de dolares.
en una cena los directores de los bancos más grandes comentaron que habían sido
demasiados ambiciosos por lo que tenían un cierto grado de responsabilidad y luego se
dirigieron al secretario del tesoro y le dijeron que deberia de ver más regulación, que ellos
eran demasiados ambiciosos y no podían evitarlo.
los bancos grandes empiezan a absorber a los bancos más pequeños , luego de la crisis la
industria financiera e incluso la mesa redonda de servicios financieros , trabajaron más que
nunca para luchar contra las reformas
los economistas académicos empezaron a generar más ingresos por empezar a convertirse
en asesores financieros.

PARTE 5 ¿DONDE ESTAMOS AHORA?

el creciente poder del sector financiero de los EEUU fue parte de un cambio más amplio en
el país desde los 80 la sociedad estadounidense volvió menos igualitario, su dominio
económico declinó, las empresas que solían ser la columna espinal de la economía
estadounidense fueron mal administradas y están siendo superadas por sus competidores
del exterior, mientras que países como China abren sus economías, EEUU está
tercerizando su trabajo al extranjero para ahorrar dinero.
la desigualdad de riquezas en EEUU es demasiado notorio, el ciudadano promedio tiene
menos educación que sus padres .
Obama luego de asumir la presidencia halo sobre la necesidad de regular la industria
financiera; pero no fue suficiente.

Nombre: Aracelli Merma Cruz

CONTABILIDAD 5 A