whom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Evaluacion final - Escenario 8 Fecha de entrega 18 de octen 23:55 Puntos 100 Preguntas 20, ponible 15 de oct en 0:00 - 18 de octen 23:55 Limite de mpo 90 minutos Intentos permitidos 2 Instrucciones Apreciado estudiante, presenta tus examenes. como SERGIO EL ELEFANTE, quien con honestidad, usa su sabiduria para mejorar cada dia. Lee detenidamente las siguientes indicaciones y minimiza inconvenientes: 4. Tienes dos 7. Solo recur al segue telus frearig Gn ess0 de un prebna 2, Bivespondiste ano de lay ineenine : — Scher recieene y tne |B Swewrediel roHletias con el otto, elerarien no respuesias.ebertas Saheb iago rucsererts cathgades. cukomate 3.Cuondo estés 1 exaluacion, evita ginas sone ereneas 3 w puede —presenacion del cxarron, ecasionar al i By a Eresrun caso explicendo la shu pérdida de un in eduntando "sempre imagen 4, Acegirate de tener b Soporte Tecnologeo puede’ brinda @ interet, cierra cualquier Una respuesta lo antes posible. sumirel anche del {Pro utlices internet mow icar b solucién de_t mente durante las 24 5, Debes empezar a, responder el idamos evitar el use de 105 0 tabletas para le ws actindades p.m Sillegad las Enviado, et mismo se Certara y no podscreal : 6.E! tiempo maimno que tienes para resoWver cade oe del) abierto, {Confiamos en que sigas, paso a paso, en el camino hacia la excelencia académica! Das tu palabra de que reslizarSs esta actividad asumiendo de corazén nuestro PACTO DE HONOR? |\w psp inetrucura comlorsesl49148lquizzes/ 11905 4whom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Historial de intentos Intento Hora Puntaje MAS RECIENTE Intento 4 52 minutos 95 de 100 @ Las respuestas correctas ya no estan disponibles. Puntaje para este intento: 95 de 100 Entregado el 17 de oct en 22:26 Este intento tuvo una duracién de 52 minutos. Progunta 1 5/5 pts La empresa ABC presenta un excedente de liquidez y no sabe qué hacer con este, por lo que le pide a usted como consultor en finanzas que le ayude a evaluar un proyecto que presenta los siguientes fiujos caja: Inversién inicial de 215, afio 1 50, afio 2 10, afio 3 50, afio 4-50, afio 5 (incluyéndo el valor de salvamento) 250 y tasa de oportunidad (CCPP) del 10%, dados los datos anteriores, el VPN del proyecto sera $264 Pregunta 2 5/5 pts De acuerdo a la siguiente informacién, determine el VPN del proyecto, sila tasa de oportunidad es del 20%, ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 2whom, 2227 valuacion final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Inv. nical Afo 1 Afio2 Aio3 Atos Aio5 Ingresos $ 150.000|$ 175.000|$ 200.000/$ 225000|$ 250.000 Egresos|$ — 160000|$ 105.000 |$ 125.000|$ | 145.000|$ 165.000 |$ 185.000 § 891,85 $159.108,15 $ 65.535,73 20% EA Pregunta 3 5/5 pts Se desea invertir en la compra de un taxi que vale $30,000.000 para trabajarlo durante 4 afios con rendimientos anuales de $7.000.000. Alfinal del cuarto afio se vende por $15,000.00 sin ganancia ocasional. El costo de oportunidad de los recursos es el 15%. Alefectuar el calculo del VPN del flujo del proyecto anterior podemos afirmar que: El proyecto genera valor aunque el VPN es negativo El proyecto no genera valor aunque el VPN es positivo El proyecto no genera valor porque el VPN es negativo El proyecto genera valor porque el VPN es mayor a cero Pregunta 4 5/5 pts ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 ansmnoz2, 227 Evauacin final -Esconero 8: PRIMER BLOQUE-TEORICO- PRACTICO. VIRTUALIGERENGIA FINANGIERA-(GRUPO 804] De acuerdo a la siguiente informacién, y sabiendo que los accionistas esperan una tasa de rentabilidad del 22% E.A., determine la TIR para saber si realizar la inversion, recuerde que del total de la inversién inicial de 160.000, la 's conviene ono suma de 40,000 es con crédito y la diferencia con aportes de los socios, la tasa de impuesto de renta para el proyecto es del 25%. Inv. tnicial Allo Alto 2 Alo 3 Atio 4 Atio 5 Ingresos $ 150.000|$ 175.000|$ 200.000/$ 225000|$ 250.000 Egresos|$ — 160.000|$ 105.000 |$ 125.000|$ | 145.000|$ 165.000 |$ 185.000 Crédito bancario$ 40.000. | Allo Ato 2 Ato 3 Alio 4 Ato 5 \Abono a Capital $ ~_|$ 10000|$ 10000|$ _10000|$ 10.000 \Abono intereses $ 6000}$ G000]$ —4500/$ — 3000|/$ 1.500 19,76% B.A, 21% EA 22,54% EA. 10,48% EA, Pregunta 5 5/5 pts El fujo de caja libre mide la capacidad de la empresa de generar valor sin tener en cuenta los costos que no corresponden al objeto en sidel negocio, tienen como punto de partida los estados financieros y la proyeccién es a un ajo. Fe Verdaero psp inetrucura comlorsesl49148lquizzes/ 11905 anwhom, 2227 valuacion final - Escenario 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA[GRUPO 804] Pregunta 6 075 pts La evaluacién financiera de proyectos de inversién se soporta principaimente en la utiizacién de métodos matematicos como el valor presente neto, la tasa intema de rentabilidad entre otros, en segundo lugar se puede afirmar que los flujos de caja proyectados nos daran una visién amplia para tomar las respectivas decisiones de inversion, cuando se trata de establecer la diferencia entre reposicién de los actives y el capital de trabajo con el ingreso bruto, ese flujo de caja se llama: Flujo de Caja di Flujo de Caja Bruta Flujo de Caja de los Accionistas Pregunta 7 5/5 pts El capital de trabajo neto operativo de una empresa es fundamental porque son los recursos que tiene la empresa para poder operar, los cuales deben estar disponibles a corto plazo y asimismo cubrir las necesidades de la misma a tiempo. Por qué las empresas de Grandes Superficies tienen un capital de trabajo negativo: Porque ellos no tienen ventas a crédito, sus inventarios realmente no son propios y se financian con los proveedores. Porque se financian exclusivamente con los proveedores. Porque se apalancan en el corto plazo con emisién de b ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 euwhom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Porque ellos no tienen capital de trabajo propio, ya que sus productos solamente los comercializan y no los producen Pregunta 8 5/5 pts Determinar el WACC en una compafiia nos permite tomar decisiones respecto a nuevos proyectos, el WACC varia en la medida que se realizan nuevas inversiones 0 se amplian las inversiones en lineas de negocio ya en produccién, por lo que la toma de decisiones puede volverse un poco compleja ya que deben establecerse escenarios antes y después de cada nuevo proyecto para no incurrir en errores al momento de decidir de realizar © no una nueva inversion. La empresa SHT-VI est evaluando si decide o no realizar una inversién en un nuevo proyecto, conociendo que el WACC de la empresa antes del proyecto es del 19% yssi toma el proyecto el WACC seria del 20%, seleccione acorde al fujo esperado de ese nuevo proyecto la decision mas acertada. Inversion inicial USD 300.000, retomos esperados: JAfio 1 JAfio 2 lAfio 3 JAfio 4 lar USD 50.000 —_|USD 80.000 USD 120.000 [USD 143.150 |us La rentabilidad es mayor que ital El negocio es viable porque cubre las necesidades de los ac ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 auwhom, 2227 valuacion final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA[GRUPO 804] Con el flujo de caja esperado, debemos hallar la TIR, y esta se ‘compara con el WACC, en este caso la TIR es igual que el WACC, pero no es indiferente, ya que el WAC contempla la rentabilidad esperada de los accionistas, en cuyo caso tomar el nuevo proyecto les garantiza a los socios que por la inversién realizada van a recibir los rendimientos que ellos esperan, en este sentido el negocio es viable, distinto si se estuviera evaluando la generacién de valor del proyecto, tanto Pregunta 9 515 pts Una empresa con 60 millones de activo, posee una estructura de capital del 40% de capital social, 30% de préstamos bancarios y 30% de cuentas por pagar. Se sabe que la tasa de oportunidad de los accionistas es del 16%, los préstamos bancarios tienen un interés del 13% E.A. ya tasa de impuestos es del 34%, Determine el costo de capital antes y despues de impuestos. IMPUESTOS, ES EL MISMO COSTO PARA LOS DOS CASOS 29% ANTES DE IMPUESTOS Y 25% DESPUES DE IMPUESTOS Pregunta 10 515 pts La empresa Colbuses Ltda desea determinar el E.V.A. de su empresa, para tal fin, adjunta la siguiente informacién: Deudores 299.629 Ingresos Operacionales 2.541.544 Inventarios 5.979.619 Costos de Ventas 440.550 psp inetrucura comlonrsesl49148lquizzes! 11905 m4whom, 2227 valuacion final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA[GRUPO 804] Proveedores 4.212.527 Gastos de Administracién y Ventas 1.433.729 Impuestos 243.220 CCPP / WACC 13,73% 424.045 3.912. 140.284 Pregunta 14 5/5 pts De acuerdo a la siguiente composicién de! capital y su respectivo costo, calcule e| Costo de Capital promedio Ponderado: CUENTA $ cosTo OBLIG. FINANCIERA cP. 235 14% PROVEEDORES 198 27% OBLIG. FINANCIERA LP. 408 12% PATRIMONIO 598 10% 13,56% ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 anwhom, 2227 ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Pregunta 12 5/5 pts Una empresa esta considerando la posibilidad de adquirir inventario de materias primas por valor de $50,000,000. Esta cantidad deberd pagarla un 30% ala adquisicién y el 70% restante dentro de 90 dias. Dela mercancia fabricada, espera vender $40,000,000 en dos meses y $40.000.000 en seis meses. Si el costo de capital de la empresa es 0,7% mensual, se puede concluir que su VPN corresponde a: 1§28.531.058 058.13 Pregunta 13 515 pts El costo de capital en un crédito esté determinado por la tasa de descuento que iguala la cantidad neta recibida de la financiacién con el valor presente del pago de los intereses y de capital ajustado a su costo explicito por el efecto fiscal. Dentro de los siguientes aspectos que intervienen en la determinacién del costo de esta fuente de financiacién, sefiale la respuesta correcta. 1. Tasa de interés 2. Forma de amortizacién del capital 3. impuesto de renta 4, Gastos adyacentes al crédito 5. Dividendos por pagar 6. Seguros ouwhom, 2227 valuacion final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA[GRUPO 804] 7. Garantias 8, Impuesto de industria y comercio 9. Competencia 2,3,6,7y8 1,2,3,4y5 1,3,5,7y8 1,2,4,7y8 5,6,7,8y9 Pregunta 14 515 pts Para el célculo del E.V.A., identifique que tratamiento contable se le debe aplicar al leasing financiero Se debe considerar parte del patrimonio No hace parte de la estructura de financiamiento Se debe tratar como una obligacién financiera Los bienes no pueden reflejarse dentro de los activos fijos Los intereses financieros no deben hacer parte de los gastos financieros Pregunta 15 5/5 pts ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 sonewhom, 2227 valuacion final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA[GRUPO 804] EIEVA de una empresa puede ser mejorado de varias formas, sefiale la opcién que considere puede mejorar el EVA: Invirtiendo en proyectos que generan una rentabilidad inferior al Costo de capital Invirtiendo en proyectos que generan una rentabilidad igual al Capital de trabajo Mejorando la utilidad operativa con incrementos en las inversiones en una mayor proporcién que dicha utilidad operativa. Desinvirtiendo en actividades que generen una rentabilidad mayor que el Costo de capital Desinvirtiendo en actividades que generen una rentabilidad menor que el Costo de capital Pregunta 16 5/5 pts Una empresa presenta la siguiente estructura financiera: Kd 13.8%, Ke 194%, tasa impositiva 34%, total pasivos: 375 millones, total patrimonio 482 millones; Si esta empresa presenta una UAI por 291 millones, el EVA de la misma seria de: 56.80 millones 51.80 millones ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 wawhom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] 41.80 millones 46.80 millones Pregunta 17 515 pts La generacién de valor de la empresa es hoy una medida muy importante para definir si se esté logrando el objetivo basico financiero de incrementar el patrimonio, por ello el valor econémico agregado es medir la rentabilidad de los activos frente a su costo de capital, en ese sentido también tenemos otros indicadores de medida en la generacién de valor, el que se refiere a la generacién de valor sobre fujos futuros y no sobre valores histéricos, se Valor Agregado del Accionista SVA Retorno sobre la Inversion CFRO! Pregunta 18 5/5 pts Para el calculo del EVA, cuales son los activos, que se deben no tener en cuenta para el costo de capital de los activos? Todas las anteriores. Inversiones Temporales Inve siones d ipso inetrucura comloarsesl49148lquizzes! 11905 vanewhom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Otros activos corrientes y no corrientes Pregunta 19 5/5 pts Dentro de la prospectiva se tocan una serie de escenarios posibles que pueden llegar a presentarse a futuro; al respecto, el escenario referencial hace alusion a: Afuturas situacioné posibles pero no realizables al 100% Ala situacién que més probabilidad tenga de suceder Todo lo que esté dentro de las posibilidades eso si, teniendo en cuenta las limitaciones o impedimentos que llegaran a presentarse ‘Aun momento futuro muy pesimista Pregunta 20 5/5 pts De las siguientes opciones escoja un componente para caleular el riesgo inherente en una matriz de riesgos: Riesgo alto Calificacién Nivel de riesgo Mapa de calor psp inetrucura comlorsesl49148lquizzes/ 11905 vawhom, 2227 valuation final - Escenaro 8: PRIMER BLOQUE- TEORICO- PRACTICO- VIRTUAUGERENCIA FINANCIERA-[GRUPO 804] Puntaje del examen: 95 de 100 psp inetrucura comlorsesl49148lquizzes/ 11905 sane