BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO

LEGISLACIÓN CONSOLIDADA

entidades, y, sin embargo, contablemente tienen la consideración de pasivo financiero. En

estos supuestos, la normativa fiscal opta por atribuir a estos instrumentos el tratamiento
fiscal que corresponde a cualquier participación en el capital o fondos propios de entidades,
con independencia de que la contabilidad altere dicha naturaleza, como pudiera ocurrir con
las acciones sin voto o las acciones rescatables. Asimismo, se atrae al tratamiento fiscal de
la financiación propia a los préstamos participativos otorgados por entidades pertenecientes
al mismo grupo de sociedades, equiparando el tratamiento fiscal que corresponde a la
financiación vía aportaciones a los fondos propios o vía préstamo participativo dentro de un
grupo mercantil.
En segundo lugar, se limita la deducibilidad fiscal de las atenciones a clientes, hasta el 1
por ciento del importe neto de la cifra de negocios de la entidad, mientras que la
deducibilidad de cuantías inferiores está sometida a las reglas generales de registro,
justificación e imputación temporal. Merece especial mención la inclusión de una norma
sobre operaciones híbridas, entendiendo como tales aquellas que tienen distinta calificación
fiscal en las partes intervinientes. Dicha regla tiene como objetivo evitar la deducibilidad de
aquellos gastos que determinen un ingreso exento o sometido a una tributación nominal
inferior al 10 por ciento, consecuencia de esa diferente calificación fiscal, cuando esta
operación se realiza entre partes vinculadas.
La norma también se hace eco de las recomendaciones realizadas por los organismos
internacionales, incidiendo en la limitación a la deducibilidad fiscal de los gastos financieros.
El tratamiento fiscal de los gastos financieros fue objeto de una profunda reforma en el Real
Decreto-ley 12/2012, de 30 de marzo, por el que se introducen diversas medidas tributarias y
administrativas dirigidas a la reducción del déficit público, que introdujo dos tipos de
limitaciones. La primera de ellas estaba referida a la no deducibilidad de aquellos gastos
financieros generados en el seno de un grupo mercantil, destinados a la realización de
determinadas operaciones entre entidades que pertenecen al mismo grupo, salvando, no
obstante, aquellas operaciones que fueran razonables desde la perspectiva económica,
como pueden ser supuestos de reestructuración dentro del grupo, consecuencia directa de
una adquisición a terceros, o bien aquellos supuestos en que se produce una auténtica
gestión de las entidades participadas adquiridas desde el territorio español. La segunda
limitación tuvo un alcance general, que se convierte en la práctica en una regla de
imputación temporal específica. Es respecto de esta segunda medida en la que se incide
aún más, siguiendo las referidas recomendaciones. En este sentido, se prevé una limitación
adicional en relación con los gastos financieros asociados a la adquisición de participaciones
en entidades cuando, posteriormente, la entidad adquirida se incorpora al grupo de
consolidación fiscal al que pertenece la adquirente o bien es objeto de una operación de
reestructuración, de manera que la actividad de la entidad adquirida o cualquier otra que sea
objeto de incorporación al grupo fiscal o reestructuración con la adquirente en los 4 años
posteriores, no soporte el gasto financiero derivado de su adquisición. No obstante, esta
limitación no se aplicará cuando la deuda asociada a la adquisición de las participaciones
alcance un máximo de un 70 por ciento y se reduzca al menos de manera proporcional
durante un plazo de 8 años, hasta que alcance un nivel del 30 por ciento sobre el precio de
adquisición.
e) El régimen de las operaciones vinculadas fue objeto de una profunda modificación con
ocasión de la Ley 36/2006, de 29 de noviembre, de medidas para la prevención del fraude
fiscal, y que tuvo como elemento esencial la introducción de unas obligaciones de
documentación específicas exigibles a las operaciones vinculadas. Por otra parte, el
tratamiento fiscal de las operaciones vinculadas constituye un elemento trascendental
internacionalmente, al cual se dedican específicamente tanto la Unión Europea como la
OCDE. En este sentido, debe tenerse en cuenta que la interpretación del precepto que
regula estas operaciones debe realizarse, precisamente, en concordancia con las Directrices
de Precios de Transferencia de la OCDE y con las recomendaciones del Foro Conjunto de
Precios de Transferencia de la UE, en la medida en que no contradigan lo expresamente
señalado en dicho precepto, o en su normativa de desarrollo.
En el ámbito de las operaciones vinculadas esta Ley presenta novedades en relación
con la documentación específica a elaborar por las entidades afectadas, que tendrá un
contenido simplificado para aquellas entidades o grupos de entidades cuyo importe neto de

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