Reto 23 Inversiones en 1 Año

Semana: 17 de 52

Inversiones: 4 de 23

Capital Invertido: $4,100 de $23,000

@MorisDieck 1 de 18
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Sección: Acciones en la bolsa de valores

Tema: Fundamentos de la bolsa de
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valores
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(IMPORTANTE: A lo largo de ésta y las próximas guías estaremos
hablando de conceptos que quizás sean muy nuevos para ti. Para
facilitar el aprendizaje, al nal de este documento podrás encontrar un
glosario con de niciones sencillas de los conceptos más relevantes de
esta sección).
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Challenger, ¡bienvenido a la semana 17! Estamos a punto de comenzar
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con la tercera clase de activo de este reto de Inversiones. A partir de
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aquí y hasta la semana 20 estaremos revisando todo lo que necesitas
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saber para poder invertir en acciones en la bolsa de valores.
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Antes de entrar en materia me gustaría mencionarte una cosa: estoy
muy orgulloso de que hayas llegado hasta acá, yo sé que salir de la
zona de confort no es nada fácil, sin embargo, con esfuerzo, dedicación
y muchas ganas de aprender es completamente posible. Recuerda que
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la educación nanciera es una de las herramientas más importantes en
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la vida de las personas y tú decidiste tomarla. Así que, ¡sigue como
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hasta ahorita! que aún nos falta camino por recorrer…
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Ahora sí, empecemos. 

Antes de decirte cómo se puede invertir en la bolsa de valores, es
necesario que de namos qué es. Se conoce como bolsa de valores al
mercado físico o virtual que ofrece diferentes instrumentos nancieros
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al público inversionista. Dentro de los instrumentos que allí se

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intercambian, el más importante son las acciones de empresas públicas.

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Para explicarte mejor el rol de una bolsa de valores y por qué una
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empresa querría vender sus acciones allí, te contaré una historia:

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Imagina que tienes un puesto de tacos que es todo un éxito gracias a

mucho esfuerzo, dedicación y un préstamo que te dió tu abuelo hace

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algunos años. Ya que te diste cuenta de que el negocio funciona, ahora

quieres expandirte no solo a otras ciudades, sino a también a otros

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países. Todo suena muy bien, sólo hay un tema: para hacer esto

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necesitarás de mucho capital para rentar locales, acondicionar,
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contratar gente y comprar ingredientes; el problema de la situación es
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que no conoces a nadie que te pueda invertir esa cantidad de dinero y
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sacar un préstamo no es viable. Entonces decides ir a la Bolsa Mexicana
de Valores con el objetivo de depositar el 50% de las acciones de tu
taquería para que el público inversionista (tanto nacional como
internacional) las compre y se vuelvan también accionistas de la
taqueria. El público inversionista se bene cia porque ahora también
son parte dueños de tu negocio y tú también te bene cias porque
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ahora tienes capital para hacer tu negocio más grande. Ésta es la
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función de una bolsa de valores: reúne a las empresas que necesitan
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capital para crecer con inversionistas que tienen el dinero. Tan tan.
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Moris, ¿y por qué la gente se quisiera volver accionista de estas grandes
empresas?

Por dos razones. Cuando eres accionista de una empresa ganas de dos
formas:
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1. Dividendos. Las empresas generan ganancias, y parte de estas
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ganancias la reparten a sus accionistas en forma de dividendos,
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normalmente de forma trimestral. 
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2. Aumento en el precio de la acción. Conforme las empresas crecen,

también lo hace el precio de su acción. Los accionistas se bene cian
del aumento en el precio de su activo. A esto se le llaman
ganancias de capital. 
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Cabe mencionar, que una de las aportaciones más importantes que

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hace una bolsa de valores es proveer liquidez al mercado. Con esto nos
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referimos a que a través de la venta de acciones, es la forma en que el

dueño de una empresa puede liquidar y convertir en dinero una parte
de su negocio. De igual forma, es una manera en que el público
inversionista puede comprar y vender con cierta facilidad activos de su

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portafolio de inversión. Es por esto que la palabra “liquidez” se vuelve

tan relevante al tratar de entender una bolsa de valores.

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Muy bien, ya sabes lo que es una bolsa de valores, cómo funciona y por
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qué las empresas y los inversionistas quisieran participar en ella. Ahora
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demos un repaso a las diferentes bolsas de valores que existen en el
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mundo. Ojo, vale la pena mencionar que no puedes meter tu dinero en
cualquiera de ellas, principalmente por dos razones: la primera, no
todas te ayudarán a conseguir tus objetivos; la segunda, no todas
aceptan inversores de cualquier parte del mundo. Dicho esto, aquí te
traigo las bolsas de valores más famosas:
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Bolsas de valores más famosas del mundo
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Bolsa de Nueva York Mejor conocida como Wall Street. Es
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la bolsa más importante en el mundo
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por su valor de capitalización.
El National Association of Securities Es un mercado global que vende y
Dealers Automated Quotation compra acciones de empresas
(NASDAQ) mediante Internet. Comprende,
principalmente, al sector tecnológico,
informático, de telecomunicaciones y
de biotecnología. Opera en 24
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mercados de todo el mundo.
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Bolsa de Tokyo Es la más grande e importante para
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los asiáticos. En ella cotiza el Nikkei,
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el principal índice bursátil de Japón.
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Bolsa de Londres Es de las más antiguas del mundo. El

principal índice es el Financial Times
Stock Exchange (FTSE 100),
considerado el más importante de
Reino Unido.
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Bolsa de Hong Kong Es la tercera Bolsa de Valores más

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importante en Asia por detrás de la de

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Tokio y de la Bolsa de Shanghai.

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Bolsa de Shangai Es la Bolsa de Valores más grande de

China ya que indexa a 860 empresas.
Un dato curioso es que en ella

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únicamente cotizan empresas de la
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República Popular China y no está
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totalmente abierta a inversionistas
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extranjeros.
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Bolsa de Toronto Es la tercera Bolsa de Valores más
grande de América del Norte y la
séptima más grande del mundo por
capitalización bursátil. Es líder en el
sector de minería, petróleo y gas.
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Cuando hablamos de México, existen dos bolsas de valores:
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Bolsas de valores más famosas del
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mundo
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Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
Bolsa Institucional de Valores (BIVA)
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Fundada a nales del siglo XIX es la
primera bolsa de valores en el país.
Actualmente cotizan más de 140
empresas.
Inició sus operaciones en el 2018 y se
caracteriza por operar con una
importante base tecnológica.

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Por otra parte, las bolsas de valores más famosas que existen en
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América Latina son las siguientes: or

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País Bolsa
Brasil Bolsa de São Paulo, (BOVESPA)
Chile Bolsa de Comercio de Santiago (BCS)
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Perú Bolsa de Valores de Lima (BVL)

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Colombia Bolsa de Valores de Colombia (BVC)

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Argentina Bolsa de Buenos Aires (BCBA)

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Panamá Bolsa de Valores de Panamá

Venezuela Bolsa de Valores de Caracas

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El universo de la bolsa de valores

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Así que, como ya pudiste darte cuenta con esta introducción, existen

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muchas bolsas de valores dentro de las cuales puedes buscar invertir tu
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dinero. Pero no te adelantes a querer comprar acciones a lo loco, aún
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nos falta mucho por revisar. Ya sabes dónde invertir, ahora es necesario
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que conozcas de qué manera puedes hacerlo, y para ello traigo para ti
los principales instrumentos que puedes encontrar en una bolsa de
valores.

Una de las ventajas de la bolsa de valores es que tienes diferentes

productos que atienden diferentes necesidades. Para evitar que te
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aventures en el universo de la bolsa sin saber cuál es el producto que
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más te conviene según tus metas de inversión, en seguida te explicaré
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todo sobre ellos.
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Acciones: es un título que representa una de las partes en que se
divide el capital social de una empresa (o propiedad de una
empresa), permitiendo al inversionista la posibilidad de participar
como accionista; es decir, las acciones permiten a los inversionistas
posicionarse como dueños de una parte de la empresa en la que
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están invirtiendo. En ocasiones, como accionista se puede tomar
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decisiones sobre la empresa, sin embargo esto depende de los
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acuerdos a la hora de invertir y el porcentaje sobre el cual se
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tenga la inversión. 
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Como revisamos anteriormente, el rendimiento en este tipo de

productos es variable y depende de la ganancia o pérdida de
capital y el reparto de dividendos en efectivo o en acciones. Es
por todo esto que a las acciones también se les conoce como
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Renta Variable (a diferencia de la “Renta Fija” que son los

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instrumentos de deuda que ya vimos). Además, en caso de

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liquidación de la empresa, los accionistas tienen derecho al

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remanente de los activos después de haberse pagado las deudas. 

Instrumentos de Deuda: sí, así es, en una bolsa de valores

también puedes comprar instrumentos de renta ja como los que

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vimos al principio del reto, solo que digamos que aquí puedes
encontrar más variedad; puedes encontrar títulos de deuda

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emitidos por gobiernos y empresas y de corto, mediano y largo

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plazo. 
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Commodities: también conocidos como materias primas, son
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productos como maíz, gas natural, petróleo y cuero. Cada uno de
estos productos tiene su mercado que está formado por
compradores y vendedores. La manera en la que se negocia en
este tipo de mercados es a través de contratos futuros (similares a
la compra-venta de acciones) que equivalen a una cantidad
pre jada de una materia prima en concreto en un momento
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futuro. Las materias primas son un activo del reto que veremos a
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detalle más adelante.
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Fondos de inversión: son mecanismos que reúnen a un grupo de
personas para que inviertan en conjunto y así puedan acceder a
mejores oportunidades de inversión sin necesidad de tener un
gran capital. Estos fondos suelen estar compuestos por acciones e
instrumentos de deuda, generando distintas combinaciones. Velo
de esta forma: es como una bolsa que dentro tiene diferentes
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activos, que un grupo de expertos supervisa y de la cuál tú puedes
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adquirir una participación sin tener que comprar cada activo de
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forma individual. Los fondos de inversión son un activo del reto
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que veremos a detalle más adelante.
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ETF (o fondo cotizado):  es un instrumento que busca replicar un

índice de referencia, pero que se pueden comprar y vender en la
bolsa como una acción. Es decir, es un conjunto diversi cado de
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activos que cotiza en bolsa. Entre sus ventajas se encuentra la

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exibilidad, diversi cación, transparencia, liquidez y acceso.

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Imagínatelo como una acción, que adentro tiene pequeños

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pedacitos de muchas acciones. Los ETFs son un activo del reto que
veremos a detalle más adelante. 

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Fibras: son títulos para nanciar la compra o construcción de

bienes inmuebles que después se van a rentar. Tú al comprar este

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título, estás adquiriendo una participación de un deicomiso que

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dentro tiene muchos inmuebles para rentas. Por los mismo,
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obtienes el derecho a recibir una parte proporcional los ingresos
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provenientes de las renta de dichos bienes. Imagínate que un
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fondo tiene muchos inmuebles dentro y tú estás comprando una
participación de las rentas de todos los inmuebles. Las Fibras son
un activo del reto que veremos a detalle más adelante. 

Índices bursátiles
Antes de continuar con este recorrido sobre el universo que es la bolsa
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valores, vamos a detenernos un poco para recapitular: ya conoces lo
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que es la bolsa de valores, las más famosas que existen alrededor del
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mundo y además en qué productos puedes invertir en ellas; ahora te
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quiero presentar lo que son los índices en la bolsa. Un índice bursátil es
un indicador que nos ayuda a conocer de manera rápida y general
cómo cambió el precio de un conjunto de activos que comparten
ciertas características. Estas agrupaciones o conjuntos se pueden hacer
de varias maneras: por tipo de activo, por región geográ ca, por sector
o industria o inclusive por mercado. Aquí te doy algunos ejemplos de
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índices:
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Índices de bolsa de valores:
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• Índice de precios y cotizaciones (IPC). Es el índice de la Bolsa
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Mexicana de valores y re eja el comportamiento de las 35

principales empresas listadas.
• Dow Jones Industrial Average (DJIA). Este índice mide a las
30 empresas más importantes que cotizan en la bolsa de
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Nueva York y la bolsa NASDAQ en Estados Unidos.

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• Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Uno de los índices más
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representativos de la economía estadounidense. Mide a las

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500 empresas más grandes que cotizan en las bolsas de este

país.

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Índices por zona geográ ca:

• MSCI World Index, FTSE All-World Index, S&P Global 100

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Index. Son índices que buscan re ejar el comportamiento de

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is la economía global siguiendo a empresas listadas alrededor

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del mundo.
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• MSCI Emerging Markets Index. Es un índice que busca re ejar
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el comportamiento de la economía de los países emergentes
siguiendo a empresas listadas en países como Brasil, México,
India y Rusia.

Índices de commodities o materias primas:

• Oro, plata, cobre, petróleo, gas, café, entre otros.
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Índices por tipo de activo
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• Índices de instrumentos de deuda de algún país o ciudad en
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especí co.

Índices de Fibras estadounidenses llamadas REITS.

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La manera en la que se calcula un índice es a través del cambio en los

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precios de mercado de cada uno de los activos que componen ese

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índice en un momento determinado. Normalmente se expresa como
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porcentaje de cambio de un periodo a otro (diario, mensual o anual).  
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¿Qué afecta a una empresa?

Como ya te he mencionado antes, no puedes aventurarte a invertir tu

dinero sin antes analizar todas las opciones que tienes junto con sus
pros y sus contras. A lo que voy con esto es que al momento de tú
invertir en instrumentos dentro de la bolsa necesitas tomar en cuenta
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todos los factores de riesgo que tiene la empresa en la que estás
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eligiendo invertir para que, de esa manera, evites aquellas empresas
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que tienen una mayor probabilidad de pérdida.
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¿Cómo podemos saber si una empresa es más propensa a perder que
otra? Pongamos un ejemplo para ilustrar esta pregunta. Imagina que
existen dos compañías en las cuales estás interesado en invertir: la
compañía A y la compañía B. Antes de elegir una de ellas, decides
investigar un poco y te das cuenta de que tu opción A no cuenta con
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proveedores con ables, casi siempre batalla para completar la nómina
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y además se encuentra en una industria en crisis; por otro lado, la
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opción B sigue un esquema de trabajo que le ayuda a prevenir posibles
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crisis, tiene buen ujo de efectivo, se encuentra en una industria de
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alta detonación y en un país con crecimiento. ¿En cuál de las dos

compañías preferirías invertir? ¡Así es! En la opción B.

Bueno, esto que te mencioné son apenas unos ejemplos de factores

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que pueden afectar a una compañía, en términos teóricos, estos

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factores se dividen en dos tipos: externos e internos.

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Factores Externos: son aquellos que no pueden ser controlados por los
dueños o directivos de una compañía, tales como:
• Las tasas de interés del país
• El ciclo económico del país y de la industria
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• La competencia 
• El mercado

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• Los gobiernos

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is El medio ambiente

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Entre otros…
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Factores Internos: son aquellos que dependen directamente de las
decisiones que se tomen dentro de la empresa, como:

• El tipo de consejeros y accionistas que tiene la empresa

• El equipo de directivo
• Los empleados
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Proveedores
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• Tecnología
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• Diferenciadores
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• Salud nanciera
• Entre otros…

Analizar estas variables no sólo es necesario, sino indispensable puesto

que al momento de invertir tu dinero en alguna compañía te estás
volviendo dueño en cierto porcentaje de ella, lo que signi ca que las
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situaciones que de alguna u otra manera alteren a la empresa, están
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afectando tu dinero, tu patrimonio y, por consecuencia, a ti. Mucho ojo
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aquí, las inversiones no son un juego que se deba tomar como un
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“chicle y pega”.
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El ciclo económico

Para cerrar la teoría que veremos en esta guía, retomaré un tema que
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quizás te suene conocido: el ciclo económico. Así como la industria

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inmobiliaria tenía su propio ciclo, también la economía en general.

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Verás, en la economía hay periodos buenos y malos, momentos de

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expansión y de recesión, tiempos de vacas gordas y vacas acas. El ciclo

económico y sus etapas se ven algo así:  

     

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Los tiempos de expansión económica son periodos en donde en
general a la economía le va bien: los negocios crecen, hay más dinero,
más empleos y la gente es sumamente optimista. Este periodo
normalmente continúa por algunos años hasta que empieza a sufrir
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diferentes presiones que terminan por detener el crecimiento
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sostenido, aquí es donde la economía llega a su pico. Quizás esto se dé
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por presiones in acionarias naturales causadas por el crecimiento
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económico, o tal vez por un problema estructural más grave como lo
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que sucedió en el 2008 en donde el culpable fue el mercado de las

hipotecas chatarra, o inclusive una pandemia puede ocasionar esto.
Independientemente, la verdad es que esta desaceleración difícilmente
se le puede atribuir a un solo factor, normalmente son un conjunto
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diferentes circunstancias las que terminan por ponerle un alto al

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crecimiento. Después viene un periodo de recesión en donde la

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economía se contrae: las empresas dejan de vender como antes,

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empiezan los recortes de personal, hay menos dinero circulando y se

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escucha mucho pesimismo en las calles. Por último, la economía toca

fondo y poco a poco comienza a recuperarse hasta que se encamina de
nuevo a un periodo de expansión.

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 Reto 23 Inversiones en 1 Año

Un dato importante acerca de este fenómeno es que se conoce como

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“ciclo” debido a que tiende a repetirse, además de que no se conoce a

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ciencia cierta la duración que tendrá cada etapa o cada ciclo. También
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vale la pena mencionar, que si bien el ciclo económico busca explicar el
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comportamiento de la economía en general, también existen ciclos
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económicos por industria. Como vimos en el mercado inmobiliario, la
industria de la construcción puede encontrarse en recesión por una
sobreoferta de activos, mientras que el resto de la economía está en
auge. 

Entender cómo funcionan los ciclos económicos y las recesiones es

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fundamental para saber cuándo es buen momento para invertir, en
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qué, en dónde y cuándo es mejor liquidar tus activos.
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 Reto 23 Inversiones en 1 Año

Ejercicio de la semana
Ya te di toda la teoría que necesitas conocer antes de empezar a
invertir en la bolsa, ahora es momento de que des el primer paso para
llevar esta teoría a la práctica: ¡es hora del ejercicio de la semana!

El ejercicio de esta semana consiste en investigar un poco más sobre

cada uno de los activos que puedes encontrar en la bolsa de valores.
Quiero que revises a qué tipo de inversionista va dirigido el activo y
cuáles son sus ventajas y desventajas. Te puedes apoyar de la siguiente
tabla:

¿A qué tipo de
Instrumento de
inversionista va Ventajas Desventajas
inversión
dirigido?
Acciones

Deuda

Commodities

Fondos de
inversión

ETF

FIBRAs

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 Reto 23 Inversiones en 1 Año

Lo que se viene:
Ahora que ya conoces la teoría, estás casi listo para empezar a invertir.
Pero espera porque dije “casi”, aún te falta aprender cómo medir y
evaluar las acciones en la bolsa y precisamente de ello hablaremos en
la siguiente guía.

¡Nos vemos en 7 días!

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 Reto 23 Inversiones en 1 Año

Glosario

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• Bolsa de valores: también conocido como el mercado de valores
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es el lugar donde los inversionistas compran y venden acciones
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de empresas y otros instrumentos nancieros
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• Casa de bolsa: intermediario autorizado para realizar
operaciones bursátiles. Es a través de una casa de bolsa, banco o
institución nanciera como tú tienes acceso a la bolsa de valores.

• Mercado: espacio físico o virtual o ambos en donde se realizan

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los intercambios de instrumentos nancieros y se de nen los
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volúmenes de operación y sus precios. La integración entre
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compradores y vendedores.
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• Acción de empresa: partes en las que se divide el capital social
dentro de una sociedad. 

• Precio de la acción: cantidad que costaría comprar una acción de

una empresa. El precio de una acción no es jo, sino que varía
según las condiciones de mercado.
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• Bursatilidad: indicador que considera el volumen operado de una
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acción en el mercado durante los últimos 6 meses y sirve para or

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identi car su grado de liquidez. Entre más bursátil sea un
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instrumento, signi ca que podrás comprarlo o venderlo con

mayor facilidad.

• Volumen de la acción: cantidad de títulos negociados (o su

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equivalente en dinero) de una acción en un periodo

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determinado. Una acción que casi no se compra o vende tiene un

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volumen muy bajo.

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• Capitalización de mercado: valor total de las acciones de una

empresa en el mercado. Se utiliza para calcular el valor de una

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empresa. La fórmula es la multiplicación del número de acciones

en el mercado por el precio actual.

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Capital Social de una empresa: aportaciones que los socios de la
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empresa entregan y por las que obtienen una parte de la
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propiedad de la misma. Representa la propiedad de una
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empresa.

• Dividendos: proporción de ganancias o bene cios que una

compañía reparte entre sus accionistas.

• Ticker o Clave de pizarra: código que puede ir de una a cuatro

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letras, y que sirve para representar una acción en particular.
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Ejemplo, el ticker de Apple inc. es “AAPL”.
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• Índice bursátil: indicador de la bolsa de valores que actúa como
un termómetro. Tiene la capacidad de hacernos ver, en un solo
vistazo, el movimiento mayoritario de una agrupación de activos
del mercado. 

• Fondo de inversión: instrumento de inversión en conjunto que te

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permite ingresar a un portafolio de activos como acciones o
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bonos en el mercado nacional e internacional.
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• ETF: instrumento bursátil que sigue el comportamiento de un
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índice y busca replicar su rendimiento.

• Fibra: instrumento bursátil que replica el negocio inmobiliario de

rentas, permitiendo a los inversionistas entrar en el mercado de
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bienes raíces a través de un certi cado de propiedad de un

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deicomiso dueño de inmuebles.

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Derivados nancieros: productos nancieros cuyo valor depende

del valor de otros activos. Se pueden clasi car de varios modos,
según su complejidad, sus características o los agentes que

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intervienen en ellos.

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• Beta: variable que mide la diferencia de rentabilidad de una

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acción respecto a su índice de referencia o benchmark.
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