Presntación

Introducción a las Finanzas:

Ciclo operativo y ciclo de conversión del efectivo

Módulo 1
Ciclo de Operación
 Flujos de Efectivo

Inciertos Irregulares

?
?
Liquidez
Ciclo Operativo

Ciclo Operativo (CO) = PCI + PCC

Ciclo de conversión del efectivo

Ciclo de Conversión del Efectivo = CO – PAC

Ciclo de conversión del efectivo
 Ejemplo Ciclo Operativo de Efectivo

Estado de Resultados (Parcial) Balance General (Parcial)

M$ M$ M$
Ingresos por ventas 10.017 Inventario 1.808
Costo ventas 6.361 Cuentas por cobrar 3.502 Cuenta por pagar 1.195
Activos fijos 2.945 Patrimonio 6.656
Activos 12.583 Pasivo + Patrimonio 12.583
Utilidad 270
Cálculo de días en inventario

Inventario * 365
PCI 
Costo de Ventas

1808 * 365
PCI   103,7 días
6361
Cálculo de días en cuentas por cobrar

Cuentas por Cobrar * 365

PCC 
Ventas Anuales

3502 * 365
PCC   127,6 días
10017
Cálculo de días en cuentas por pagar

Cuentas por Pagar * 365

PAC 
Costo de Ventas

1195 * 365
PAC   68,6 días
6361
Resultados (1)

Ciclo Operativo (CO) = PCI + PCC

Ciclo Operativo (CO) = 103,7 + 127,6

Ciclo Operativo (CO) = 231,3 días

Resultados (2)

Ciclo de Conversión del Efectivo = CO – PAC

Ciclo de Conversión del Efectivo = 231,3 – 68,6

Ciclo de Conversión del Efectivo = 162,7

Resultados (3)