El primer paso es obtener las series de tiempo con información financiera de las

empresas o compañías de cierto interés con observaciones mensuales provenientes de un

intervalo de tiempo de dos años. Luego hay que exportar dichas series, teniendo el cuidado de
verificar que estén purificadas, que no lleven más información además del precio de la acción,
si en caso llevare se procede a la modificación de la base para eliminar la información que no
será de utilidad. En cada serie se calculan las variaciones porcentuales, y se crea una tabla con
todas las variaciones juntas. Posteriormente se calcula el promedio, la varianza y la desviación
típica de cada compañía. Ahora se calcula la matriz de covarianzas poblacionales y se completa
la matriz utilizando la transposición de filas y columnas. Se calcula la varianza del portafolio a
través de la multiplicación de matrices, el vector fila de los porcentajes de inversión se
multiplica con la matriz de varianzas y covarianzas, y el producto nuevamente se multiplica por
el vector columna de los porcentajes. Para calcular el riesgo del portafolio basta con extraer la
raíz cuadrada de la varianza. La rentabilidad del portafolio se calcula como la suma de los
productos entre el retorno individual y los pesos (porcentajes de inversión). También se debe
calcular el ratio de Sharpe para analizar la eficiencia del portafolio. Es posible graficar la
frontera eficiente del portafolio que se analiza. Finalmente se aplica la optimización a tres
objetivos: se busca maximizar el ratio de Sharpe, maximizar el retorno esperado y minimizar el
riesgo asociado al portafolio. Con estos resultados se analiza el beneficio esperado a lo largo del
un periodo dado en meses y se comparan las tres optimizaciones y de acuerdo a la experiencia
que tiene el analista, así será la influencia de la decisión que se sugiera o se tome para
aumentar el valor.

En el documento de Word se adjunta una guía para en Excel que muestra los pasos
para diversificar la inversión. También se incluye el Excel.