DIAPO 6

Para el efecto debemos considerar el riesgo total esperado que depende de dos
componentes 1 el riesgo que es conocido como sistemático porque son sucesos
imprevistos que afectan en cierto grado a todos los activos debido a que son efectos que
se dan en la economía en general, entonces se reflejan como riesgos del mercado y el 2
componente que es el rendimiento no sistemático es también conocido como riesgo
único o riesgo especifico porque son sucesos no anticipados que afectan a los activos pero
de forma individual o por grupos reducidos de activos.
DIAPO 7
En la practica es posible eliminar los riesgos de una inversión arriesgada, aunque esto en
realidad no todos. Por lo que se conoce como la Diversificación que no es otra cosa que
invertir no en un activo riesgoso si no en una variedad de activos con el objeto de reducir
el riesgo general en la inversión.
La razón es que los riesgos no sistemáticos que como dijimos son únicos de activos
individuales se suavizan en lo que se conoce como un portafolio grande, hay que
considerar sin embargo que no sucede lo mismo con los riesgos sistemáticos que son los
que afectan en alguna medida a todos los activos y se llegan a disminuir solo hasta cierta
medida o cierto punto.
Se habla entonces de calcular el rendimiento del portafolio al igual que hablar del riesgo
del portafolio.
Como el riesgo no sistemático puede eliminarse por la diversificación el principio del
riesgo sistemático afirma que la recompensa por correr un riesgo depende únicamente del
riesgo sistemático. El riesgo sistemático de un activo particular en relación con el activo
del riesgo promedio en el mercado se da por lo que se conoce como el coeficiente BETA
de este activo, sin embargo, hay que tener un poco de cuidado y de criterio a seleccionar
los BETAS porque hay diferentes formas de estimarlos.