Análisis de las variables de riesgo: caso de

fintech
asiática en México y Centroamérica

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 Análisis de las variables de riesgo: caso de fintech asiática en México
y Centroamérica

Instrucciones: lee con atención la siguiente situación y responde lo que se solicita.

En la actualidad existe una gran variedad de opciones para conseguir préstamos, ya sea
adquirir automóviles, contratar paquetes vacacionales, o pagar deudas o enseres
domésticos (que es el destino tradicional de un empréstito). Como el mercado de servicios
financieros se ha diversificado, es fácil acceder a este tipo de créditos que reciben
promoción en redes sociales o por medio de plataformas digitales y que, a su vez, ofertan
servicios de ahorro, inversión, planeación financiera o transacciones con monedas
virtuales. Estas opciones financieras provienen de empresas llamadas fintech, que se
dedican a ofrecer productos y servicios financieros a través de las tecnologías de la
información y comunicación, en ocasiones con comisiones más baratas que las
instituciones bancarias tradicionales.

De acuerdo con datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), México

ocupa el primer lugar de países en América Latina con más empresas fintech, ya que
operan alrededor de 160 organizaciones relacionadas con el desarrollo de tecnologías
financieras. Dichas compañías tienen un promedio de 540 mil usuarios activos, lo que se
ha traducido en el otorgamiento de más de 1,000 millones de pesos en créditos. Por lo
anterior, el 09 de marzo de 2018 el gobierno mexicano expidió en el Diario Oficial de la
Federación el Decreto por que se expide la Ley para Regular las Instituciones de
Tecnología Financiera.

Supón que una fintech con capital asiático desea incursionar en el mercado mexicano y
enfocarse en el otorgamiento de créditos por internet, y que planea que una vez instalada,
se utilice su posicionamiento en México como punta de lanza para expandirse en
Centroamérica, específicamente en Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Costa
Rica y Panamá. Con este fin se desea realizar un análisis a la legislación vigente en
México y de los riesgos de expansión en Centroamérica.

1. Indaga información sobre el concepto fintech y su marco legal en México.

Una empresa fintech se encarga de hacer préstamos rápidos y sin requerimiento de datos para
adquirir un préstamo y con una tasa de interés muy baja y accesible. En esta ley se reforman y
adicionan diversas disposiciones de la ley de instituciones de crédito, ley del mercado de valores,
ley general de organizaciones y actividades auxiliares del crédito, ley para transferencias y
ordenamiento de los servicios.
SU MARCO LEGAL EN MEXICO
 Artículo 27.- Las instituciones de fondos de pago electrónico únicamente podrán otorgar
los créditos y préstamos por sobregiros bajo las condiciones siguientes.

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 No podrán cobrar intereses, demás accesorios o comisiones por dichos créditos o
préstamos

 Los artículos 5, 6 y 7 de esta Ley no serán aplicables a las Comisiones Supervisoras y al

Banco de México cuando éstas ejerzan sus atribuciones de supervisión en cumplimiento
de lo dispuesto en esta Ley y en las disposiciones que de ella emanen.

 Las instituciones de financiamiento colectivo serán responsables por los daños y perjuicios
que causen a sus Clientes por el incumplimiento a lo previsto en este artículo.

 Artículo 21.- No podrán ser solicitantes de financiamiento a través de instituciones de

financiamiento colectivo las siguientes personas
 Artículo 23.- Para efectos de esta Ley, se considerarán fondos de pago electrónico
aquellos fondos que estén contabilizados en un registro electrónico de cuentas
transaccionales que, al efecto lleve una institución de fondos de pago electrónico y que.
b) Un número determinado de unidades de un activo virtual determinado por el
Banco de México, conforme a lo establecido en el Capítulo III del Título II de esta
Ley.
 Artículo 33.- Las ITF tendrán prohibido vender, ceder o transferir su propiedad, dar en
préstamo o garantía o afectar el uso, goce o disfrute de los activos virtuales que custodien
y controlen por cuenta de sus Clientes, excepto cuando se trate de la venta, transferencia o
asignación de dichos activos por orden de sus Clientes.

2. Indica cuáles son las instituciones encargadas de regular a las empresas fintech en
México, de acuerdo con la ley vigente.
Banco de México y SAT
3. Responde:

a. ¿Qué son y cómo deben operar las Instituciones de Financiamiento Colectivo,

según lo establecido en la ley vigente?
Es un modelo de negocios de formación capital y participación de mercado, en
donde las necesidades de financiamiento de proyectos son transmitidas a una
comunidad a través de una plataforma digital y mediante la cual se obtiene apoyo
de inversionistas, fondeadores y donantes.
DEBEN DE OPERAR DE LA SIGUIENTE MANERA:

 Que su objeto social contemple la realización de la operación de Financiamiento Colectivo.

 Establezca su domicilio en Territorio Nacional.

 Se fije un capital mínimo necesario para llevar a cabo sus actividades según corresponda
conforme a las disposiciones legales vigentes.

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  Cuente con la infraestructura Tecnológica, controles internos para llevar a cabo sus
actividades y otorgar sus servicios.

 Contar con un plan de Negocios.

 Convenio y/o Contratos con otras Instituciones de Tecnología Financiera (IFT) o

proveedores de servicios tecnológicos necesarios para la realización de procesos clave de
negocio, gestión de bases de datos.

 Información del administrador, consejeros y/o los que pretendan ocupar dichos cargos y se
permita verificar que cuentan con honorabilidad e historial crediticio y de negocios
satisfactorio.

 Cuente con políticas, procedimientos, manuales y demás documentación que conforme a

la Ley Federal de Instituciones Tecnológica y las Disposiciones que de ella emanen deban
tener.

b. ¿Qué son y cómo deben operar las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico
según lo establecido en la ley vigente?
Llevan a cabo servicios consistentes en la emisión, administración, redención y
transmisión de fondos de pago electrónico a través de cualquier medio de comunicación
electrónica o digital.
c. ¿Qué son los activos virtuales y quién autoriza a las fintech para manejarlos?
Se considera que no existe un bien subyacente ni un activo ajeno que respalde el
valor de un activo virtual uno a uno, el valor esta definido por la oferta y
demanda, la cual depende de la confianza de los compradores en la tecnología
que le da seguridad y operatividad al activo virtual. En este sentido, la definición
no toma en cuenta aquellos activos que utilizan la misma tecnología que los
activos virtuales más conocidos y que representan la tenencia a la par de algún
activo subyacente como acciones, divisas o moneda de curso legal.
4. Indaga información sobre las fintech en Guatemala, Honduras, El Salvador,
Nicaragua, Costa Rica y Panamá.
GUATEMALA
a. Oportunidades de mercado.
El sector financiero nacional (Guatemala) se encuentra en el punto crucial para
transformarse y poder mantenerse a la vanguardia en la región. Todas las
tecnologías tienen un riesgo en materia de lavado de dinero, por lo que a partir
del Hub se establecerá el principio de conocer a las personas y empresas que
participan en este tipo de servicios.
b. Variables de riesgo.
1. Ejercicio de un liderazgo institucional

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 2. Diversidad de proveedores de servicios financieros
3. No tienen capacidad técnica, material y financiera
4. Concientización a nivel nacional
c. Estatus de las empresas fintech.
Por lo pronto las empresas van a la alza, Guatemala cuenta a la fecha con mas de
siete millones de usuarios en el mercado de fintechs y el valor de las
transacciones digitales de sus beneficiarios sobrepasa los US $ 3 mil 200 millones,
tomando en cuenta solamente el 44% de los guatemaltecos tiene una cuenta
bancaria de acuerdo con las cifras del Banco Mundial.
NICARAGUA
Oportunidades de mercado.
La oportunidad de Nicaragua que tiene sobre las Fintech, es buena ya que más
del 50% de su población no cuenta con cuentas o créditos bancarios, entonces
sería muy beneficiario para su población el uso de las fintech porque le daría la
oportunidad de servicios y beneficios a más

Variables de riesgo.
La economía de Nicaragua se contrajo un 3,8 % el año pasado, lo que frenó ocho
años seguidos de crecimiento.
Estatus de las empresas fintech.
Siendo Nicaragua un país donde el financiamiento resulta difícil y complicado para
la pequeña, la micro y la mediana empresa, y siendo las Fintech una tendencia importante
en América Latina que apunta a servir segmentos hasta ahora no cubiertas por el sistema
financiero, estas podrían ser un aliado para este sector de la economía que aporta tanto al
desarrollo económico del país.
HONDURAS
Oportunidades de mercado.
Honduras no registra crecimiento. Se encuentra al final de la lista del informe
de otros países de la región centroamericana como Nicaragua, pero con la cual una gran
oportunidad de mercado es dar asesorías aquellas microempresas que quieran
emprender en este sector o la otra opción ya sea otras empresas reconocidas
internacionalmente lleguen a este país como una de las primeras empresas y pioneras en
el país sobre este sector.
Variables de riesgo.
El país enfrenta altos niveles de pobreza y desigualdad, inseguridad y
conflictividad que ahuyentan inversiones y sobre todo su alto nivel de corrupción.
Estatus de las empresas Fintech.
En febrero del 2019, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) creó mediante
resolución el Comité FinTech e Innovaciones Tecnológicas (CFIT), que tiene como objetivo
promover la innovación regulatoria y supervisora con enfoque proactivo para estas
iniciativas tecnológicas orientadas a la profundización financiera y protección del usuario
financiero.
PANAMA

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 Oportunidades de mercado.
A pesar del amplio desarrollo del sector financiero y bancario en Panamá, se
registra un fenómeno en la población panameña. Y es que el 53% de la población
no tiene una cuenta bancaria. Es en este aspecto de exclusión es donde las
soluciones Fintech suponen un punto atractivo a la hora de ofrecer servicios
bancarios y financieros, tanto a la población como a las pequeñas y medianas
empresas panameñas.
Variables de riesgo.
Argumentando que en el país se ejecutan respuestas rápidas ante el brote de covid19,
Standard & Poor’s decidió mantener la nota del país en BBB+.
S&P anticipa una recuperación de la economía panameña partir del año 2021, con un
crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de 4,2%, impulsado por el consumo privado,
la inversión y las exportaciones. Contempla además que, la finalización de grandes
proyectos de infraestructura mantendrá el impulso del crecimiento económico en los
próximos años, informó el Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá (MEF).
Estatus de las empresas Fintech.
Las fintech en Panamá son emprendimientos jóvenes que hasta hace algunos años se
encontraban solo en etapas de gestación. Hoy la elevada penetración de dispositivos
móviles inteligentes al igual que el interés de un segmento subtendido o excluido del
sistema financiero han creado una oportunidad para el surgimiento de nuevos modelos,
que permiten lograr soluciones de financiamiento más eficientes y menos costosas.

EL SALVADOR.
Oportunidades de mercado.
El Salvador, está trabajando junto con sus empresas de tecnología financiera
residentes para crear un marco legal que se adapte a la industria. Ya que tal como
está actualmente, hay poca o ninguna regulación.
Variables de riesgo.
El principal factor de riesgo en El Salvador es el ambiente político polarizado este
continúa “debilitando la formulación de políticas públicas y las perspectivas del
país para el crecimiento económico.
La dinámica de crecimiento del país es anémica, se necesita generar 60.000
empleos formales para solventar las necesidades de la población económicamente
activa.
Estatus de las empresas Fintech.
Países como El Salvador y Costa Rica están mostrando resultados prometedores.
Los inversionistas se están dando cuenta de la presencia de Centroamérica en el
mercado Fintech y los informes iniciales son positivos. El Salvador tiene 3 startup fintech.
El Fintech salvadoreño “Yo Vendo Recarga“, surgió como resultado de la
necesidad entre los salvadoreños de tener un método más eficiente para recargar el saldo
de su tarjeta SIM. Este Fintech salvadoreño fue diseñado para que ser propietario de un
teléfono móvil sea una experiencia de usuario más fácil utilizando una herramienta de fácil
acceso, en este caso, un teléfono inteligente. Además, GlobalPay también tiene una
plataforma web para recibir pagos y recargas para salvadoreños en el extranjero.

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 COSTA RICA
Oportunidades de mercado.
Costa Rica es considerada un país en vía de desarrollo cuyas principales
actividades económicas son la agricultura y el turismo. Si bien estas son las principales
fuentes de ingresos en el país, con el surgimiento de mejor y más avanzada tecnología
durante los últimos veinte años, Costa Rica ha aumentado exponencialmente la inversión
en sectores de manufactura industrial general y de precisión.
Variables de riesgo.
Los factores de riesgo en esta área de fintech en Costa Rica, como falta de
transparencia, que el producto ofertado no sea el idóneo para una persona y se genere
sobre endeudamiento, la privacidad de datos, seguridad de los fondos y cibernética, así
como el analfabetismo digital, y los riesgos relacionados con la protección de datos,
donde hay una falta de alternativas financieras, son situaciones que pudiera generar
problemas como robo de identidad y fraudes.

Estatus de las empresas Fintech.

Actualmente el estatus de las empresas fintech en Costa Rica es elevado, ya que según
un reciente estudio realizado por el Banco Interamericano de Desarrollo, en los últimos
dos años el sector Fintech en Costa Rica creció cerca de 400%, ya que se detectó que
hay condiciones favorables para su expansión, pero el financiamiento y la regulación son
algunos de los elementos a potenciar.

5. Analiza:

a. Oportunidades de la empresa china para ingresar al mercado mexicano.

b. Oportunidades y barreras para ingresar al mercado centroamericano.

Existe alta dependencia a las importaciones de bienes de consumo e insumos. –
Hay un mercado ampliado. Su población representa el 6.5% y su territorio un
2.1% del total de América Latina. – Libre movilidad de recursos y flujo de bienes.
– Existe un mercado común con fijación de un arancel externo común y
eliminación de barreras arancelarias al interior de la región. – Las exportaciones
peruanas se han incrementado considerablemente, casi tres veces en el último
quinquenio. – Similar patrón de consumo.
c. Importancia de la ética en los negocios entre México, Centroamérica y la
empresa china.
Por extraño que parezca, el movimiento de la ética de los negocios no se
presenta como una respuesta a la mala fama de los corporativos. No hay
solución de continuidad entre los escándalos y las promesas de un mejor
comportamiento. La renovada conciencia ética del mundo de los negocios se
apoya en la tesis de que la falta de ética provoca pérdidas a las empresas y a los
mercados.

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 d. Ventajas y desventajas de México para el ingreso de empresas fintech
extranjeras.
Ventajas del uso de las Fintech

Ahorro: se aumenta la eficiencia de las empresas al automatizar los procesos

generando gestiones más rápidas.
Flexibilidad: Las Fintech te permiten realizar operaciones de todo tipo
desde donde quieras y cuando quieras de forma muy sencilla.
Democratización del acceso a productos financieros: Acceso a una
mayor cantidad de productos financieros a un número mucho más amplio
de usuarios, que ahora pueden acceder a ciertos servicios de manera
sencilla, a un solo golpe de clic.
Personalización y atención al usuario: Atención de forma personalizada
las necesidades particulares del usuario y de la empresa.
Transparencia: La implementación de las nuevas tecnologías, además de
rapidez, ha aportado nuevas formas de medir y garantizar una gestión
empresarial y una oferta financiera más transparentes.
Análisis: Mejor eficiencia y competitividad empresarial, al recabar datos e
información de forma detallada que permitan un análisis de verdad efectivo
de ciertos procesos dentro de la empresa.
Desventajas del uso de las Fintech

Seguridad: La seguridad es una de las prioridades de las Fintech, pero al ser

datos en línea, pueden ser fácilmente robados por terceras personas. Con fines de
lucro o robo de identidad.
Desconocimiento: Pese a que el nivel de penetración de las Fintech en el tejido
empresarial y financiero es cada vez mayor, aún existe un amplio sector que
desconoce qué son, cuáles son sus beneficios y cómo usarlas.
Grandes empresas: Son estas las que iniciaron a incursionar con las Fintech.
Incertidumbre de pago: Considera que la persona que presta el dinero, lo hace
bajo el riesgo de que no le paguen.

6. Integra los puntos anteriores en un documento y entrega, de acuerdo con las

indicaciones de tu docente/asesor.

Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere
pertinente. Sin embargo, es importante considerar, en un primer momento, los que aquí se
enlistan y que responden a los objetivos planteados.

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