EJE # 1 Estados Financieros Seminario

EJE # 1 ANTECEDENTES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
ANTECEDENTES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
A- LA CONTABILIDAD EN LOS NEGOCIOS Y EN LA EPOCA
CONTEMPORÁNEA.
Introducción
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de
globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administración y el
desarrollo del sistema económico.
Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera
actualizada para tomar las decisiones sobre sus futuras operaciones. La
información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del
mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal
alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
periódicamente en los Estados Financieros.
La contabilidad permite preparar información de carácter general sobre la
entidad económica. Esta información es mostrada por los Estados Financieros. La
expresión "estados financieros" comprende: El Balance general, EL Estado de
Ganancias y Pérdidas, El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, El Estado de
Flujos de Efectivo (EFE), Las Notas, y otros estados además del material
explicativo, que se identifica como parte de los Estados Financieros.
B- Usuarios de la Información Financiera
Un usuario de la información financiera es el agente con derecho de acceso al
canal de información contable. Este derecho nace cuando las actividades de la
Preparado por: Neira de Castillo 1

entidad informativa afectan o pueden influir en el comportamiento del usuario
potencial.
1.1 Objetivos de los usuarios de la información financiera
Los objetivos de los usuarios se pueden clasificar en tres grupos:
El objetivo de control: Tanto de la entidad por la Administración y
sociedad como de los responsables de la gestión de la empresa ante sus
propietarios o socios.
El objetivo de predicción: Ligado al desarrollo de la financiación de la
empresa y a la separación entre propietarios y dirección, así como para
poder obtener una adecuada información para la toma de decisiones en la
gestión empresarial.
Los objetivos macroeconómicos: Referidos al cálculo económico y control
sectorial en los países de economía planificada.
1.2 Usuarios de la información:
Los usuarios se pueden clasificar en usuarios internos o agentes que tienen el
control sobre la información y usuarios externos quienes sólo poseen acceso
limitado a ésta. Ejemplos de usuarios serían:
 Propietarios y futuros accionistas: tanto los actuales como los futuros
inversores, ellos desean ver la información contable para establecer las
políticas de inversión más convenientes a sus intereses.
 Los Gestores de crédito como la Banca: Debido a que tienen la misión
de cumplir con determinados objetivos midiendo el logro y las posibles
causas de desviación de los mismos.
 Los acreedores: Para ver si su cliente cumple con sus normas y así
evaluar la capacidad de cumplir con sus compromisos y por ende con el

endeudamiento adquirido. También se evalúan los riesgos de futuros
impagos en los que puede incurrir la empresa por actuaciones negativas
relacionadas con sus responsabilidades.
 Organizaciones Sindicales: Debido a que le revela información para fijar
los puntos de negociación sindical.
 Administración Pública: Siempre el estado estará interesado en la
información que las empresas dan a conocer ya que con ello se realizan los
cálculos impositivos y se planifican inversiones en la bolsa de valores.
 Mercados de Valores y asesores de Inversión: Necesitan información
para desarrollar su trabajo y negociar en los mercados usando como base
la información obtenida del cliente.
C. El Objetivo de la Contabilidad
Su principal Objetivo, es dar a conocer el Estado Financiero de una empresa
en un tiempo contable, que este puede ser de un mes, dos meses, o un año.
La información brindada por la contabilidad le ayudara a los inversionistas para
la toma de decisiones, Además se espera que la contabilidad brinde información
útil para la toma de decisiones y el control. De allí surgen sus principales
objetivos:
 Brindar información: la información está orientada a la toma de
decisiones, tanto de orden interno, como a terceros relacionados con la misma.
 Ser útil como medio de control: este objetivo se relaciona
principalmente con la comparación de los resultados obtenidos con los
planificados, y la prevención y evidencia de errores, fraudes u omisiones.

 Dar protección legal: ya que el Código de Comercio otorga valor
probatorio a las anotaciones que se realizan en los libros siempre que se
coincidan con la normativa vigente.
D- Principios y Normas
1. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados o Normas de
Información Financiera conocidos como (PCGA) son un conjunto de reglas
generales y normas que sirven de guía contable para formular criterios
referidos a la medición del patrimonio y a la información de los elementos
patrimoniales y económicos de un ente.
Los PCGA constituyen parámetros para que la confección de los Estados
Financieros sea sobre la base de métodos uniformes de técnica contable. Se
aprobaron durante la 7ª Conferencia Interamericana de Contabilidad y la 7ª
Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Económicas, que se celebraron en
Mar del Plata en 1965. Los principios de la “partida doble” es un principio
contable establecido por Fray Luca Pacioli (1445-510 E. C.) en 1494.
 Clasificación de los principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
A. Postulado Básico
Aquí es donde se determina que la contabilidad no puede perjudicar a un
patrimonio en beneficio de otro.
1. Equidad o igualdad:
Este principio es ubicado en esta clasificación porque está enunciado de una
forma general, mostrando ser una suposición básica, una verdad indiscutible.
Igualdad de débitos y créditos.

B. Principios dados por el Medio Socioeconómico
En esta división se integra todo lo que tenga relación con la empresa, el medio y
la sociedad.
2. Ente Económico:
Conforme a este principio, se parte del supuesto, de que una empresa tiene una
personalidad jurídica distinta a los de los miembros que la integran. La empresa
es un ente jurídico. La Contabilidad versará sobre los bienes, derechos y
obligaciones de la empresa y no sobre los correspondientes a sus propietarios.
3. Bienes Económicos:
Se refiere a todos los bienes que son propiedad de la empresa, y lo relacionado
con la empresa está directamente relacionado con el medio socio-económico, ya
que estos bienes son los que le permiten a la empresa, entre otras cosas, operar
y generar ganancias o pérdidas.
4. Negocio en marcha:
Se supone que un negocio habrá de durar un tiempo indefinido. Al establecer en
la escritura constitutiva de una empresa que su vida o duración será de 100 años
o más, prácticamente se está considerando de vida ilimitada para cualquier socio
de ella. Con base en este principio contable se justifica la existencia de activos
fijos, cuyo costo no se cargará a los gastos del período de adquisición, a los
distintos ejercicios en que preste este servicio.
5. Período Contable:
Existen períodos o ciclos contables en los que se divide la vida de la empresa con
el fin de informar acerca de los resultados de operación de dicha empresa y de
su situación financiera.
6. Unidad Monetaria:
Los bienes económicos deben expresarse en una moneda o valor económico. Esto
dependerá del país en el cual se estén elaborando los Estados financieros.

C. Principios que resaltan las cualidades de la información:
En esta clasificación entra todo lo que tenga que ver con la obtención,
demostración y la forma en que se expone la información.
7. Objetividad:
Se refiere a que la información debe ser tenida en cuenta de forma imparcial,
justa y moderada para que no exista alteración alguna y la información
presentada sea verdadera. Entre ellos encontramos:
8. Prudencia o Conservadurismo:
Se refiere a que las pérdidas deben ser registradas cuando se conocen, y las
ganancias sólo cuando se realizan. Se señala conforme a este principio, que antes
diversas alternativas, contables el contador deberá elegir aquella que sea
optimista. Implica el reconocimiento de pérdidas tan luego se conozcan, y por el
contrario los ingresos no se contabilizan sino hasta que se realicen.
9. Uniformidad:
Se refiere a que la política económica elegida, las normas y las formas de
utilizadas por la empresa deben ser siempre las mismas para cada ejercicio,
estos deben ser heterogéneos de forma que puedan ser comparados unos con
otros períodos.
10. Exposición o Revelación Suficiente:
Este principio menciona que la información debe ser representada de forma
clara, explícita y exacta, para que la información pueda ser interpretada
satisfactoria y correctamente.
Con base en el principio de revelación suficiente se ha pensado en la necesidad
de ajustar los estados financieros con motivo de los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda. El contador público está obligado a proporcionar
información fidedigna que permita al usuario de tal información tomar decisiones
acertadas. Ha sido una buena costumbre entre contadores el incluir notas

aclaratorias que puedan tener una empresa y demás información que pueda ser
útil para el lector de dichos estados financieros.
11. Materialidad
Se refiere a que las políticas generalmente utilizadas para solucionar un
problema deben ser generalmente las mismas tratando de que los estados
contables del pasivo, el activo y el patrimonio neto no se vean afectados por la
problemática.
12. Consistencia
Este principio se refiere tanto a la consistencia en la aplicación de criterios
contables de valuación de partidas y demás criterios (capitalización o no
capitalización de desembolsos relacionados con activos fijos; tratamiento
contable de los planes de pensiones a persona, tratamiento de mejoras de
arrendamientos, etc.)
D. Principios de Fondo o de Valuación
A esta clasificación corresponde todo lo que tenga que ver con los compromisos
de pago, cobros, registros o resultado del ejercicio y costos.
13. El Costo Histórico o Valuación al Costo:
Como su nombre lo indica, expresa que en el momento de darle un valor a un
elemento del activo la tasación o valor que debe tomarse en cuenta
prioritariamente es la de adquisición o de compra.
14. Lo Devengado:
Significa que los resultados deben ser tenidos en cuenta sin considerar si fueron
pagados o cobrados, lo cual está relacionado con el resultado de cada ejercicio.
15. Realización:
Está muy relacionado con devengado, con la diferencia de que la realización
explica que los resultados económicos deben ser registrados una vez que el acto
económico ha concluido desde el punto de vista legal o de las pautas comerciales.

Entra en esta clasificación porque la aplicación de este principio afectará al
resultado del ejercicio.
2. Normas Contables Legales en Panamá
Las normas contables en Panamá son comúnmente llamados Principios o Normas
de Contabilidad Generalmente Aceptados. Son reglas usadas para preparar o
asentar los registros contables y presentar en forma uniforme los estados
financieros. A lo largo de la vida republicana de Panamá, se han emitido diversos
documentos (códigos, leyes, decretos, resoluciones, etc.) adoptando normas
contables tanto en el sector privado (corporaciones y en organizaciones sin fines
de lucro) como en el sector público (gobierno central y empresas públicas).
La máxima autoridad en materia de normas contables en Panamá es la Junta
Técnica de Contabilidad en el sector privado y la Contraloría General de la
República en el sector público. Sin embargo, en la legislación panameña existen
normas específicas que otorgan a diversos entes reguladores en una industria en
particular, la capacidad de establecer normas o prácticas contables distintas a
los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, como por ejemplo la
Comisión Nacional de Valores, la Superintendencia de Bancos y la
Superintendencia de Seguros y Reaseguros.
Legalmente desde el año 2005, las normas contables adoptadas en la
República de Panamá son las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF). En el año 1998 se intentaron adoptar estas normas sin
embargo fueron impugnadas ante la Corte Suprema de Justicia en el año 2000.
1. Antecedentes de las Normas Contables en Panamá

En el año 2000, la Corte Suprema de Justicia declaró nulo por ilegal la resolución
que trató de adoptar las Normas Internacionales de Contabilidad en 1998. En
ese mismo año, la Junta Técnica de Contabilidad emite la Resolución 3 de 30 de
agosto por el cual ordenaba la inscripción de las Normas Internacionales de
Contabilidad en el registro de Normas de Contabilidad Financiera, sin embargo
este acto administrativo también fue suspendido provisionalmente en el año
2001 y posteriormente fue declarado nulo por ilegal en junio de 2003.
En el 2005, a través de una Ley, se adoptan como propias y de aplicación en la
República de Panamá, las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) emitidas y que emita el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por su sigla en inglés), organismo independiente establecido
para promulgar normas contables de aplicación mundial.
En el 2006, se promulga la ley que crea la Autoridad Nacional de los Servicios
Públicos (antes Ente Regulador de los Servicios Públicos) y tiene como una de sus
funciones y atribuciones establecer normas de contabilidad aplicables a los
agentes regulados (empresas de servicios públicos de agua potable y
alcantarillado sanitario, telecomunicaciones, electricidad, radio y televisión y
distribución de gas natural).
En el 2007, la Dirección General de Ingresos ordena mediante la resolución 201-
454 sobre la preparación las declaraciones de rentas para períodos que inician en
el año 2007 en base a Normas Internacionales de Información Financiera si
facturan desde $1.000.001; en el 2008 desde $501.000 y en el 2009 desde
$251.000.

En ese mismo año, la Superintendencia de Bancos emite una resolución donde
ratifica que las normas prudenciales de la Superintendencia privan sobre
cualquier otra norma contable, por ejemplo NIIF, y en el 2008, la Dirección
General de Ingresos ordena la publicación de las Normas Internacionales de
Información Financiera.
A pesar de que en el año 2005 se adoptaron las Normas Internacionales de
información financiera, las Normas de Contabilidad Financieras emitidas por la
comisión no han sido suspendidas del registro oficial creado por la Junta Técnica
de Contabilidad. Antes que fueran adoptadas las NIIF´S en Panamá, estas eran
usadas en forma supletoria cuando existían vacíos en una Nocofin o cuando no
existía una Nocofin en particular.
E. Informes Financieros
1. Marco Conceptual
Qué es un informe financiero?
Un reporte financiero, informe financiero o reporte contable es un documento
que permite conocer el estado económico de una empresa, entidad, organización
o incluso de una persona individual. Se construye a partir de los datos
registrados durante un período de tiempo concreto, como por ejemplo, un mes,
un trimestre o un año.
Los reportes financieros son un elemento clave para las empresas, puesto que
permiten convertir datos brutos, que por sí solos tienen poco o nulo valor, en
información valiosa sobre el estado económico de la empresa. Como veremos más
adelante, existen diferentes tipos de informes financieros que pueden resultar
muy útiles para las empresas, desde un balance general de las cuentas hasta un
reporte de masa salarial.

Los reportes contables suelen transformar los datos en conocimiento utilizando
todo tipo de gráficos, lo que permite representar el estado financiero de una
empresa de una manera muy visual. Gráficos de barras, circulares, de telaraña,
de dispersión, de líneas… Existe una gran variedad de grafismos que permiten
visualizar el estado económico de un periodo concreto de una manera muy clara.
2. Objetivos
 Conocer el estado Económico de la Empresa: La utilidad de los informes
financieros va mucho más allá de conocer el estado económico de una empresa.
Objetivamente esa es su principal utilidad, por ejemplo, un balance general anual
permite conocer el rendimiento de un año de una empresa. Si solo se visualiza
superficialmente, no parecerá una herramienta de gran utilidad.
Sin embargo, analizar en profundidad un reporte financiero puede ser vital para
anticiparse a posibles problemas o confirmar que la estrategia que se está
utilizando es la más adecuada, tomar decisiones más acertadas y otras muchas
ventajas que aumentan la rentabilidad de las empresas.
 Analizar los logros y Fracasos: Acudir a reportes financieros para
conocer detalladamente qué es lo que se está haciendo bien y qué es lo que se
está haciendo mal es simplemente fundamental. Gracias a los informes
financieros se puede conocer de forma clara de donde provienen los ingresos y
los gastos de una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Si se tiene un registro adecuado de la actividad de la empresa, se pueden
enlazar los datos obtenidos en los informes de trabajo con las acciones
realizadas. De esta forma, se puede saber cuáles son las acciones que realmente
están reportando beneficio a la empresa y cómo se ha conseguido, con el

objetivo de replicar la misma estrategia en el futuro. O todo lo contrario, qué
acciones han resultado ser un fracaso con el objetivo de no volver a repetir los
mismos errores.
 Mejorar la Toma de Decisiones: Esta muy relacionado con el punto
anterior se encuentra uno de los mayores beneficios de los reportes financieros:
la mejora en la toma de decisiones. Basar las decisiones de la empresa en datos
reales y no en intuiciones o un conocimiento poco profundo aumentará sin duda el
porcentaje de acierto de las decisiones que se toman.
Imagina que necesitas tomar una decisión respecto al salario de las nuevas
contrataciones para un puesto muy concreto. Si utilizas un informe de masa
salarial, podrás conocer tanto el estado general como el específico de ese
departamento para comparar salarios y establecer el más correcto según las
características del puesto de trabajo a cubrir.
 Encontrar errores de contabilidad: Los errores de contabilidad son más
habituales de lo que se piensa en las empresas, sobre todo en aquellas que
todavía no utilizan herramientas digitales para llevar las finanzas. Registrar
todas las operaciones económicas correctamente es indispensable, puesto que la
acumulación de errores pasará factura tarde o temprano.
Los informes financieros también permiten encontrar esos errores de
contabilidad y corregirlos, ya que se trata de un momento en el que se revisan
los datos históricos de las distintas operaciones económicas de una empresa.
 Nuevas oportunidades de negocio: Al igual que se pueden detectar fallos
de contabilidad, también se pueden encontrar nuevas oportunidades de negocio.

Imagina una gráfica lineal de las ventas de un artículo durante todo el año que
aumenta notablemente los meses de verano pero que se mantiene estable
durante el resto del año. Al visualizar este reporte financiero, veremos
claramente como este producto o grupo de productos son estacionales, pudiendo
potenciar su venta durante ese periodo del año.
3. Consideraciones y Políticas Contables
El detalle de la normativa para la presentación de los Estados Financieros se
encuentra en la NIC 1 – Norma Internacional de Contabilidad N° 1.
 La presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros
se debe conservar de un periodo a otro y en caso necesario se deberá explicitar
cualquier cambio.
 No se compensarán activos con pasivos, ni ingresos con gastos, salvo
cuando la compensación sea requerida o esté permitida por alguna Norma o
Interpretación.
 A menos que una Norma requiera otra cosa, la información comparativa,
respecto del periodo anterior, se presentará para toda clase de información
cuantitativa incluida en los estados financieros.
 Los estados financieros estarán claramente identificados y se deben
distinguir de cualquier otra información publicada en el mismo documento.
 Los estados financieros se elaborarán con una periodicidad que será, como
mínimo, anual.
 La empresa presentará sus activos corrientes y no corrientes (circulante y
fijo), así como sus pasivos corrientes y no corrientes (circulante y de largo
plazo), como categorías separadas dentro del balance.

 Todas las partidas de ingreso o de gasto reconocidas en el periodo, se
incluirán en el resultado del mismo, a menos que una Norma o una Interpretación
establezca lo contrario.
 Siempre que tengan un efecto significativo sobre los importes reconocidos
en los estados financieros, la empresa revelará, ya sea en el resumen de las
políticas contables significativas o en otras notas, los juicios que la gerencia
haya realizado al aplicar las políticas contables de la entidad.
 La empresa revelará en las notas la información sobre los supuestos claves
acerca del futuro, así como otros datos claves para la estimación de la
incertidumbre en la fecha del balance, siempre que lleven asociado un riesgo
significativo de suponer cambios materiales en el valor de los activos o pasivos
dentro del año próximo.
 La empresa revelará la información que permita a los usuarios de sus
estados financieros evaluar los objetivos, las políticas y los procesos que la
entidad aplica para gestionar el capital.
F. Tipos de Estados Financieros
A. Balance General
En primer lugar, el Balance General de tal fecha, considera los elementos
relacionados directamente con la medida de la posición financiera de una
empresa, a saber, los activos, los pasivos y el patrimonio neto. Estos se miden en
una fecha determinada y una analogía sería una fotografía instantánea (hay que
poner atención a qué tipo de cámara fotográfica se está usando, lo ideal sería
una tipo rayos X inteligente que capte intenciones, pero eso parece imposible). El
resultado de esta fotografía instantánea es el Balance General de tal fecha. Los
elementos principales son:

(a) Activos son los recursos controlados por la empresa como resultado de
sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios
económicos.
(b) Pasivos son las obligaciones de la empresa, surgidas a raíz de sucesos
pasados, al vencimiento de la cual y para cancelarla, la empresa espera
desprenderse de ciertos recursos.
(c) Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos
todos sus pasivos.
A continuación ejemplos de modelos de Balances Generales

B. Estado de Resultados del Periodo
En el Estado de Resultados del Periodo se deben presentar todos los ingresos y
todos los gastos realizados, y que por su naturaleza corresponden a la medición
del desempeño de la empresa durante el período. Por tanto, en este caso no es
posible utilizar la analogía de la cámara fotográfica, una analogía pertinente
sería como la medición de la cantidad de agua que ha corrido hacia abajo por un
río durante un espacio de tiempo y medir los distintos elementos que han fluido.
El resultado de esta medición es el Estado de Resultados del Periodo. Sus
elementos principales son:
(a) Ingresos son los aumentos de los beneficios económicos, producidos a lo
largo del periodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como resultado
aumentos del patrimonio y que no están relacionados con los aportes de los
propietarios a este patrimonio.

(b) Gastos son las disminuciones de los beneficios económicos, producidos a lo
largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los
activos, o bien de nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado
disminuciones del patrimonio y no están relacionados con los retiros realizados
por los propietarios.
El Estado de Resultados del Período es particularmente importante para dos
grupos de personas: los dueños y la sociedad. En efecto, los dueños a través de
este estado financiero conocen las ganancias del período y los ciudadanos
conocen cuánto impuesto a la renta pagará la empresa y que corresponde a la
contribución que hace la empresa al bienestar de la sociedad.
Definición de algunas de estas cuentas:
El modelo presenta dos tipos de este estado financiero: el Estado de Resultados
y el Estado de Resultados Estructural, siendo éste último sólo una expresión
porcentual del original.
Los Ingresos generados por las ventas de los bienes y/o servicios que produce la
empresa es el pilar fundamental del Estado de Resultados.
Los Gastos son aquellos necesarios para la producción óptima de la empresa.
La diferencia entre los ingresos y los gastos representa el EBITDA, Earning
Before Interests, Taxes, Depreciation & Amortization. En español podemos usar

el término Resultado Operacional Bruto para este concepto, aunque
internacionalmente se usa EBITDA.
La Depreciación corresponde a un concepto abstracto que se supone representa
el desgaste de las instalaciones utilizadas en la producción del periodo por la
empresa. Está legalmente reglamentada. Es un ítem resbaladizo.
El EBIT corresponde a la utilidad o ganancia obtenida durante el año antes de
descontar los intereses pagados por deuda y los impuestos legales; es decir, se
puede decir que corresponde a una Utilidad Operacional Neta.
El EBT corresponde a la Utilidad antes de Impuestos, que como se ha visto
corresponde al EBITDA menos la Depreciación y el pago de los intereses de la
deuda. Corresponde a la base impositiva de la empresa y hay dos modos legales
de reducirla: con mayor depreciación y mayor pago de intereses.
Los Impuestos (Taxes) es el derecho que paga la empresa por operar en el país y
lo que debe compensar a sus ciudadanos por la obtención de la Utilidades. En los
países de América Latina es usual una tasa del 30% (Perú, Argentina, Brasil,
Panamá, etc.).
La Utilidad del Ejercicio, o simplemente Utilidad de una empresa es la utilidad
que queda disponible para los accionistas, los dueños de la empresa en el caso
privado, al final del ejercicio. Este ítem es la ganancia obtenida durante el
trabajo de todo el año. Ejemplo:

C. Estado de Cambios en la Posición Financiera
Es un estado financiero consolidado de carácter dinámico y de propósito general

que permite dar a conocer los cambios ocurridos durante un periodo contable en
el capital neto de trabajo y al mismo tiempo detalla las fuentes y usos de ese
capital neto de trabajo por actividades de inversión (activos), operación (
Estado d e Resultados), y Financiación ( Pasivo y Patrimonio).
El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo,

para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes
para:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operación.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para
pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa
derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el
periodo.
El estado financiero básico muestra (en $) los recursos generados o utilizados
en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de
la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de
un periodo determinado.
La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la
fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros
comparativos).
La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las
diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.
En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos
nominales más o menos su efecto monetario.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los
accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión,
pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.
Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la
compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo,
maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son
considerados como inventarios de la empresa.

Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción
y distribución de bienes y prestación de servicios, con transacciones y otros
eventos que tienen efectos en la determinación de la utilidad neta y/o con
aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las cuentas
directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no quedan
enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión.
El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación
registrada, en $ en cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales,
junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de la
entidad durante un periodo.
En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la
estructura financiera y con el reflejo de todo ello en el incremento o
decremento del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo.
Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho
más evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales:
a) Dentro del curso de sus operaciones.
b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización real
de los mismos, a corto y largo plazo.
c) En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.
Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se
deberán clasificar para fines del presente estado en:
a) operación.
b) financiamiento.
c) inversión.

Los recursos generados o utilizados por la operación resultan de adicionar o
disminuir al resultado neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los
siguientes conceptos:
a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el
uso de recursos o cuyo resultado neto esté ligado con actividades identificadas
como de financiamiento o inversión. Los movimientos en estimaciones devaluación
de los activos circulantes no se considerarán en esta conciliación.
b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes
partidas relacionadas directamente con la operación de la entidad, disminuidas
de las estimaciones de valuación correspondiente.
Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento
comprenden principalmente:
a) Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con
proveedores y/o acreedores relacionados con la operación de la empresa.
b) Amortizaciones efectuadas a estos créditos, sin incluir los intereses
relativos.
c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización
de pasivos.
d) Reembolsos de capital.
e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.
 Los recursos generados utilizados en actividades de inversión comprenden
básicamente las siguientes transacciones:
a) Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo,
b) Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente
c) Cualquier otra inversión o emersión de carácter permanente.
d) Préstamos efectuados por la empresa.

e) Cobranzas o disminución en pesos constantes de créditos otorgados (sin
incluir los intereses relativos).
La clasificación que se siga deberá ser la que refleje mejor la esencia de la
operación, en base a la actividad económica más relevante de la empresa.
 Mecanismo para su elaboración
Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de
los recursos generados o utilizados en la operación se presentaran antes y
después de partidas extraordinarias.
Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los
distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder
adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en los tres
grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones importantes que
surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarán entre si,
omitiéndose su presentación en el estado de cambios de la situación financiera,
si el traspaso implica modificación en la estructura financiera se deberá
presentar los dos movimientos por separado, la actualización de algunos
renglones de estados financieros deberá eliminarse del saldo final de la partida
que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer las
comparaciones.
El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad
adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como
partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de recursos.
Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, deberán
presentarse de conformidad, deberá revelarse que el estado de ‘cambios en la
situación financiera se preparó considerando, como recursos generados, el
cambio en pesos de las diferentes partidas del balance general.

D. Estado de Flujo de Efectivo o Flujo de Caja
El Estado de Flujo de Efectivo, funciona como la caja registradora de una
empresa cada vez que entra o sale una moneda, es decir, se preocupa de revelar
cuánto efectivo ha entrado y salido de la empresa. En general, y principalmente
debido al principio del devengo, que registra las transacciones en el momento que
se aceptan, el Flujo de Efectivo no es igual al Resultado del período, sea este una
ganancia o una pérdida.

El concepto de mantenimiento de capital se relaciona con la manera en que una
empresa define el capital que quiere mantener. Suministra la conexión entre los
conceptos de capital y de ganancia (utilidad), porque proporciona el punto de
referencia para medir tal resultado, lo cual se requiere para distinguir entre lo
que es rentabilidad del capital y lo que es recuperación del capital. Sólo las
entradas de activos que excedan las cantidades necesarias para mantener el
capital pueden ser consideradas como ganancias, lo que origina la rentabilidad del
capital. Por ello, la utilidad es el importe residual que queda tras haber deducido
de los ingresos los gastos (incluyendo, en su caso, los correspondientes ajustes
para mantenimiento del capital). Si los gastos superan a los ingresos, el importe
residual es una pérdida.

E. Notas a los Estados financieros
El objetivo de las notas a los estados financieros es brindar los elementos
necesarios para que aquellos usuarios que lean puedan comprenderlos claramente
y puedan obtener la mayor utilidad de ellos. Las Notas a los Estados
Financieros constituyen parte integrante de éstos. Se presenta un modelo de
Notas a los Estados Financieros. Algunas notas que se muestran en los estados
financieros son las siguientes:
Nota Contenido de las Notas
1 Los principios contables
2 La gestión de los riesgos financieros
3 Estimaciones contables críticas y sus evaluaciones
4 Información por segmentos
5 Adquisiciones y desinversiones
6 Operaciones discontinuadas
7 Otros Ingresos y Gastos Operacionales
8 Costos del Personal
9 Remuneraciones de la Junta de Accionistas y Ejecutivos
10 Itemes Financieros Netos
11 Impuesto a la Renta
12 Valorización de las Provisiones
13 Depreciación y cargos por deterioro de los Activos Fijos
14 Activos Fijos
15 Activos Biológicos
16 Empresas Asociadas y Joint Ventures
17 Inversiones Disponibles-para-la-venta
18 Otros Activos No Circulantes
19 Existencias

20 Documentos por Cobrar
21 Patrimonio
22 Intereses Minoritarios
23 Beneficios Post-Empleo
24 Deuda Largo Plazo
25 Otras Provisiones
26 Obligaciones Operacionales
27 Instrumentos Financieros
28 Ajustes Acumulados de Traslación (“AAT”) y Cobertura del
Patrimonio
29 Compromisos y Contingencias
30 Subsidiarias principales en 2007
31 Bonos a los empleados y esquemas de incentivos con acciones
32 Transacciones con Partes Relacionadas
33 Utilidad por acción (“UPA”) y patrimonio por acción (“PPA”)
34 Activos Financieros y Obligaciones
Ejemplo de Notas a los Estados Financieros



ASIGNACIONES DEL EJE TEMÁTICO # 1
I.Responda las siguientes preguntas:
1- Qué importancia tiene la información financiera
2- Qué objetivos debe cumplir la información financiera
3- Elabore un cuadro de los principios de contabilidad, definiéndolos
brevemente.
4- Quién es la máxima autoridad en normas contables en Panamá
5- Describa brevemente los antecedentes de las normas contables en
Panamá.
6- Qué conceptos debe tomar en cuenta los usuarios al hacer uso de la
información financiera.
7- Elabore diagrama o esquema sobre los usuarios de la información
financiera y el uso que dan a esta información.
8- Según la NIC N°1 qué aspectos deben tomarse en cuenta para elaborar
los estados financieros (5 como mínimo)
9- Cómo se define el Balance General.
10- Que cuentas componen un balance general y como se define cada una de
ellas.
11- Qué es un Estado de Resultados
12- Cuáles son las cuentas que componen el estado de resultados y su
definición.
13- Qué objetivos tiene el estado de cambios en la posición financiera
14- Para qué se utiliza un estado de Flujos de Efectivo (EFE)
15- Cómo se definen las notas a los estados financieros y cite cinco ejemplos
de ellas.
II. ELABORE MAPAS CONCEPTUALES CON LOS DATOS DE LA PREGUNTA 3
Y 7 FORMULADAS EN ESTE TEMARIO.

EJE # 1 Estados Financieros Seminario

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EJE # 1 ANTECEDENTES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANTECEDENTES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

A- LA CONTABILIDAD EN LOS NEGOCIOS Y EN LA EPOCA

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de

globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy

importante al producir datos indispensables para la administración y el

desarrollo del sistema económico.

Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera

actualizada para tomar las decisiones sobre sus futuras operaciones. La

información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del

alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse

periódicamente en los Estados Financieros.

La contabilidad permite preparar información de carácter general sobre la

entidad económica. Esta información es mostrada por los Estados Financieros. La

expresión "estados financieros" comprende: El Balance general, EL Estado de

Ganancias y Pérdidas, El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, El Estado de

explicativo, que se identifica como parte de los Estados Financieros.

B- Usuarios de la Información Financiera

Un usuario de la información financiera es el agente con derecho de acceso al

canal de información contable. Este derecho nace cuando las actividades de la

Preparado por: Neira de Castillo 1

entidad informativa afectan o pueden influir en el comportamiento del usuario

1.1 Objetivos de los usuarios de la información financiera

Los objetivos de los usuarios se pueden clasificar en tres grupos:

El objetivo de control: Tanto de la entidad por la Administración y

sociedad como de los responsables de la gestión de la empresa ante sus

El objetivo de predicción: Ligado al desarrollo de la financiación de la

empresa y a la separación entre propietarios y dirección, así como para

poder obtener una adecuada información para la toma de decisiones en la

Los objetivos macroeconómicos: Referidos al cálculo económico y control

sectorial en los países de economía planificada.

1.2 Usuarios de la información:

Los usuarios se pueden clasificar en usuarios internos o agentes que tienen el

control sobre la información y usuarios externos quienes sólo poseen acceso

limitado a ésta. Ejemplos de usuarios serían:

 Propietarios y futuros accionistas: tanto los actuales como los futuros

inversores, ellos desean ver la información contable para establecer las

políticas de inversión más convenientes a sus intereses.

 Los Gestores de crédito como la Banca: Debido a que tienen la misión

de cumplir con determinados objetivos midiendo el logro y las posibles

causas de desviación de los mismos.

evaluar la capacidad de cumplir con sus compromisos y por ende con el

Preparado por: Neira de Castillo 2

endeudamiento adquirido. También se evalúan los riesgos de futuros

impagos en los que puede incurrir la empresa por actuaciones negativas

relacionadas con sus responsabilidades.

 Organizaciones Sindicales: Debido a que le revela información para fijar

los puntos de negociación sindical.

 Administración Pública: Siempre el estado estará interesado en la

cálculos impositivos y se planifican inversiones en la bolsa de valores.

 Mercados de Valores y asesores de Inversión: Necesitan información

para desarrollar su trabajo y negociar en los mercados usando como base

la información obtenida del cliente.

Su principal Objetivo, es dar a conocer el Estado Financiero de una empresa

La información brindada por la contabilidad le ayudara a los inversionistas para

la toma de decisiones, Además se espera que la contabilidad brinde información

útil para la toma de decisiones y el control. De allí surgen sus principales

 Brindar información: la información está orientada a la toma de

decisiones, tanto de orden interno, como a terceros relacionados con la misma.

 Ser útil como medio de control: este objetivo se relaciona

principalmente con la comparación de los resultados obtenidos con los

planificados, y la prevención y evidencia de errores, fraudes u omisiones.

Preparado por: Neira de Castillo 3

 Dar protección legal: ya que el Código de Comercio otorga valor