Contents

1. Capítulo 11 ........................................................................................................................................ 2
Gestión de efectivo .................................................................................................................................... 2
2. Introducción ...................................................................................................................................... 2
3. Gestión de efectivo ............................................................................................................................ 2
4. Ciclo de flujos de efectivo ................................................................................................................. 2
5. Ciclo de flujos de efectivo ................................................................................................................. 2
6. Presupuestos en efectivo de ingresos y gastos ................................................................................. 3
7. Presupuestos en efectivo de ingresos y gastos ................................................................................. 3
8. Preparación del presupuesto de caja ............................................................................................... 3
9. Preparación del presupuesto de caja ............................................................................................... 3
10. Presupuesto de caja negativo ....................................................................................................... 4
11. La Sección de Financiamiento ...................................................................................................... 4
12. Presupuesto en efectivo ................................................................................................................. 4
13. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 4
14. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 5
15. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 5
16. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 5
17. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 5
18. Conservación de efectivo .............................................................................................................. 6
19. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 6
20. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 6
21. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 6
22. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 7
23. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 7
24. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 7
25. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 7
26. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 7
27. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 8
28. Trabajando en la gestión de capitales .......................................................................................... 8
29. Flujo de caja a largo plazo............................................................................................................ 8
30. Flujo de caja a largo plazo............................................................................................................ 8
 1.Capítulo 11
Gestión de efectivo
2.Introducción
• La gestión del flujo de caja asegurará que el efectivo esté disponible cuando
sea necesario.
• Se pueden desarrollar planes para garantizar que se invierta el exceso
de efectivo anticipado con el fin de maximizar las ganancias

3.Gestión de efectivo
• La administración de efectivo es la administración del dinero para que
las facturas y las deudas se paguen a su vencimiento.
• El dinero no siempre entra en un negocio al mismo ritmo que sale
• Serán momentos de exceso de efectivo disponible y escasez de efectivo
• Estos eventos deben ser anticipados
•

4.Ciclo de flujos de efectivo

• La administración de efectivo es la administración de todas las cuentas de
capital de trabajo (efectivo, inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar,
pagos de préstamos) y de gastos discrecionales como la compra de nuevos
activos y el pago de dividendos (o giros del propietario).
• Control sobre estos elementos gestionados mediante la preparación
de presupuestos de caja

5.Ciclo de flujos de efectivo

• El ingreso neto en el estado de resultados generalmente no es sinónimo de
efectivo
• El momento de las entradas de efectivo provenientes de los ingresos por
ventas puede no ser paralelo al momento de las salidas de efectivo que se
pagan por gastos operativos
• Para evitar esta dificultad, un presupuesto de caja preparado por
adelantado mes a mes durante un año es una herramienta de gestión útil.

6.Presupuestos en efectivo de ingresos y

gastos
• El punto de partida en el presupuesto de efectivo es el estado de resultados
operativos pronosticado que muestra los ingresos por ventas presupuestados y
los gastos de gastos por mes.
• El desglose de las ventas en efectivo, cuentas por cobrar de tarjetas de
crédito y cuentas por cobrar marcará la entrada de efectivo
• La salida de efectivo se puede calcular estimando el porcentaje de compras de
inventario pagadas en efectivo y compradas a cuenta

7.Presupuestos en efectivo de ingresos y

gastos
• Otros desembolsos en efectivo para gastos tales como: nómina (efectivo
semanal o quincenal),
• costos de nómina (efectivo mensual),
• servicios públicos (efectivo mensual),
• suministros (efectivo, cuentas por pagar),
• impuestos (efectivo mensual, trimestral)
• otros (efectivo, cuentas por pagar)
• se puede planificar

8.Preparación del presupuesto de caja

• Recibos de efectivo:
• Ventas en efectivo del mes actual
• Porcentaje de ventas de cc del mes actual
• Saldo de las ventas de cc del mes anterior
• Porcentaje de ventas de cuentas por cobrar
• Porcentaje de ventas acc rec del mes anterior

9.Preparación del presupuesto de caja

• Desembolsos de efectivo:
• Del estado de resultados presupuestado, calcule los montos a pagar en efectivo
este mes
• Incluiría el efectivo pagado por las compras actuales y el efectivo pagado por
las compras del mes pasado que fueron cuentas por pagar

10. Presupuesto de caja negativo

• Hay ocasiones en las que hay algunos meses en los que los desembolsos
superan los recibos hasta el punto de que existe un saldo de caja negativo
• Común en operaciones estacionales
• Tener un presupuesto de efectivo con anticipación, puede anticipar la escasez
de efectivo y planificar cubrirla mediante préstamos a corto plazo.

11. La Sección de Financiamiento

• La sección de financiamiento del presupuesto de caja se utiliza para registrar
todos los recibos y desembolsos de efectivo que no forman parte de las
actividades diarias de la empresa.
• Los préstamos en efectivo se muestran como recibos
• Los reembolsos se registran como desembolsos
• Nuevas emisiones de acciones o inversiones por parte del propietario, los
activos fijos vendidos por efectivo afectarían la sección de financiamiento del
presupuesto de efectivo

12. Presupuesto en efectivo

• Ayuda a la gerencia a prepararse para el próximo año
• Ayude a tomar decisiones sobre la inversión de fondos excedentes y coordine
préstamos para cubrir la escasez
• También ayuda a tomar decisiones discrecionales sobre renovaciones
importantes, reemplazo de activos fijos
• Si no se pueden organizar fondos adicionales, el presupuesto de efectivo ayuda
a los gerentes a planificar cambiar los programas de pago y cobranza para
cubrir la escasez de efectivo

13. Conservación de efectivo

• Dinero en mano:
• El dinero en circulación en una operación
• Efectivo por cambio para clientes
• Dinero para gastos menores
• Debe mantenerse a un nivel suficiente para las operaciones diarias
normales.
•

14. Conservación de efectivo

• Dinero en el banco:
• El dinero en la cuenta operativa actual debe ser suficiente para pagar solo
la nómina y las cuentas corrientes por pagar adeudadas.
• Los fondos excedentes deben invertirse en valores a corto plazo
• El nivel apropiado de efectivo que se mantendrá depende de los flujos de
efectivo anticipados, la capacidad de pedir prestado, la experiencia pasada

15. Conservación de efectivo

• Uso de flotadores:
• La flotación bancaria es la diferencia entre el saldo bancario que se muestra en
los registros de la empresa y el saldo de efectivo real en el banco.
• Generado por el momento de la emisión de un cheque y la compensación del
banco.
• En una gran empresa, esta diferencia puede ser significativa y, si se invierte,
generar ingresos

16. Conservación de efectivo

• Banca de concentración:
• También llamado banca integrada
• Los fondos de las operaciones relacionadas se transfieren a una cuenta
bancaria de la oficina central
• Las operaciones locales tienen cuentas bancarias locales y se han hecho
arreglos para transferir el excedente por encima de un nivel predeterminado a la
cuenta de la oficina central

17. Conservación de efectivo

• Banca de concentración:
• Los desembolsos para la nómina y las cuentas por pagar se realizarían de la
cuenta de la oficina central en nombre de las unidades individuales
• Excedente general invertido en valores negociables
• Resultados en una gestión de efectivo más eficaz
• La administración local no tiene que negociar préstamos con bancos locales.

18. Conservación de efectivo

• Dos cuentas bancarias:
• Siempre que sea posible, la utilización de bancos en costas opuestas aumentará
el "efecto de flotación", es decir, aumentará la obtención de efectivo de los
depósitos y retrasará la compensación de cheques.

19. Trabajando en la gestión de capitales

• Cuentas por cobrar:
• Dos áreas de interés:
• 1. Asegúrese de que las facturas se envíen por correo con prontitud
• 2. Seguimiento del cobro de cuentas morosas

20. Trabajando en la gestión de capitales

• Cuentas por cobrar:
• Las cuentas por cobrar surgen como resultado de
• -Negocio de banquetes y convenciones
• - Cargos regulares de tarjetas de crédito para el uso de las instalaciones.
• -cargos para clientes que hayan realizado el check out
• Otra cuenta por cobrar, llamada cuentas de la casa, surge de aquellos en el hotel
que aún no han realizado el check out.

21. Trabajando en la gestión de capitales

• Cuentas por cobrar:
• El informe de antigüedad de las cuentas por cobrar debe producirse
mensualmente
• Muestra la antigüedad de las cuentas por cobrar pendientes.
• Muestra las cuentas por cobrar que están envejeciendo.
• Las cuentas que se consideren incobrables deben eliminarse de las cuentas
por cobrar.
22. Trabajando en la gestión de capitales
• Cuentas por cobrar:
• Cajas de seguridad
• Una forma de acelerar la recepción de fondos
• Indique a los clientes que envíen el pago a un apartado postal
designado donde el banco recupera los cheques y acredita la cuenta.
• Puede acelerar la recepción de fondos en unos días.

23. Trabajando en la gestión de capitales

• Valores negociables:
• Los fondos en exceso que no se requieren para propósitos inmediatos deben
invertirse en algún tipo de valor para ganar intereses.
• A menudo hay períodos de picos y valles en el flujo de efectivo
• Dos factores importantes a considerar: riesgo y mantenimiento de la liquidez

24. Trabajando en la gestión de capitales

• Valores negociables:
• El riesgo bajo generalmente devuelve un interés bajo
• Los valores gubernamentales garantizan un refugio seguro para la inversión,
pero devuelven una baja tasa de rendimiento.
• Los bonos corporativos ofrecen una tasa de rendimiento más alta, pero son tan
seguros como la salud de la corporación.

25. Trabajando en la gestión de capitales

• Inventarios:
• Mantener el inventario bajo es una excelente manera de ahorrar efectivo
• El índice de rotación de inventario mide la eficiencia de la inversión en
inventario.
• Tener que equilibrar el riesgo de quedarse sin alimentos / bebidas con
la inversión excesiva de fondos en el inventario.

26. Trabajando en la gestión de capitales

• Inventarios:
• La importancia no es necesariamente cuál es el índice de rotación, sino si ha
habido un cambio en el índice a lo largo del tiempo.
• Cada organización debe establecer sus propios estándares de rotación y luego
estar atento a las desviaciones.

27. Trabajando en la gestión de capitales

• Cuentas por pagar, pasivos acumulados:
• El objetivo es conservar efectivo en la organización y retrasar el pago hasta que
se requiera el pago.
• Debe tener cuidado de no ganarse la reputación de delincuente, ya que puede
afectar las relaciones comerciales normales.

28. Trabajando en la gestión de capitales

• Otros elementos:
• Alquilar equipo en lugar de comprarlo puede ahorrar dinero en efectivo, ya que
existen ventajas fiscales, lo que reduce el impuesto sobre la renta por pagar

29. Flujo de caja a largo plazo

• Difiere de la presupuestación en efectivo del día a día
• Asume que el capital de trabajo permanece constante a largo plazo
• Por lo general, planes para hasta 5 años por delante
• Después de ajustar los ingresos por elementos que no son en efectivo, como la
depreciación, deduzca los pagos de préstamos a largo plazo, pagos de
dividendos en efectivo (o giros de propietarios) y compras de activos a largo
plazo.

30. Flujo de caja a largo plazo

• Permite a los gerentes ver si habrá efectivo disponible para cumplir con los
compromisos de deuda a largo plazo.
• Posible requisito indicado para empréstitos adicionales a largo plazo
• Permite planificar el reemplazo o adiciones a activos a largo plazo.