Informe Wawitas Ok

ESCUELA DE POST GRADO
MAESTRIA EN ECONOMÍA MENCIÓN PROYECTOS DE

INVERSIÓN
PROYECTO: CREACION DE INSTITUCION EDUCATIVA DE

GESTION PRIVADA “WAWITAS” EN EL SECTOR DE PATA
PATA, DISTRITO DE SAN JERONIMO, PROVINCIA DE
CUSCO, DEPARTAMENTO DE CUSCO
DOCENTE : MG. LUIS EFRAIN ROQUE SALAZAR

INTEGRANTES:
• SORAIDA ELY AGUILAR CCANCHI
• RUTH GLORIA APAZA HUAHUASONCCO
• JHOYSSY ADRIANA CONDEÑA SALOMA
• MIKELSON HUAMAN MORA
• ROCIO ARACELI LIMA SERRANO
Cusco -Perú
CURSO: EVALUACION DE PROYECTOS PRIVADOS
CONTENIDO
CAPÍTULO I RESUMEN DEL PROYECTO ........................................................4
1.1 Aspectos generales ...............................................................................4
1.1.1 Problemática...................................................................................4
1.1.2 Objetivo general .............................................................................4
1.1.3 Objetivos específicos ......................................................................4
1.1.4 Justificación de la investigación ......................................................4
1.2 Estudio de mercado ..............................................................................5
1.2.1 Definición del producto ...................................................................5
1.2.2 Análisis de demanda ......................................................................7
1.2.3 Análisis de Oferta .........................................................................12
1.2.4 Brecha de mercado ......................................................................17
1.2.5 Resumen de Ingeniería del proyecto ............................................18
Personal y horarios .......................................................................................24
1.2.6 Costos del proyecto: .....................................................................27
CAPÍTULO II EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PROYECTO

.........................................................................................................................33
2.1 Estados financieros .............................................................................33
2.1.1 Estado de resultados ....................................................................33
2.1.2 Balance General inicial .................................................................34
2.1.3 Flujo de ventas .............................................................................36
2.1.4 Financiamiento del proyecto .........................................................36
2.1.5 Flujo de fondos netos ...................................................................39
2.1.6 Cálculo de indicadores de rentabilidad (VAN, TIR, PRI, B/C) .......44
2.1.7 Análisis del momento óptimo de iniciar el proyecto .......................45
2.1.8 Análisis de sensibilidad .................................................................45
CAPÍTULO III CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .............................46
3.1 Conclusiones ......................................................................................46
3.2 Recomendaciones ..............................................................................47
pág. 2
INDICE DE CUADROS
CUADRO N° 1: TASA DE CRECIMIENTO DEL DISTRITO ...............................7
CUADRO N° 2: TASA DE CRECIMIENTO A UTILIZAR .....................................8
CUADRO N° 3: POBLACION DEL GRUPO ETARIO DEMANDANTE ...............9
CUADRO N° 4: POBLACION DEMANDANTE POTENCIAL ..............................9
CUADRO N° 5: POBLACION DEMANDANTE DISPONIBLE ...........................10
CUADRO N° 6: POBLACION DEMANDANTE DISPONIBLE ...........................11
CUADRO N° 7: OFERTA DISPONIBLE ...........................................................12
CUADRO N° 8: LISTADO DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS QUE BRINDAN
EL SERVICIO DE EDUCACIÓN EN NIVEL INICIAL EN EL DISTRITO DE SAN
JERÓNIMO ......................................................................................................16
CUADRO N° 9: BRECHA EDUCATIVA DE NIVEL INICIAL EN EL DISTRITO
DE SAN JERÓNIMO ........................................................................................18
CUADRO N° 10: MOBILIRIO ...........................................................................22
CUADRO N° 11: MATERIALES DE AULA .......................................................23
CUADRO N° 12: EQUIPOS .............................................................................23
CUADRO N° 13: PERSONAL Y HORARIOS ...................................................24
CUADRO N° 14: COSTOS DE INVERSION ....................................................28
CUADRO N° 15: ESTRUCTURA DEUDA PATRIMONIO .................................28
CUADRO N° 16: COSTOS DE PRODUCCION................................................29
CUADRO N° 17: COSTOS DE PRODUCCION POR AÑO ..............................30
CUADRO N° 18: COSTOS DE ADMINISTRACION .........................................32
CUADRO N° 19: DEPRECIACION ...................................................................32
CUADRO N° 20: ESTADO DE RESULTADOS ................................................33
CUADRO N° 21: BALANCE GENERAL ...........................................................34
CUADRO N° 22: FLUJO DE VENTAS .............................................................36
CUADRO N° 23: FINANCIAMIENTO ...............................................................36
CUADRO N° 24: FLUJO DE VENTAS .............................................................37
CUADRO N° 25: FLUJO DE CAJA LIBRE .......................................................42
CUADRO N° 26: FLUJO DE CAJA FINANCIERO ............................................43
CUADRO N° 27: CALCULO DE INDICADORES DE RENTABILIDAD .............44
CUADRO N° 28: MARGEN EBIT .....................................................................44
CUADRO N° 29: MARGEN UTILIDAS SOBRE VENTAS .................................44
CUADRO N° 29: ANALISIS DE SENSIBILIDAD ..............................................45
pág. 3
CAPÍTULO I RESUMEN DEL PROYECTO

1.1 Aspectos generales
1.1.1 Problemática
La prestación del servicio educativo por parte del estado y por parte del sector
privado es insuficiente además de ineficiente acorde a las nuevas tendencias
educativas, en ese entender surge la necesidad de atender esta demanda
insatisfecha y prestar educación de calidad a la población , en este caso
específico a la población Jeronimiana que accede solamente al servicio público
con 16 centros educativos iniciales que actualmente existen y con 35 de gestión
privada pero con insuficiente o deficiente servicio.
Así mismo la oferta de servicios de enseñanza en el nivel inicial es amplia puesto

que la tasa de natalidad es creciente según datos del MINSA para San Jerónimo.
Y según INEI la tasa de crecimiento poblacional es geométrica por ende se tiene

que considerar que Pata Pata está considerada en Zona Rural sin embargo años
después esta será Urbana y por ende es prioridad cubrir la demanda de
educación básica inicial en este sector.
1.1.2 Objetivo general

Prestar servicios educativos de calidad, innovadores dentro del marco de la
currícula planteada por el MINEDU y así mismo rentables mediante el uso
adecuado de la mercadotecnia.
1.1.3 Objetivos específicos

 Prestar un servicio educativo de calidad y acorde a las necesidades de la
coyuntura actual y de las nuevas tendencias educativas.
 Brindar espacios acordes la edad y necesidades de los niños para el
desarrollo de las clases y también para recreación.
 Atender al niño de manera integral, brindando soporte académico y
emocional.
1.1.4 Justificación de la investigación

Las razones por las que se considera necesario implementar el proyecto son las
siguientes:
 La inexistencia del servicio educativo de nivel inicial en el sector Pata Pata

– San Jerónimo que cubra la demanda existente.
pág. 4
 Cabe señalar que el servicio educativo pre escolar “Inicial” existente cerca
de la Zona, son brindados por el sector público y privado no cubre la
demanda además de que estos servicios no logran satisfacer
idóneamente la demanda.
 Actualmente la natalidad del sector es creciente progresivamente ya que
es un sector en crecimiento que es rural pero pronto pasará a ser urbano.
 El principal indicador del desarrollo de un país es la educación por tanto
es de suma importancia invertir en la educación, reduciendo así el
analfabetismo.
 Al desarrollar el proyecto en mención se demuestra la factibilidad para
su implementación cubriendo la demanda insatisfecha generando
beneficios sociales además de beneficios económicos puesto que
generara ingresos económicos al inversionista.
1.2 Estudio de mercado

1.2.1 Definición del producto
Nuestra propuesta educativa se basa en la prestación de servicios de enseñanza
de educación inicial, motivando el desarrollo integral del niño, donde se
promueva la construcción del conocimiento, potenciar sus habilidades, desarrollo
de sus interacciones y capacidades afectivas, así como las relaciones con sus
padres y adultos.
El servicio educativo inicial de WAWITAS se brindará con la mejor calidad posible

en los siguientes componentes:
 Infraestructura de calidad acorde al ministerio de educación.

 Metodología de enseñanza basado en el Montessori.
 Plana de docentes calificados en el método Montessori.
 Atención personalizada en trabajo conjunto entre padre, docente y
alumno.
Nuestra metodología es propia siendo inspirada en el MONTESSORI puesto que

se busca proveer un ambiente preparado: ordenado, estético, simple, real, donde
cada elemento tiene su razón de ser en el desarrollo de los niños.
El servicio de Educación inicial basado en la metodología de Montessori que se

brindará tendrá las siguientes características:
pág. 5
 El aula Montessori integra va a promover naturalmente la socialización, el

respeto y la solidaridad.
 El ambiente preparado ofrece al niño oportunidades para comprometerse
en un trabajo interesante, elegido libremente, concentración que no deben
ser interrumpidos. La libertad se desarrolla dentro de límites claros que
permite a los niños convivir en la pequeña sociedad del aula.
 El adulto es un observador y un guía; ayuda y estimula al niño en todos
sus esfuerzos. Le permite actuar, querer y pensar por sí mismo,
desarrollar confianza y disciplina interior.
 El ambiente es proporcionado a la medida de los niños, con estanterías
bajas y distintas medidas de mesas y sillas donde se sientan los niños
individualmente o en grupos. El aula está subdividida en áreas temáticas
donde se exponen los materiales, promueve la independencia del niño en
la exploración.
 Los Materiales concretos Montessori fueron diseñados científicamente en
un contexto experimental dentro del aula, prestando especial atención al
interés de los niños, la manipulación de objetos concretos ayuda al
desarrollo del conocimiento y del pensamiento abstracto, investigar y
explorar de manera individual e independiente.
 La maestra Montessori, llamada guía, observa a cada niño, sus
necesidades, capacidades e intereses y le ofrece oportunidades de
trabajo inteligente, con un propósito concreto al servicio del cuidado de sí
mismo y de la pequeña comunidad que es el aula. El objetivo final de la
guía es intervenir cada vez menos a medida que el niño se desarrolla.
 La guía Montessori no imparte ni premios ni castigos, la satisfacción es
interna y surge del trabajo personal del niño.
 El Currículo Montessori: De los 3 a los 6 años, se divide en cuatro áreas
de trabajo:
o Vida Práctica: son actividades que apuntan al cuidado de sí
mismos, También se introducen actividades de "gracia y cortesía"
o Sensorial: el niño de esta edad aprende a través de sus sentidos
más que a través de su intelecto.
o Lenguaje: cuando los niños entran al ambiente a los 3 años
enriquecen el lenguaje ya adquirido.
pág. 6
o Matemática: los materiales ayudan al niño a aprender y entender

conceptos matemáticos al trabajar con materiales concretos que lo
conducen intuitivamente hacia conceptos abstractos.
1.2.2 Análisis de demanda

El análisis de la demanda de nuestro proyecto busca cuantificar el volumen de
servicios que la población objetivo requiere, para ello es importante definir en
forma clara los servicios a prestarse, la unidad de medida del servicio, la
población de referencia, la población afectada, la población objetivo, en este
caso los estudiantes atendidos mediante el servicio de educación que se
brindara
Es por ello que seguimos una secuencia de pasos para poder cuantificar nuestra
demanda efectiva:
Población (total, por categorías, edad, sexo) y segmentación de mercados.
El presente estudio plantea la puesta en marcha de un proyecto que ofrecerá el

servicio de jardín Infantil para niños de 03 a 05 años, es por ello que, en base a
la data de la Gerencia Regional de Salud, conocida como GEREDU – Cusco y
el Instituto Nacional de Estadística e Informática INEI, se obtiene la siguiente
data:
La población del grupo etario demandante (03 a 05 años de edad) del servicio
que ofreceremos según data del INEI es el siguiente:
CUADRO N° 1: TASA DE CRECIMIENTO DEL DISTRITO
Tasa de Crecimiento Distrito de San Jerónimo - INEI por Grupo

Etario
Característica 2007 2017 TC

Población 31687 59219 6.45%
Grupo Etario
3 años 687 1069 4.52%
4 años 632 1092 5.62%
5 años 616 938 4.29%
Fuente: INEI Censos Nacionales 2007 y 2017
La población total del distrito de San Jerónimo en el año 2007 fue de 31,687
habitantes y al año 2017 la población total fue de 59,219 obteniendo una tasa de
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crecimiento en 10 años de 6.45%. La población por grupo etario de 3 años según

Censo 2017 la población fue de 1069 niños, la de 4 años fue de 1092 niños y la
población de 5 años fue de 938 niños.
Para el presente proyecto se necesita data más actualizada es por ello que
también se investiga la población del grupo etario de 03 años, 04 años y 05 años
según fuente DIRESA y de acuerdo a esto se obtiene los siguientes datos:
CUADRO N° 2: TASA DE CRECIMIENTO A UTILIZAR
POBLACION TOTAL DEL DISTRITO (GERESA 2017 - TC TC TC TC

2021) T.C, A
(2017- (2018- (2019- (2020-
UTILIZAR
Característica 2017 2018 2019 2020 2021 2018) 2019) 2020 2021
Población 47638 47776 48168 48590 50504 0.29% 0.82% 0.88% 3.94% 0.82%
3 años 802 783 774 856 1112 -2.37% -1.15% 10.59% 29.91% 0.82%
4 años 806 779 776 754 1039 -3.35% -0.39% -2.84% 37.80% 0.82%
5 años 809 789 779 783 981 -2.47% -1.27% 0.51% 25.29% 0.82%
Fuente: GERESA, Cusco población estadística 2018 al 2021
La data obtenida según fuente GERESA son datos más actualizados los cuales
se asemejan a la realidad actual del Distrito de San Jerónimo, es por ello y según
directivas de proyección de demanda se utiliza la tasa de crecimiento más
cercana a 0% y en este caso la tasa de crecimiento a utilizar será de 0.82%
Demanda histórica del consumidor Demanda actual o efectiva

El objetivo de la Demanda Histórica es conocer el comportamiento del consumo
en el tiempo pasado, es decir, la Demanda del producto o servicio que hubo en
años anteriores. Es por ello que nuestro proyecto trabaja con data de fuente
oficial como lo es la GERESA CUSCO (GERENCIA REGIONAL DE SALUD
CUSCO) de los años 2017,2018,2019,2020 y 2021 del grupo etario de 3 a 5 años
del distrito de San Jerónimo
La demanda historia del presente proyecto es la población de 03 años a 05 años

(edad pre escolar) del Distrito de San Jerónimo.
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CUADRO N° 3: POBLACION DEL GRUPO ETARIO DEMANDANTE
POBLACION TOTAL DEL DISTRITO (GERESA 2017 - 2021)
Característica 2017 2018 2019 2020 2021

Población 47638 47776 48168 48590 50504
3 años 802 783 774 856 1112
4 años 806 779 776 754 1039
5 años 809 789 779 783 981
Fuente: GERESA, Cusco población estadística 2018 al 2021
Demanda potencial y su proyección (demanda histórica +demanda efectiva).
Según Fernández (2008) en el libro Segmentación de mercados define: El

mercado potencial, es el conjunto de consumidores que no forman parte del
mercado real, pero en ocasiones si pueden formar parte del mercado disponible.
Este grupo no consume el producto específico, debido a que no tiene las
características del segmento o porque consume otro producto. La demanda
potencial para el presente proyecto corresponde al total de sector posibles de los
cuales puedan proceder los niños (AREA DE INFLUENCIA) y procediendo con
el cálculo, se obtiene la siguiente demanda potencial de niños proyectado hasta
el 2033
CUADRO N° 4: POBLACION DEMANDANTE POTENCIAL
Población - Demanda Potencial

Ejecución
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Edades 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
3 años 1,069 1,078 1,087 1,096 1,105 1,114 1,123 1,132 1,141 1,151 1,160 1,170 1,179 1,189 1,199 1,208 1,218
4 años 1,092 1,101 1,110 1,119 1,128 1,138 1,147 1,156 1,166 1,175 1,185 1,195 1,205 1,214 1,224 1,234 1,245
5 años 938 946 953 961 969 977 985 993 1,001 1,010 1,018 1,026 1,035 1,043 1,052 1,060 1,069
Total 3,099 3,124 3,150 3,176 3,202 3,228 3,255 3,281 3,308 3,336 3,363 3,390 3,418 3,446 3,475 3,503 3,532
Fuente: INEI 2007 - 2017 Y DIRESA CUSCO 2018 - 2020
Demanda disponible

mercado disponible, son todos aquellos consumidores que tienen una necesidad
específica y cuentan con las características necesarias para consumir un
producto. Un ejemplo de mercado disponible puede estar constituido por todos
aquellos consumidores que tienen la necesidad de un jabón líquido para manos,
pág. 9
y que además cuentan con las características de poder adquisitivo, costumbre,

etc., para comprarlo. (p. 3)
De acuerdo al histórico de matriculados de alumnos de nivel inicial en el distrito

de San Jerónimo y a la población potencial obtenida, se puede determinar la
demanda disponible de alumnado que requerirá matricularse en una institución
educativa de nivel inicial es la siguiente:
CUADRO N° 5: POBLACION DEMANDANTE DISPONIBLE
POBLACIÓN DEMANDANTE DISPONIBLE PROYECTADA PARA ASISTIR A UNA I.E. DE NIVEL INICIAL EN EL
DISTRITO DE SAN JERONIMO
Fase de Funcionamiento
Grado 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
3 años 306 183 119 260 316 318 321 323 326 329 331 334 337 340 342 345 348
4 años 165 6 -73 -12 173 130 130 131 132 133 134 135 136 137 138 140 141
5 años 35 -135 -208 -282 -149 684 684 690 695 701 707 713 718 724 730 736 742
FUENTE: ELABORACION PROPIA
De acuerdo al cuadro anterior se puede determinar que al año 2033 la

demanda disponible de alumnos de 3 años será de 348 niños, de 4 años será
de 141 niños y de 5 años será de 742 niños.
pág. 10
Demanda efectiva

mercado efectivo o real son todos aquellos consumidores del mercado disponible
que compran un producto o servicio específico. El ejemplo seria todos aquellos
consumidores que compran el jabón líquido. En esta primera clasificación es
importante notar que no todos aquellos consumidores que tienen una necesidad
y las características específicas para comprar un producto serán consumidores
reales, pero si son consumidores disponibles.
Para estimar la demanda efectiva se determina en función a la capacidad

instalada y el inmueble elegido para el proyecto, el cual permite atender a un
aproximado de 96 alumnos, 30 por cada grado, cabe resaltar que cada grado
tendrá 2 aulas y cada aula tendrá un aproximado de 15 alumnos.
CUADRO N° 6: POBLACION DEMANDANTE DISPONIBLE
DEMANDA
N° DE ALUMNOS /
DISTRITO/ SECTOR EFECTIVA N° DE AULAS
AULA
ESTIMADA
Sector de Pata Pata,

Distrito de San 96 6 15
Jerónimo
pág. 11
1.2.3 Análisis de Oferta

Descripción del tipo de mercado.
El mercado de instituciones educativas privadas se asemeja a un modelo de
mercado de competencia perfecta donde existe demandantes dispuestos a
adquirir el servicio y ofertantes dispuestos a brindar el servicio. A través de
Fuente Escale MINEDU se pudo identificar 96 instituciones educativas de nivel
inicial tanto estatales y privadas que brindan el servicio de educación a niños de
03 a 05 años
En el siguiente cuadro se detalla las I.E.s, código modular, el tipo de Gestión,

ubicación de cada institución y el número de alumnos, docentes y aulas.
CUADRO N° 7: OFERTA DISPONIBLE
pág. 12
Alumnos Docentes Secciones

Código (Censo (Censo (Censo
Nombre de IE Tipo de Gestión Dirección de IE Centro Poblado
modular educativo educativo educativo
2021) 2021) 2021)
1268184 CORAZON DE LIDER Privada CALLE UNION 4 LOTE G-3 PICOL ORCCOPUGIO 38 2 3
1268069 MARTINCITO Privada MZ A LOTE 7 SAN JERONIMO 17 3 3
0731158 208 Pública de gestión directa AVENIDA CAJONAHUAYLLA S/N SAN JERONIMO 199 9 8
0731174 210 Pública de gestión directa CALLE LA KANTUTA MZ D LOTE 6 SAN JERONIMO 80 3 3
0731182 211 Pública de gestión directa CALLE SINCHI ROCA S/N SAN JERONIMO 77 3 3
0731208 273 Pública de gestión directa PILLAO MATAO S/N SAN JERONIMO 91 3 3
0735043 293 DIVINO NIÑO DE JESUS Pública de gestión directa APROVITE S/N SAN JERONIMO 89 3 3
0775460 325 Pública de gestión directa AVENIDA JOSE CARLOS MARIATEGUI S/N SAN JERONIMO 22 1 3
0928044 SANTA BERNARDITA Privada CALLE VEINTICUATRO DE JUNIO 9-B SAN JERONIMO 17 1 3
0403980 700 PATRON DE SAN JERONIMO Pública de gestión directa AVENIDA MANCO CCAPAC S/N SAN JERONIMO 241 10 9
NUESTRA SEÑORA DEL ROSARIO FE
1062470 Y ALEGRIA 21 Pública de gestión privada CALLE ARICA S/N SAN JERONIMO 131 5 5
1062512 SAN PABLO Privada VERSALLES S/N VERSALLES TIPO 21 5 3
0928077 NUESTRA SEÑORA DEL CARMEN Privada PLAZA DE ARMAS 11 SAN JERONIMO 31 1 3
1060847 SAN MARCOS E.I.R.L. Privada CALLE PRESBITERO ANDRES GARCIA 8 MZ B SAN JERONIMO 29 3 3
1399450 LA INMACULADA Privada CALLE PRESBITERO ANDRES GARCIA 20 SAN JERONIMO 19 2 3
1201045 MI NIÑO JESUS Privada CALLE SANTA ROSA 48 SAN JERONIMO 82 3 3
1386382 MONTESSORIANO Privada MZ A LOTE 10 SECTOR OSCCOLLOPAMPA OSCCOLLOPAMPA 6 1 2
1386549 BERNABE COBO 2 Privada AVENIDA MANCO CCAPAC 15 SAN JERONIMO 9 4 3
1386960 LOS LEONCITOS Privada AVENIDA PETROPERU MZ L-F LOTE 3-B SAN JERONIMO 19 3 3
1387166 LARAPA KINDER Privada LARAPA GRANDE MZ D LOTE 8 LARAPA 12 2 3
1304377 PROMESA Privada CALLE PRESBITERO ANDRES GARCIA 1-A-3 SAN JERONIMO 6 4 1
1347335 SAN ISIDRO Privada CALLE ALMUDENA S/N SAN JERONIMO 16 4 3
1349802 PICOL ORCCONQUIO Pública de gestión directa PICOL ORCCONPUQUI S/N PICOL 68 3 3
1352244 PLAY SCHOOL Privada LARAPA MZ B LOTE 9-8 LARAPA 22 1 3
1361757 TALENT SCHOOL Privada VILLA RINCONADA S/N RINCONADA 19 2 3
1370493 LA PUERTA MAGICA Privada CALLE AGRICULTURA S/N MZ A LOTE 4 SAN JERONIMO 38 2 3
1372267 MILAGRITOS DE JESUS Privada CALLE RICARDO PALMA LOTE B-4 MIRAFLORES 19 1 3
1390145 SAN JOSE PATRIARCA Privada CALLE HUASCAR 11 MZ C LOTE 2 CHIMPAHUAYLLA 17 2 3
1390053 ISAIAH BOWMAN SHANTS Privada PATA PATA S/N PATA PATA 8 1 1
1468727 50709 CONCHACALLA Pública de gestión directa PARQUE CONCHACALLA CONCHACALLA 14 1 3
1468735 SAN GABRIEL Privada CALLE LOS CAPULIES MZ B LOTE 10-5 LARAPA 40 4 4
2344803 ROSALES Pública de gestión directa CALLE SORAMA 35 SAN JERONIMO 17 0 3
2344806 SAN ISIDRO Pública de gestión directa AVENIDA PROLONGACION PERU S/N SAN ISIDRO 14 0 3
pág. 13
2344807 SILKINCHANI Pública de gestión directa ANGOSTURA SECTOR SILKINCHANI SILKINCHANI 13 0 3

2344808 PICOL MOJONPATA Pública de gestión directa PICOL MOJONPATA MZ C LOTE 2-A SAN JERONIMO 17 0 3
2348201 PICOL ORCCOMPUGIO Pública de gestión directa PICOL ORCCOMPUGIO MZ L LOTE 30 PICOL ORCCOMPUGIO 13 0 3
2348202 MIRAFLORES Pública de gestión directa MZ A LOTE 13 SAN JERONIMO 13 0 3
2348203 ROMERITOS Pública de gestión directa CALLE ROMERITOS 276 SAN JERONIMO 14 0 3
2348208 VILLA LA RINCONADA Pública de gestión directa VILLA LA RINCONADA MZ G LOTE 4 VILLA LA RINCONADA 13 0 3
2348214 HUACCOTO Pública de gestión directa HUACCOTO HUACCOTO 6 0 3
2348215 PILLAO MATAO Pública de gestión directa PILLAO MATAO PILLAO MATAO ALTA 16 0 3
2437307 CASHUARINAS SUR Pública de gestión directa CASUARINAS SUR MZ C LOTE 4 SAN JERONIMO 18 0 3
2437310 CARRUSEL Pública de gestión directa ALTIVA CANAS MZ 1 LOTE 19 SAN JERONIMO 17 0 3
2437311 VILLA EL SOL Pública de gestión directa MZ A VILLA EL SOL 23 0 3
1568039 MIS PEQUEÑOS ANGELES Privada MZ C LOTE 4 ETAPA I SECTOR TINGO SAN JERONIMO 20 2 3
1643261 VIRGEN DEL ROSARIO Privada AVENIDA PRIMAVERA 59 MZ A LOTE 59 SAN JERONIMO 29 2 3
1644046 1229 Pública de gestión directa AVENIDA QOLLANA CHAHUAN QOSQO S/N SAN JERONIMO 93 3 3
2345820 GARABATOS Pública de gestión directa CALLE VELAZCO ASTETE 343 SAN JERONIMO 14 0 3
MZ T LOTE 12 SECTOR CONVENTO MOCCO
2345821 LOS CARIÑOSITOS Pública de gestión directa CONVENTO MOCCO ALTIVA CANAS 12 0 3
2345823 RAYITOS DE LUZ Pública de gestión directa COCHAPAMPA MZ B LOTE 1 SAN JERONIMO 14 0 3
2345824 CARITAS FELICES Pública de gestión directa MZ E LOTE 8 SAN JERONIMO 20 0 3
2345826 EL JARDIN DE MARIA Pública de gestión directa PAMPACHACRA LOS ALAMOS MZ C LOTE 20 SAN JERONIMO 16 0 3
2344823 SUCCSO AUCAYLLE Pública de gestión directa SUCCSO AUCCAYLLE SUCCSO AUCCAELLE 8 0 2
2345827 LEONCITOS DEL SABER Pública de gestión directa CALLE TAWANTINSUYO S/N MZ A LOTE 2 CHIMPAHUAYLLA 20 0 3
2345828 MUNDO DE COLORES Pública de gestión directa ACROPOLIS MZ D LOTE 12 SAN JERONIMO 14 0 3
2348231 SUCSO AUCCAYLLE Pública de gestión directa SUCSO AUCCAYLLE SUCCSO AUCCAELLE 19 0 3
2344825 SAN ISIDRO II Pública de gestión directa CALLE PROLONGACION PERU S/N SAN ISIDRO 15 0 3
2344826 MACHUPICOL Pública de gestión directa MACHU PICOL MACHUPICOL 12 0 2
2344827 CAJONAHUAYLLA Pública de gestión directa AVENIDA MANCO CAPAC CAJONAHUAYLLA S/N CAJONAHUAYLLA 9 0 2
2344829 ANGELES DE MARIA Pública de gestión directa QENQORO MIRAFLORES 2 0 2
1664119 SANTA MARIA REYNA DE LA PAZ Privada MZ K LOTE 19 ETAPA II SAN JERONIMO 24 2 3
1681642 51023 SAN LUIS GONZAGA Pública de gestión directa SAN JERONIMO SAN JERONIMO 45 2 2
1681832 1275 Pública de gestión directa SAN JERONIMO SAN JERONIMO 43 2 3
2440036 NIÑO GENIO Pública de gestión directa CALLE SUAREZ 128 MZ G LOTE 2 SAN JERONIMO 16 0 3
2345832 CARRUSEL DE NIÑOS Pública de gestión directa FORESTALES PRODUCTORES DIRECTOS SAN JERONIMO 16 0 3
2345834 GOTITAS DE AMOR Pública de gestión directa CALLE 24 DE JUNIO S/N SAN JERONIMO 14 0 3
2345835 EL TABLON Pública de gestión directa PRODUCTORES DE FRUTAS - EL TABLON SAN JERONIMO 11 0 3
2345837 ANGELES DE AMOR Pública de gestión directa CALLE TUPAC AMARU 678 MZ D LOTE 9 SAN JERONIMO 17 0 3
CASA MONTESSORI CRECER
1702232 JUGANDO Privada MZ N LOTE 3 SAN JERONIMO 12 1 3
50038 ALEJANDRO VELASCO
1712678 ASTETE Pública de gestión directa CALLE MANCO CCAPAC 02 SAN JERONIMO 53 2 2
1712686 50814 Pública de gestión directa SUNCCO S/N SONCCO GRANDE 25 2 3
pág. 14
1712710 1312 Pública de gestión directa

30 DE SETIEMBRE 30 DE SETIEMBRE 76 3 3
3859455 LOS PIMPOLLITOS Pública de gestión directa
PATRON SAN JERONIMO VALLECITO 10 0 3
3859458 PALLPANCCAY Pública de gestión directa
CCOLLPARO PALLPANCCAY COLLPARO PAMPA 15 0 3
3859460 JUSCCAPAMPA Pública de gestión directa
ANEXO LA PERLA MZ F LOTE 20 SUCCSO AUCCAELLE 20 0 3
3872050 SUNCCO Pública de gestión directa
SUNCCO SUNCCO 8 0 2
1721711 SAN RAFAEL Privada CALLE PROLONGACION POLIBIO UMPIRI OSCCOLLOPAMPA 17 3 3
1727528 JUAN PABLO II Privada AVENIDA MANCO CCAPAC 167 MANCO CAPAC 10 1 3
CALLE ALEJANDRO VELASCO ASTETE 754
1731538 GOTITAS DE MIEL Privada ETAPA CERCADO SECTOR SAN JERONIMO SAN JERONIMO 3 1 1
3914748 GALLITO DE LAS ROCAS Pública de gestión directa MZ F LOTE 5 SAN JERONIMO 17 0 3
1752336 SANTY Privada MZ S-A LOTE 9 PATRON SAN JERONIMO 3 1 3
1758994 ECO KIDS Privada AVENIDA CINCO 2-1 MZ F LARAPA 62 4 3
1759034 MICAELA BASTIDAS Privada CALLE UNION S/N MZ E LOTE 9 PICOL ORCCONPUJJO 68 3 3
3947737 LOS JAZMINES Pública de gestión directa WASHINGTHON MZ H LOTE 4 SAN JERONIMO 16 0 3
3947735 DULCE SEMILLA Pública de gestión directa CALLE SUAREZ 356 SAN JERONIMO 17 0 3
1762137 PAPA FRANCISCO Privada LARAPA MACHUPICOL MZ C LOTE 1 LARAPA 0 0 0
1762160 INNOVA SCHOOLS - CUSCO LARAPA Privada AVENIDA 02 MZ B LOTE 6 LARAPA 69 5 4
1764471 ERK ELANDIA Privada CALLE KANTUS 22 MZ B VILLA RINCONADA 33 2 3
EL VALLECITO DE PILLAO
1771518 PASITOS DEL SABER Privada AVENIDA HUANACAURI R-4 MATAO 16 1 3
1771526 EDU PERU SCHOOL Privada CALLE SUAREZ 701 MZ F SAN JERONIMO 19 2 3
AVENIDA PROLONGACION LA CULTURA 1-A MZ
1771534 MANITOS PINTADAS Privada C SAN JERONIMO 19 2 3
LOS HIJITOS DE LA VIRGEN DE CALLE ANDRES AVELINO CACERES S/N MZ H
1773373 GUADALUPE Privada LOTE 9 SAN JERONIMO 20 1 3
AVENIDA LOS ROSALES S/N MZ G LOTE 2
1773423 SUPER KIDS Privada SECTOR RETAMALES 1 SAN JERONIMO 26 2 3
1783679 SANTISIMA VIRGEN DEL ROSARIO Privada AVENIDA PRIMAVERA 56 SAN JERONIMO 11 2 3
1786169 TALENTOS Privada PAMPACHARA LOTE A-30 SAN JERONIMO
1791672 SAN AGUSTIN DE HIPONA - CUSCO Privada AVENIDA SAN AGUSTIN MZ G LOTE 2 SAN JERONIMO 9 2 2
Fuente: Escale – MINEDU 2021
pág. 15
Empresas competidoras (Mercado competidor)

El mercado competidor para el presente proyecto son las instituciones
educativas de gestión privada ubicadas en el distrito de San Jerónimo, el cual
fue identificado mediante data proporcionada por ESCALE - MINEDU, según
información primaria y a la ubicación, el competidor directo es la I.E, a través de
la fuente de escale se pudo identificar que existen 43 I.E.s de nivel inicial
particulares que brindan el servicio de educación, a la vez también se identificó
que en el sector proyectado de nuestro proyecto ya existe la I,E,ISSAIAH
BOWMAN SHANTS, el cual cuenta con un total de 8 alumnos, 01 docente y 01
aula donde brinda el servicio, se pudo diagnosticar que la presente I.E. no cuenta
con suficiente espacio para poder brindar el servicio educativo, a diferencia de
nuestra I.E. WAWITAS
CUADRO N° 8: LISTADO DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS QUE BRINDAN EL SERVICIO DE

EDUCACIÓN EN NIVEL INICIAL EN EL DISTRITO DE SAN JERÓNIMO
/
Alumnos (Censo
Código modular
educativo 2021)
educativo 2021)
educativo 2021)
Nombre de IE
Dependencia
Secciones
Localidad
Docentes
N°
Gestión
(Censo
(Censo
1 1268184 CORAZON DE LIDER Particular 30 DE SETIEMBRE 38 2 3
2 1268069 MARTINCITO Particular SAN MARTIN 17 3 3
3 0928044 SANTA BERNARDITA Particular 17 1 3
NUESTRA SEÑORA DEL Convenio con Sector

4 1062470 ROSARIO FE Y ALEGRIA 21 Educación 131 5 5
5 1062512 SAN PABLO Particular VERSALLES TIPO 21 5 3
NUESTRA SEÑORA DEL
6 0928077 CARMEN Particular 31 1 3
7 1060847 SAN MARCOS E.I.R.L. Particular 29 3 3

8 1399450 LA INMACULADA Particular 19 2 3
9 1201045 MI NIÑO JESUS Particular 82 3 3
NUEVO
10 1386382 MONTESSORIANO Particular HORIZONTE 6 1 2
11 1386549 BERNABE COBO 2 Particular CAMPAMENTO 9 4 3
12 1386960 LOS LEONCITOS Particular KANTUTA 19 3 3

13 1387166 LARAPA KINDER Particular 12 2 3
14 1304377 PROMESA Particular 6 4 1
PICOL
15 1347335 SAN ISIDRO Particular ORCCOMPUCYO 16 4 3
pág. 16
16 1352244 PLAY SCHOOL Particular LAS VIOLETAS 22 1 3

Asociación civil /
17 1361757
TALENT SCHOOL Inst.Benéfica 19 2 3
18 1370493
LA PUERTA MAGICA Particular 38 2 3
19 1372267
MILAGRITOS DE JESUS Particular 19 1 3
20 1390145
SAN JOSE PATRIARCA Particular FAUCAYPAMPA 17 2 3
21 1390053
ISAIAH BOWMAN SHANTS Particular PATA PATA 8 1 1
22 1468735
SAN GABRIEL Particular LARAPA GRANDE 40 4 4
23 1568039
MIS PEQUEÑOS ANGELES Particular EL EDEN 20 2 3
24 1643261
VIRGEN DEL ROSARIO Particular SAN JERONIMO 29 2 3
SANTA MARIA REYNA DE LA PICOL
25 1664119 PAZ Particular ORCCOPUJIO 24 2 3
CASA MONTESSORI
26 1702232 CRECER JUGANDO Particular WAYNA PICOL 12 1 3
MONSEÑOR
AUGUSTO
VARGAS SECTOR
OSCCOLLOPAMPA
27 1721711 SAN RAFAEL Particular S/N 17 3 3
28 1727528 JUAN PABLO II Particular 10 1 3
29 1731538 GOTITAS DE MIEL Particular SAN JERONIMO 3 1 1
PATRON SAN
30 1752336 SANTY Particular JERONIMO 3 1 3
31 1758994 ECO KIDS Particular LARAPA 62 4 3
32 1759034 MICAELA BASTIDAS Particular 30 DE SETIEMBRE 68 3 3
APV LARAPA
33 1762137 PAPA FRANCISCO Particular MACHUPICOL 0 0 0
INNOVA SCHOOLS - CUSCO INGENIEROS -
34 1762160 LARAPA Particular LARAPA GRANDE 69 5 4
35 1764471 ERK ELANDIA Particular VILLA RINCONADA 33 2 3
EL VALLECITO DE
36 1771518 PASITOS DEL SABER Particular PILLAO MATAO 16 1 3
37 1771526 EDU PERU SCHOOL Particular 19 2 3
VILLA
38 1771534 MANITOS PINTADAS Particular MIRAFLORES 19 2 3
LOS HIJITOS DE LA VIRGEN
39 1773373 DE GUADALUPE Particular RETAMALES 20 1 3
40 1773423 SUPER KIDS Particular RINCONADA 26 2 3
SANTISIMA VIRGEN DEL
41 1783679 ROSARIO Particular VIA EXPRESA 11 2 3
42 1786169 TALENTOS Particular
SAN AGUSTIN DE HIPONA - INGENIEROS
43 1791672 CUSCO Particular LARAPA 9 2 2
Fuente: escale MINEDU 2021
1.2.4 Brecha de mercado

La brecha que existe entre la oferta y la demanda actualmente se presenta por
que solo existen 43 instituciones educativas de nivel inicial en todo el Distrito de
San Jerónimo, dichas instituciones (entre privadas y públicas) las cuales cuentan
con capacidad instalada inadecuada además de que ya se superó su límite de
alumnado permitido en cada salón y con esta pandemia se está regulando el
distanciamiento social además de que se debe considerar que a tasa de
natalidad ha aumentado considerablemente, dato considerando la data de
natalidad del Minsa para realizar la proyección por los próximos 10 años; además
se observa los siguientes demandantes y ofertantes creando una brecha, el cual
es la demanda insatisfecha:
pág. 17
CUADRO N° 9: BRECHA EDUCATIVA DE NIVEL INICIAL EN EL DISTRITO DE SAN JERÓNIMO
BRECHA 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Demanda 1132 1135 1144 1153 1163 1172 1182 1191 1201 1210
Oferta 1086 1086 1086 1086 1086 1086 1086 1086 1086 1086
Brecha -46 -49 -58 -67 -77 -86 -96 -105 -115 -124
Fuente: Elaboración Propia
Se observa que actualmente se tiene una brecha de 46 niños sin acceder al

servicio de educación inicial en su propio distrito por lo que tienen que luchar por
una vacante en otra institución educativa fuera de su propio distrito. Es por ello
que se tiene que cubrir esta brecha ya que en el sector de Pata Pata solo se
tiene una institución educativa, pero hay más de 90 niños en dicho sector.
1.2.5 Resumen de Ingeniería del proyecto

Especificaciones técnicas.
Las instalaciones del jardín infantil Wawitas, al haber establecido la zona y la

razón de la ubicación estás están diseñadas y acondicionadas para brindar un
lugar cómodo y seguro con excelente ventilación e iluminación y un surtido
material didáctico propicio para el desarrollo integral de los menores. El ambiente
pedagógico retoma todas las condiciones legales exigidas por el ministerio de
educación para brindar una adecuada formación a la primera infancia. El entorno
del jardín se encuentra especialmente adaptado para que la experiencia de
aprendizaje de los niños sean momentos mágicos, divertidos y lúdicos. Por lo
que es necesario indicar las especificaciones del lugar, el personal, equipos,
decoraciones y funcionamiento en general.
Ambientación:
Basándonos en la estrategia de una educación personalizada bajo un entorno
lúdico en la que el niño aprenda y se sienta como en su segundo hogar se desea
manejar una imagen usando colores alegres y vivaces, que llamen a la
tranquilidad, sin llegar al aburrimiento.
El ambiente influye de manera significativa en el proceso de educación del niño

permitiendo que los niños puedan explorar sus intereses dentro del entorno.
pág. 18
De acuerdo a la metodología de Reggio, el espacio es considerado como tercer

elemento en la educación, el ambiente está pensado para y por los niños.
El lugar debe ser un espacio abierto y con materiales diversos que permite
desarrollar la capacidad creativa e investigativa del niño.
Las aulas deben ser bien iluminadas, de preferencia con luz natural por esta
razón parte de las estructuras tendrán mamparas de vidrio templado que darán
una vista al área libre.
Los ambientes serán construidos a medida de la estatura de los niños; los

servicios higiénicos estarán acondicionados especialmente para ellos, esto
incluye la posición del mobiliario, en general, el ambiente comunicará vitalidad a
través de la diversidad de materiales coloridos, suelo alfombrado y posibilidad
de oscurecer con cortinas o persianas.
Las sillas y mesas de trabajo deben ser de colores llamativos y de material no

tóxico; las aulas deben contar con cuadros e imágenes sin estar recargados.
Las paredes estarán pintadas con esmalte no tóxico.
Aulas para niños de 03 a 05 años:
Según la Norma técnica de diseño del Ministerio de Educación, cada niño debe
de contar como mínimo con un espacio de 2 m2, razón por la cual nuestras aulas
deberán tener como mínimo 50 m2 (considerando el mobiliario), cada aula
contará con: 04 mesas, 16 sillas, 01 módulo organizador, 01 escritorio y 01 silla
grande.
pág. 19
Modelo de las aulas
Salones de talleres - Atelier
Los salones deberán contar un espacio mínimo de 50 m2 ya que aquí llevarán

clases de arte, en el cual se desarrollarán diversas actividades como pintura,
escultura, música y danza de acuerdo a las programaciones.
Talleres de pintura
pág. 20
Kitchenet
Esta área estará acondicionada para que los niños tomen sus alimentos en los
horarios adecuados y en un ambiente distinto al de sus actividades cognitivas;
contará con 50 m2, y estará dividida en 2 zonas: la primera denominada comedor
donde los niños tomarán sus alimentos y la segunda zona, a la que ellos no
tendrán acceso, denominada zona de manipulación acondicionada con
artefactos
eléctricos y materiales propios de la cocina, este espacio es usado para

conservar y calentar sus alimentos.
Comedor y cocina
Área libre
Esta área será revestida con césped natural, contará con 50 m2, tendrá
módulos de juegos y se aprovisionará con un toldo para la protección contra el
sol.
pág. 21
Área Libre
Sala de reuniones
Este espacio será de 40 m2, el cual está destinado para las reuniones con los
padres de familia permitiendo la interacción entre la institución y la familia.
Especificaciones de mobiliario y material didáctico de las aulas

Las aulas serán el ambiente en donde el niño pasará la mayor parte del tiempo
por esto el diseño y mobiliario dentro de ella deberá ser lo más cómodo y
acogedor posible de tal manera que pueda desarrollar todas sus habilidades.
Mobiliario
CUADRO N° 10: MOBILIRIO
Mobiliario
Zona de Zona de Juego Zona de

encuentro Construcción
Suelo Módulos de juego Suelo
alfombrado alfombrado
Expositor de Repisa para objetos Repisas /
libros personales módulos
pág. 22
Materiales dentro de las aulas
CUADRO N° 11: MATERIALES DE AULA
Materiales
Zona de Zona de Zona de

encuentro Juego Construcción
Cuentos Muñecos Telas
Láminas murales Accesorios Cuerdas

Franelograma Juguetes Juguetes
remolcables
Cesto de objetos Disfraces Ruedas
blandos
Instrumentos Rompecabez Bloques
musicales as
Títeres Cajas
Listado de equipos de la institución

Los equipos servirán de apoyo al personal administrativo y profesoras para el
buen funcionamiento y avance de las clases y talleres.
Se considera también la adquisición de equipos para las actividades que se

desarrollen a lo largo del año escolar; como las reuniones con padres de familia
y/o actividades de integración padres-niños.
A continuación, se detallan los equipos electrónicos a tomar en cuenta:
Equipos
CUADRO N° 12: EQUIPOS
Equipos Cantidad
Televisores 2
Laptops e impresora 5 total (4 laptops y 1 imp)
Equipo de sonido 2
Blue ray 2
Proyector 1
pág. 23
Higiene
Debido al trato con niños la higiene es indispensable, contaremos para ello con
personal tercerizado para obtener un servicio de calidad, al mismo tiempo todo
el personal contribuirá con el mantenimiento de la limpieza en todas las áreas
de la institución con la finalidad que nuestros niños no vean afectada su salud
por bacterias peligrosas.
Personal y horarios
Las clases en la institución se llevarán a cabo de lunes a viernes 8:00am a
1:00pm
El detalle de los horarios para el personal dentro de la institución se detalla en el

siguiente cuadro:
Personal y horarios
CUADRO N° 13: PERSONAL Y HORARIOS
Caracterís
Personal ticas Horarios
básicas
Profesional capaz, honesta con experiencia en el
Lunes a viernes
rubro, mantendrá constante interacción con todo el
8:00 am - 3:00 pm
Directora personal de la institución y también con los padres
de familia.
Profesional con experiencia en trato con niños, Lunes a viernes
Psicóloga
interacción constante con los padres de familia. 8:00 am - 2:00 pm
Docentes con formación universitaria y experiencia
Lunes a viernes
en trabajo con niños, carismáticas, de buena
8:00 am - 2:00 pm
Maestras reputación y buen trato; contaremos con 1 maestra
por aula
Docentes con formación universitaria, bachilleres o
estudiantes de los últimos ciclos, carismáticas y de Lunes a viernes
buena reputación; contaremos con 1 auxiliar por 8:00 am - 2:00 pm
Auxiliares
aula de 2 a 5 años, el aula de 1 año contará con 2
auxiliares.
pág. 24
La institución contará con 1 asistente la cual

Lunes a viernes
Asistente apoyará a la directora y maestras según sus
8:00 am - 3:00 pm
necesidades al mismo tiempo tendrá contacto con
los padres de familia.
Servicio tercerizado: Profesionales con experiencia
Profesores de
en trabajo con niños, carismáticos y de buena Según programación
talleres
reputación; tendremos 3 maestros cada uno
especialista en el rubro (arte, danza y música)
Servicio tercerizado: personas con valores, Lunes a viernes

Personal de responsables, carismáticos y de buen trato que 8:00 am - 3:00 pm
Limpieza estén dispuestos siempre a atender
los Sábado 8:00 a 11:00
requerimientos de los niños y que realicen un am
trabajo de calidad ya que la salud de los niños
depende de este servicio.
Presentación e imagen del personal
Maestras y auxiliares: llevarán como uniforme un mandil con el

distintivo del nido y estarán debidamente identificadas con su nombre en el
pecho.
Directora, Psicóloga y asistente: llevarán un distintivo del nido y estarán

debidamente identificadas con su nombre y puesto como parte de su vestimenta.
Personal de limpieza: estarán debidamente uniformados con la indumentaria

correspondiente y llevarán su nombre en un lugar visible.
Aula ideal
Los criterios establecidos por el Ministerio de Educación para el diseño de las

instituciones educativas de nivel inicial son los siguientes:
 Los centros Educativos Iniciales deberán ser de una sola planta

 Todas las Instituciones Educativas del nivel inicial deberán ser
accesibles a discapacitados en todas las plantas del edificio.
pág. 25
 Las Instituciones Educativas escolares deberán ser recintos

seguros. Para ello, tanto en el edificio como en los espacios
exteriores, se evitará el diseño de soluciones y elementos que
pueda dar lugar a accidentes escolares.
 En las Instituciones educativas se promoverán las instalaciones de
energías renovables teniendo en cuenta las directrices de OINFE,
especialmente las de energía solar térmica para agua caliente
sanitaria
Programación Arquitectónica de un local de Educación Inicial:
Programación Arquitectónica
FUENTE: NORMAS TECNICAS PARA EL DISEÑO DE LOCALES ESCOLARES DE EDUCACION BASICA

REGULAR
Tomando en cuenta las especificaciones descritas anteriormente, se propone el

siguiente diseño de aula ideal.
pág. 26
Aula ideal
1.2.6 Costos del proyecto:

Costos de inversión
Para la puesta en marcha de la IE Wawitas se necesita:
Equipos audiovisuales: Televisores, laptops, impresora, radio, Blu-ray y

proyector. Los cuáles serán utilizados en sus actividades diarias por la directora,
asistente, maestras y sicóloga de nuestro centro educativo. A su vez serán
usados en el atelier para impartir las clases a los niños y en la sala de reuniones
cuando se tengan citaciones con los padres de familia, entre otros.
Mobiliario: Mesas, sillas, estantes, tapices, pisos de goma, cunas, cambiadores

y módulos de talleres. Los cuales son fundamentales para la operación del nido
y utilizados por los niños al momento que se les imparte las clases y por el
personal docente y administrativo de nuestra institución. Aquí también se tiene
en cuenta los electrodomésticos para la cocina.
Construcción: Materiales exclusivos para la adecuación de las aulas y de los

diversos ambientes que formaran parte de nuestro centro educativo.
Capital de Trabajo: Juguetes para las aulas que serán utilizados por los niños
para adquirir conocimientos de forma divertida, instrumentos musicales de los
pág. 27
cuales los niños harán uso en sus clases de música impartidas por un profesional
especializado y las pizarras que sirven para que las profesoras hagan sus clases
de forma didáctica.
En el cuadro que se presenta a continuación tenemos el detalle de los importes

invertidos en moneda nacional en cada uno de los puntos antes mencionados
haciendo un total de Inversión de 232,534 Nuevos soles incluido IGV.
En el cuadro que se presenta a continuación tenemos el detalle de los importes

invertidos en moneda nacional en cada uno de los puntos antes mencionados
haciendo un total de Inversión de 232,534 Nuevos soles incluido IGV.
CUADRO N° 14: COSTOS DE INVERSION
Inversión inicial Valor Venta IGV Inversiones

18%
Equipos audiovisuales 15,339 2,761 18,100
Mobiliario 37,656 6,778 44,434
Construcción 127,119 22,881 150,000
Capital de trabajo 20,000 20,000
TOTAL 200,114 32,420 232,534

En esta ocasión vamos a solicitar un préstamo al Banco por 82,534 Nuevos

Soles y aportaremos como patrimonio 150,000 Nuevos soles. Por lo tanto,
podemos deducir que nuestra empresa tiende a tener menor participación de
endeudamiento a través de bancos.
CUADRO N° 15: ESTRUCTURA DEUDA PATRIMONIO
Estructura Deuda -
Importe W
Patrimonio
Deuda 82,534.52 35.49%
Patrimonio 150,000.00 64.51%
Total Deuda y Patrimonio 232,534.52 100%
pág. 28
Costos de producción
En cuanto a los costos de producción del servicio de educación WAWITAS se
está considerando costos de Personal, como se muestra en la siguiente planilla
de personal para todo un año:
CUADRO N° 16: COSTOS DE PRODUCCION
Anual (Inc. Gratificación)
Gasto de Administración
Sueldo Bruto Mensual
Costo Empleador (9%

Total Sueldo Bruto
Total Sueldo Bruto
Total Costo Anual

Total Costo Bruto
Costo beneficios
Costo de Venta
Descripción
Essalud)
mensual
Mensual
sociales
Q
Dirección
Directora 1 3,000.00 3,000.00 270.00 250.00 42,000.00 4,020.00 48,239.00 48,239.00
Asistente
Administrativo 1 1,000.00 1,000.00 90.00 83.00 14,000.00 1,340.00 16,080.00 16,080.00
Operaciones
Docentes 5 1,300.00 6,500.00 585.00 541.00 75,833.00 8,710.00 87,098.00 87,098.00
Auxiliares de
Aula 6 900.00 5,400.00 486.00 450.00 63,000.00 7,236.00 72,358.00 72,358.00
Psicóloga 1 1,000.00 1,000.00 90.00 83.00 11,667.00 1,340.00 13,400.00 13,400.00

16,900.0 206,500.0 237,175.0
Total 14 1,521.00 1,407.00 22,646.00 221,095.00 16,080.00
0 0 0
En cuanto a los costos de producción del servicio de educación WAWITAS se

está considerando costos de operación para la ejecución de brindar el servicio,
como se muestra en el siguiente cuadro para todo un año:
pág. 29
CUADRO N° 17: COSTOS DE PRODUCCION POR AÑO
Total Gasto Anual
Gasto de Ventas
Costo de Venta
Administración
Descripción
Gasto de
Cantidad
Importe
Alquileres
10,000.0 120,000.0 120,000.0
Alquiler de Local 12
0 0 0
Honorarios
Asesoría Talleres 10 300.00 3,000.00 3,000.00
Asesoría de Contabilidad 1 3,000.00 3,000.00 3,000.00
13,200.0
Servicio de Limpieza 12 1,100.00 13,200.00
0
2,000.0
Publicidad 2 1,000.00 2,000.00
0
Suscripciones y Revistas
Revistas Especializadas
1 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Nidos
Servicios Públicos
Luz y alumbrado Público 12 200.00 2,400.00 2,400.00
Agua 12 150.00 1,800.00 1,800.00
Teléfono - Internet 12 200.00 2,400.00 2,400.00
Impuestos Municipales
Arbitrios Municipales 1 500.00 500.00 500.00
Insumos
Útiles Escolares 80 400.00 32,000.00 32,000.00
183,300.0 158,000.0 23,300.0 2,000.0
Total
0 0 0 0
pág. 30
Costos de administración y ventas

Costo de Ventas:
Corresponde a aquellos desembolsos que son directamente relacionados al

negocio.
El rubro más alto es el de la planilla, se encuentra incluido los sueldos base más
beneficios sociales de la directora, psicóloga, docentes y auxiliares.
Para cada uno de ellos se inicia con el sueldo bruto mensual y se calcula el 9%
de Es salud así como los costos por beneficios sociales que son a cargo del
empleador. Los sueldos son anualizados incluyendo las gratificaciones
ordinarias de acuerdo a ley.
En este rubro también se incluye el alquiler del local y los materiales educativos
para los alumnos.
Costos administrativos:
Se encuentran incluidos todos aquellos gastos en que se incurran en las

actividades administrativas. Para la operatividad de nuestro negocio indicamos
los siguientes gastos relacionados:
• Honorarios Contables.
• Servicio de Limpieza.
• Servicios Públicos.
• Impuestos.
• Útiles de oficina.
Gasto de Ventas:
En este rubro se incluyen los gastos relacionados a marketing y publicidad.

Hemos proyectado tener un gasto anual en el manejo de nuestras redes sociales.
Gasto Financiero:
Corresponde a los intereses del préstamo a cinco años del Banco de Crédito.
A continuación, incluimos cuadro resumen que incluye cada gasto de acuerdo a

su naturaleza en el cual clasificamos cada uno de ellos como costo de venta,
gasto de administración y gasto de venta
pág. 31
CUADRO N° 18: COSTOS DE ADMINISTRACION
Costo de Gasto de
Descripción Cantidad Importe Total Gasto Anual
Venta Administración
Cargas Diversas
Artículos de
12 100.00 1,200.00 1,200.00
Oficina
Artículos de
12 100.00 1,200.00 1,200.00
Kitchenet
Total 2,400.00 - 2,400.00
Depreciaciones
De todos los bienes e inmuebles, así como el capital de trabajo se está
considerando la depreciación respectiva para el cálculo del valor residual de
cada ítems como se detalla a continuación:
CUADRO N° 19: DEPRECIACION

de
Valor residual
Valor de Venta
Inversión
Depreciación
Depreciación
acumulada
Inversión
Inversión
Módulo de
Años 4
Años 5
Año 3
Año 1
Año 2
Años
IGV
Equipos
18,10 2,761. 15,339.0 10.0 1,533. 1,533. 1,533. 1,533. 1,533. 7,669. 7,669.5
1 audiovisu
0.02 02 0 0 90 90 90 90 90 50 0
ales
44,43 6,778. 37,656.0 3,765. 3,765. 3,765. 3,765. 3,765. 18,828 18,828.
2 Mobiliario 10.00
4.08 08 0 60 60 60 60 60 .00 00
Construc 150,000.4 22,881 127,119. 20. 6,355. 6,355. 6,355. 6,355. 6,355. 31,779 95,339.
3
ción 2 .42 00 00 95 95 95 95 95 .75 25
Capital de 20,00 20,000.0 20,000.
4
trabajo 0.00 0 00
Inversión 232,534 32,420 200,11 58,277 141,83
inicial .52 .52 4.00 .25 6.75
inversion
es 5,000.0 4,100.0 10. 1,230. 2,870.0
900.00 410.00 410.00 410.00
Adicional 0 0 00 00 0
es
Deprecia
11,655 11,655 12,065 12,065 12,065 59,507 144,70
cion
.45 .45 .45 .45 .45 .25 6.75
anual
pág. 32
CAPÍTULO II EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL

PROYECTO
2.1 Estados financieros
Una vez establecida la inversión, los ingresos y egresos del proyecto se
confeccionó el “estado de resultado proyectado de gestión” para un horizonte
temporal de cinco años. Con un enfoque marginalista y en base a un costeo
variable se obtendrá la Utilidad Neta de cada periodo.
2.1.1 Estado de resultados

CUADRO N° 20: ESTADO DE RESULTADOS
Estado de Ganancias y
1 2 3 4 5
Pérdidas
Ventas netas 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00

Costo de ventas 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00
Utilidad Bruta 108,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00
Gastos administrativos 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00
Gastos de Ventas 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
Depreciación 11,655.45 11,655.45 12,065.45 12,065.45 12,065.45
Utilidad antes de interés e
69,469.55 195,469.55 195,059.55 195,059.55 195,059.55
impuestos (EBIT)
Gastos Financieros 18,310.90 15,932.84 13,059.90 9,460.17 5,098.26
Utilidad imponible 51,158.65 179,536.71 181,999.65 185,599.38 189,961.29
Impuesto a la renta 30% 15,347.60 53,861.01 54,599.90 55,679.81 56,988.39
Utilidad neta 35,811.06 125,675.70 127,399.76 129,919.57 132,972.90
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Como se puede observar el primer año solo se tiene ventas netas de S/

504,000.00 soles ya que solo se ha considerado trabajar con el 80 % de la
capacidad instalada del proyecto sin embargo a partir del segundo año ya se
trabajará con el 100% de la capacidad de alumnado por aula.
Además, se una utilidad positiva además de los gastos administrativos, gastos

de ventas, y gastos financieros e incluso después de los impuestos.
pág. 33
2.1.2 Balance General inicial

Este balance general nos ofrece información básica de la empresa en un solo
vistazo. Por ejemplo, cuánto efectivo tiene la empresa, la cantidad de deuda
contraída o los bienes que dispone. Al disponer de tan amplia información es de
vital importancia mantenerla en orden. Por ello se detalla a continuación:
CUADRO N° 21: BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS
ACTIVO PASIVO CORTO

68,144.00 26,388.00
CORRIENTE PLAZO
Otros Pasivos
Cajas y Bancos 20,000.00 26,388.00
Financieros
Gastos Pagados Otras Cuentas por
48,144.00 0.00
por Anticipado Pagar
ACTIVO NO PASIVO LARGO
213,795.00 105,551.00
CORRIENTE PLAZO
Inmuebles,
Otros Pasivos
Maquinaria y Equipo 180,114.00 105,551.00
Financieros
(neto)
Otros Activos 33,681.00 PATRIMONIO 150,000.00
Aportes propios 150,000.00
TOTAL PASIVO +
281,939.00
TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO 281,939.00
Ratios financieros
Las ratios financieras son uno de los indicadores clave para valorar la situación
financiera de nuestro proyecto de inversión “WAWITAS” y gestionarla acorde
con los resultados. Se obtienen a partir de un cociente que compara la
situación económica de la empresa con valores que son considerados
aceptables u óptimos en el sector educación; se detalla cada ratio:
pág. 34
 ROA: ("Return on Assets") o rentabilidad económica es un indicador que mide la

rentabilidad del total de activos de la empresa. Se calcula como el cociente entre
el beneficio y el activo total.
UTILIDAD NETA ANTES
ROA = DE INTERESES
ACTIVO TOTAL
17,500.16 Según el ROA se tiene que, por cada SOL

ROA =
281,939.00 invertido en los activos de la empresa, esta
obtiene un retorno de 0,06 Soles.
ROA = 6%
 ROE: (Return on Equity) o rentabilidad financiera es un indicador que mide el

rendimiento del capital. Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la
empresa sobre sus fondos propios
UTILIDAD NETA
ROE =
PATRIMONIO
Según el ROE se tiene que, por cada SOL

35,811.06 invertido en el patrimonio de la empresa es
ROE =
150,000.00 decir propios de la empresa, esta obtiene un
ROE = 24% retorno de 0,24 Soles.
 ROI: es la sigla en inglés para «Retorno Sobre la Inversión». Es una métrica usada
para saber cuánto la empresa ganó a través de sus inversiones.
UTILIDAD NETA ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

ROI =
INVERSIÓN
469.55 Según el ROI se observa el retorno de la

ROI =
232,534.52 inversión al ser positivo quiere decir se observa
ROI = 30% cuanto la empresa gano a través de la
inversión. En este caso es de 30%.
pág. 35
Análisis comparativo de las ratios del proyecto con las ratios del sector
Al observar el ratio ROA y ROE se puede observar que el ratio del ROE es
superior al ROA. Es decir, que parte del activo se ha financiado con deuda y, de
esta forma, ha crecido la rentabilidad financiera. Recordemos que el 35 % de la
ROE >ROA
24% > 6%
inversión inicial es financiado.
2.1.3 Flujo de ventas

CUADRO N° 22: FLUJO DE VENTAS
CONCEPTO IMPORTE S/. ALUMNOS 1 2 3 4 5
MATRICULA 550 90 39,600.00 49,500.00 49,500.00 49,500.00 49,500.00

MENSUALIDAD 550 90 396,000.00 495,000.00 495,000.00 495,000.00 495,000.00
TALLERES 400 90 28,800.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00
LISTA DE
550 90 39,600.00 49,500.00 49,500.00 49,500.00 49,500.00
UTILIES
INGRESOS S/. 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00
2.1.4 Financiamiento del proyecto

El proyecto en mención requiere de un financiamiento del 35.49% del total de la
inversión inicial por lo cual se recurre a varias entidades financieras en busca
de la mejor opción en cuanto al monto, facilidades de pago y mejor atención.
CUADRO N° 23: FINANCIAMIENTO
Estructura Deuda -
Importe %
Patrimonio
Deuda S/. 82,534.52 35.49%
Patrimonio S/. 150,000.00 64.51%
Total Deuda y
S/. 232,534.52 100%
Patrimonio
pág. 36
Opciones de fuentes de financiamiento y evaluación

Una entidad bancaria nos brinda la mejor opción para el financiamiento
respectivo, en dicha entidad nos brindan el siguiente cronograma de pagos
detallado, de donde sacamos nuestros gastos financieros:
CUADRO N° 24: FLUJO DE VENTAS
MONTO s/ 82,534.00
PERIDO 60 MESES
INTERES 22.16% anual
Gastos
1 2 3 4 5
financieros
Interés 15,916.06 13,538.00 10,665.06 7,065.33 2,703.42
Cargos y
2,394.84 2,394.84 2,394.84 2,394.84 2,394.84
Comisiones
Total Gastos
18,310.90 15,932.84 13,059.90 9,460.17 5,098.26
Financieros
AMORTIZACIÓ
10,569.14 12,947.20 15,820.14 19,419.87 23,781.78
N
SALDO K 71,964.86 59,017.66 43,197.53 23,777.65 0
Como en toda entidad financiera los primeros años se realiza el pago del interés
en mayor proporción al quinto año y la amortización es de menor grado
considerando el monto de cargos y comisiones constante.
Flujo de servicio de la deuda de la fuente de financiamiento

Cronograma de pagos a la entidad financiera acorde a nuestras necesidades:
Periodo Saldo Capital Interes Cuota Desg ITF Total

1 82,534.00 912.15 1,294.95 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
2 81,621.85 788.06 1,419.04 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
3 80,833.79 847.47 1,359.63 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
4 79,986.32 816.50 1,390.60 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
5 79,169.82 875.46 1,331.64 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
pág. 37
6 78,294.36 845.91 1,361.19 2,207.10 199.46 0.11 2406.67

7 77,448.45 860.62 1,346.48 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
8 76,587.83 918.89 1,288.21 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
9 75,668.94 891.56 1,315.54 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
10 74,777.38 949.34 1,257.76 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
11 73,828.04 923.56 1,283.54 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
12 72,904.48 939.62 1,267.48 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
Primer año 10,569.14 15,916.06 26,485.20 2,393.52 1.32 28,880.04
13 71,964.86 1,077.98 1,129.12 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
14 70,886.88 974.69 1,232.41 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
15 69,912.19 1,031.18 1,175.92 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
16 68,881.01 1,009.57 1,197.53 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
17 67,871.45 1,065.50 1,141.60 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
18 66,805.94 1,045.64 1,161.46 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
19 65,760.30 1,063.82 1,143.28 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
20 64,696.48 1,118.90 1,088.20 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
21 63,577.57 1,101.77 1,105.33 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
22 62,475.80 1,156.26 1,050.84 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
23 61,319.55 1,141.03 1,066.07 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
24 60,178.52 1,160.86 1,046.24 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
Segundo
12,947.20 13,538.00 26,485.20 2,393.52 1.32 28,880.04
año
25 59,017.66 1,247.78 959.32 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
26 57,769.88 1,202.74 1,004.36 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
27 56,567.14 1,255.64 951.46 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
28 55,311.50 1,245.48 961.62 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
29 54,066.02 1,297.71 909.39 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
30 52,768.31 1,289.70 917.40 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
31 51,478.61 1,312.12 894.98 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
32 50,166.49 1,363.30 843.80 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
33 48,803.20 1,358.63 848.47 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
34 47,444.56 1,409.08 798.02 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
35 46,035.48 1,406.75 800.35 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
36 44,628.73 1,431.21 775.89 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
Tercer año 15,820.14 10,665.06 26,485.20 2,393.52 1.32 28,880.04
37 43,197.53 1,529.33 677.77 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
38 41,668.19 1,482.68 724.42 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
39 40,185.52 1,531.18 675.92 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
40 38,654.34 1,535.07 672.03 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
pág. 38
41 37,119.26 1,582.75 624.35 2,207.10 199.46 0.11 2406.67

42 35,536.51 1,589.28 617.82 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
43 33,947.23 1,616.91 590.19 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
44 32,330.32 1,663.30 543.80 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
45 30,667.02 1,673.94 533.16 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
46 28,993.08 1,719.44 487.66 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
47 27,273.65 1,732.93 474.17 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
48 25,540.71 1,763.06 444.04 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
Cuarto año 19,419.87 7,065.33 26,485.20 2,393.52 1.32 28,880.04
49 23,777.65 1,834.03 373.07 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
50 21,943.62 1,825.60 381.50 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
51 20,118.02 1,868.71 338.39 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
52 18,249.31 1,889.83 317.27 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
53 16,359.48 1,931.93 275.17 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
54 14,427.55 1,956.27 250.83 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
55 12,471.28 1,990.28 216.82 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
56 10,481.00 2,030.81 176.29 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
57 8,450.19 2,060.19 146.91 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
58 6,390.00 2,099.62 107.48 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
59 4,290.38 2,132.51 74.59 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
60 2,162.00 2,162.00 45.10 2,207.10 199.46 0.11 2406.67
Quinto año 23,781.78 2,703.42 26,485.20 2,393.52 1.32 28,880.04
2.1.5 Flujo de fondos netos

Cálculo del costo de oportunidad de capital
Ke = Rf + Rp + β (Rm - Rf)
Rf = Tasa libre de riesgo para cualquier inversor
Rp = Prima de riesgo del Perú
Rm - Rf = Prima de riesgo del mercado
β = Medida de riesgo sistemático, es decir el riesgo de un valor determinado con
respecto al mercado. Es apalancado a la estructura de capital objetivo mediante una
formula
a). Cálculo de la Tasa Libre de Riesgo (Rf)

Consideraremos el rendimiento del Bono de los EE.UU. A la fecha del 31.05.2013, extraído
de la página web siguiente: http://es.investing.com/rates-bonds/u.s.-30-year-bond-yield-
historical-data
3.278% Rf 1,73%
pág. 39
b). Cálculo de la Tasa de Riesgo País (Rp)

Se considera el Riesgo país del Perú que se define como el diferencial entre los
rendimientos de los bonos soberanos del Perú calculado por el JP Morgan, el EMBI
para el Perú al 18/02/2022: https://gestion.pe/economia/riesgo-pais-de-peru-subio-
cuatro-puntos-basicos-y-cerro-en-172-puntos-porcentuales-noticia/
1.72% Rp
c). Cálculo de la Prima de Riesgo de Mercado (Rm - Rf)

Diferentes Primas de riesgo del Mercado históricas según distintos autores.
Internacionales
Periodo de
Prima (Rm - Rf)
observación
Ibbotson Associates 7.10% 1926 - 2005
6.00% 1976-2005 (30 años)
Mc Kinsey 6.20% 1903-2002
Damodaran (NYU) 6.50% 1928-2005
Damodaran (NYU) 6.57% 1928-2006
Damodaran (NYU) 6.43% 1928-2007
Damodaran (NYU) 4.10% 1965-2005
Damodaran (NYU) 5.10% 1995-2005
Jeremy Siegel (Warton) 6.20% 1926-2001
6.60% 1946-2001
Duke 7.10% 1926-2004
3.60% 1995-2005
Rm - Rf = 5.96%
d). Cálculo del Beta Apalancado
0.95 (β desapalancado)
Para el cálculo del beta apalancado se considera la lista de coeficientes Beta de
A.Damodaran. En el caso de institución educativa wawitas se ha considerado el
Unlevered Beta del rubro Education que asciende a 0.95, tomados de1:
http://people.stern.nyu.edu/adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
Datos tomados a Enero 2022
pág. 40
Apalancando Beta:
Beta apalancado = Beta del sector (1 + ( 1 - T) * Pasivo /Patrimonio)
T (impuestos) = 30%
Pasivo / Patrimonio = 0.879593333 (Estado Situación financiera 2021)
Pasivo = 131,939.00
Patrimonio= 150,000.00
Beta apalancado = 1.5349296
Ahora calcularemos el Ke:

Ke = Rf + Rp + β (Rm - Rf)
Ke = 14.14%
Cálculo del WACC

2). Calculando el Kd:
Tomado del Estado de

E= 150,000.00 Situación financiera (2022 total aporte en patrimonio
Tomado del Estado de

D= 131,939.00 Situación financiera (2022) total pasivos financieros
Kd= 22.2% costo de kapital de deuda tasa de interés
Kd después de T= 16%
E + D= 281,939
3). Calculando el WACC:
WACC = (Ke * E / ( E + D ) ) + ( Kd * ( 1 - T ) * D / ( E + D))

WACC = 14.78%
pág. 41
Flujo de Caja libre

CUADRO N° 25: FLUJO DE CAJA LIBRE
Flujo de caja libre - ECONOMICO

FLUJO DE CAJA LIBRE 0 1 2 3 4 5
Ventas netas 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00
(-)Costo de ventas 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00
(=)Utilidad Bruta 108,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00
(-)Gastos administrativos 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00
(-)Gastos de Ventas 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
(=)Beneficio antes de intereses, impuestos,
81,125.00 207,125.00 207,125.00 207,125.00
Depreciación y Amortización (EBITDA) 207,125.00
(-)Depreciación 11,655.45 11,655.45 12,065.45 12,065.45 12,065.45
(=)Utilidad antes de interés e impuestos
69,469.55 195,469.55 195,059.55 195,059.55 195,059.55
EBIT
(-)Impuesto a la renta 15,347.60 53,861.01 54,599.90 55,679.81 56,988.39
(=)Beneficios antes de intereses y después 54,121.96 141,608.54 140,459.66 139,379.74 138,071.16
de impuestos (BAIdI)
(+) Depreciación y amortización 11,655.45 11,655.45 12,065.45 12,065.45 12,065.45
(=)fujo de caja operativo 65,777.41 153,263.99 152,525.11 151,445.19 150,136.61
(-) Capital de trabajo 20,000.00 5,000.00
(-) KAPEX 212,534.52
(-) Inv. Intangible
(+) VR 164,706.75
FLUJO DE CAJA LIBRE 232,534.52 65,777.41 153,263.99 147,525.11 151,445.19 314,843.36
COK 14.14%
VAN 293,638.14
TIR 48.74%
FUENTE: Elaboración Propia
pág. 42
CUADRO N° 26: FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Flujo de caja financiero

FLUJO DE CAJA LIBRE 0 1 2 3 4 5
Ventas netas 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00
(-)Costo de ventas 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00 395,175.00
(=)Utilidad Bruta 108,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00 234,825.00
(-)Gastos administrativos 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00 25,700.00
(-)Gastos de Ventas 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00
(=)Beneficio antes de intereses, impuestos,
81,125.00 207,125.00 207,125.00 207,125.00 207,125.00
Depreciación y Amortización (EBITDA)
(-)Depreciación 11,655.45 11,655.45 12,065.45 12,065.45 12,065.45
(=)Utilidad antes de interés e impuestos EBIT 69,469.55 195,469.55 195,059.55 195,059.55 195,059.55
(-)Gastos Financieros 18,310.90 15,932.84 13,059.90 9,460.17 5,098.26
(=) Beneficio antes de impuestos 51,158.65 179,536.71 181,999.65 185,599.38 189,961.29
(-)Impuesto a la renta 15,347.60 53,861.01 54,599.90 55,679.81 56,988.39
= Beneficios después de intereses y después de
35,811.06 125,675.70 127,399.76 129,919.57 132,972.90
impuestos
(+) Depreciación y amortización 11,655.45 11,655.45 12,065.45 12,065.45 12,065.45
(=)fujo de caja operativo 47,466.51 137,331.15 139,465.21 141,985.02 145,038.35
(-) Capital de trabajo 20,000.00 5,000.00
(-) KAPEX 212,534.52
(-) Inv. Intangible
(+) VR 164,706.75
(+) Prestamo 82,534.52
(-) Amortizaciones de la deuda 10,569.14 12,947.20 15,820.14 19,419.87 23,781.78
FLUJO DE CAJA FINANICERO 150,000.00 36,897.37 124,383.95 118,645.07 122,565.15 285,963.32
WACC 14.78%
VANF 269,127.06
TIRF 58.72% > TIRE Buen apalancamiento financiero
TIR 48.74%
pág. 43
2.1.6 Cálculo de indicadores de rentabilidad (VAN, TIR, PRI, B/C)

CUADRO N° 27: CALCULO DE INDICADORES DE RENTABILIDAD
VAN 293,638.14
TIR 48.74%
Con base en el análisis financiero el proyecto loa indicadores de rentabilidad

(VAN, TIR, PRI, B/C) que se calcularon en los flujos de caja libre y financieros presentan
valores positivos por lo que es viable el proyecto.
CUADRO N° 28: MARGEN EBIT
MARGEN EBIT 1 2 3 4 5
Ventas incrementales 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00
Utilidad antes de interés e

195,469.55 195,059.55 195,059.55 195,059.55
impuestos (EBIT) 69,469.55
Margen sobre EBIT 13.78% 31.03% 30.96% 30.96% 30.96%
El margen sobre el Ebit como se puede apreciar para el primer año es un

porcentaje del 13.78% y para los siguientes años con un crecimiento al
30.96% por lo que para el 5to año , por cada sol que la institución vente,
quedan disponibles 30.96 centavos, para atender el pago de impuestos,
servicios de la deuda, el incremento del capital de trabajo neto operativo
y la reposición de cativos fijos.
CUADRO N° 29: MARGEN UTILIDAS SOBRE VENTAS
MARGEN UTILIDAD
1 2 3 4 5
SOBRE VENTAS
Ventas incrementales 504,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00 630,000.00
Utilidad neta 35,811.06 125,675.70 127,399.76 129,919.57 132,972.90

Margen 7.11% 19.95% 20.22% 20.62% 21.11%
Este margen nos da a conocer la utilidad neta por cada Sol de ventas, en nuestro
caso la institución inicial wawitas muestra una utilidad de 7,11% el primer año
hasta llegar a 21,11% para el quinto año.
pág. 44
2.1.7 Análisis del momento óptimo de iniciar el proyecto
VANt+1 = VANt
(VANt+1 - VANt)
Momento óptimo
para iniciar el
proyecto
t* Tiempo (t)
Conviene No conviene
postergar el postergar el
Proyecto Proyecto
VANt+1 - VANt > 0 VANt+1 - VANt < 0
Entendiendo  VAN= VANt+1- VANt

Si:  VAN > 0 ⇨ POSTERGO
 VAN < 0 ⇨ EJECUTAR HOY
 VAN = 0 ⇨ MOMENTO ÓPTIMO
2.1.8 Análisis de sensibilidad

CUADRO N° 30: ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Sensibilidad Ingresos VAN TIR VANF TIRF

-10% 2,449,440.00 89,137.25 24.93% 128,221.77 36%
-5% 2,721,600.00 191,387.70 36.97% 198,674.42 47%
0% 3,024,000.00 293,638.14 48.74% 269,127.06 59%
5% 3,326,400.00 395,888.59 60.30% 339,579.71 70%
10% 3,659,040.00 498,139.04 71.72% 410,032.36 82%
Como se puede apreciar el análisis de sensibilidad nos permitirá pronosticar el

éxito o fracaso de este proyecto considerando datos de sensibilidad de – 10%, 0, 10%.
Por lo que si disminuye al -10% el proyecto contara con un valor actual neto positivo y
pág. 45
de igual manera si es con un crecimiento positivo del 10%, por lo cual este proyecto
sería viable en cualquiera de estos panoramas.
CAPÍTULO III CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

3.1 Conclusiones
Conclusiones En base a los resultados del análisis interno del mercado y de las
diferentes ratios de viabilidad del proyecto se concluye lo siguiente:
 Del diagnóstico del micro entorno se observa que gradualmente crece la

elección de los consumidores por las instituciones educativas privadas por
sobre las instituciones educativas públicas por la calidad y por las
facilidades al acceso educativo.
 Al presentarse una nueva propuesta pedagógica “MONTESSORI” que
garantice la formación integral de sus hijos desde los primeros hasta los
últimos pasos demanda es mayor a la oferta, y ello se debe a la
periferización y el crecimiento de la población hacia el sector de Pata Pata
San Jerónimo.
 El producto, precio, plaza y promoción, se ajustan a los requerimientos del
mercado.
 Se detectó una oportunidad para la localización del proyecto en una zona
que posee un alto crecimiento vegetativo poblacional en los últimos 10
años y una baja tasa de crecimiento de oferentes en este rubro.
 La estructura física del proyecto se ajusta a todas las exigencias técnicas
por parte del organismo de control ministerio de educación.
 La inversión del proyecto tiene un presupuesto total de 232,534.52 con un
35.49% financiado por una entidad financiera y con un 64.51% de aporte
propio.
 por las características del proyecto y los costos, se determinó que el
proyecto es viable.
 Recuperación de la inversión será dentro de 1 año, 10 meses y 24 días
 Desde el punto de vista del estudio Financiero:
o El VAN es positivo en S/293,638.14 lo que permite demostrar la
rentabilidad del mismo.
o La TIR es del 48.74%% lo cual muestra lo atractivo del proyecto.
 Desde el punto de vista de las ratios Financieros:
pág. 46
o Según el ROA por cada SOL invertido en los activos de la empresa,

esta obtiene un retorno de 0,06 Soles
o Según el ROE por cada SOL invertido en como aporte propio
“patrimonio” de la empresa, esta obtiene un retorno de 0,24 Soles
o Observando el ROE y ROA se ve que el ROE es superior al ROA
lo que indica que parte del activo se ha financiado con deuda y, de
esta forma, ha crecido la rentabilidad financiera. Recordemos que
el 35 % de la inversión inicial es financiado.
3.2 Recomendaciones
 Mejorar la imagen institucional, así como ampliar los servicios a ofertar
en el Jardín, dirigidos a niños, posterior mente a grados superiores, ya
que de esta manera se logrará satisfacer las necesidades y expectativas
de los grupos de interés.
 Realizar un seguimiento oportuno de las actividades planificadas en el
Plan Operativo.
 Ejecutar en su totalidad la presente proyectos “Creación de una
institución Educativa privada Wawitas”, ya que, según los resultados
obtenidos en el estudio económico y financiero, el proyecto refleja
rentabilidad.
pág. 47

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ESCUELA DE POST GRADO

MAESTRIA EN ECONOMÍA MENCIÓN PROYECTOS DE

PROYECTO: CREACION DE INSTITUCION EDUCATIVA DE

DOCENTE : MG. LUIS EFRAIN ROQUE SALAZAR

1.1 Aspectos generales ...............................................................................4

1.1.2 Objetivo general .............................................................................4

1.1.3 Objetivos específicos ......................................................................4

1.1.4 Justificación de la investigación ......................................................4

1.2 Estudio de mercado ..............................................................................5

1.2.1 Definición del producto ...................................................................5

1.2.2 Análisis de demanda ......................................................................7

1.2.3 Análisis de Oferta .........................................................................12

1.2.4 Brecha de mercado ......................................................................17

1.2.5 Resumen de Ingeniería del proyecto ............................................18

Personal y horarios .......................................................................................24

1.2.6 Costos del proyecto: .....................................................................27

CAPÍTULO II EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PROYECTO

2.1 Estados financieros .............................................................................33

2.1.1 Estado de resultados ....................................................................33

2.1.2 Balance General inicial .................................................................34

2.1.3 Flujo de ventas .............................................................................36

2.1.4 Financiamiento del proyecto .........................................................36

2.1.5 Flujo de fondos netos ...................................................................39

2.1.6 Cálculo de indicadores de rentabilidad (VAN, TIR, PRI, B/C) .......44

2.1.7 Análisis del momento óptimo de iniciar el proyecto .......................45

2.1.8 Análisis de sensibilidad .................................................................45

CAPÍTULO III CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .............................46

3.1 Conclusiones ......................................................................................46

3.2 Recomendaciones ..............................................................................47

CAPÍTULO I RESUMEN DEL PROYECTO

Así mismo la oferta de servicios de enseñanza en el nivel inicial es amplia puesto

Y según INEI la tasa de crecimiento poblacional es geométrica por ende se tiene

1.1.2 Objetivo general

1.1.3 Objetivos específicos

1.1.4 Justificación de la investigación

 La inexistencia del servicio educativo de nivel inicial en el sector Pata Pata

1.2 Estudio de mercado

El servicio educativo inicial de WAWITAS se brindará con la mejor calidad posible

 Infraestructura de calidad acorde al ministerio de educación.

Nuestra metodología es propia siendo inspirada en el MONTESSORI puesto que

El servicio de Educación inicial basado en la metodología de Montessori que se

 El aula Montessori integra va a promover naturalmente la socialización, el

o Matemática: los materiales ayudan al niño a aprender y entender

1.2.2 Análisis de demanda

Población (total, por categorías, edad, sexo) y segmentación de mercados.

El presente estudio plantea la puesta en marcha de un proyecto que ofrecerá el

CUADRO N° 1: TASA DE CRECIMIENTO DEL DISTRITO

Tasa de Crecimiento Distrito de San Jerónimo - INEI por Grupo

Característica 2007 2017 TC

crecimiento en 10 años de 6.45%. La población por grupo etario de 3 años según

CUADRO N° 2: TASA DE CRECIMIENTO A UTILIZAR

POBLACION TOTAL DEL DISTRITO (GERESA 2017 - TC TC TC TC

Demanda histórica del consumidor Demanda actual o efectiva

La demanda historia del presente proyecto es la población de 03 años a 05 años

CUADRO N° 3: POBLACION DEL GRUPO ETARIO DEMANDANTE

POBLACION TOTAL DEL DISTRITO (GERESA 2017 - 2021)

Característica 2017 2018 2019 2020 2021

Demanda potencial y su proyección (demanda histórica +demanda efectiva).

Según Fernández (2008) en el libro Segmentación de mercados define: El

CUADRO N° 4: POBLACION DEMANDANTE POTENCIAL

Población - Demanda Potencial

Según Fernández (2008) en el libro Segmentación de mercados define: El

y que además cuentan con las características de poder adquisitivo, costumbre,