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Administración del efectivo y valores negociables

¿Qué es la administración del efectivo?
Conocida por su nombre en inglés, cash management, se refiere a todas las
medidas que una empresa efectúa para gestionar las entradas y salidas de dinero
con el objetivo de mantener un estado financiero óptimo.
La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la entidad cuente
con los fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que tenga en cada
ejercicio y al mismo tiempo dé el uso más eficiente al excedente, si lo hubiera,
para conseguir maximizar los beneficios de la inversión. Para ello ha de lograr un
equilibrio entre la parte que utiliza liquidar deudas, abonar facturas pendientes,
otra parte que se retiene en caja y otra que se reinvierte.
¿Cómo realizar una correcta administración del efectivo?
1. Responsabilidad compartida entre departamentos
No solo es gestionado desde el departamento financiero, sino que atañe otros
factores de la empresa.
2. Pagar puntualmente a los proveedores
Frecuentemente es la propia empresa la que retrasa el abono de las facturas a
sus proveedores, por determinadas razones. Una de ellas es, supuestamente,
cuidar la administración del efectivo.
3. Explorar formas diferentes de financiación
Otra forma de cuidar la administración del efectivo es evaluar formas de
financiación más allá de los clásicos préstamos bancarios, que son los
mecanismos a los que se suele recurrir y que generan altos costes para la
empresa.
4. Revisar el efectivo inmovilizado
Otra de las tácticas a las que podemos recurrir para optimizar la administración del
efectivo es la revisión exhaustiva de los balances en busca de posible efectivo que
se encuentre inmovilizado.
Objetivos de la administración del efectivo
1. Poder afrontar los pagos
Afrontar los pagos que nuestra empresa deba realizar, desde los que
corresponden a sus propios empleados como a los de proveedores y otros tipos
de gastos.
2. Realizar previsiones de gasto
No solo se trata de realizar los pagos sino también de planificarlos y saber cuánto
podemos gastar en cada momento, preparando las previsiones para el ejercicio en
función del capital del que disponemos o esperamos disponer.
3. Afrontar gastos imprevistos
Por mucho que intentemos planificar todo, hay ocasiones en que aparecen
situaciones imprevistas que ocasionan gastos con los que no contábamos. En
estos casos, una buena administración del efectivo nos permitirá afrontar estos
eventos con una mayor facilidad.
4. Hacer buenas inversiones
Si la situación económica de la empresa es muy buena, es posible que cuente con
remanentes disponibles para poder invertirse. Una correcta administración del
efectivo implica elegir las mejores opciones a las que dedicar ese dinero.
5. Administrar los fondos eficientemente
El equilibrio entre ingresos y gastos es la columna vertebral de la contabilidad de
una empresa, y para ello es fundamental administrar los fondos de los que
disponemos de la mejor manera posible.
6. No llegar nunca a la insolvencia
La insolvencia es un escenario al que la empresa no debe llegar, pues es la
antesala de la quiebra.

Valores negociables:
Dentro del concepto de valor negociable se encuentran destacados ejemplos de
activos financieros como pueden ser las acciones o las obligaciones.
Sus propietarios o poseedores tienen la capacidad de venderlos en los mercados
bursátiles a determinados precios.
Los valores negociables cuentan con carácter intrínseco de propiedad. Cada titular
es poseedor de una serie de derechos de propiedad y capacidad de decisión
sobre sus carteras de valores.
Además, un valor de este tipo puede ser tanto público como privado, dependiendo
del origen o la naturaleza del emisor.
Características de un valor negociable
1. El precio de estos valores es volátil y experimenta cambios. Dichas
variaciones dan su sentido a la existencia de los mercados de valores y
financieros.
2. Las fluctuaciones dan lugar a rentabilidad relativa a la inversión de dicho
valor.
3. Todos son instrumentos intercambiables y con los que es posible operar por
medio de compra y venta.
4. Deben contar con permanente y exhaustiva vigilancia de una entidad
reguladora, así como de organismos reguladores del mercado que eviten la
especulación financiera indebida.