ACTIVIDAD 9- PROYECCION FINANCIERA DE LA EMPRESA, MERCADO Y BOLSA

ESTUDIANTE:

BRENDA MARYOLY VALCARCEL SANDOVAL

ID:722386

DOCENTE:

JESSICA FERLEY DOMINGUEZ RANGEL

NRC:11662

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

CUCUTA

2022
 INTRODUCCION

Las proyecciones financieras pueden ofrecerle a un empresario diversos escenarios en los que
podría encontrarse su empresa gracias a lo cual se puede detectar posibles riesgos y perdidas en un
ejercicio fiscal futuro.

Además, la proyección financiera te ayuda a tener una estimación de cuál va ser tu nivel de gastos
y la rentabilidad que podrían tener las inversiones que realice la empresa. Por ejemplo, si compras
activos fijos como por ejemplo maquinaria, la proyección financiera te puede ayudar a saber cuál va
ser tu retorno y la utilidad que vas a lograr con tus nuevas máquinas.

Este trabajo nos permite entender como las herramientas utilizadas (UODI, capital de la empresa, y
el costo ponderado), son de gran utilidad cuando deseamos conocer la utilidad que genera la
empresa, cuanto es su capital, y realizar un análisis del valor agregado de la misma, para determinar
el estado de la empresa y así poder tomar las correcciones correspondientes para el mejoramiento,
si así se determina.

En este análisis encontramos que los estados financieros de la empresa Mercado y Bolsa, se están
sosteniendo en el mercado, comparando los años 2016-2017, podemos determinar qué futuro
tendrá la empresa y si puede ser competitiva en el marcado.
 OBJETIVOS

Objetivo General:

Conocer y entender que es la proyección financiera.

Objetivos Específicos:

o Calcular el apalancamiento operativo o

o Calcular el apalancamiento financiero
o Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal
El cálculo de Análisis UODI:

El UODI es la utilidad operacional después de Impuestos, y se refiere al valor obtenido luego de

restar a la utilidad operacional, por el valor de los impuestos operacionales.

=Utilidad Operacional

-Impuestos operacionales (Utilidad Operacional * tasa de Impuestos)

=Utilidad Operacional después de impuestos UODI

Las notas a los estados financieros comparativos 2016- 2017 de la empresa MERCADO Y BOLSA SA
revelan el cabal cumplimiento de las normas y los debidos controles en las inversiones que suceden;
con base en ellos realizaremos el cálculo de la utilidad operativa neta después de la carga impositiva
y analizaremos el costo de capital promedio ponderado, para poder estimar el crecimiento de la
empresa y la ganancia de los accionistas, y para evaluar si se cumple las normales expectativas de
los inversores.

Dado que es importante el análisis de la utilidad tomando en cuenta el capital de trabajo utilizado y
el margen obtenido, sin importar el tipo de financiación; calcularemos la utilidad operacional
después de impuestos así:

UODI = Utilidad Operacional – Impuestos Operacionales

Recordemos que el impuesto a la ganancia se calcula aplicando a la utilidad el porcentaje o tasa

impositiva vigente.
Análisis:

El aporte de los socios generó 4,72% de utilidad en el año 2017.

Como el grado de endeudamiento es cero (0), esto corresponde al rendimiento total.

Capital de Trabajo: Calculo y Análisis

El Capital de trabajo es el recurso disponible que tenemos de forma inmediata para poner en marcha
la operación de la empresa

Activo corriente – Pasivo Corriente = Capital de Trabajo

Análisis:

En este análisis encontramos que el capital de trabajo incremento en el año 2017 en comparación
al 2016 por lo tanto se tiene un mayor capital, contando con recursos disponibles para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.

Costo Ponderado calculo y análisis WACC

El WACC o costo de capital promedio ponderado es un porcentaje o tasa que se obtiene de

multiplicar el costo específico de cada forma de financiamiento por su porción en la estructura de
capital de la empresa, sumando los valores ponderados; se tiene en cuenta todos los costos de
financiamiento dentro de la estructura de capital de la empresa.

La formula que se utiliza para el CPPC se expresa de la siguiente manera:

Ka = (Wi X Ki) + (Wp X Kp) + (Ws X K r o n)

Donde

Wi = porción de la deuda a largo plazo en la estructura de capital

Wp = porción de acciones preferentes en la estructura de capital

Ws = porción de capital en acciones comunes en la estructura de capital

Wi + Wp + Ws = 1.0

1. Se convierte a decimales las ponderaciones y los costos específicos en se dejan en

términos porcentuales.
2. Las ponderaciones deben tener signo positivo y sumar 1.
3. La ponderación de capital de las acciones comunes de la empresa, Ws, se multiplica por el
costo de ganancias retenidas, Kr, por el costo de las nuevas acciones comunes, Kn. El costo
 que se use depende de si el capital en acciones comunes de la empresa se financiara usando
ganancias retenidas, Kr, o nuevas acciones comunes Kn.

Así se estima el costo de la inversión, para generar la ganancia a los dueños del negocio.

El Valor Económico Agregado EVA es otra herramienta para medir el desempeño de las
organizaciones, teniendo en cuenta en primera instancia las expectativas de los inversionistas, el
cual incluye factores como crecimiento, rentabilidad, capital de trabajo, costo de capital, impuestos
y todo tipo de activos. Para el cálculo de este indicador se debe tener en cuenta que:

CI es el capital invertido en una inversión, que corresponde a:

CI = ACTIVO TOTAL – PASIVOS OPERATIVOS SIN COSTOS FINANCIEROS

Así el valor económico agregado se calcula con la siguiente formula:

EVA = UODI – (CPPC X CI)

La ganancia económica es negativa, esto implica que la compañía agota sus recursos sin cumplir las
expectativas de rendimientos para los propietarios.

Análisis

Actualmente es muy difícil tener certeza de la obtención de beneficios en las diferentes inversiones,
porque existen todo tipo de riesgos en el mercado; entonces se ha generado una serie de
indicadores; contables y no contables, que pretenden medir los resultados y/o predecir el éxito o
fracaso de una inversión; razón por la cual, es muy importante que la información sea fiable, veraz
y a tiempo y que se utilicen todas las herramientas financieras en la toma de decisiones gerenciales.

MERCADO Y BOLSA SA en 2017 presenta una utilidad de $146.122.000, sin embargo, no cumple con
las expectativas de los propietarios. Un rendimiento de 4.72% es muy bajo frente al interés que
pagan los bancos en la colocación del dinero a un lapso de tiempo fijado y adicionalmente se trabaja
menos y se obtiene mayor ganancia; es por esto que se debe evaluar la viabilidad en la adición de
inversión o el mejoramiento de todos los procesos agregando un plus a los productos y poder
incrementar los precios con miras a aumentar el ingreso sin que esto se traduzca en el incremento
de costos.

1. Proyección financiera mercado y bolsa s.a.

Parte de la planificación de un negocio tiene que ver con realizar pronósticos de cómo será el futuro
de tu empresa. La herramienta para poder prever el futuro de tu organización es la proyección
financiera, que es un análisis económico para anticipar cuáles serán las eventuales ganancias o
pérdidas.

Por lo tanto, de la empresa Mercado y Bosa SA se realizará la proyección financiera a 5 años,

calculando de esa manera los ingresos y gastos que pueden ser generados a futuro teniendo como
meta final el año 2022.
 2. Capacidad de inversión que tiene la empresa aplicando y calculando el apalancamiento
operativo y financiero.
o Apalancamiento operativo: esta operación se realiza restando los ingresos con los
gastos.

Ingresos:

(-) Costos fijos operativos:

(-) Costos variables:

Total: utilidad antes inter. E impuestos

Teniendo en cuenta los resultados anteriores de la proyección operativa de los cinco años podemos
concluir que a los ingresos que se generaron año a año son suficiente para pagar los gastos, pues de
esa manera pudo generar utilidades, para que La empresa pueda seguir funcionando con la actividad
que desarrolla.

o Apalancamiento Financiero: Para el cálculo de este apalancamiento, de ejecuta

restando el resultado del apalancamiento operativo con los impuestos.

Utilidad antes de impuestos:

(-) Impuesto:

(-) Dividendos acciones preferentes:

Análisis del resultado: en esta operación hay que hacer aclaración que teniendo los dividendos
fueron “0”, debido a que no se estableció durante el ejercicio y teniendo en cuenta la nota 15
argumenta que para los años 2016 y 2017 no hubo reconocimiento de dividendos a los accionistas,
podemos decir que la empresa tiene la capacidad suficiente para realizar una inversión teniendo en
cuenta que a futuro le pueda generar utilidades.
o Apalancamiento Total: Podemos decir que todos los gastos generados por la empresa,
así hubieran sido bajo o alto en todos los cinco años, fueron necesarios para producir
unos ingresos que al final nos da para tener una utilidad suficiente que siendo
combinada con el apalancamiento financiero nos da un resultado total, que lo podemos
utilizar en otra actividad, es decir que todas las actividades que la empresa llevo a acabo
obtuvo los ingresos suficiente para cubrir todos los gastos y quedando un remanente
que nos permite disponer de él y hacer cualquier tipo de inversión
 CONCLUSION
La proyección financiera es una herramienta es importante para poder decidir en qué se va invertir
el dinero de la empresa y cómo va mejorar su capacidad productiva, la maquinaria y el nivel del
ventas. De esta forma, vamos a saber cómo se van a cubrir todas las necesidades y cómo se va
mejorar la liquidez de la empresa.

La proyección financiera permitirá determinar cuál es el nivel de gastos que puede soportar el
negocio, qué monto es conveniente invertir para su desarrollo y cuándo el negocio en cuestión sería
rentable si se cumplen las expectativas de ventas, por ejemplo. Los resultados de la proyección
incluso podrían indicar que no es conveniente llevar a cabo el negocio.
REFERENCIAS