VARIACION VERTICAL VARIACION HORIZONTAL

ACTIVOS 2011 2012 2011 2012 ABSOLUTO RELATIVO %

Disponibilidades 24.914,99 25.760,07 7,01% 6,01% - 845,1- 3,39%
Efectivo 2.141,86 1.890,84 0,60% 0,44% - 251,0- -11,72% ***
Banco central 1.554,39 2.228,13 0,44% 0,52% - 673,7- 43,34%
Entidades Financieras del país 2.024,79 4.045,50 0,57% 0,94% - 2.020,7- 99,80%
Entidades Financieras del exterior 0,00 212,74 0,00% 0,05% - 212,7- 100,00%
Otras Disponibilidades 19.193,94 17.382,76 5,40% 4,05% - 1.811,2- -9,44%
Inversiones en intrumentos financieros
79.191,38 103.633,22 22,29% 24,16% - 24.441,8- 30,86%
Disponibilidades para la venta 77.750,98 101.693,93 21,88% 23,71% - 23.943,0- 30,79%
Productos por cobrar 1.440,39 1.939,29 0,41% 0,45% - 498,9- 34,64%
Cartera de créditos 239.459,48 285.141,55 67,40% 66,49% - 45.682,1- 19,08%
Créditos vigentes 235.076,69 276.808,14 66,16% 64,55% - 41.731,5- 17,75%
Créditos vencidos 7.709,02 11.490,96 2,17% 2,68% - 3.781,9- 49,06%
Créditos en cobro judicial 443,74 661,34 0,12% 0,15% - 217,6- 49,04%
Productos por cobrar 727,25 1.029,16 0,20% 0,24% - 301,9- 41,51%
(Estimación por deterioro de cartera de
4.497,23
crédito) 4.848,06 1,27% 1,13% - 350,8- 7,80%
Cuentas y comisiones por cobrar 1.152,81 2.000,91 0,32% 0,47% - 848,1- 73,57%
Comisiones por cobrar 26,70 66,58 0,00% 0,02% - 39,9- 149,36%
Otras cuentas por cobrar 1.176,39 1.952,14 0,33% 0,46% - 775,8- 65,94%
(Estimación por deterioro de cuentas y comisiones
50,27 por
17,81
cobrar)0,01% 0,00% - 32,5- -64,57%
Bienes realizables 108,16 456,46 1,00% 0,11% - 348,3- 322,02%
Bienes y valores adquiridos en recuperación
403,19de créditos
909,73 0,11% 0,21% - 506,5- 125,63%
(Estimación por deterioro y por disposición
295,02
legal) 453,27 0,08% 0,11% - 158,3- 53,64%
Participaciones en el capital de otras996,55
empresas1.169,75
(neto) 0,28% 0,27% - 173,2- 17,38%
Inmuebles, Mobiliario y equipo(neto) 6.554,63 6.684,31 1,84% 1,56% - 129,7- 1,98%
Otros activos 2.925,97 3.995,27 0,82% 2,00% - 1.069,3- 36,55% **
Cargos diferidos 571,37 999,97 0,16% 0,23% - 428,6- 75,01%
Activos intangibles 709,03 553,97 0,20% 0,13% - 155,1- -21,87%
Otros activos 1.645,55 2.441,32 0,46% 0,57% - 795,8- 48,36%
TOTAL DE ACTIVOS 355.304,01 428.841,57 100% 100% - 73.537,6- 20,70%
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones con el público 203.357,87 235.578,59 57,23% 54,93% - 32.220,7- 15,84%
A la vista 11.881,40 12.573,17 3,34% 2,93% - 691,8- 5,82%
A plazo 187.898,06 218.431,97 52,88% 50,94% - 30.533,9- 16,25%
Cargos financieros por pagar 3.578,41 4.573,45 1,01% 1,07% - 995,0- 27,81%
Obligaciones con entidades 72.846,73 102.464,09 20,50% 23,89% - 29.617,4- 40,66% -3.998,09
A la vista 20,76 0,00%
A plazo 69.597,30 99.147,88 19,59% 23,12% - 29.550,6- 42,46%
Otras obligaciones con entidades 2.885,93 2.684,98 0,81% 0,63% - 201,0- -6,96%
Cargos financieros por pagar 342,73 631,22 0,10% 0,15% - 288,5- 84,17%
Cuentas por pagar y proviciones 9.781,70 10.114,90 2,75% 2,36% - 333,2- 3,41% 3.898,28 2.226,58
Proviciones 5.218,95 4.004,35 1,47% 0,93% - 1.214,6- -23,27%
Otras cuentas por pagar diversas 4.562,74 6.110,54 1,28% 1,42% - 1.547,8- 33,92%
Impuestos sobre la renta por pagar 12,69 64,12 0,00% 0,01% - 51,4- 405,28% -3.898,28 -2.226,58
Otros pasivos 406,99 1.220,79 0,11% 0,28% - 813,8- 199,96%
Ingresos diferidos 184,81 222,88 0,05% 0,05% - 38,1- 20,60%
Estimación por deterioro de credito contingentes
2,86 2,86 0,00% 0,00% - -- 0,00%
Otros pasivos 219,31 995,04 0,06% 0,23% - 775,7- 353,71%
Obligaciones subordinadas 1.012,35 1.005,79 0% 0,23% - 6,6- -0,65%
Obligaciones subordinadas 1.010,70 1.004,14 0,28% 0,23% - 6,6- -0,65%
Cargos financieros por pagar 1,65 1,65 0,00% 0,00% - -- 0,00%
TOTAL DE PASIVOS 287.418,37 350.448,31 81% 82% - 63.029,9- 21,93%
PATRIMONIO
Capital social 50.507,65 58.531,33 14% 14% - 8.023,7- 15,89%
Capital pagado 50.507,65 58.531,33 14,22% 13,65% - 8.023,7- 15,89%
Ajustes al patrimonio 485,81 309,39 0% 0% - 176,4- -36,31%
Superavit por revaluación inmuebles,1.064,17
mobiliario y equipo
1.064,17 0,30% 0,25% - -- 0,00%
Ajuste por evaluacion de Inversiones Disponibles
579,39 para
749,20
la venta0,16% 0,17% - 169,8- 29,31%
Ajuste por evaluación de participaciones en
1,03
otras empresas
5,58 0,00% 0,00% - 4,6- 441,75%
Reservas Patrimoniales 13.206,14 15.735,01 3,72% 3,67% - 2.528,9- 19,15%
Resultado del año 3.686,02 3.817,51 1,04% 0,89% - 131,5- 3,57%
TOTAL DE PATRIMONIO 67.885,64 78.393,26 19% 18% - 10.507,6- 15,48%
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 355.304,01 428.841,57 100% 100% - 73.537,6- 20,70%

VARIACION VERTICAL VARIACION HORIZONTAL

RESUMEN 2011 2012 2011 2012 ABSOLUTO RELATIVO %
Activos
Activos circulante 345.823,41 418.161,99 97% 97,5% 72.338,58 21%
Activos fijos 6.554,63 6.684,31 2% 1,6% 129,68 2%
 Otros Activos 2.925,97 3.995,27 1% 0,9% 1.069,30 37%
Total activos 355.304,01 428.841,57 100% 100% 73.537,56 21%

Pasivos
Pasivos Circulantes 287.011,38 349.227,52 81% 81,4% 62.216,14 22%
Otros Pasivos 406,99 1.220,79 0,1% 0,3% 0,00 0%
Total Pasivos 287.418,37 350.448,31 81% 82% 63.029,94 22%

Patrimonio 67.885,64 78.393,26 19% 18% 10.507,62 15%

Total Pasivo + Patrimonio 355.304,01 428.841,57 100% 100% 73.537,56 21%
 VARIACION VERTICAL VARIACION HORIZONTAL

2011 2012 2011 2012 ABSOLUTO RELATIVO %

Ingresos Financieros

Por Disponibilidades 8 9 0,0% 0,0% 1 13,4%

Por inversiones en instrumentos financieros 6.465 7.263 13,4% 13,2% 798 12,3%

Por cartera de créditos 39.203 45.987 81,3% 83,7% 6.784 17,3% **

Por ganancia Por diferencia de cambios y UD 257 229 2,0% 0,4% -28 -10,8%

Por ganancia instrumentos financieros disponibles para la venta 222 72 0,5% 0,1% -149 -67,3%

Por otros ingresos financieros 2.049 1.350 4,3% 3,0% -699 -34,1%

Total de ingresos financieros 48.205 54.912 100,0% 100,0% 6.707 13,9%

Gastos financieros

Por obligaciones con el público 20.550 23.503 42,6% 42,8% 2.953 14,4%

Por obligaciones con entidades financieras 8.604 11.104 17,8% 20,2% 2.500 29,1%

Por obligaciones subordinadas,convertibles y preferentes 37 47 0,1% 0,1% 11 29,0%

Por perdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta 91 77 0,2% 0,1% -14 -15,0%

Por otros gastos financieros 528 496 1,1% 0,9% -32 -6,0%

Total de gastos Financieros 29.809 35.227 61,8% 64,2% 5.417 18,2%

Por estimacion de deterioro de activos 2.157 1.884 4,5% 3,4% -273 -12,7%

Por recuperacion de activos y disminucion de estimaciones y proviciones 701 1.072 1,5% 2,0% 371 53,0%

RESULTADO FINANCIERO BRUTO 16.940 18.875 35,1% 34,4% 1.935 11,4%

Otros Ingresos De Operación

Por comisiones por servicios 1.310 1.953 2,7% 3,6% 643 49,1%

Por bienes realizables 14 8 0,0% 0,0% -7 -46,8%

Por ganancias por participaciones de capital en otras empresas 201 171 0,4% 0,3% -30 -14,8%

Por cambio y arbitraje de divisas 130 182 0,3% 0,3% 52 40,2%

Por otros ingresos operativos 1.321 1.425 2,7% 2,6% 104 7,9%

Total Ingresos de operación 2.976 3.739 6,2% 6,8% 763 25,6%

Otros Gastos De Operación

Por comisiones por servicios 696 855 1,4% 1,6% 159 22,8%

Por bienes realizables 11 180 0,0% 0,3% 169 1517,0%

Por perdida por participacion de capital en otras empresas 104 27 0,2% 0,0% -78 -74,5%

Por proviciones 340 365 0,7% 0,7% 25 7,3%

Por cambio y arbitraje de divisas 77 125 0,2% 0,2% 48 61,7%

Por otros gastos operativos 13 14 0,0% 0,0% 0 1,0%

Total otros gastos de operacion 1.242 1.564 2,6% 2,8% 323 26,0%

Resultado operacional Bruto 18.674 21.049 38,7% 38,3% 2.375 12,7%

Gastos Administrativos

Por gastos de personal 5.747 6.997 11,9% 12,7% 1.250 21,8%

Por otros gastos de administracion 5.760 6.577 11,9% 12,0% 818 14,2%

Total gastos administrativos 11.507 13.575 23,9% 24,7% 2.068 18,0%

RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y 7.167 7.474 14,9% 13,6% 307 4,3%

PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD

Participacion sobre la utilidad 322 333 0,7% 0,6% 11 3,4%

Impuesto sobre la renta 20 78 0,0% 0,1% 58 295,0%

RESULTADO DEL AÑO 6.826 7.064 14,2% 12,9% 238 3,5%

 RESUMEN

Ingresos Financieros 48.205 54.912 100% 100% 6.707 14%

Gastos 29.809 35.227 62% 64% 5.417 18%

Utilidad Bruta 18.396 19.686 38% 36% 1.290 7%

Otros Ingresos 2.976 3.739 6% 7% 763 26%

Otros Gastos 14.205 15.950 29% 29% 1.746 12%

Utilidad de Operacion 7.167 7.474 15% 14% 307 4%

Impuestos 341 410 1% 1% 69 20%

Utilidad Neta 6.826 7.064 14% 13% 238 3%

0 0
 BALANCE GENERAL

ACTIVOS TOTALES INGRESO FINANCIERO

21% > 13,9% Desfavorable

ACTIVOS CIRCU. INGRESO FINANCIERO

21% > 13,9% Desfavorable

ACTIVOS FIJOS INGRESO FINANCIERO

2% < 13,9% Favorable

PASIVOS TOTALES INGRESO FINANCIERO

22% > 13,9% Desfavorable

PASIVOS CIRCU. INGRESO FINANCIERO

22% > 13,9% Desfavorable

PATRIMONIO INGRESO FINANCIERO

15% > 13,9% Desfavorable

ESTADO DE RESULTADOS

UTILIDAD NETA INGRESO FINANCIERO

3,5% < 14% Favorable
 RE SULTADO
CLASIFICACIÓN TIPO RAZON FORMULA ANALISIS
2012 2011 2012 2011
Activo
Circulante Número de veces o porcentaje en los
INDICE DE RAZON
Pasivo 1,19 1,2 activos circulastes cubren los pasivos
COBERTURA CIRCULANTE
Circulante a corto plazo.

INDICES DE Pasivo Total Mide la proporcion de los activos que

INDICE DE
ESTABILIDAD Activo Total 1 0,8 han sido financiados mediante
DEUDA
INDICE DE pasivos.
ENDEUDAMIEN
TO Mide la proporcion de financiamiento
INDICE DE Pasivo Total
4,47 4,23 proveniente de deuda en relacion con
ENDEUDA. Patrimonio
el aporte de los propietarios.

ROTACION
Ingreso Finan Número de veces que el activo total se
ACTIVO 0,12 0,13
Activo Total transforma en efectivo.
TOTAL

INDICE DE ingreso Finan

R. ACTIVO Nùmero de veces que el activo
ROTACION DE
INDICES DE GESTION Activo 0,13 0,13
CIRCULANTE circulante se transforma en efectivo.
LOS ACTIVOS circulante

R. ACTIVO A
Ing Fin Nùmero de veces que el activo L.P se
LARGO 13,74 16,47
Activo LP transforma en efectivo.
PLAZO

MARGEN DE
Ut. Bruta Mide la rentabilidad neta obtenida
UTILIDAD 0,35 0,38
Ventas despùes de cubrir el costo de ventas.
BRUTA

MARGEN DE Mide la rentabilidad operativa obtenida

Ut.Operacion
UTILIDAD 0,11 0,13 despùes de cubrir el costo de ventas, y
Ventas
OPERACIÓN todos los gastos.

Mide la rentabilidad operativa obtenida

MARGE DE Ut.Neta
0,19 0,12 despùes de cubrirse el costo de
INDICES DE UTI. NETA ing Finan
INDICES DE ventas, y gastos operativos .
RENTABILIDA
RENTABILIDAD
D Ut.Operacion
Mide la rentabilidad obtenida de la
ROA Activo Total 0,01 0,01
invercion que realiza la empresa.

Ut.Neta
Mide la rentabilidad final obtenida
RSI Activo Total 0,01 0,01
sobre la invercion total en activos.

Mide la rentabilidad neta que obtienen

Ut.Neta
RSP 0,07 0,09 los socios de su inversión en la
Patrimonio
empresa.