CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Figueredo Lizarazo Hugo Ferney

Higuita Yenny Rocío

Soto Murcia Katherine

Villarreal Vargas Adriana Patricia

Falta registrar los integrantes del equipo

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_176

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

9,433,799

1,116,544,375

1,118,775,346

52,752,243

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para Acción de
Expresada en millones
mejora Año 3
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100% 100% $ 105 5.33% 10% 2,283
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 48% -$ 8 -0.80% -10% 893
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24% -$ 4 -0.80% -1% 493
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 17% $ 30 9.38% -10% 315
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10% $ 10 5.00% -10% 189
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 22% $ 60 15.38% -2% 441
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -8% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -13% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -12% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20% 2% 380
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0% -2% 392
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -6.67% 3% 288
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00% -2%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8.36% 2% 1,040
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39% 3,838
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% $ 258 49.62% -3% 755
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% $ 20 1.61% -1% 1,247
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% -$ 69 -9.20% 2% 695
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% $ 6 -3.85% -1% - 156
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% $ 10 2.38% -1% 426
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0% 0% $ - 0%
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 INICIO ANTERIOR
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

KE

CPPC / WACC

PFCP

KDCP

AbonoK , AbonoI

NE

RT

PF
KDT

IR

PFLP

KDLP

EVA

FCP

UODI

PO

AON

RONA

KT

CxC

CCE

PROV
FCB

FCL

MB

AF

CV

RO

Pe

IO

IAF

PAO

ME

GO
 GOA

GOV

DEP

MO

OGO

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICIÓN
Es una técnica contable que se utiliza para reducir periódicamente el valor en libros de un préstamo o activo intangible du

Es un costo que no cambia con un aumento o disminución en la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos. Los
independientemente de cualquier actividad comercial específica.

Es el costo de las operaciones en las que incurre una empresa para generar ingresos.

Son los bienes disponibles para la venta y las materias primas utilizadas para producir bienes para la venta. El inventario re
empresa porque la rotación del inventario representa una de las principales fuentes de generación de ingresos y ganancias

Es cualquier instrumento financiero con vencimiento superior a un año (como préstamos bancarios, bonos, leasing y otras
instrumentos de capital público y privado.
Es un estado de resultados en el que cada artículo de línea se expresa como un porcentaje del valor de los ingresos o las ve
elemento de un estado financiero se representa como un porcentaje de una cifra base dentro del estado.

Es un método cuantitativo para obtener infromación sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empr
como el balance general y el estado de resultados. El análisis de razones es una piedra angular del análisis fundamental de

Es un estado financiero que infroma los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un moento específico y prop
y evaluar su estructura de capital. Proporciona una instantánea de lo que una empresa posee y debe, así como el monto in

Es una métrica financiera que representa la liquidez operativa disponible para una empresa. Junto con los activos fijos, el c
operativo. Se calcula como activo corriente menos pasivo corriente.
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo+prima de mercado (diferencia

entre la tasa libre de riesgo y la tasa de
mercado)*coeficiente beta apalancado

Activo-pasivo

Porcentaje de la deuda*costo de la deuda después de

impuestos(KDT)+porcentaje de capital*costo del
patrimonio

Dividendos diferidos+préstamos a corto plazo+deudas

con proveedores+impuestos por pagar+anticipos de
clientes

Costo financiero (valor de la deuda corto plazo*i

EA)/valor de la deuda

Monto de la cuota a pagar-interés mensual(monto

préstamo*tasa de interés)

Pasivo total/activo total

Efectivo+bienes y derechos que se pueden convertir

en dinero con mucha rapidez/pasivo corriente

Contratos de préstamo+deudas con entidades de

crédito+bonos+pagarés+deudas con terceros+
Costo de la deuda*(1-tasa de interés)

(renta bruta-gastos requeridos)*i

Obligaciones+préstamos+impuestos
diferidos+pensiones

Costo financiero (valor de la deuda largo plazo*i

EA)/valor de la deuda

Utilidad después de impuestos-valor contable del

activo*costo promedio del capital

Beneficios netos+amortizaciones+provisiones

Utilidad operativa-impuestos

Deudas con proveedores+pago de salarios+impuestos

Existencias+créditos comerciales+efectivo-deudas
comerciales+activos no corrientes

Utilidad operativa después de

impuestos/(efectivo+capital de trabajo
requerido+activos fijos)

Efectivo+inversiones a corto plazo+cartera+inventarios

Letras de cambio+títulos decrédito+pagarés a favor de

la empresa

Período de conversión de inventario+periodo de

cobranza de las cuentas por cobrar-periodo en que se
difieren las cuentas por pagar

Materia prima+bienes o servicios transformados

Utilidad neta+depreciaciones y amortizaciones

Flujo de caja bruto-incremento KTNO-inversión en

activos

(ventas-coste de ventas)/ventas

Inversiones financieras a largo plazo+elementos del

inmovilizado+activos intangibles

Productos iniciales+compras y gastos durante el

período-inventario al final del período

Beneficio operacional/patrimonio

Costos fijos/(precio de venta unitario-costo variable

unitario)

Ingreso bruto-costo de mercancía vendida-gastos

operacionales

Inversiones en compañías afiliadas, activos tangibles

y/o intangibles

Ingreso operacional/activos operativos

(Beneficio neto+impuestos+intereses)/ingresos netos

Gastos de ventas+gastos de administración+gastos

financieros
 Gastos de personal+honorarios+impuestos distintos a
renta+arrendamientos+primas de seguros+gastos
legales+mantenimiento y reparación+gastos de
viaje+depreciaciones+amortizaciones y gastos diversos

Gastos de
personal+honorarios+impuestos+arrendamientos+con
tribuciones y afiliaciones+seguros+servicios+gastos
legales+mantenimiento y reparaciones+adecuación e
instalación+gastos de
viaje+depreciaciones+provisiones

Costo del activo/años de su vida útil

Ingresos operacionales/ventas netas

Impuesto de renta y complementarios+ganancias y

pérdidas

Renta-interés

Utilidad neta/fondos propios

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICIÓN
periódicamente el valor en libros de un préstamo o activo intangible durante un período de tiempo determinado.

nución en la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos. Los costos fijos son gastos que debe pagar una empresa,
ial específica.

a empresa para generar ingresos.

ias primas utilizadas para producir bienes para la venta. El inventario representa uno de los activos más importantes de una
ta una de las principales fuentes de generación de ingresos y ganancias posteriores para los accionistas de la empresa.

o superior a un año (como préstamos bancarios, bonos, leasing y otras formas de financiación mediante deuda) e
de línea se expresa como un porcentaje del valor de los ingresos o las ventas. Se utiliza para el análisis vertical, en el que cada
mo un porcentaje de una cifra base dentro del estado.

n sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus estados financieros,
El análisis de razones es una piedra angular del análisis fundamental de acciones.

ivos y capital contable de una empresa en un moento específico y proporciona una base para calcular las tasas de rendimiento
instantánea de lo que una empresa posee y debe, así como el monto invertido por los accionistas.

operativa disponible para una empresa. Junto con los activos fijos, el capital de trabajo se considera parte del capital
pasivo corriente.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Es considerado también como el coste en el que incurre

una empresa para financiar sus proyectos de inversión a
través de los recursos financieros propios. INICIO

Es considerado como el conjunto de bienes, derechos y

obligaciones de una empresa, los cuales constituyen los
medios económicos y financieros a través de los cuales se
cumplen unos fines.

Es el coste de los dos recursos de capital que tiene una

empresa; también es considerado como la tasa minima
requerida de rendimiento por la empresa.

Es considerado como las obligaciones de pago surgidos en

el curso normal de un negocio y de vencimiento inferior a
un año.

Es considerado como el coste que tiene una empresa para

desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través
de su financiación en forma de créditos y préstamos o
emisión de deuda de corto plazo.

Es considerado como el pago que se realiza a la institución

prestararia de un crédito, si se abona al capital los
interesés se disminuyen.

Es considerado como la proporción de activos que se

encuentran financiados por acreedores o proveedores.

Es considerado como la capacidad de una empresa para

hacer frente al pago de las deudas que vencen a corto
plazo.
Es considerado como las obligaciones, deudas o
compromisos de pago en un plazo determinado.
Es considerado como la tasa efectiva después de impuestos
que una empresa pagará por la deuda que dispone en un
periodo de tiempo determinado.

debe pagar cuando los imgresos de una persona producen

un incremento en su patrimonio durante el último año.

Es considerado como las obligaciones de pago surgidos en

el curso normal de un negocio y de vencimiento superior a
un año.

Es considerado como el coste que tiene una empresa para

desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través
de su financiación en forma de créditos y préstamos o
emisión de deuda de largo plazo.

Es considerado como las ganancias reales después de los

gastos y de recuperar la inversión.

Es considerado como la cantidad que una empresa genera

en un periodo de tiempo determinado y es destinado para
el pago de los propietarios de acciones.

Es considerado como el potencial de ganancias en efectivo

de una compañía si no tuviera deuda.

Es considerado como el conjutno de gastos de carácter

comercial, fiscal y laboral en que tiene que incurrir una
empresa para poder ejecutar una determinada actividad
económica.

Es considerado como la inversión mantenida en capital

corriente y en activos no corrientes vinculados al negocio
de la empresa.

Es considerado como la capacidad de generar las ganancias

operacionales netas.

Es considerado como aquellos recursos que requiere la

empresa para poder operar.

Es considerada como los incrementos y recortes vinculados

a la venta de conceptos diferentes a productos o servicios.

Es considerado como los días en que la compañía tarde en

transformar sus compras de inventario en efectivo.

Es considerado como aquella persona física o jurídica que

provee o sumistra a otras con un determinado bien o
servicio a cambio de una contra prestación.
Es considerado como indicativo de la capacidad de generar
recursos de una sociedad, sin ntrar a considerar aspectos
como la política de amortización y dividendos o la
existencia de asctivos fiscales.

Es considerado como la cantidad de dinero disponible para

cubrir deuda o repartir dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las compras del activo
fijo. Sirve para medir la capacidad de un negocio para
generar caja indeoendientemente de su estructura
financiera.

Es considerado como el beneficio directo que obtiene una

empresa por un bien o servicio.

Es considerado como activo no corriente; es decir, no se

hacen efectivos en un periodo superior a un año.

Es considerado como el valor directo que supone haber

fabricado un producto o servicio comercializado en un
período determinado.

Es considerado como la rentabilidad de la empresa por la

inversión que han realizado en la misma, sin tener en
cuenta los gastos financieros y los impuestos.

Es considerado como el nivel de ventas mínimo que iguala

los costos totales a los ingresos totales.

Son considerados como los ingresos producto de la

actividad económica principal de la empresa.

Es considerado como las inversiones que se realizan en

activos que no pueden convertirse en líquido a corto plazo
y que normalmente son necesarios para el funcionamiento
de la empresa y no se destinan a la venta.

Es considerado como la rentabilidad de aquellas

inversiones líquidas dentro de los cuales se encuentran los
inventarios, los deudores comerciales y los pagos por
anticipado.

Es considerado como la rentabilidad de una empresa en

función a las ganancias obtenidas antes del pago de
tributos e intereses.

Son considerados egresos económicos de una empresa,

generados por las necesidades administrativas de la
misma.
 Son considerados los gastos ocasionados en la gestión
administrativa encaminada a la dirección, planeación y
organización de las políticas en las áreas ejecutiva,
financiera, comercial, legal y administrativa.

Son considerados los gastos que se registran sobre la base

de causación, gestión de ventas y los incurridos en las áreas
de distribución, mercadeo, comercialización, promoción,
publicidad y ventas.

Es considerada como la pérdida de valor a lo largo del

tiempo de activos fijos de un negocio.

Es considerado como una meida de la proporción de los

ingresos de una compañía después de pagar los costos
varibales de producción tales como salarios, materias
primas, etc.

Son considerados todos aquellos que comprende los

impuestos por concepto de renta y complementarios
liquidados conforme a las normas legales y el resultado del
ejercicio.

Es considerada como la extinción de una deuda

gradualmente por medio de pagos periódicos (iguales o
diferentes).

Es considerado como la capacidad de generar beneficios de

una empresa a partir de la inversión realizada por los
accionistas.

o intangible durante un período de tiempo determinado.

o vendidos. Los costos fijos son gastos que debe pagar una empresa,

El inventario representa uno de los activos más importantes de una

sos y ganancias posteriores para los accionistas de la empresa.

leasing y otras formas de financiación mediante deuda) e

ngresos o las ventas. Se utiliza para el análisis vertical, en el que cada

ad de una empresa mediante el estudio de sus estados financieros,

undamental de acciones.

specífico y proporciona una base para calcular las tasas de rendimiento

mo el monto invertido por los accionistas.

ctivos fijos, el capital de trabajo se considera parte del capital

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1% 812 785 -26.775 -3%
174.2 170.2 -4 -2% 42.8% 42.1% -1% -2%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0.3% 1% 520 778 258 50% 13.09% 13.09% 0 0% K 161.4 180.9 19.514 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 -1 -0.3% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 15% I 54.2 34.7 -19.514 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 -4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 -262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.00054 1%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 52.8541 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 1.2% -9.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 1% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47 468 -111%
- 35 17 51.59 -148% NA
-2% 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -149% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 -7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 0.84416 1 - 0 -4% 56 días 49 días -06 días -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263 468 -228%
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 71% NA NA
NE 86% 86% 0% 0% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -8%
0.51 0.54 0.03448 0.06812 954 875 - 79 -8%
1.97563 185% -13% -6% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF 954
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 42.71 -7% %FCB 578%
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 0.02954 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 -8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 -255.58 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 -4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.6% 1.2% 3.8% -146% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 -188.22 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 1% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% -0.2096 -100%
200 210 10 5%
10% 10% -0.03% -0.31% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0 NA
0% 0% 0 NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 - 79 -1033 -108%
578% -35% -6 -106%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el diagnóstico que

Hallazgos del Diagnóstico
sustentan el hallazgo

1 La empresa tarda mucho en cubrir sus deudas PFCP

con los proveedores
 El EVA arroja un valor negativo es decir que los
2 rendimientos de la empresa son menores a los EVA
que cuesta generarlos

En el año 1 y 2 el margen de contribución nos

indica que la empresa cuenta con la capacidad
de cubrir los costos y gastos variables dejando
un pequeño margen de utilidad de 270 para el
año 1 y 475 para el año 2, se evidencia un
pequeño aumento en la utilidad respecto al
3 año anterior; no obstante, se necesita analizar MC
y ajustar los procesos para la empresa ya que
los márgenes de rentabilidad de la misma no
son los óptimos para generar una buena
utilidad (en especial se debe revisar el margen
operacional).

Se evidencia que la empresa destruye el valor

en la utilidad operacional para el primer año y
4 para el segundo su utilidad fue muy baja,
RONA
situación que no favorece a la empresa
 Se evidencia que la empresa destruye el valor
en la utilidad operacional para el primer año y
4 para el segundo su utilidad fue muy baja, RONA
situación que no favorece a la empresa

Se denota que la empresa esta destruyendo

5 valores de los activos corrientes
PAO
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la maximización del

Objetivo Estratégico Propuesto
valor de la empresa

Pagar en el menor tiempo posible a los

proveedores

Conseguir las mejores condiciones del

proveedor

Controlar el periodo de pago a los proveedores Crear sistema de pagos

Crear una política de pagos

Establecer métodos de pago a proveedores

 Mejorar eficiencia de los activos actuales

Reducir carga fiscal

Mejorar la eficiencia de los activos actuales Reducir el coste promedio del pasivo

Aumentar las inversiones en activos que rindan

por encima del coste del pasivo

Reducir los activos a efectos de disminuir el

monto sobre el cual se aplica el coste de
financiación

Lograr que los ingresos que genera la

empresa sean mayores que los gastos,

Aumentar la rentabilidad dela empresa en

comparación con la cantidad invertida 
Identificar en que medida es rentable seguir
con la producción
Determinar costo de producción

Aumentar el beneficio directo que debe tener

la empresa

Aumentar ventas

Disminuir Costos operacionales

Aumentar la Utilidad Operacional de la

Empresa , buscando estrategias que la lleven al Incrementar Ganacias
logro del objetivo
 Aumentar la Utilidad Operacional de la
Empresa , buscando estrategias que la lleven al
logro del objetivo

Mejorar las habilidades comerciales del equipo

Aumentar la fidelización de los clientes

Aumentar clientes

Disminuir gastos administrativos

Aumentar los ingresos de la empresa Aumentar productos cruzados

Aumentar inventarios

Dsiminuir pasivos operacionales

P L A N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

CXP Aumentar el cobro a clientes en un 2%

Conseguir un 1% de descuento por pago

PMC anticipado

NE Prevenir el riesgo de liquidez en un 2%

PO Optimizar el pago a proveedores en 1%

PROV Optimizar el pago a proveedores en 1%

AON Mejorar en un 2%

PO Reducir en 1%

CPPC Reducir en 1%

CPPC Aumentar en 2%

CPPC Reducir en 1%

MB Aumentar los ingresos en 2%

ROE Aumentar en 2%

MO Disminuir costos de producción en 0,5%

MB Aumentar en 3%

MO Aumentar las ventas en 2%

MO Disminuir Costos Operacionales en un 3%

MC Incremetar Ganacias en 2%
 Mejorar en un 1% (conseguir mínimo un cliente
GO diario)

MO Aumentar fidelización en 2%

CXC Aumentar en 3%

PO (Administrativo) Disminuir en 1%

IO Aumentar en 1%

AON Aumentar en 4%

PO corto plazo Disminuir en 3%

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita evidenciar su pertinencia con
la maximización del valor de la empresa

Cobrar lo antes posible para poder pagar en en un menor tiempo posible a los proveedores

Ofrecer un pago anticipado con el fin de recibir descuentos por ello

Manejar un software que indique de manera oportuna y correcta el pago a proveedores así
como un mayor control de ahorros y gastos

Mantener las buenas relaciones comerciales con los proveedores

Aumentar contractualmente los tiempos en los que se paga a los proveedores

Aumentar el rendimiento de los activos sin invertir más

Tomar decisiones que maximicen las desgravaciones y deducciones fiscales.

Generar una menor necesidad de fondos, además de lograr un incremento en el flujo vía
menores gastos

Que los ingresos totales permanezcan en la caja de la empresa deduciendo deducido el coste
de la mercadería o de fabricación de producto.

Determinar cuánto más alto es el precio de un producto en comparación con su coste inicial.

Hacer el calculo de costo unitario de producción

Es necesario medir la efiiencia de los precios y la administración de costos de los vienes

vendicos

Crear estrategías de ventas tales como promociones, descuentos por mayor

Buscar proveedores de materiales alternativos , negociando descuentos

Controlar y mejorar los costos variables a medida que sean menos

Capacitando a todo el personal enfocandolo al objetivo estrátegico y comercial de la empresa

Ofrecer incentivos para que el cliente vuelva a nosotros en vez de explorar otras opciones.

Satisfacer las necesidades de los clientes

Para tener una disminución en pasivos operacionales administrativos es necesario analizar

cuales son muy necesarios y pueden ser multifuncionaes y cuales no tanto

Crear productos cruzados relacionados con el producto principal ofrecido por la empresa

Se debe realizar un seguimiento de inventario con precisión

La empresa debe identificar con exactitud los pasivos corrientes para que pueda dentro de su
planeación y su presupuesto, atenderlos adecuadamente, administrarlos de forma eficiente
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Al realizar el análisis de la empresa Mi Mejor Ejemplos SAS, se observa que para el año
operativa fue de -$52; es decir, la empresa durante ese año destruye valor. Lo an
adjudicársele al costo de ventas que asciende a un valor de $1.000 y representa el 50,7
de los ingresos operacionales. Para el año 2 ya se nota una leve mejoría con una utilid
de $25, incrementando su porcentaje al 1% debido a que las ventas pasaron a un valor
los costos se redujeron en un 0,80%. En los periodos comparados la empresa
inventarios al igual que sus clientes en 8,36% y 6,67% respectivamente; para
mejoramiento de liquidez y capital social la empresa debería reducir el tiempo de
cartera. Con respecto al pasivo se evidencia un aumento en el corriente debido a que
obligaciones financieras a corto plazo y proveedores se aumentó; por el contrario, en el
esta disminuyó en un 46,45%. MARGEN DE RENTABILIDAD
Según el margen bruto de cada peso que se venda la empresa obtendrá el 49% para
52% para el año 2. En cuanto al margen operacional por cada peso de ventas en el añ
a la empresa -2,6% y para el año 2 un 1,2%, este no es un buen indicador ya que par
empresa destruye valor y para el siguiente obtiene un porcentaje muy bajo por las v
año 1 y 2 el margen de contribución nos indica que la empresa cuenta con la capacid
los costos y gastos variables dejando un pequeño margen de utilidad de 270 para el
para el año 2, se evidencia un pequeño aumento en la utilidad respecto al año
obstante, se necesita analizar y ajustar los procesos para la empresa ya que los m
rentabilidad de la misma no son los óptimos para generar una buena utilidad (en esp
revisar el margen operacional). MARGEN DE LIQUIDEZ
Se puede evidenciar que el 58% de los activos operacionales están dedicados a cubri
operacionales. Respecto a la política de inventarios se tiene una mala rotación ya que
demora 406 días (en el año 2 disminuye a 375 días) en convertirse en efectivo; es deci
a rotar en el año el inventario lo que representa un mal indicador ya que es mejor que
días disminuya para generar efectivo en menos tiempo y cubrir los pasivos a cor
empresa tarda mucho en cubrir sus deudas con los proveedores (453 días en el año 1 y
el año2) probablemente porque sus deudas con bancos no le están dejando
obligaciones. Observando el RONA (-2,1% en el año 1 y 1% en el año 2) y el WACC (
año 1 y 27,5% en el año 2) podemos concluir que el costo es más alto que la rentabil
se está destruyendo valor ya que la empresa no está alcanzando la rentabilidad mínim
MARGEN DE ENDEUDAMIENTO
Se evidencia que las obligaciones financieras en el corto plazo tienen un alto
participación 13,09% para los dos años de estudio respecto del total de los activo
financiero tiene una participación en el año 1 del 57% y en el año 2 del 58% del patr
el año2) probablemente porque sus deudas con bancos no le están dejando
obligaciones. Observando el RONA (-2,1% en el año 1 y 1% en el año 2) y el WACC (
año 1 y 27,5% en el año 2) podemos concluir que el costo es más alto que la rentabil
se está destruyendo valor ya que la empresa no está alcanzando la rentabilidad mínim
MARGEN DE ENDEUDAMIENTO
Se evidencia que las obligaciones financieras en el corto plazo tienen un alto
participación 13,09% para los dos años de estudio respecto del total de los activo
financiero tiene una participación en el año 1 del 57% y en el año 2 del 58% del patr
empresa, esto no es recomendable porque el costo del patrimonio es mayor que e
deuda. Por último, el WACC que está en el año 1 en 27,2% y en el año 2 en 27,5% evid
empresa está perdiendo valor debido a riesgos financieros vislumbrados en la situación
empresa en cuanto a sus fuentes de financiación.
Todo ello genera que el EVA arroje un resultado negativo; es decir, los rendimientos d
son menores a lo que cuesta generarlos.

BIBLIOGRAFÍA
>Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
>Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantifica
Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://eli
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
>Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado de https://elibro-
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69047
>Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
erva que para el año 1 la utilidad Higuita Yenny Rocío
estruye valor. Lo anterior podría Soto Murcia Katherine
0 y representa el 50,76% del total Villarreal Vargas Adriana Patricia
mejoría con una utilidad operativa Falta registrar los integrantes del equipo
as pasaron a un valor de $2.075 y
parados la empresa reduce sus
pectivamente; para propiciar el
educir el tiempo de recaudo de
rriente debido a que la cuenta de
por el contrario, en el no corriente
ENTABILIDAD
tendrá el 49% para el año 1 y el
o de ventas en el año 1 le queda
indicador ya que para el año 1 la
e muy bajo por las ventas. En el
uenta con la capacidad de cubrir
idad de 270 para el año 1 y 475
ad respecto al año anterior; no
mpresa ya que los márgenes de
ena utilidad (en especial se debe
QUIDEZ
án dedicados a cubrir los pasivos
mala rotación ya que en el año 1
e en efectivo; es decir, no alcanza
ya que es mejor que el número de
ir los pasivos a corto plazo. La
53 días en el año 1 y 464 días en
le están dejando cubrir estas
l año 2) y el WACC (27,2% en el
s alto que la rentabilidad es decir
a rentabilidad mínima esperada.

azo tienen un alto margen de

el total de los activos, el pasivo
o 2 del 58% del patrimonio de la
 le están dejando cubrir estas
l año 2) y el WACC (27,2% en el
s alto que la rentabilidad es decir
a rentabilidad mínima esperada.

azo tienen un alto margen de

el total de los activos, el pasivo
o 2 del 58% del patrimonio de la
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año 2 en 27,5% evidencia que la
rados en la situación actual de la

r, los rendimientos de la empresa

SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

d/49106
alizar la empresa y cuantificar su valor (I).
. Recuperado de https://elibro-

perado de https://elibro-

y.unad.edu.co/handle/10596/9074
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
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 INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Figueredo Lizarazo Hugo Ferney

1. Cambiar la política de rotación de inventarios ya que se evidencia que en el año no se alcanza a llevar la rotación de la totalidad del
inventario, por lo que no se genera una rápida conversión de efectivo. 2. Revisar los
proveedores ya que se evidencia un aumento en la cuenta por lo que genera que la participación de estos aumenten, generando un
mayor pasivo en la empresa. 3. La empresa está destruyendo
valor ya que se evidencia un resultado del ejercicio negativo.

ESTUDIANTE: Higuita Yenny Rocío

A pesar de que se intentó disminuir algunos costos y gastos en el segundo año, se sigue presentando una utilidad negativa, razón por la
cual la empresa debe generar una mejor estrategia al momento de rotar el inventario, ayudado de un buen manejo en el cobro de los
proveedores, también identificar una manera de mejorar en cuanto a ventas y servicio para aumentar los ingresos.

ESTUDIANTE: Soto Murcia Katherine

Se puede afirmar que la empresa espera una mayor rentabilidad por parte de los activos (WACC), ya que el valor del RONA es menor,
por lo cual el indicador EVA genera valores negativos demostrando ineficiencias en rentabilidad y haciendo un llamado de alerta para el
cambio de estrategias financieras con el fin de mejorar la situación actual de la empresa.

ESTUDIANTE: Villarreal Vargas Adriana Patricia

* Se debe reestructurar pasivos a corto y a largo plazo, así se mejoraría la liquidez.
* Se recomienda también aumentar y/o enfatizar en las ventas que serían
una de las principales opciones para mejorar todos y cada uno de los indicadores, del mismo modo verificar costos y gastos haciendo
más eficiente la operación generando una rentabilidad más atractiva para los inversionistas.
* Los gastos Operacionales de ventas crecieron en una proporción referente a las ventas, debemos
revisar esta cuenta, lo cual generará mejores resultados, así como podemos ver que todas las cuentas de estado de resultados antes
del EBITA bajaron aunque las ventas subieron, esto demuestra que se hizo una mejor operación, en terminos generales se ve
recuperación de la compañía con respecto a las ventas lo que genera nuevos ajustes que se verán reflejados en el próximo informe
financiero.

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
>Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
>Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I).
Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://elibro-
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
>Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado de https://elibro-
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69047
>Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/9074