Artículo 17 N° 8:

En los casos señalados en las letras a), c), d), e), h) y j), no constituirá renta sólo aquella parte del mayor
valor que se obtenga hasta la concurrencia de la cantidad que resulte de aplicar al valor de adquisición del
bien respectivo el porcentaje de variación experimentada por el índice de precios al consumidor en el período
comprendido entre el último día del mes anterior al de la adquisición y el último día del mes anterior al de la
enajenación, todo ello sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 18. Por fecha de enajenación se entenderá la del
respectivo contrato, instrumento u operación.

La parte del mayor valor que exceda de la cantidad referida en el inciso anterior se gravará con el
impuesto de primera categoría en el carácter de impuesto único a la renta, a menos que operen las normas
sobre habitualidad a que se refiere el artículo 18. Estarán exentas de este impuesto las cantidades obtenidas por
personas que no estén obligadas a declarar su renta efectiva en la Primera Categoría y siempre que su monto no
exceda de diez unidades tributarias mensuales por cada mes, cuando el impuesto deba retenerse y de 10
unidades tributarias anuales al efectuarse la declaración anual, ambos casos en el conjunto de las rentas
señaladas. Para los efectos de efectuar la citada declaración anual, serán aplicables las normas sobre
reajustabilidad que se indican en el número 4º del artículo 33º.

Tratándose del mayor valor obtenido en las enajenaciones referidas en las letras a), b), c), d), h), i), j) y k)
que hagan los socios de sociedades de personas o accionistas de sociedades anónimas cerradas, o
accionistas de sociedades anónimas abiertas dueños del 10% o más de las acciones, con la empresa o
sociedad respectiva o en las que tengan intereses, se aplicará lo dispuesto en el inciso segundo de este número,
gravándose en todo caso, el mayor valor que exceda del valor de adquisición, reajustado, con los impuestos de
Primera Categoría, Global Complementario o Adicional, según corresponda.

Artículo 18:

En los casos indicados en las letras a), b), c), d), i) y j) del Nº 8 del artículo 17, si tales operaciones representan el
resultado de negociaciones o actividades realizadas habitualmente por el contribuyente, el mayor valor que se
obtenga estará afecto a los impuestos de Primera Categoría y Global Complementario o Adicional, según
corresponda.
Cuando el Servicio determine que las operaciones a que se refiere el inciso anterior son habituales, considerando
el conjunto de circunstancias previas o concurrentes a la enajenación o cesión de que se trate, corresponderá al
contribuyente probar lo contrario.
Se presumirá de derecho que existe habitualidad en los casos de subdivisión de terrenos urbanos o rurales
y en la venta de edificios por pisos o departamentos, siempre que la enajenación se produzca dentro de los
cuatro años siguientes a la adquisición o construcción, en su caso. Asimismo, en todos los demás casos se
presumirá la habitualidad cuando entre la adquisición o construcción del bien raíz y su enajenación transcurra un
plazo inferior a un año.

Reforma mercado de capitales del año 2001.

Las acciones compradas a contar del año 2001 a la fecha, el mayor valor generado en la venta constituye No
Renta, cuando se cumplen los siguientes requisitos:
1.- compra y venta en bolsas de comercio y presencia bursátil del 25%, de acuerdo a 18 ter de la Ley de la renta.
2.- mayor valor = valor de adquisición reajustado Variación IPC – valor de venta
3.- acciones que provienen de antes del 2001. Regularización para que el mayor valor se acoja al 18 ter, si se
cumplen con estos requisitos las ventas futuras se acogen al 18 ter y mayor valor No Renta. En la situación
contraria es Renta el mayor valor.
a.- determinación mayor valor venta ficticia y pago de impuesto único en abril 2002.
b.- declaración jurada presentada al SII
Situación del mayor valor cuando es Renta:

1.- no cumple con los requisitos del 18 ter, número 1 anterior

2.- acciones que vienen de antes del 2001 y no regularizaron situación, con pago de impuesto ni declaración
jurada.
En estas dos situaciones se debe considerar la habitualidad en la venta:
a.- venta antes de 1 año, habitual, mayor valor se afecta con impuesto de 1° categoría y global
complementario.
b.- venta después de un año, no habitual, mayor valor se afecta con impuesto único de 1° categoría. Si la
venta la realiza una persona natural, que no esta obligada a demostrar sus rentas efectivas en Primera Categoría,
le beneficia una exención en la venta de 10 UTA.
c.- cuando la venta es realizada a una empresa relacionada, dueño del 10% de las acciones de la SA que
vende a una empresa donde tenga intereses, se afecta con impuesto de Primera Categoría y Global
Complementario.

Resumen:

TIPO DE OPERACIONES REALIZADAS REGIMEN TRIBUTARIO

INGRESO IMPTO. REGIMEN
NO RENTA UNICO DE GENERAL
1ª CATEG.
1.- ENAJENACION DE ACCIONES DE S.A.
a. OPERACIONES HABITUALES SEGÚN ART. 18
LIR, facultad del SII. X
b. 18 ter, compra y venta en bolsa y presencia
bursátil 25% X

c. OPERACIONES
c.1.- ENAJENACION ANTES DE UN AÑO X
c.2.- ENAJENACION DESPUES DE UN AÑO X
c.3.- ADQUIR. ANTES 31.01.84 X
d.-ENAJENACION A EMPRESAS RELACIONADAS X

2.- ENAJENACION DE BIENES RAICES

a.- OPERACIONES HABITUALES SEGÚN ART. 18 X
LIR
b.- OPERACIONES
b.1.- ACTIVO EMPRESA RENTA EFECTIVA X
b.2.- NO ACTIVO EMPRESA X
c.- ENAJENACION A EMPRESAS RELACIONADAS X

Normas legales:
Artículo 17 N° 8, no renta
Artículo 18, habitualidad
Artículo 18 bis, venta de acciones, mayor valor, No renta, por extranjeros
Artículo 18 ter, No Renta, compra y venta en bolsa y presencia bursátil 25%
Artículo 18 quater, Fondos Mutuos Accionarios.