ACTIVIDAD

GA4-ATA8-Taller01

Evaluar los estados financieros aplicando las herramientas y la metodología de la

interpretación financiera, de acuerdo con la normativa de la entidad.

TEMA
Interpretación financiera en la toma de decisiones crediticias.

Nombre del estudiante

Docente
LUIS CARLOS CASTRO

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE (SENA)

Operaciones y Servicios Microfinancieras
Ficha 2282437
MODULO 2
SEPTIEMBRE DE 2021
 INTRODUCCION

En el siguiente taller como grupo realizaremos las respectivas interpretaciones del analis
vertical y horizontal aplicado a los estados financieros y a las herramientas , metodologias
de acuerdo con la normatividad de la microfinanciera . A dichos analisis se les aplica los
diferentes indicadores para la toma de desiciones crediticas con respecto al cliente.
 EMPRESA EL CONTENTO LTDA
NIT 860254879-0
ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS
ANALISIS VERTICAL
31-Dec 31-Dec
ACTIVO 2018 A. vertical % 2017 A. vertical %
DISPONIBLE
CAJA 1,000 0.21% 500 0.12%
BANCOS 72,350 14.89% 42,800 10.47%
TOTAL DISPONIBLE 73,350 15.10% 43,300 10.59%
INVERSIONES
CDT AL CORTO PLAZO 25,000 5.15% 5,000 1.22%
TOTAL INVERSIONES 25,000 5.15% 5,000 1.22%
DEUDORES
CLIENTES 30,650 6.31% 25,890 6.33%
CUENTAS POR COBRAR A TRAB 2,500 0.51% 5,000 1.22%
TOTAL DEUDORES 33,150 6.82% 30,890 7.56%
INVENTARIOS
MCIAS NO FABRICADAS POR E 85,650 17.63% 70,974 17.36%
TOTAL INVENTARIOS 85,650 17.63% 70,974 17.36%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS 48,600 10.01% 48,600 11.89%
EDIFICIO (VALOR NETO) 127,001 26.15% 126,400 30.92%
MAQUINARIA Y E (VALOR NETO) 45,800 9.43% 32,000 7.83%
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y E 221,401 45.58% 207,000 50.64%

OTROS ACTIVOS
INVERSIONES A LARGO PLAZO 47,200 9.72% 51,600 12.62%
TOTAL OTROS ACTIVOS 47,200 9.72% 51,600 12.62%
TOTAL ACTIVO 485,751 100.00% 408,764 100.00%

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
BANCOS NACIONALES 15,900 3.27% 35,800 8.76%
TOTAL OBLIGACIONES FRAS 15,900 3.27% 35,800 8.76%
PROVEEDORES
NACIONALES 21,300 4.38% - 0.00%
TOTAL PROVEEDORES 21,300 4.38% - 0.00%
CUENTAS POR PAGAR
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 5,800 1.19% 9,700 2.37%
ACREEDORES VARIOS 3,200 0.66% 4,000 0.98%
TOTAL CUENTAS POR PAGAR 9,000 1.85% 13,700 3.35%
IMPUESTOS GRAVAMENES Y T
DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 69,875 14.38% 11,550 2.83%
IMPTO SOBRE VTAS POR PAGAR 1,500 0.31% 2,000 0.49%

TOTAL IMPUETOS GRAVAMES Y TASAS 71,375 14.69% 13,550 3.31%

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
OBLIGACIONES LABORALES 22,100 4.55% 6,164 1.51%
TOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y
PROVISIONES 22,100 4.55% 6,164 1.51%
TOTAL PASIVO 139,675 28.75% 69,214 16.93%

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
APORTES SOCIALES 208,350 42.89% 256,950 62.86%
RESERVAS
RESERVAS OBLIGATORIAS 20,963 4.32% 28,000 6.85%
RESULTADOS DEL EJERCICIO
UTILIDAD DEL EJERCICIO 55,663 11.46% 33,000 8.07%

RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES 39,500 8.13% - 0.00%

UTILIDADES ACUMULADAS 21,600 4.45% 21,600 5.28%
TOTAL PATRIMONIO 346,076 71.25% 339,550 83.07%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 485,751 100.00% 408,764 100.00%

-
 EMPRESA EL CONTENTO LTDA
NIT 860254879-0
ESTADO DE RESULTAEDOS COMPARATIVO
VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS
ANALISIS VERTICAL
31-Dec 31-Dec
CUENTAS 2018 2017
A. vertical %
INGRESOS OPERACIONALES
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR
MENOR 506,800 100.00% 268,000
COSTO DE VENTAS 165,000 32.56% 135,000
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 341,800 67.44% 133,000
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACION 35,000 6.91% 42,800
GASTOS DE VENTAS 25,000 4.93% -
UTILIDAD OPERACIONAL 281,800 55.60% 90,200
INGRESOS NO OPERACIONALES 2,500 0.49% 4,100
GASTOS FINANCIEROS 4,800 0.95% 2,600
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y
RESERVAS 279,500 55.15% 91,700
PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA Y
COMPLEMENTARIOS 32% 69,875 13.79% 11,550

UTILIDAD LIQUIDA 209,625 41.36% 80,150

RESERVAS 20,963 4.14% 8,015
UTILIDAD DEL EJERCICIO 188,663 37.23% 72,135

Anotaciones al análisis del estado de resultados

1. El costo de ventas se determinó así:
Inventario Inicial de Mercancías 65,169 12.86% 53,553
mas compras netas
Compras de contado 60,156 11.87% 49,434
Compras a crédito 125,325 24.73% 102,987
igual mercancía disponible 250,650 49.46% 205,974
menos Invantario Final de
Mercancías 85,650 16.90% 70,974
igual Costo de Ventas 165,000 32.56% 135,000
2. Las ventas registradas en las cuenta de comercio al por mayor y al menor es la suma de:
Ventas a crédito 324,352 64.00% 171,520
Ventas de contado 182,448 36.00% 96,480
Total comercio al por mayor y al
por menor 506,800 100.00% 268,000
A. vertical %

100.00%
50.37%
49.63%

15.97%
0.00%
33.66%
1.53%
0.97%

34.22%

4.31%

29.91%
2.99%
26.92%

19.98%

18.45%
38.43%
76.86%

26.48%
50.37%

64.00%
36.00%

100.00%
 E.S.F ANALISIS VERTICAL

PASIVOS 28.75%
PATRIMONIO 71.25%
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 100.00%

Para el 2018, El Activo que representa el 78, 31% del Activo supera al Pasivo que representa el
28,75% del Pasivo.

Para el 2017, El Activo que representa el 78,60% del Activo supera al Pasivo e que representa el
16,93% del Pasivo.

En ambos años activos sobrepasa a los pasivos esta en torno a 2,6 veces, muy superior a la
cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5 a 2 veces.
 EMPRESA EL CONTENTO LTDA
NIT 860254879-0
ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS
ANALISIS HORIZONTAL
31-Dec
ACTIVO 2017
DISPONIBLE
CAJA 500
BANCOS 42,800
TOTAL DISPONIBLE 43,300
INVERSIONES
CDT AL CORTO PLAZO 5,000
TOTAL INVERSIONES 5,000
DEUDORES
CLIENTES 25,890
CUENTAS POR COBRAR A TRAB 5,000
TOTAL DEUDORES 30,890
INVENTARIOS
MCIAS NO FABRICADAS POR E 70,974
TOTAL INVENTARIOS 70,974
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TERRENOS 48,600
EDIFICIO (VALOR NETO) 126,400
MAQUINARIA Y E (VALOR NETO) 32,000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y E 207,000

OTROS ACTIVOS
INVERSIONES A LARGO PLAZO 51,600
TOTAL OTROS ACTIVOS 51,600
TOTAL ACTIVO 408,764

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
BANCOS NACIONALES 35,800
TOTAL OBLIGACIONES FRAS 35,800
PROVEEDORES
NACIONALES -
TOTAL PROVEEDORES -
CUENTAS POR PAGAR
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 9,700
ACREEDORES VARIOS 4,000
TOTAL CUENTAS POR PAGAR 13,700
IMPUESTOS GRAVAMENES Y T
DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 11,550
IMPTO SOBRE VTAS POR PAGAR 2,000
TOTAL IMPUETOS GRAVAMES Y TASAS 13,550
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
OBLIGACIONES LABORALES 6,164
TOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y
PROVISIONES 6,164
TOTAL PASIVO 69,214

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
APORTES SOCIALES 256,950
RESERVAS
RESERVAS OBLIGATORIAS 28,000
RESULTADOS DEL EJERCICIO
UTILIDAD DEL EJERCICIO 33,000
RESULTADOS EJERCICIOS ANTERIORES -
UTILIDADES ACUMULADAS 21,600
TOTAL PATRIMONIO 339,550
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 408,764
NTENTO LTDA
4879-0
NANCIERA COMPARATIVO
N MILLONES DE PESOS
RIZONTAL
31-Dec VARIACION VARIACION
2018 Absoluta $ Relativa %

1,000 500 100.00%

72,350 29,550 69.04%
73,350 30,050 69.40%

25,000 20,000 400.00%

25,000 20,000 400.00%

30,650 4,760 18.39%

2,500 - 2,500 -50.00%
33,150 2,260

85,650 14,676 20.68%

85,650 14,676 20.68%

48,600 - 0.00%
127,001 601 0.48%
45,800 13,800 43.13%
221,401 14,401 6.96%

47,200 - 4,400 -8.53%

47,200 - 4,400 -8.53%
485,751 76,987 18.83%

15,900 - 19,900 -55.59%

15,900 - 19,900 -55.59%
 21,300 21,300 #DIV/0!
21,300 21,300 #DIV/0!

5,800 - 3,900 -40.21%

3,200 - 800 -20.00%
9,000 - 4,700 -34.31%

69,875 58,325 504.98%

1,500 - 500 -25.00%
71,375 57,825 426.75%

22,100 15,936 258.53%

22,100 15,936 258.53%

139,675 70,461 101.80%

208,350 - 48,600 -18.91%

20,963 - 7,038 -25.13%

55,663 22,663 68.68%

39,500 39,500 #DIV/0!
21,600 - 0.00%
346,076 6,526 1.92%
485,751 76,987 18.83%
 EMPRESA EL CONTENTO LTDA
NIT 860254879-0
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
VALORES EXPRESADOS EN MILLONES DE PESOS
ANALISIS HORIZONTAL
31-Dec 31-Dec
CUENTAS 2017 2018

INGRESOS OPERACIONALES
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR
MENOR 268,000 506,800
COSTO DE VENTAS 135,000 165,000
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 133,000 341,800
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACION 42,800 35,000
GASTOS DE VENTAS - 25,000
UTILIDAD OPERACIONAL 90,200 281,800
INGRESOS NO OPERACIONALES 4,100 2,500
GASTOS FINANCIEROS 2,600 4,800
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y
RESERVAS 91,700 279,500
PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA Y
COMPLEMENTARIOS 32% 11,550 69,875

UTILIDAD LIQUIDA 80,150 209,625

RESERVAS 8,015 20,963
UTILIDAD DEL EJERCICIO 72,135 188,663

Anotaciones al análisis del estado de resultados

1. El costo de ventas se determinó así:
Inventario Inicial de Mercancías 53,553 65169
mas compras netas
Compras de contado 49,434 60156
Compras a crédito 102,987 125325
igual mercancía disponible 205,974 250650
menos Invantario Final de Mercancías 70,974 85650
igual Costo de Ventas 135,000 165000
2. Las ventas registradas en las cuenta de comercio al por mayor y al menor es la suma de:

Ventas a crédito 171520 196352

Ventas de contado 96480 110448
Total comercio al por mayor y al por
menor 268000 306800
TIVO
PESOS

VARIACION VARIACION
Absoluta $ Relativa %

238,800 89.10%
30,000 22.22%
208,800 156.99%

- 7,800 -18.22%
25,000 #DIV/0!
191,600 212.42%
- 1,600 -39.02%
2,200 84.62%

187,800 204.80%

58,325 504.98%

129,475 161.54%
12,948 161.54%
116,528 161.54%

11,616 21.69%

10,722 21.69%
22,338 21.69%
44,676 21.69%
 14,676 20.68%
30,000 22.22%
a suma de:

24832 14.48%
13968 14.48%

38800 14.48%
 E.S.F ANALISIS HORIZONTAL

CONCLUSION

en los pasivos notamos que se incremento en un 101,80 % debido al incremento de los

impuestos , como resultado de la generacion de un mayor numero de ventas.

el patrimonio se mantiene con un margen para los accionistas de 18,83 %.

 INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE CAPITAL DE TRABAJO NETO

CAJA 1,000
BANCOS 72,350
CDT AL CORTO PLAZO 25,000
CLIENTES 30,650
CUENTAS POR COBRAR A TRAB 2,500 Capital de trabajo Neto
MCIAS NO FABRICADAS POR E 85,650
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 217,150
la EMPRESA EL CONTENTO LTDA cuenta c
operativos de manera anual, una vez cub
PASIVO CORRIENTE
BANCOS NACIONALES 15,900
NACIONALES 21,300
CUENTAS POR PAGAR 9,000 RAZON O ÍNDICE CORRIENT
IMPUETOS GRAVAMES Y TASAS 71,375
PASIVOS ESTIMADOS Y
PROVISIONES 22,100
TOTAL PASIVO CORRIENTE 139,675

Indice Corriente

la EMPRESA EL CONTENTO LTDA cuenta c

corto plazo

RAZON ACIDA
Prueba acida

la EMPRESA EL CONTENTO LTDA cuenta c

de sus obligaciones a corto plazo.
 LIQUIDEZ

ITAL DE TRABAJO NETO

77,475

CONTENTO LTDA cuenta con un capital neto de trabajo de $ 77.475 que le permite pagar sus gastos
manera anual, una vez cubiertas las obligaciones a corto plazo.

ON O ÍNDICE CORRIENTE

1.55

CONTENTO LTDA cuenta con $ 1,55 pesos del activo corriente para cubrir cada pesos de sus obligaciones a

RAZON ACIDA
 0.94

CONTENTO LTDA cuenta con 0,94 pesos del activo corriente excluyendo los inventarios, para cubrir cada peso
ones a corto plazo.
 INDICADORES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENT

El pasivo total tiene un 28,75% d

financiación de los activos de la com

pasivo total 139,675 28.75%

activo total 485751

Pasivo corriente 139675 100%

pasivo total 139675
obligaciones financieras 15900 3.14%
ventas netas 506800

pasivo total 139675 28.8%

patrimonio 485751

utilidad antes de impuesto e interes 279500 58.23

gastos financieros 4800
O ENDEUDAMIENTO

l pasivo total tiene un 28,75% de participacion con relación a la

nanciación de los activos de la compañía.

el pasivo corriente corresponde al 100% del

pasivo total

las obligaciones financieras tiene un 3,14% de

participaciion con relación a las Ventas netas de la
compañía. En otras palabras los gastos financieros que se
producen que representan el 3,14% pueden ser
cubiertos con el valor de la utilidad operacional.
 las obligaciones financieras tiene un 3,14% de
participaciion con relación a las Ventas netas de la
compañía. En otras palabras los gastos financieros que se
producen que representan el 3,14% pueden ser
cubiertos con el valor de la utilidad operacional.

Este resultado nos indica que el Patrimonio tiene un 28,8% de

compromiso con los acreedores de la empresa

Por cada peso que la empresa paga de intereses, produce

una utilidad antes de intereses
de impuestos e intereses de $58,23
 INDICADORES DE RENTABILIDAD

Utilidad bruta 341800 67.44%

Ventas netas 506,800

Utilidad operacional del ejercicio 281800 55.60%

ingresos operacionales 506800
utilidad netal del ejercicio 188663 37.23%
ventas netas 506800

utilidad neta del ejercicio 188663 38.84%

total del activo bruto 485751

utilidad neta del ejercicio 188663 54.51%

patrimonio total 346076
utilidad neta X ventas netas 188663 506800 38.84%
ventas netas activos totales 506800 485751
AD

El margen bruto de utilidad es del 67,44%.

el margen operacional de utilidad es

del 55,60%

El margen neto de utilidad es del

37,23%
 El margen neto de utilidad es del
37,23%

la rentabilidad sobre el activo total

corresponde al 38,84%

La rentabilidad sobre el patrimonio

corresponde al 54,51%

relación entre el margen de utilidad y

la rotación de activos corresponde al
38,84%
relación entre el margen de utilidad y
la rotación de activos corresponde al
38,84%
 CONCLUSION FINAL DE CASO

INFORME FINAL DE ANALISIS DE CREDITO

Una vez analisado el Estados financieros y los estados de resultado con base a los analisis vertical y
horizontal , asi como los indicadores de liquidez , endeudamiento y rentabilidad , damos como
otorgado el credito por las siguientes razones :

INDICADOR DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE

El anterior indicador se interpreta diciendo que la empresa tiene una razón corriente de $ 1,55 pesos
del activo corriente para cubrir cada pesos de sus obligaciones a corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

El resultado anterior indica el valor que le quedaría a la empresa representado en efectivo u otros
activos corrientes, después de haber pagado todos Sus pasivos de corto plazo, en el caso que tuvieran
que ser cancelados de inmediato.

RAZON ACIDA

El resultado 0,94 del analisis para nuestra microfinanciera teniendo como politica que el indicador
debe ser mayor a 0,85 , como resultado ideal . Lo cual cuenta para su cancelacion sin tener que
recurrir a los inventarios .

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE DEUDA

El resultado que nos muestra la razones de endeudamiento por parte de la empresa el contento ltd ,
que su participacion de las terceras personas es de 28, 75 % en relacion con el monto de sus bienes , lo
cual nos lleva a la conclusion de que su capacidad es optima para cumplir con sus obligaciones totales.

ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO

Mide el % en el que esta comprometido el patrimonio en el corto plazo

INDICADOR DE RENTABILIDAD
INDICE DUPONT

relación entre el margen de utilidad y la rotación de activos corresponde al 38,84%

CONCLUSION FINAL DE CASO