UNIVERSIDAD CATÓLICA

SANTO TORIBIO DE MOGROVEJO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE ECONOMÍA

CURSO: Macroeconomía Dinámica

PROFESOR: Ciro Bazán Navarro

CICLO: VI

SEMESTRE: 2011–I

TEMA: EXAMEN PARCIAL

ESTUDIANTE: Christian Alexander Tello Burga

FECHA: 12/05/11

CHICLAYO - PERÚ
 RESOLUCIÓN DEL EXAMEN PARCIAL

1. El comportamiento dinámico de un modelo de inflación en

una economía cerrada viene caracterizado por la siguientes
ecuaciones:


 L M: l t = mt − p t = ψ y t − α it ; α > 0; ψ > 0; mt > 0 (I )
 • e
 I S: y = β 0 − β 1 (it − p t )
d
t ; β 0 > 0; β 1 > 0 ( I I)

 •
 −
 • − •
 D i n á m icd ae p r e c io: s p t = µ  yt − y t  + mt ; µ > 0; y t > 0; m t > 0 ( I I I)
  
 •
 D i n á m icd ae l a o f e r ta : y t = y td − y t ;v > 0 ( I V)
 • • e
 P re v i s i ó Pn e r fe c: t a pt = pt (V )


Todas las variables están expresadas en logaritmos neperianos, salvo

los tipos de interés y las tasas de crecimiento instantáneas, siendo m t el
stock nominal de dinero; p t el nivel de precios; y t , la producción real;
i t el tipo de interés nominal; y td la demanda en términos reales; β0 el
componente autónomo de la demanda agregada (captura el gasto
• e
públido, transferencias, etc); rt = it − p t es el tipo de interés real;
•
l t = mt − p t la cantidad real de dinero (saldos reales);
m t la tasa de
crecimiento instantánea del stock nominal de dinero. Se pide:

a) Realice el análisis dinámico cualitativo del modelo (utilice el

método analítico y compruebe sus resultados con el método de las
ceroclinas). Grafique el retrato de fase

. Adopte valores de los parámetros de manera tal que el punto de

equilibrio del modelo sea un nodo impropio estable. Adopte
valores de los saldos reales y del nivel de producción iniciales que
considere convenientes.

b) Realice el análisis dinámico cuantitativo. Determine los equilibrios

de largo plazo para los saldos reales y para la producción, según
 los parámetros y según las condiciones iniciales adoptados en el
apartado anterior.

c) ¿Qué ocurriría con los valores de equilibrio estacionario de los

saldos reales y de la producción en el largo plazo si el Banco
Central de Reserva de esta economía realiza una política
monetaria expansiva (el Banco Central de Reserva incrementa la
•
tasa de crecimiento instantánea del stock nominal del dinero, ↑ m t ,
ceteris paribus)?

d) ¿Explique por qué, dado que los signos de los parámetros del
modelo no pueden ser negativos desde la perspectiva económica,
no podemos obtener un punto de silla como punto de equilibrio del
modelo?

DESARROLLO

a)

ANÁLISIS DINÁMICO CUALITATIVO:

De (I):
• • •
l t = mt − pt

De (III):
• •
 −
 •
l t = m t − µ y t − y t  − m t
 

•
 −

l t = −µ y t − y t  (VI )
 

Despejamos it :
l t = ψ y t − α it
α it = ψ y t − l t
ψy − l
it = t t
α

1
it = (ψ y t − l t ) (VII)
α

Reemplazamos (VII) en (II):

1 • e
y td = β 0 − β 1  (ψ y t − l t ) − p t 
α 

Asumiendo que existe Previsión perfecta:

1 • 
y td = β 0 − β 1  (ψ y t − l t ) − p t  (V III)
α 

Reemplazamos (III) en (VIII)

1 •

y td = β 0 − β 1  (ψ y t − lt ) − p t 
α 
1   −
 • 
y td = β 0 − β 1  (ψ y t − lt ) −  µ  y t − y t  − mt   ( IX )
α    

Reemplazamos (IX) en (IV)

•
y t = ytd − yt
•  1   −
 •  
y t =  β 0 − β1  (ψ yt − lt ) −  µ  yt − y t  − mt   − yt 
 α     

SISTEMA DE ECUACIONES DIFERENCIALES ORDINARIAS:

• −
l t = − µy t + µ y t

•   β  βl − • 
y t = v  β 0 +  β 1 µ − 1 − 1 y t + 1 t − β 1 µ y t + β 1 m t 
  α  α 
  o −µ  β 0 
 l*    l   0 0 µ  • 
 ∗  =  vβ 1  β 1ψ    t  +  m
v β 1 µ − − 1   y t   v vβ 1 − vβ 1 µ   − t 
y  y 
 α  α 
 t
→∗ →
X = − A −1 B Z t

T
  β 1ψ  
 v β 1 µ − − 1 µ 
  α  
 vβ 1
 − 0   −

l 
*
 α   µ yt
 ∗ = − 
y  µvβ 1 • −
 vβ + vβ m − vβ µ y 
 0 1 t 1 t
α

  β 1ψ  
l   v  β µ − − 1 µ 
−

*
α 
1
α   µ y 
 ∗ = −   t
• −
y µ vβ 1  vβ  
  − 1 0  vβ 0 + vβ 1 mt − vβ 1 µ y t 
 α 


 β 1ψ  −  • − 

l    β µ − − 1 µ y v + µ  vβ + vβ m − vβ µ y t 
*
α  1
α 
t

0 1 t 1

 ∗ = − 
y
  µ vβ 1  vβ −

− 1 µ yt
 α 

 • 
∗ α  β 1ψ  − α  −

l = 1 + − β1µ µ y t v +  vβ 1 µ y t − vβ 0 − vβ 1 m t 
µvβ 1  α  vβ 1  
 
−
y∗ = yt

Para que el punto de equilibrio sea un nodo impropio estable se

tienen que cumplir las siguientes condiciones:

 β1ψ 
trA= v β1 µ − − 1 < 0
 α 
 vβ1 µ
|A|= >0
α

  β 1ψ 
2
 vβ µ 
∆ =  v  β 1 µ − − 1 − 4 1  > 0
   α   α 

Fórmula:

2
 βψ    βψ   vβ µ 
v β 1 µ − 1 − 1 ± v β 1 µ − 1 − 1 − 4 1 
 α    α   α 
λ1 , λ 2 =
2

Reemplazamos en la matriz principal:

−µ β0
l    o  µ  • 
*
  lt   0 0
= vβ  β ψ 
 ∗   1 v  β µ − 1 − 1     +   m− t 
y y v vβ − vβ µ
  α   t   1  
1
 α 1
 yt 
Donde:

v= 2 β0 = 3
•
β1 = 1 mt = 2
−
µ=7 yt = 1
ψ = 21
α =2

Para hallar el equilibrio estacionario:

 3
 l *  o − 7  lt  0 0 7  
 ∗ =  + 2
 y  1 − 8  yt  1 2 −14  
1 
→∗ →
X = − A−1B Z t

− 8 7 
l 
*  −1 0  7 
= −  
 ∗ − 7 
y
  7  
 l*  − 8 7  1 
 ∗  = −
y   −1 0−1
 l *  15 
 ∗ =  
y   1 

Para hallar λ1 ∧ λ2 :

2
 βψ    βψ   vβ µ 
v β1 µ − 1 − 1 ± v β1 µ − 1 − 1 − 4 1 
 α    α   α 
λ1 , λ2 =
2

2
 (2)( 21)   (2)( 21)   (1)( 2)( 7) 
1(2)( 7) − − 1 ± 1 (2)( 7) − − 1 − 4 
 2   2   2 
λ1 , λ2 =
2

− 8 ± 36
λ1 , λ2 =
2

− 8 + 36
λ1 = = −1
2

− 8 − 36
λ2 = = −7
2

Cambio de Variable:
→ d 1   lt − l∗   lt − 1  5
D=   =  ∗ =  
 d2   yt − y   yt − 1

→  d1'   0 − 7  d1   − 7d2 
D=  ' =     =  
 d2   − 1 − 8  d2   d1 − 8d2 
d (d 2 )  d1   d 2 
  − 8 
d (d 2 ) d 1 − 8d 2  d1   d1  = 1 − 8θ
'
d
= dt =
2
= =
d d (
'
d 1 ) d (d 1 ) − 7d 2 d  − 7θ
1
− 7 2 
dt  d1 
d2
= θ ⇒ d 2 = θ .d1
d1

d (d 2 ) dθ d (d1 )
= d1 + θ
d (d 1 ) d ( d1 ) d (d1 )

dθ 1 − 8θ
d 1 +θ =
d (d1 ) − 7θ

dθ 1 − 8θ
d1 = −θ
d (d1 ) − 7θ

dθ 1 − 8θ + 7θ 2
d1 =
d (d1 ) − 7θ

− 7θ d (d1 )
∫ 1 −8θ + 7θ 2
dθ = ∫
d1

DESARROLLO DE LA INTEGRAL:
 7θ − 1 θ −1
ln − 7 ln = ln d 1 − ln k
6 6
 d2  d2
7
d   −1 −1
 1 d1 d
ln − 7 ln = ln 1
6 6 k
y t −1 y t −1
7 −1 −1
l t − 15 l t − 15 l t − 15
ln − 7 ln = ln
6 6 k

CEROCLINAS:
•
d 1 ⇒ −7d 2 = 0
d 2 : yt − 1 = 0 ⇒ yt = 1

•
d 2 ⇒ d 1 − 8d 2 = 0
d 1 = 8d 2
lt − 15 = 8( y t − 1)
lt − 15 = 8 y t − 8
lt = 7 + 8 y t
b) ANÁLISIS CUANTITATIVO:

Hallamos los autovectores:

Para λ1 = −1 :
→ →
A − λ1 I V1 = 0
0 − 7  −1 0 a  0
1 −   =  
 − 8  0 −1b  0
1 − 7 a  0
1 − 7 b  = 0
    
a − 7b = 0
b =a/7

Si : a = 1 ⇒ b = 1/ 7
→  1 
∴V 1 =  
1 / 7

Para λ1 = −7 :
 → →
A − λ2 I V2 = 0
0 − 7  − 7 0  c  0
1  −  = 
 − 8  0 − 7
d  0
7 − 7  c  0
1 −1 d  = 0
    
7c − 7 d = 0
d =c

Si : c = 1⇒ d = 1
→ 1
∴V 2 =  
1

Como nos encontramos en el primer caso de los sistemas de

ecuación diferenciales aplicamos la fórmula de Autovalores
reales y distintos:
→ → →
D = C1e λ1t V 1 + C 2 e λ2t V 2
→  1  1
D = C1e −1t   + C 2 e −7t  
0,14 1
→  C e −1t + C e −7 t 
D =  1 −1t 2 −7 t  (1)
0,14C1e + C 2 e 

Condiciones Iniciales:

l ( 0 ) − 15 ⇒ 17 − 15 = 2
y( 0) −1 ⇒ 2 −1 = 1
→  C1e −1t + C 2 e −7 t  2
D= −1t −7 t 
= 
0,14C1e + C 2 e  1 
 D1   C1e −1t + C 2 e −7 t  2
D  =  −1t −7 t 
= 
 2  0,14 C1e + C 2 e  1 
Si : t = 0

0,14 C1 + C 2 = 1
1 − C2
C1 =
0,14
1 − 0,83
C1 =
0,14
C1 = 1,16

C1 + C 2 = 2
1 − C2
+ C2 = 2
0,14
1 − C 2 + 0,14 C 2
=2
0,14
C 2 = 0,83

Reemplazando en (1):

→ lt − 15 1,16e−1t + 0,83e −7t 

D= = −7t 
 yt − 1  0,16e + 0,83e 
−1t

Encontramos lt y y t :

lt = 1,16 e −1t + 0,83 e −7 t +15

yt = 0,16 e −1t + 0,83 e −7 t +1
lt = 1,16 e −1t + 0,83e −7 t + 15
lim ( lt ) = lim(1,16 e −1t + 0,83e −7 t + 15) ≈ 15
t →+∞

yt = 0,16 e −1t + 0,83e −7t +1

lim ( yt ) = lim( 0,16 e −1t + 0,83e −7 t +1) ≈ 1
t →+∞

c) Aumento en:

•
mt

3
 l *  o − 7  lt  0 0 7  
 ∗ =   + 3
 y  1 −8  yt  1 2 −14 
1
 

→∗ →
X = − A−1B Z t

− 8 7 
l  *  −1 0  7 
= −  
 ∗ − 5
y
  7  
 l *  − 8 / 7 1 − 7
 ∗ = 
 y   −1 / 7 0  5 
 l *  13
 ∗ =  
y   1 

Ante un aumento en los saldos reales, l t = mt − p t va a disminuir, por lo tanto

habrá un nuevo punto de equilibrio.
Ceroclina:

•
d 1 ⇒ −7d 2 = 0
d 2 : yt − 1 = 0 ⇒ yt = 1

•
d 2 ⇒ d 1 − 8d 2 = 0
d1 = 8d 2
lt − 13 = 8( y t − 1)
lt − 13 = 8 y t − 8
lt = 5 + 8 y t

e) Los signos de los parámetros del modelo son mayores que 0 (>0),
y para obtener un punto de silla como punto de equilibrio tenemos
que tener determinante menor que cero (negativo) y para esto
alguno de los parámetros tendría que ser negativo, caso que no se
da en nuestro modelo.
EL PROFESOR ME DIJO QUE HICIERA LAS TRAYECTOIAS TEMPORALES DE
L y Y viendo el diagrama de fase

observas el diagrama ubicas tus puntos inciales que son l(0) =17 y y(0)=2

Trayectoria temporal de los saldos reales: ahí ubikas tu condicionin dinicial en

el digram de fase 1y vex q converj ahcia tu punto de quilibrio
Trayectoria temporal de la producción