Facultad de Economı́a y Negocios Universidad de Chile

Econometrı́a I
Profesor: Rómulo Chumacero
Ayudantes: Adolfo Fuentes y Rodrigo Miranda1
Otoño 2014
Pauta Ayudantı́a 15

1. Ejercicios
1. Considere un modelo de duración con hazard rate:

λ(t) = αt, α > 0

Suponga que observamos N spells completados con duración t1 , t2 , . . . , tN y T − N spells no
completados con duración tN +1 , tN +2 , . . . , tT .

a) Derive el estimador MLE de α y un estimador de su varianza.

Respuesta
Para resolver este problema necesitamos utilizar las siguientes relaciones:

Z t
Λ(t) = λ(s)ds
0
S(t) = exp(−Λ(t))

Con estas relaciones tenemos que:

Z t
Λ(t) = αsds
0
αt2
=
2
⇒ S(t) = e−Λ(t)
αt2
= e− 2
XN T
X
⇒ l(α) = ln(λ(t)) + ln(S(t))
i=1 i=1
N T
X X αt2 i
= N ln(α) + ln(ti ) −
i=1 i=1
2
T
∂l N 1X
⇒ = − t2i
∂α α 2 i=1
∂2l N
⇒ = − 2
∂α2 α
2N
⇒ α̂ = PT
2
i=1 ti
1 email: romirand@fen.uchile.cl

1
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−1
∂2l

⇒ V̂ (α̂) = − 2 |α̂
∂α
2
α̂
=
N
4N
= P 2
T 2
t
i=1 i

b) Suponga que dispone de la siguiente muestra:

Completados 4 3 5 10
No Completados 2 3 6

Realice test de Wald, LM y LRT para evaluar la hipótesis nula:

1
H0 : α0 =
20
Respuesta
Usando la información entregada obtenemos:

2N 1
α̂ = PT =
2
i=1 ti
25
4N 1
V̂ (α̂) = 2 =
2500
P
T 2
i=1 ti

Por lo tanto:

 2
1 1 1
W ald = − 2500 =
25 20 4
 2 −1
∂l ∂ l ∂l 1
LM = − |ᾱ |ᾱ |ᾱ =
∂α ∂α2 ∂α 4
 
4
LRT = 2[l(α̂) − l(ᾱ)] = 8 ln + 2 = 0,21485
5

Como todos estos tests se distribuyen chi-cuadrado, no podemos rechazar la hipótesis nula al
95 % de significancia.

2. Una compañı́a aseguradora está interesada en evaluar si debiera cobrar primas distintas a los
conductores dependiendo de su género. Para ello, tiene información del número de personas ase-
guradas según su género y además cuenta con información respecto a si cada persona estuvo o no
involucrada en un accidente en un año. La información se puede resumir del siguiente modo:
donde, por ejemplo, de los 350 accidentes reportados en el año, 250 ocurrieron en vehı́culos con-
ducidos por hombres.

2
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Mujer Hombre
Tuvo Accidente 100 250
No Tuvo Accidente 500 1000

a) Conforme a esta información, ¿es el género una variable relevante para evaluar la probabili-
dad de estar involucrado en un accidente? (Ayuda: Considere a las probabilidades como los
parámetros desconocidos)
Respuesta
En este caso la primera tentación es usar Probit o Logit, pero no es necesario (es un problema
analı́tico). Sea:

πj = P r[Accidente|j]
con j = h, m, Tj el número de observaciones con la caracterı́stica j, y Nj el número de personas
con la caracterı́stica j que tuvieron un accidente. Entonces la función de verosimilitud se escribe
como:

l(πk , πm ) = Nm ln(πm ) + (Tm − Nm ) ln(1 − πm ) + Nh ln(πh ) + (Th − Nh ) ln(1 − πh )

Por lo que:

∂l Nj Tj − Nj
= −
∂πj πj 1 − πj
∂2l Nj Tj − Nj
= − −
∂πj2 πj2 (1 − πj )2
Nj
⇒ π̂j =
Tj
1 1
⇒ π̂m = ∧ π̂h =
6 5
Para evaluar si esta diferencia es estadı́sticamente significativa podemos realizar un test LRT
donde consideramos la nula πm = πh = π. Esto se reduce a obtener la función de verosimilitud
7
para una Bernoulli, con lo que tenemos π̂ = 37 , por lo que:

LRT = 2,987518
Con este valor, no podemos rechazar la nula que el género es irrelevante para determinar la
probabilidad de estar involucrado en un accidente al 5 %, pero si lo hacemos al 10 % dado que el
p-value es 0,084 aproximadamente. Si se realizan tests como Wald o LM, la evidencia también
rechaza la hipótesis que género sea una variable estadı́sticamente significativa al 5 % pero no al
10 %.

b) Suponga que cuando ocurre un accidente, el costo en el incurre la aseguradora es de $1000. Si

la industria de compañı́as aseguradoras es competitiva, determine cuál debiera ser la prima
que debiera cobrar a cada tipo de asegurado de acuerdo a los resultados obtenidos en el
inciso anterior. Construya un intervalo de confianza del 95 % para el beneficio esperado de la
compañı́a.
Respuesta
Si la industria es competitiva, los beneficios serán iguales a 0, por lo que si x es el valor de la
prima y z es el costo de un accidente, tenemos:

3
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x = zπ
donde π es la probabilidad de tener un accidente. Por los resultados del inciso anterior, la proba-
bilidad de tener un accidente no depende del género al 5 % de significancia, por lo que la prima
7 7000
debiera ser x = 1000 37 37 En este caso, el intervalo de confianza al 95 % para los beneficios de
la compañı́a es:

" r r #
π̂(1 − π̂) π̂(1 − π̂)
0,95 = P r −1,96 z ≤ Benef icio ≤ 1,96 z
T T
= P r[−17,85 ≤ Benef icioEsperado ≤ 17,85]

Si creyésemos que existe evidencia de que los hombres son más proclives a tener un accidente,
tendrı́amos primas diferenciadas de $166,67 para mujeres y de $200 para hombres. Los intervalos
de confianza se computan de igual modo.

c) Suponga que la información con la que trabajamos proviene de una muestra en la que se
cobraba la misma prima a los hombres que a las mujeres; especule acerca del efecto que
podrı́a tener el cobrar una prima mayor a hombres que a mujeres si el seguro no es obligatorio.
(Ayuda: asuma que todos los agentes son neutrales al riesgo)
Respuesta
Existe una decisión que no se toma en cuenta en la información con la que contamos que se
refiere a la decisión respecto a si tomar o no tomar un seguro. Teóricamente, una persona decide
tomar un seguro (asumiendo neutralidad al riesgo) si el costo de contratar un seguro es menor
o igual al costo esperado en el que se incurrirı́a por no tenerlo. Por ello, para todas las personas
que optaron por tener un seguro debe cumplirse que:
x
πi ≥
z
donde πi es la probabilidad que cada agente asigna a tener un accidente. Cuando el valor de la
prima aumenta, también aumenta el umbral bajo el cual el individuo prefiere no tener un seguro.
En este caso, el efecto debiera ser que sólo mantendrán el seguro los hombres más riesgosos.

3. La familia i escoge el consumo (ci ) y el monto de contribuciones a obras de caridad (qi ) que
resuelvan el siguiente problema:

máx ci + ai ln(1 + qi ) s.a. ci + pi qi ≥ mi

c,q

donde mi es el ingreso de la familia i, pi < 1 es el precio de un peso de contribución a obras de

caridad (dado que las contribuciones son deducibles de impuestos y los hogares tienen distintas
tasas marginales de impuestos), y ai ≤ 0 determina la utilidad marginal de realizar contribuciones
caritativas. Asuma que mi y pi son exógenas para las familias y que c, q ≤ 0.

a) Encuentre la solución óptima de qi para cada familia.

Respuesta
El problema de Kuhn-Tucker es:

L = ci + ai ln(1 + qi ) + λi (mi − ci + −pi qi ) + δi qi + τi ci

donde λ, δ y τ son los multiplicadores. Las condiciones de primer orden son:

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∂L
= 1−λ+τ =0
∂c
∂L a
= − λp + δ = 0
∂u 1+q
Es fácil demostrar que λ > 0, por lo que τ > 0 y λ = 1. Por lo tanto:
 ai
pi −1 si ai > pi
qi =
0 si ai ≤ pi

b) Defina yi = 1 si qi > 0 e yi = 0 si qi = 0 y suponga que ai = exp(zi0 β + ui ), donde z es un

vector de caracterı́sticas observables de los hogares y u no es observable. Asumiendo que ui
es independiente de z, m, p y que ui tiene una función de densidad simétrica (V (ui ) = 1),
encuentre P r(yi = 1|zi , mi , pi ).
Respuesta
Dado que ai = exp(zi0 β + ui ) tenemos que ln(ai ) = zi0 β + ui , por lo que:

P r(yi = 1|zi , mi , pi ) = P r(qi > 0|zi , mi , pi )

= P r(ln(ai ) > ln(pi )|zi , mi , pi )
= P r(zi0 β + ui > ln(pi )|zi , mi , pi )
= P r(ui > ln(pi ) − zi0 β|zi , mi , pi )
= P r(ui < zi0 β − ln(pi )|zi , mi , pi )
= F (zi0 β − ln(pi ))

donde F () es la función de distribución acumulada de u.