LAS CRISIS EN EL CAPITAL

FINANCIERO DEL SIGLO XXI

-historia del colapso en el capitalismo estadounidense-
Prólogo:
¿cuántos billones de dólares impresos por la FED durante el siglo XXI?

¿qué porcentaje representa de su PIB y del PIB mundial?

¿qué significaron el “efecto dragón”, el “efecto téquila” o caída del Nikkei al final del milenio?

¿qué relación tiene con el FOBAPROA en México?

¿Hacia dónde vamos en los “números”?

Donde estamos en la actualidad

 Prólogo:
Escenario financiero global básico
La deuda mundial asciende a 257 trillones Los derivados financieros en Wall Street
El PIB mundial de 87 trillones de dólares
de dólares ascienden a 600 trillones de dólares

Tres veces mas grande la deuda Circulación de valores siete veces

que el PIB mundial mayor al PIB mundial

Estados Unidos:
Deuda pública
El déficit presupuestario
23 billones de 2019 es casi el billón de Desequilibrio fiscal Tres años de Trump, el
Con Trump creció 16 % + 15 trillones por
dólares dólares (984.000 pasó del 3,8 % en déficit de EE.UU. se ha
(19,9 billones de dólares) “pandemia” millones), la cifra más 2018 a 4,6 % en 2019 elevado casi un 50 %
31 octubre 2019 alta en siete años
(Departamento de Tesoro)
 El contenido del taller es una visión global de las crisis
en la economía estadounidense durante el siglo XXI
PRÓLOGO
CONTENIDO

1. Introducción: método, conceptos y objeto de estudio

2. BEA y Cuentas Nacionales de EU

3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

4. Revisión y conclusiones empíricas

5. Tendencia de la tasa de ganancia, el colapso histórico y conclusiones

6. Temas Adicionales
 Partimos de la realidad inmediata
de la relación inicial entre el investigador y el objeto
de lo Concreto en todas sus determinaciones aún no concebidas
I.I El método: C-A-C, hacia nuevos niveles de abstracción
1. Introducción: método, conceptos y objeto

• Llevamos esa experiencia al pensamiento organizamos…

clasificamos y construimos hipótesis… hacemos Abstracción…

• Experimentamos con el objeto y con el conocimiento adquirido: el

Sujeto interacciona con el objeto y vuelve a lo Concreto

Nunca se termina de investigar sobre un objeto pues esté no es estático sino que
sufre transformaciones constantes
 La comprobación empírica impulsó el avance de la
ciencia y dio fundamento al desarrollo tecnológico
burguesa
II. Positivismo-empirismo y la ciencia

• La Revolución Industrial y el avance de los medios de producción (XVII)

• La Revolución Francesa y la extinción de mitos (iglesia-estado)

• El método científico (Descartes y el empirismo)

• El Positivismo moderno (De Webber a la academia del siglo XXI)

 El materialismo dialéctico nos permite comprobar
empíricamente las contradicciones en el objeto de
estudio
III. Dialéctica (sus leyes)

• El Idealismo de Hegel y la dialéctica desde Heráclito

• La dialéctica del amo y el esclavo

Unión y lucha de contrarios

Transformación de los cambios cuantitativos en cualitativos y viceversa

• Las leyes de la Dialéctica
Negación de la Negación

Tesis-antítesis-síntesis

• Las Tesis sobre Feuerbach

 La riqueza cristalizada en mercancías circula, se reproduce y
se puede observar a) como fuerza de trabajo aplicada, b)
como bienes de consumo o mercancías y c) como dínero
(P…P, M…M´, D…D´)
IV. Los tres circuitos de capital (P…P, M…M´, D…D´)

Circulación en
horas fuerza
de trabajo
aplicadas
P…P

Circulación del
dinero y la Circulación de
contabilidad mercancías
mundial M…M´
D…D´
 El dinero funge como un velo que oculta el proceso
real de la reproducción, acumulación, concentración
y centralización de la riqueza capitalista
V. Circuito dinerario y fetichismo de la mercancía

• Subsunción de la conciencia y del individuo

• El imperio del dinero en la subjetividad de la masa

• Realidad y capitalismo (el colapso como un proceso invisible y racionalidad del dinero)
 ESTADOS UNIDOS ES LA RAN SUPERPOTENCIA QUE DIRIGE LA
ECONMÍA CAPITALISTA MUNDIAL DESDE LA POSGUERRA… HASTA
HOY SU DESARROLLO DETERMINA LA ECONOMÍA GLOBAL…
VI. ¿Porqué EU?
 Encontramos los datos de la economía de estados unidos en
www.bea.gov
2
2. BEA y Cuentas Nacionales de EU

1
3
 Utilizaremos datos del GDP para introducirnos al
pensamiento keynesiano y neoclásico y datos del Ingreso (IN)
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU
para una introducción al estudio de El Capital

CO= Consumo
IO= Inversión
PIB = Co + I + G + ( x – m )
O O
GO= Gasto gubernamental
(x-m)= Balanza comercial
Y = PIB (GDP)
C= Capital constante
IN = C + V + Pv V= Capital Variable
Pv= Plusvalor

*donde tomaremos las siguientes igualdades…

V= Sueldos y salarios, Pv= ganancias, utilidades, plusvalía, C= Capital fijo
 DEMANDA AGREGADA = PRODUCTO, es el parametro
fundamental de la economía (PIB)
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey

(Introducción a Keynes) Y = PIB (GDP)

3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

Año PIB (GDP)

¿Cuáles son tus observaciones sobre esta gráfica? 2000 13,131.00
2001 13,262.10
2002 13,493.10
2003 13,879.10
2004 14,406.40
2005 14,912.50
2006 15,338.30
2007 15,626.00
2008 15,604.70
2009 15,208.80
2010 15,598.80
2011 15,840.70
2012 16,197.00
2013 16,495.40
2014 16,912.00
2015 17,403.80
2016 17,688.90
2017 18,108.10
2018 18,638.20
2019 19,073.10
 La teoria keynesiana introduce al gobierno como agente
económico ante la incapacidad del capitalismo para recuperarse
después del crack financiero de 1929
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey

PIB = C + I + G + ( x – m )
Balanza
Año Consumo Inversión Gobierno
comercial
2000 8,643.40 2,346.70 2,663.00
2001 8,861.10 2,214.60 2,762.30
2002 9,088.70 2,195.50 2,885.20 -667.30
2003 9,377.50 2,290.40 2,947.20 -735.00
2004 9,729.30 2,502.60 2,992.70 -841.40
2005 10,075.90 2,670.60 3,015.50 -887.80
2006 10,384.50 2,752.40 3,063.50 -905.00
2007 10,615.30 2,684.10 3,118.60 -823.60
2008 10,592.80 2,462.90 3,195.60 -661.60
2009 10,460.00 1,942.00 3,307.30 -484.80
2010 10,643.00 2,216.50 3,307.20 -565.90
2011 10,843.80 2,362.10 3,203.30 -568.10
2012 11,006.80 2,621.80 3,137.00 -568.60
2013 11,166.90 2,801.50 3,061.00 -532.80
2014 11,497.40 2,959.20 3,033.40 -577.20
2015 11,921.20 3,104.30 3,091.80 -721.60
2016 12,247.50 3,064.00 3,147.70 -783.70
2017 12,566.90 3,198.90 3,169.60 -849.80
2018 12,944.60 3,360.50 3,223.90 -920.00
2019 13,280.10 3,421.30 3,299.00 -953.90
 El crecimiento proporcional de los sectores económicos es
requisito para la estabilidad y nos remonta al segundo tomo El
Capital
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

Balanza
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey PIB = C + I + G + ( x – m ) Año Consumo Inversión Gobierno
comercial
100%
en % 2019 70% 18% 17% -5%

Año k´

80% 2000 20.76%

2001 19.05%
2002 19.42%
2003 19.76%
60%
2004 21.06%
2005 21.88%
2006 21.94%
40% 2007 20.79%
2008 18.76%
2009 14.62%
2010 16.56%
20%
2011 17.52%
2012 19.31%
2013 20.46%
0% 2014 21.21%
2008Q1
2008Q2
2008Q3
2008Q4
2009Q1
2009Q2
2009Q3
2009Q4
2010Q1
2010Q2
2010Q3
2010Q4
2011Q1
2011Q2
2011Q3
2011Q4
2012Q1
2012Q2
2012Q3
2012Q4
2013Q1
2013Q2
2013Q3
2013Q4
2014Q1
2014Q2
2014Q3
2014Q4
2015Q1
2015Q2
2015Q3
2015Q4
2016Q1
2016Q2
2016Q3
2016Q4
2017Q1
2017Q2
2017Q3
2017Q4
2018Q1
2018Q2
2018Q3
2018Q4
2019Q1
2019Q2
2019Q3
2019Q4
2015 21.72%
2016 20.97%
2017 21.49%
-20% 2018 22.04%
Inversión Privada Bruta Balanza comercial Gasto del Gobierno Consumo
k´= I/[C+G+(x-m)] 2019 21.90%
 La distribución de la riqueza (PIB) entre proletariado y capital se
puede estimar a partir de los datos del ingreso
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey

IN = C + V + Pv
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

1929 1933 2000 2006 2011

Liberalismo • I = CI + VI + PvI = Co
PRODUCTO 103.6 56.4 9,951.5 13,377.2 15,075.7 Clásico 1929 • II = CII + VII + PvII = Io
INGRESO 93.9 48.8 8,938.9 12,031.2 13,358.9
C (GDP-IN) 9.7 7.6 1,012.6 1,346 1,716.8
V (w) 51.1 29.6 5,788.8 7,477 8,295.2 1914-1945 • Periodo de crisis y guerras
PV (IP+R+K+Itn) 35.6 19.3 2,391.3 3,540 3,921

• I = CI + VI + PvI = Io
Keynesianismo • II = CII + VII + PvII = Co
Neoliberalismo
1971 • III = CIII + VIII + PvIII = Go
• Pugna por la reducción al mínimo del gasto del • IV = PvIV = (Xo – Mo)
Estado
• Por la no intervención del Estado en el mercado
• Presupone el principio del “Libre Mercado” el cual
nunca ha existido en la historia
Neoliberalismo •¿?
• Desde la ACUMULACIÓN ORIGINARIA DE CAPITAL
la realidad es todo lo contrario
 Desarrollaremos a partir de los datos del ingreso el análisis con
los conceptos utilizados en la obra EL CAPITAL…
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

Ingreso
año
Nacional
2000 10,348.8
2001 10,695.0
2002 11,009.1
2003 11,471.9
2004 12,235.8
2005 13,091.7
2006 14,022.5
2007 14,434.2
2008 14,530.0
2009 14,256.8
2010 14,931.0
2011 15,595.8
2012 16,438.4
2013 16,945.2
2014 17,816.4
2015 18,479.7
2016 18,827.0
2017 19,587.0
2018 20,569.4
2019 21,322.6
 Las variables observan un comportamiento relativamente
proporcional - grandes fluctuaciones en el mediano plazo -
las ganancias corporativas apuntan a la baja (antes del covid)
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

100%
IN = C + V + Pv
90%
C= Consumo de capital fijo + Impuestos
80%
V= Sueldos y salarios + subsidios
70%
Pv= Plusvalor Neto
60%
Subsidios
mmd

50% Utilidades Corporativas

Sueldos y salarios

40% Impuestos
Consumo de capital Fijo

30%

20%

10%

0%
 Los datos de mediano plazo del Ingreso nos muestran
claramente las variables que determinan las crisis y las cuales
van indicando la evolución del proceso de COLAPSO
3. El PIB (Keynes) y el Ingreso Nacional (Marx) en EU

https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey IN = C + V + Pv

C = Capital fijo
(constante)

V = Capital Variable
(salarios)

Pv = Plusvalor
(Ganancias)
 Observaciones finales de los datos del ingreso 2008-2019:
25,000
El ingreso es mayor que el PIB
20,000 • Vemos una brecha
La teoría nos cada vez mayor
dice que el entre el consumo y
consumo es una el ingreso
15,000 parte del
ingreso

10,000
• Asimismo se
observa una brecha
creciente entre
Se supone ahorro e inversión
5,000 entonces que
una parte del • Finalmente se
ahorro se observa un
convierte en estancamiento en
0 inversión las ganancias
2008Q4 2009Q4 2010Q4 2011Q4 2012Q4 2013Q4 2014Q4 2015Q4 2016Q4 2017Q4 2018Q4 2019Q3

-5,000

PIB IN IN-PIB Consumo Ahorro (S) Inversión (I) S-I Ganancias netas
4. Revisión empírica y conclusiones
 La caída del PIB atribuible a la quiebra de grandes corporaciones
hipotecarias recayó sobre los hombros de los trabajadores
25000

✓ Reduciendo su salario Advertencia:

✓ Incrementando el pago de sus impuestos y contribuciones
20000 ✓ Reduciendo el gasto social (Salud, educación, cultura, etc) • Evolución
aparentemente
positiva
• Requirió la
15000 Accidente o
indicio
inyección de más de
Área de Crisis 15 Trillones de
Estancamiento 2008 2012 dólares
2000-2003
10000
• Reducción a
números negativos
de la tasa de interés
en la FED
5000 • Corporaciones
beneficiadas con
Tabla 1.1.6. Producto interno bruto real, dólares encadenados presupuesto
[Miles de millones de dólares encadenados (2012)] Estacionalmente ajustado a tasas anuales
Última revisión: 27 de febrero de 2020 - Próxima fecha de lanzamiento 26 de marzo de 2020
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey
público
0
Tres años fueron necesarios para la recuperación de la crisis
hipotecaria de 2008
Evolución actual

Año PIB (GDP)

2000 13,131.00
2001 13,262.10
2002 13,493.10
2003 13,879.10
2004 14,406.40
2005 14,912.50
Indicio 2006 15,338.30
2015-2016
Área de 2007 15,626.00
Crisis 2008 15,604.70
2008 2012
2009 15,208.80
2010 15,598.80
2011 15,840.70
2012 16,197.00
2013 16,495.40
Indicio 2014 16,912.00
2000-2001 2015 17,403.80
2016 17,688.90
Tabla 1.1.6. Producto interno bruto real, dólares encadenados
[Miles de millones de dólares encadenados (2012)] Estacionalmente ajustado a tasas anuales 2017 18,108.10
Última revisión: 27 de febrero de 2020 - Próxima fecha de lanzamiento 26 de marzo de 2020
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey 2018 18,638.20
2019 19,073.10

PIB en EU (2000-2019)
 Cuando la inversión < gasto de gobierno inicia una crisis que pone
en riesgo la estructural total de la economía estadounidense y por
4,000.00
tanto del capitalismo mundial
Trimestre Inversión Gasto
2000Q4 2,371.80 2,675.70
3,500.00
2001Q4 2,108.50 2,807.00
2002Q4 2,201.70 2,915.10
3,000.00
2003Q4 2,393.40 2,971.00
2004Q4 2,585.50 2,996.20
2005Q4 2,743.80 3,021.80
2,500.00 2006Q4 2,702.50 3,079.90
2007Q4 2,653.10 3,150.80
2008Q4 2,246.40 3,230.50
2,000.00 2009Q4 2,040.70 3,328.00
2010Q4 2,287.40 3,283.30
2011Q4 2,524.40 3,173.20
1,500.00 2012Q4 2,624.90 3,107.20
2013Q4 2,870.10 3,033.40
2014Q4 3,021.90 3,043.40
1,000.00
2015Q4 3,067.10 3,113.60
2016Q4 3,114.00 3,159.30
500.00
2017Q4 3,262.10 3,186.10
Tabla 1.1.6. Producto interno bruto real, dólares encadenados 2018Q4 3,429.50 3,234.90
[Miles de millones de dólares encadenados (2012)] Estacionalmente ajustado a tasas anuales
Última revisión: 27 de febrero de 2020 - Próxima fecha de lanzamiento 26 de marzo de 2020 2019Q4 3,363.60 3,331.90
https://apps.bea.gov/iTable/iTable.cfm?reqid=19&step=2#reqid=19&step=2&isuri=1&1921=survey
0.00

Inversión Gasto
En 2019 se inició un ciclo depresivo con la caída de la inversión por 3
trimestres consecutivos
Trimestre Inversión Gasto
2017Q1 3,140 3,157
2019Q1 3,481 3,258
2019Q2 3,425 3,297
2019Q3 3,416 3,310
2019Q4 3,364 3,332
Se
El
incrementa el
3,600 multiplicador
gasto público
en esté caso
3,500 y la inversión
no funciona
no reacciona
3,400

3,300
Datos primer ¿La inyección
3,200
y segundo de dólares a
trimestre de las
3,100 2020 son corporaciones
decisivos lo hará?
3,000

2,900
2017Q1 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4

Inversión Gasto
 Desde el punto de vista del Ingreso Nacional (C + V + Pv) la crisis
estructural global se expreso en 2009 con una caída de más de
25,000.00
250 mdd Año
Ingreso
Nacional
2000 10,348.80
2001 10,695.00
20,000.00 2002 11,009.10
2003 11,471.90
2004 12,235.80
2005 13,091.70
2006 14,022.50
2007 14,434.20
15,000.00
2008 14,530.00
2009 14,256.80
Área de 2010 14,931.00
Crisis 2011 15,595.80
2008 2012 2012 16,438.40
10,000.00
2013 16,945.20
2014 17,816.40
2015 18,479.70
2016 18,827.00
2017 19,587.00
5,000.00
2018 20,569.40
Ingreso Nacional en EU 2019 21,322.60
(Trimestres 2000-2019)

0.00
 Las ganancias corporativas son las que mayor impacto tienen en el
4,000.00
Ingreso Nacional… a pesar de la reducción de impuestos se
mantienen con tendencia descendente desde 2015
3,500.00 Impuestos a
1. Consumo de Capital Fijo creciente Trimestres
Utilidades
Utilidades
Consumo de
corporativas capital fijo
corporativas

2000Q4 589.90 225.90 1,534.80

3,000.00 2. Reducción de Impuestos al KK
2001Q4 561.90 146.40 1,626.00
2002Q4 828.90 179.80 1,681.50
3. Estancamiento e incertidumbre en las
2003Q4 953.10 241.00 1,746.30
2,500.00
ganancias corporativas
2004Q4 1,129.30 298.40 1,873.90
4. Pandemia llega en el mejor momento 2005Q4 1,350.60 409.10 2,034.20
para las KK 2006Q4 1,366.90 415.60 2,177.70
2,000.00 2007Q4 1,073.10 359.00 2,290.00
2008Q4 681.60 170.00 2,392.10
2009Q4 1,188.70 242.30 2,370.70
1,500.00
2010Q4 1,434.90 291.60 2,412.50
2011Q4 1,529.00 296.80 2,511.40
Estancamiento y 2012Q4 1,572.40 342.80 2,612.00
Área 2013Q4 1,643.50 368.10 2,731.40
1,000.00 de reducción 2014Q4 1,786.90 401.50 2,859.10
Crisis impúestos 2015Q4 1,534.10 358.40 2,942.50
2008 2016Q4 1,557.90 371.50 3,034.40
500.00 2017Q4
2012 1,512.70 305.40 3,177.70
2018Q4 1,593.30 218.50 3,358.10
2019Q4 1,534.20 209.30 3,517.50
0.00

Utilidades corporativas Impuestos a Utilidades corporativas Consumo de capital fijo

 Las ganancias corporativas tuvieron su máximo monto en 2015 y
desde entonces no se ha recuperado, las ganancias 2018-20193t
6,000.00

crecieron un ínfimo .015% Ingreso Utilidades

Trimestres Plusvalor
5,000.00 Nacional corporativas
2000Q4 10,477.10 2,320.80 589.90
2001Q4 10,688.30 2,325.70 561.90
2002Q4 11,177.60 2,559.50 828.90
2003Q4 11,711.90 2,681.60 953.10
4,000.00
2004Q4 12,528.60 2,938.70 1,129.30
2005Q4 13,485.30 3,328.20 1,350.60
2006Q4 14,213.30 3,438.20 1,366.90
2007Q4 14,477.50 3,200.80 1,073.10
3,000.00
2008Q4 14,370.00 2,937.20 681.60
2009Q4 14,477.20 3,312.10 1,188.70
Área 2010Q4 15,221.30 3,740.50 1,434.90
de 2011Q4 15,853.90 4,040.70 1,529.00
2,000.00 2012Q4 16,646.80 4,175.00 1,572.40
Crisis 2013Q4 17,194.50 4,367.00 1,643.50
2008 2014Q4 18,191.30 4,689.10 1,786.90
2012 2015Q4 18,595.60 4,595.20 1,534.10
1,000.00 2016Q4 19,035.50 4,614.30 1,557.90
2017Q4 19,905.60 4,759.30 1,512.70
2018Q4 20,848.60 5,026.20 1,593.30
2019Q3 21,393.10 5,027.00 1,534.20
0.00
Ganancias totales y Ganancias corporativas (Trimestres, 2000-2019)

Plusvalor Utilidades corporativas

 Sólo un hecho extraordinario con impacto global en Pv´(caída de los
salarios reales, incremento de la intensidad extensión de la jornada, disminución de

1850
derechos laborales ) y en la disminución de COC podría recuperar la
1800
1750
tendencia observada
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

(Trimestres, 2014-2019) Ganancias de las corporaciones

450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3

Impuestos a las ganancias de las corporacioes

 La g´ muestra tendencia descendente y la COC´ creciente
confirman lo previsto pero la PV´ se mantiene decreciente
80.00% desde 2006 Después de los años 80
se verifica una onda de Se observa una relación
70.00% crecimiento de largo directa (índice de
ganancia y el colapso como proceso histórico
5. La Tendencia descendente de la tasa de

plazo pero que no logra correlación positivo)

igualar los registros de entre la tasa de
60.00% la tasa de ganancia de explotación y la tasa de
los años 60, los 50 o los ganancia
40
50.00%

40.00%

30.00%
Después de breves
recuperaciones cíclicas
20.00% se observa una caída
permanente de g´ hasta
principios de los años
10.00% 80.

0.00%
1929 1933 2000 2006 2011 2019 2020tI
COC 15.95% 20.43% 14.89% 15.26% 17.15% 23.28% 23.44%
PV´ 69.67% 65.20% 41.31% 47.35% 47.27% 43.88% 41.97%
G´ 58.55% 51.88% 35.16% 40.12% 39.16% 33.66% 32.13%
 La g´ muestra tendencia descendente y la COC´ creciente
confirman lo previsto pero la PV´ se mantiene decreciente
desde 2006
1. Partimos de 1929 con una caída abrupta de las tasas
de explotación y de ganancia y se observa claramente
como la línea de la tasa de ganancia(g´) cruza hacia
ganancia y el colapso como proceso histórico
5. La Tendencia descendente de la tasa de

abajo la de la Composición Orgánica de Capital (COC´)

en los primeros años 30.

2. Observamos claramente que los tiempos de crisis, g´

se acerca a COC´ y que cuando g´< COC´ la crisis se hace
sistémica

3. Observamos una caída en los años 30 de las tasas de

ganancia y de explotación con una recuperación y auge
en 1945 que no alcanza los niveles de 1929

4. La COC´ registra para esos años una fuerte caída, la

más amplia en su historia
 Los salarios reales y mercancías baratas importadas de países
52.0%
dependientes mejoran las condiciones salariales en EU

50.0%
✓ Debemos advertir que se ha
tomado la información oficial
como base y por tanto existen
48.0% sesgos importantes

✓ Incluir los salarios de

46.0%
ejecutivos y burócratas de
primer nivel presionan a la
baja la tasa de explotación
numérica
44.0%

42.0%

Pv´
40.0%
tasa de explotación
2013-2019
pv´
 Sea que g´ caiga por debajo de los 30% o COC´ suba este
23.5% porcentaje la crisis es sistémica y afecta la masa de la ganancia
23.4%

23.3%

23.2%
✓ La COC´ se mantiene
estable en rango similar
23.1% de los 23.1 a los 23.4
puntos porcentuales
23.0%

22.9%

22.8%

COC´
22.7%
Composición Orgánica de Capital
2013-2019

Coc´
 De no haber una recuperación de la g´ que supere o acaso se
acerque a los índices de los años 60 estamos ante la evidente
40.0%

tendencia descendente de la tasa de ganancia

39.0%

38.0%
✓ Aunque en 2009 tenemos una
recuperación cíclica de 33% de la
37.0%
g´, el dato está por debajo del
valor de la g´ de 1960 de 34.35%,
36.0%
o del 40.51% de 1950, o del
44.69% de 1943 y muy lejos del
35.0%
44.48 % de g´ de 1930 en pleno
inicio de la crisis que terminó con
la segunda guerra mundial
34.0%

✓ El límite del 30% amenaza con ser

33.0%
rebasado por los dos frentes: tasa
de ganancia y composición
32.0%
orgánica de capital.
31.0%
g´
30.0% tasa de ganancia
2013-2019
g´
 *Como consecuencia de la crisis de COVID19
• 7 billones más de deuda
• Quiebra de empresas petroleras de tecnología fracking
• Incertidumbre de los bancos acreedores de las empresas de fracking
* Evolución creciente de la crisis financiera de la periferia al centro
6. Temas adicionales

• Colapso inicio con el efecto “dragón” y luego el efecto “tequila”

• Japón en 1997 Nikkei
• La Pandemia: El sutil anzuelo de los créditos baratos
• Presiones también sutiles e incluso agresivas para aceptar el crédito

*Fenómenos contraciclíclos
• Gripe Aviar, fiebre porcina, precio estable de la carne
• Enron y Torres Gemelas
• H1N1
• COVID19