Ejemplo Flujo de caja anual fabrica JUGO DE NARANJA

Año 0 Año 1 Año 2

INVERSION INICIAL $ 185,000
+ Ingresos Afectos a Impuestos $ 200,000 $ 220,000
- Egresos Afectos a Impuestos $ 145,000 $ 145,000
- Gastos no desembolsables $ 30,000 $ 30,000
= Utilidad Antes impuesto $ 25,000 $ 45,000
+ Impuesto (10%) $ 2,500 $ 4,500
= Utilidad despues impuesto $ 22,500 $ 40,500
+ Depreciación $ 30,000 $ 30,000
= FLUJO CAJA -185000 $ 52,500 $ 70,500
Valor de Recuperacion
-185000 52500 70500
= Flujo Neto / disponibilidad $ (185,000) $ (132,500) $ (62,000)

TIR 23%
VAN Q29,222.90
Costo Capital 15%
Período Recuperacion 2.69 años
BENEFICIO Q547,982.60
COSTO Q516,067.64
RELACION B/C 1.06 (se acepta > 1)
CAE $ 5,040.95 (si no hay ingresos, es mejor el proyecto con menor CAE)
 Año 3

$ 242,000
$ 145,000
$ 30,000
$ 67,000
$ 6,700
$ 60,300
$ 30,000
$ 90,300
$ 85,000
$ 175,300
$ 28,300

yecto con menor CAE)

Inversion $ 185,000 TABLA DE VARIABLES / PARAMETROS
Fija $ 150,000 Precio vta=
Exprimidora $ 100,000 %crecimiento vta
Tanque almacenaje $ 25,000 % crecimiento gastos
Empacadora $ 25,000 % impuestos

Depreciación anual $ 30,000

Diferidos $ 10,000
Receta de jugo $ 5,000
Capacitación $ 2,500
Gastos organización $ 2,500

Capital de trabajo $ 25,000 0 1

INGRESOS
Venta de jugo $ 200,000
INGRESOS totales $ 200,000

GASTOS $ 145,000
Materiales directos $ 100,000
MO. DIRECTA $ 10,000
M.O. INDIRECTA $ 5,000
Gastos. Grales. $ 10,000
Alquiler de planta $ 20,000

(-) Depreciacion $ 30,000

Flujo antes de impuestos $ 25,000
(-) impuestos $ 2,500
Flujo despues de impuestos $ 22,500
(+) Depreciacion $ 30,000

flujo de caja neto $ -185,000 $ 52,500

Valor recuperación
Activos Fijos
Capital de Trabajo

Flujo final $ -185,000 $ 52,500

$ -132,500
flujos actualizados a hoy (vp) $ 45,652
$ -139,348
Tasa Descuento ó CRITERIOS
Costo de Oporunidad = 15%
VAN ö VPN $ 25,411 El proyecto es viable, genera una ganancia d
IR índice rentabilidad 14% la rentabilidad del VAN en relación a mi inve
TIR 23% Como 23% > 15% el proyecto es viable fina
payback 2.35 2 años con 4 meses
payback actualizado 2.75 2 años con 8 meses
VAN ingresos actualizados Q538,834.55
VAN gastos actualizados Q516,067.64
B/C 1.04 por cada dólar invertido en el proyecto se o
ES CONVENIENTE POR QUE > 1

banco 10,000
BLES / PARAMETROS
$ 2.00
10%
0%
10%

0 1 2
Inversion inicial
jaulas, computadora 10000
permiso sani, abogado 1200
capital de trabajo 30000
ingreso 0 0
gasto 15000 15000

2 3 flujo -15000 -15000

$ 220,000 $ 242,000
$ 220,000 $ 302,000
$ 267,000
$ 145,000 $ 145,000
$ 100,000 $ 100,000
$ 10,000 $ 10,000
$ 5,000 $ 5,000
$ 10,000 $ 10,000
$ 20,000 $ 20,000

$ 30,000 $ 30,000
$ 45,000 $ 67,000
$ 4,500 $ 6,700
$ 40,500 $ 60,300
$ 30,000 $ 30,000

$ 70,500 $ 90,300

$ 60,000
$ 25,000

$ 70,500 $ 175,300
$ -62,000 0.35
$ 53,308 $ 115,263
$ -86,040 0.75
ble, genera una ganancia de 25,411 dolares
l VAN en relación a mi inversion es del 14%
el proyecto es viable financiramente

vertido en el proyecto se obtiene 0.04 cts de dólar de ganancia

POR QUE > 1

año 5 2000
VP = VF /(1+i)^n 994
3 4

50000
17000

33000