21/6/2019

CATEGORÍA ARIAL 12

Titular Arial 28

EERR - Biogás Piero Manzone

Abordaje integral

Dirección de Dirección de Riesgos

Infraestructura

Equipo
interdiciplinario

Dirección Comercial Dirección de Legales

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Proceso crediticio interno – EERR

Etapas:
1 2 3 4 5 6*

Recepción de la Comité de
Kick off DD Técnico Instrumentación Desembolso
información Crédito

· Reunión • Análisis preliminar • Envió de TS con • Informe Técnico. • Instrumentación • Cumplimiento de

introductoria de la información. términos contractual del condiciones
preliminares de la • Informe crediticio. préstamo precedentes.
· Envio pedido de • Devoluciones operación
información (preguntas y • Elevación a • Constitución de
respuestas) • Compartir terna de comité de garantías
Ing. Consultores riesgos.
• Indagar en aspectos para DD y alcance
críticos. requerido por el • Aprobación por
banco. directorio

* Proceso 3 a 6 meses aproximadamente.

Forma de financiamiento

Formas de financiamiento
Financiamiento Corporativo Project Finance

Garantías Activos del prestatario Activos del proyecto

Análisis Contable On balance sheet Off Balance Sheet

Apalancamiento Depende de los activos/negocio de Depende de la cashflow del

la prestataria proyecto.

Linea BICE Hasta el 80% Hasta el 70%

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Stake holders

Stake holders involucrados

Sponsors

Equity Dividendos

Crédito
Contrato Bancos e Instituciones
Offtakers SPV
PPA financieras

Repago

Contrato Contrato
con el EPC Contrato
proveedor O&M

Proveedores de Materia Ingenieros constructores Operadores de la planta

prima (EPC constructors) (O&M)

Requisitos para un cierre financiero

Acerca del Proyecto - Análisis de Riesgos

• Listado y antecedentes técnicos (credenciales) de los potenciales oferentes • Permisos de obra y construcción otorgados por parte del Municipio

con capacidad técnica para llevar adelante las Obras Civiles que plantea el correspondiente hasta el momento.

proyecto.
• Coberturas de seguros a tomar/ofrecer por el Sponsor.

• Contrato de PPA.
• Diagrama de Gantt con los principales hitos necesarios para lograr/alcanzar la

• Estudios técnicos acerca de la capacidad en los nodos previstos de conexión a habilitación comercial consistente con las fechas a comprometer en el futuro PPA.

la red.
• Antecedentes técnicos (credenciales) de las potenciales firmas encargadas de

• Estudios de Ingeniería de Detalle del Proyecto bajo análisis. la futura Operación y Mantenimiento (O&M) del parque.

• Estudios de impacto ambiental realizado hasta la fecha. • Certificado de inclusión en el régimen de fomento de las energías renovables y la

cuantificación detallada de los beneficios solicitados.

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Requisitos para un cierre financiero

Acerca del Sponsor y los off-takers:

• Últimos 3(tres) estados contables anuales auditados.

• Último balance de corte disponible.

• Ventas post balance con indicación de unidades y montos en forma mensual comparada.

• Detalle de deuda bancaria y financiera a fecha reciente.

• Detalle de consumo energético de los últimos períodos con sus respectivos precios anuales.

Due Diligence Técnico

Trabajamos con un pool de ingenieros independientes avalados por el Departamento de Riesgo.

Alcance del Informe

• Revisión y validación acerca del recurso, equipamiento y provisiones críticas

• Producción
• Localización de planta
• Disponibilidad del recurso
• Lógica de abastecimiento
• Revisión técnica de contratos
• Estudio de impacto ambiental

• Revisión y validación acerca de las obras en sí mismas.

• Cronograma de desarrollo del Proyecto
• Diseño de la Planta
• Equipamiento y Tecnología
• Sistema de contratación de construcción y operación del proyecto
• Inversión/Capex
• O&M

• Durante las obras y hasta la fecha de habilitación comercial

• Monitorear el aprovisionamiento de partes críticas.
• Realizar el seguimiento de avance del proyecto.
• Evaluación de desvíos y resumen de hallazgos.

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CATEGORÍAcompartida
Información ARIAL 12

Titular Arial
Puntos claves28 para un cierre financiero
Viabilidad Técnica y Garantias y
Económica del Aspectos Técnico convenats Presentación
Proyecto

• Capacidad del sponsor / • Provisión de combustible. • Formalidad

desarrollador.
• Evaluación económica-
financiera del Proyecto
(capacidad de repago).
• Modelo financiero/ Supuestos,
composición y apertura de los
distintos rubros tanto de
costos como de ingresos.
• Cumplimiento de ratios:
DSCR, Intereses/EBITDA,
LCOE;
sustrato a utilizar, forma de
aprovisionamiento. Mix de
originación % propio /% terceros,
contratos de aprovisionamiento
firmados, precios de transferencia.
Informes técnicos realizados que
avalan el rendimiento esperado
con la tecnología a utilizar.
• Equipamiento crítico (tanques-
gasómetros-agitadores-bombas-
caldera-motor/generador-otras
partes. Condiciones de compra
(Contratos/cartas de
intención/garantías).
• Seguros de caución
• Prolijidad
• Fianza Corporativa /
• Orden
Accionistas
• Profesionalismo
• Prenda de Equipamiento
• Prenda de Acciones
• Cesión de derechos de cobro
• DSCR
• Deuda/EBITDA

CATEGORÍA ARIAL 12

Titular Arial 28

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