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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla

Presentado por:
YUDY TATIANA GONZALEZ
DANIELA LUCIA VARON PADILLA
DIANA MARCELA ORTEGA
JHORDI DIAZ
Diseño: PAOLA LILIANA GARCIA
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO

DAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

A CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
CONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
GRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA

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 1

INTRODUCCIÓN

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una
apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este
sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando
conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social
conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le
brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor
experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la temática de
evaluación de proyectos sostenibles

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos
fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para
los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que
afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados
a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.

La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los
indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con
los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto,
toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el
Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del
proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así
mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el
método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos
automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la evaluación del
aspecto económico del proyecto.

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1

11
 1

La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo

RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la
responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica
colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir
listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los
estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que son
canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental y
social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos del
entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la oportunidad de
evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea emprendedora cumple
requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros, como se enunció de la
Responsabilidad Social Empresarial.

Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como
sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red
de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus
dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda
generarle.

Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso

de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de
aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se
vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de
Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).

Atentamente,

Directora de curso

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CONOCIENDO SOBRE LA ESTRATEGIA DE APREND

ESTRATEGIA DE APRENDIZAJE BASADA EN PROYE

PRÁCTICA ACADÉMICA EN FASE 2 - CONSTRUCCIÓN CAJA OPE

Inicio

Contectua
Contextualiza una idea de proyecto industrial en el software lib
"E.S. Plan de Empresa". Sigue orientación / instrucción en guia
actividades y también en la orientación que entrega el fabrican
para su instalación y uso. Se encuentran en la carpeta de la guí

Diligencia Ficha técnica, identificando listas de INVERSIONES

COSTOS Y GASTOS, entre otros.

Estos registros de información sirven para trabajar hoja de

"Cotizaciones - Presupuestos"
 COSTOS Y GASTOS, entre otros.

Estos registros de información sirven para trabajar hoja de

"Cotizaciones - Presupuestos"

FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO

(Caracterización del producto industrial

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

VENTAJAS Y BENEFICIOS

CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,

ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA
SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"

CONDICIONES DE EMPAQUE

PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso

requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"
PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso
requerido para la producción de su producto
industrial. Establezca puntos criticos porque los
requiere para crear el programa de buenas
prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de
Manufactura (BPM) y que conllevan a generar
presupuestos. Desarrolle este punto con atención
porque después los datos los deberá trasladar a la
hoja "Cotizaciones y Presupuestos"

RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE

NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"
RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE
NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"

Traslada las listas de INVERSIONES COSTOS Y GASTO

la siguiente hoja de "Cotizaciones - Presupuestos" c
el fin de buscar en Internet precio que le permita
obtener totales en todas las cuentas.
RE LA ESTRATEGIA DE APRENDIZAJE ABPr, A TRAVÉS DE LA

RENDIZAJE BASADA EN PROYECTOS (ABPr)

MICA EN FASE 2 - CONSTRUCCIÓN CAJA OPERACIONAL

Inicio

Contectua
de proyecto industrial en el software libre
. Sigue orientación / instrucción en guia de
en la orientación que entrega el fabricante
so. Se encuentran en la carpeta de la guía.

ca, identificando listas de INVERSIONES,

OS Y GASTOS, entre otros.

nformación sirven para trabajar hoja de

zaciones - Presupuestos"
OS Y GASTOS, entre otros.

nformación sirven para trabajar hoja de

zaciones - Presupuestos"

CHA TÉCNICA DEL PRODUCTO

erización del producto industrial)

AREPAS SALUDABLES DE MI
REGIÓN

Se puede determinar que la dinámica de los consumidores de

alimentos ha evolucionado hacia la búsqueda y uso de productos
saludables, y por tanto, se ha determinado que existe una
demanda creciente de alimentos funcionales que cumplan con
estas expectativas. Considerando que los consumidores están
cada vez más preocupados por mantener una dieta nutritiva y el
consecuente crecimiento de alimentos funcionales saludables, el
maíz, la avena, la linaza y la quinua son buenas fuentes de
proteínas y fibra, beneficios para la salud.

El producto va encaminado para hombres y mujeres de todas las

clases sociales, todos conocen la importancia de este producto
para la salud y todos los beneficios que aporta. Los clientes
ideales son aquellos que encuentran en estos productos
complementos alimenticios que pueden competir con el pan
tradicional y las nueces de betel. El enfoque de la decisión de
compra es la calidad y los beneficios para la salud, no el precio.
Las propiedades de este producto incluyen alto valor nutricional,
propiedades terapéuticas y contenido, que pueden ayudar:
° osteoporosis, anemia,
diabetes, dislipidemia, obesidad y enfermedad celíaca. Las
ventajas superiores que ofrecemos: sin gluten. Considere estas
características junto con la presencia de fibras. Las ventajas
superiores que ofrecemos:
°sin gluten. Considere estas características junto con la
presencia de fibras. Las ventajas superiores que ofrecemos:
°minerales, vitaminas,
ácidos grasos, antioxidantes.. Ventaja superior que aportamos:
° Arepas Saludables de mi región. Son un
producto que promueven el bienestar a través de la alimentación
sana con el uso de granos enteros y proteínas de alta calidad
como el maíz, la avena, la linaza y la quinua. su consumo aporta
beneficios para la salud como: reduce los niveles de colesterol en
la sangre, reduce el riesgo de enfermedad del corazón, tiene
propiedades antioxidantes y aportan buena fuente de proteína y
fibra al cuerpo humano. su consumo presenta beneficios para la
salud.

Las características físicas AREPAS SALUDABLES DE MI REGIÓN Color:

amarillo claro, con fibra negra característica de la mezcla de quinua y
linaza. Sabor:
Cereales especiales con poca sal de leche. Olor característico Aspecto:
Semiduro, ligeramente fibroso, con queso.

Formulación de la Arepa / 6 unidades cant: aprox 500 g/ paquete

Formulación de la Arepa / 6 unidades cant: aprox 500 g/ paquete
1000 g. harina de maiz
250 g. avena
100 g. Linaza
100g. Quinua 4 g.
Queso semidescremado 120 ml. de
agua
5 g de sal

Empaque al vacio
La manipulación de alimentos, se obtengan productos en óptimas
condiciones para consumo humano (ISO, 2005).
Resolución 2674 de 2013 Establece los requisitos sanitarios que
deben cumplir las personas que ejercen actividades de
fabricación, procesamiento, preparación, envase,
almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de
alimentos
NTS-USNA 001 _Proporciona los requisitos para elaborar
preparaciones calientes y frías con la calidad, la cantidad y tiempo
señalado en la receta estándar
NTS-USNA 007_ Establece los requisitos sanitarios que se deben
cumplir en los establecimientos de la industria gastronómica,
para garantizar la inocuidad de los alimentos, durante la
recepción de materia prima, procesamiento, almacenamiento,
transporte, comercialización y servicio, con el fin de proteger la
salud del consumidor
Emisión de ruido y ruido ambiental (Resolución 627 de 2006,
Norma nacional de emisión de ruido y ruido ambiental.),
Vertimientos (Resolución 631/2015 parámetros y los valores
límites máximos permisibles en los vertimientos puntuales a
cuerpos de aguas superficiales y a los sistemas de alcantarillado
público) , emisiones al aire admisibles de contaminantes a la
atmósfera por fuentes fijas (Resolución 909/2008 ), Plan de
manejo integral de Residuos sólidos y líquidos(Decreto 605 de
1996, Reglamenta la ley 142 de 1994. En cuanto al manejo,
transporte y disposición final de residuos sólidos) por ser
generadores de impactos en el recurso agua y aire.
 deben cumplir las personas que ejercen actividades de
fabricación, procesamiento, preparación, envase,
almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de
alimentos
NTS-USNA 001 _Proporciona los requisitos para elaborar
preparaciones calientes y frías con la calidad, la cantidad y tiempo
señalado en la receta estándar
NTS-USNA 007_ Establece los requisitos sanitarios que se deben
cumplir en los establecimientos de la industria gastronómica,
para garantizar la inocuidad de los alimentos, durante la
recepción de materia prima, procesamiento, almacenamiento,
transporte, comercialización y servicio, con el fin de proteger la
salud del consumidor
Emisión de ruido y ruido ambiental (Resolución 627 de 2006,
Norma nacional de emisión de ruido y ruido ambiental.),
Vertimientos (Resolución 631/2015 parámetros y los valores
límites máximos permisibles en los vertimientos puntuales a
cuerpos de aguas superficiales y a los sistemas de alcantarillado
público) , emisiones al aire admisibles de contaminantes a la
atmósfera por fuentes fijas (Resolución 909/2008 ), Plan de
manejo integral de Residuos sólidos y líquidos(Decreto 605 de
1996, Reglamenta la ley 142 de 1994. En cuanto al manejo,
transporte y disposición final de residuos sólidos) por ser
generadores de impactos en el recurso agua y aire.

istas de INVERSIONES COSTOS Y GASTOS a

hoja de "Cotizaciones - Presupuestos" con
buscar en Internet precio que le permita
ener totales en todas las cuentas.

HOJA
COTIZAC
IONES Y
PRESUP
UESTOS:
..
AVÉS DE LA CUAL SE DESARROLLA EL CURSO EVALUACIÓN

Esta práctica académica NO permite SALTAR ningún punto porque de inmediato

En ABPr el primer paso es insumo para el siguiente hasta que se alcanza el Resultad
para la FASE

Igual, cada FASE es insumo para la siguiente.

 OJO!! No tiene VALIDEZ la Ficha Técnica que desarrolla sin antes co
competitividad y sus apuestas productivas (sectores estratégico para el des
de la región donde reside el estudiante) para seleccionar una y en ella
industrial, el cual debe justificar en el contexto de sostenibilidad (aspec
ambiente y social)

Querido estudiante, en este aparte "Usuarios potenciales del producto" d

que espera atender en el primer año. Esto quiere decir, que debe tener en cuen
quién le va a vender: usuario potencial?) y un supuesto de frecuencia de compr
a vender a ese mercado objetivo durante el año?). Será un referente importan
punto de equilibrio (PE) y margen de contribución (MC) en la próxima ac
¿porque?
Porque esta información la requiere para diligenciar el cuadro 2 Usuario
"Cotización - presupuesto"
Así como especificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vender, en este
Materias primas e insumos requeridos para su produ

Querido estudiante, tenga en cuenta que en este espacio registra la formulació

va a fabricar.
Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres pa
Así como especificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vender, en este
Materias primas e insumos requeridos para su produ

Querido estudiante, tenga en cuenta que en este espacio registra la formulació

va a fabricar.
Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en
¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres pa
paquete?
Requiere:

350 g. harina de fuerza

175 ml. agua
20 ml. aceite
15 g. levadura fresca de panadería
8 g. de sal
1 empaque y 1 amarre

La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 3.1 Materias pr

cuales ubicas en la hoja "Cotización - presupuesto

Querido estudiante, el proceso es otro elemento que le aporta información para

"Cotizaciones - presupuestos". si usted identifica el proceso productivo, le queda fác
sus etapas, las maquinarias, equipos y herramientas (INVERSIONES) que requier
terminado; así mismo, si es un proyecto sobre alimentos, los puntos críticos de
optativamente investigar en Internet sobre ellos para que conozca su importancia
peligros y riesgos que inciden en la seguridad y la inocuidad en la produc
También a partir del proceso productivo puede identificar las horas máquina y horas
lo cual incide en los COSTOS del productos y por supuesto para conocer la capaci
informativo, porque no requiere establecer el tamaño del proyecto y tampoco ten
instaladas, capacidad óptima, entre otros.

Igual facilita determinar costos indirectos de fabricación (C

La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 1.1 Maquinarias, eq

ubicas en "Cotización - presupuesto)
 Querido estudiante, el proceso es otro elemento que le aporta información para
"Cotizaciones - presupuestos". si usted identifica el proceso productivo, le queda fác
sus etapas, las maquinarias, equipos y herramientas (INVERSIONES) que requier
terminado; así mismo, si es un proyecto sobre alimentos, los puntos críticos de
optativamente investigar en Internet sobre ellos para que conozca su importancia
peligros y riesgos que inciden en la seguridad y la inocuidad en la produc
También a partir del proceso productivo puede identificar las horas máquina y horas
lo cual incide en los COSTOS del productos y por supuesto para conocer la capaci
informativo, porque no requiere establecer el tamaño del proyecto y tampoco ten
instaladas, capacidad óptima, entre otros.

Igual facilita determinar costos indirectos de fabricación (C

La anterior información se requiere para diligenciar el cuadro 1.1 Maquinarias, eq

ubicas en "Cotización - presupuesto)

La normativa técnica, legal y reglamentaria también es fuente para conocer INVERSIO

se listan en este desarrollo para luego trasladarlos en la hoja de "Cotizacio
La normativa técnica, legal y reglamentaria también es fuente para conocer INVERSIO
se listan en este desarrollo para luego trasladarlos en la hoja de "Cotizacio
EVALUACIÓN DE PROYECTOS

porque de inmediato pierde VALIDEZ el siguiente.

se alcanza el Resultado de Aprendizaje propuesto
E

para la siguiente.
arrolla sin antes consultar la agenda de
ratégico para el desarrollo económico y social
ionar una y en ella identificar un producto
ostenibilidad (aspectos: económico, medio
cial)

es del producto" debe identificar los usuarios

e debe tener en cuenta, su mercado objetivo (¿a
frecuencia de compra anual (cuántas veces le va
n referente importante al momento de calcular el
MC) en la próxima actividad de la Fase 2.

cuadro 2 Usuario potenciales de la hoja

upuesto"
a a vender, en este espacio deberá registrar las
idos para su producción.

egistra la formulación del producto industrial que

r.

ducir Pan /tajado en paquete

nsumos requieres para fabricar el Pan /tajado en
 orta información para que construya la hoja de
oductivo, le queda fácil identificar para cada una de
SIONES) que requiere para obtener el producto
los puntos críticos de control (HACCP - puede
onozca su importancia, entre esta su relación con
nocuidad en la producción de alimentos).
oras máquina y horas hombre que se ocupan en éste
para conocer la capacidad instalada. Este punto es
oyecto y tampoco tener establecida la capacidad
ma, entre otros.

ectos de fabricación (CIF)

1.1 Maquinarias, equipos, muebles y enseres. Lo

presupuesto)
para conocer INVERSIONIES, COSTOS Y GASTOS que
n la hoja de "Cotizaciones Presupuestos"
 En esta hoja establezca información pe

Una forma práctica para establecer información s

Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos variable

La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que tiene

1. INVERSIÓN

1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

 Maquinaria y equipo Descripción Cantidad
Balanza De Cocina - Panaderia Bascula
Bascula 1
De Cocina Matematic
Balanza electrónica digital panadería-
Balanza digital peso máximo de 1.500 gr y con una 1
resolución de 0.1 gr.
Laminadora de arepas acero equipo
Laminadora de arepas 1
industrial de 2 Hp

Mezcladora Batidora-mezcladora 40 LT 1

Amasadora industrial Amasadora automática 20 Lb 2

horno para arepas con túnel

Horno en tunel para asado de las arepas 1
de enfriamiento

Empacadora al vacío Empacadora al vacío DZ 300 T Equipan 1

Unidad de congelacion monoblock

compacta, tipo mochila, motor de 3 HP,
Cuarto frio apta para congelar 35 metros cubicos a 1
una temperatura de hasta -28°C,
trifasica a 220 V, Gas R404A.

Vitrina Refrigerante Nevera refrigerador 900 Lt 1

Licencia windows 10, siigo, paquete de

Sowfare 3
office

Muebles y enseres

Escritorio Material aglomerado MDP con cajones 4

Recrinable, con apoya brazos color

Silla computador 5
negro
Con cajones amplios, color negro, 4
Archivador metálico 2
gavenetas

Estantería Metálica 4

Mueble de espera Material cuerina 1

Mesa de sala de juntas Madera 1

 Total inversión maquinaria y equipo

1.2 TERRENOS y EDIFICIOS

Terreno Dimensiones Precio Unitario

$ -

Edificio Descripción Precio Unitario

$ -

1.3 ADECUACIONES
Adecuación Descripción Precio Unitario
Planta de tratamiento con instalación de
Instalación de agua fría $ 5,000,000
cañerías y bombas
gas natural adaptado a horno semi-
Instalación de gas $ 2,000,000
industrial

Instalaciones eléctricas Según especificaciones de los equipos $ 5,000,000

Adecuación pisos y paredes Según normativa $ 6,000,000

Iluminación Según normativa $ 2,000,000

Ruta de evacuación de
Según normativa $ 2,000,000
sólidos
Total adecuaciones $ 22,000,000

1.4 REGISTRO DE MARCA

Registro Descripción Precio Unitario

Gastos de organización
(notariales) y formalización Preoperativos $ 200,000
(Cámara de Comercio)

Gastos de montaje alistamiento para iniciar proyecto $ 500,000

Gastos de puesta en marcha

Notificación ante INVIMA, otros $ 1,800,000
(Permisos y registros)

Programa capacitación sobre aspectos

ambientales y de operación del
Capacitación $ 5,000,000
proyecto. Preparación operarios y otro
personal para iniciar operaciones

Imprevistos $ 750,000

Otros $ 750,000

Total registro de marca $ 9,000,000

Total inversión $ 95,145,000

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

Unidades a vender en el
75,000
primer año

3. COSTOS VARIABLES

3.1 MATERIAS PRIMAS

 Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Harina de maíz Bulto de 50000 g 50,000
avena Bulto x 25 Kg 25,000
linaza Bulto x 25 Kg 25,000
quinua Bulto x 50 Kg 50,000
queso semidescremado Bloque 2000 gramos 2,000
agua bolsa de agua 2000 ml 20,000
sal Bulto x 50 Kg - 50.000 G 50,000

Total materias primas

3.2 INSUMOS

Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Envase al vacio cubierto de
Paquete de 100 uniades 100
polipropíleno

Total insumos

3.3 PERSONAL EN PRODUCCIÓN

Cantidad
Trabajador Dependencia
trabajadores
Auxiliar de producción Producción 4

Total insumos

Total costo variable unitario $ 3,890

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS

Tipo Descripción Cantidad

Tarjetas de presentación Paquete por 100 unidades 10

Pagina con carrito de compras y redes
Pagina web, redes sociales 1
sociales
Auxilio de rodamiento Auxilio para vendedores de forma anual 2

Total publicidad y ventas

4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL

Cantidad
Tipo operario Descripción
operarios
Panadero Uniforme blanco, tapa bocas y gorro 2
Vendedor Uniforme jean y camisa blanca 3

Total remuneración - salarios

4.3 PAPELERÍA

Tipo Descripción Cantidad

Agenda Agenda argollada y pasta dura 3
Organizador con programador tamaño
Organizador 3
carta

Total papelería
 Total gasto variable de administración y ventas $ 2,965,000

5. COSTO FIJO

5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS

Cantidad
Trabajador Dependencia
trabajadores
Gerente general Gerencia 1
Secretaria Administración 1
Contador Administración 1
vendedor Ventas 2
Operarios Produccion 4

Total remuneración - salarios

5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO

Periodos durante
Tipo Descripción
el año
Luz Servicio de luz sin interrupción 12
Plan de telefonía ilimitada + internet
Telefonía + internet 12
fibra optica de 20 Megas
Arriendo de edificio con contrato
Arriendo 4
trimestral
Agua Agua constante 12
Gas Servicio de Gas Natural 12

Total servicios públicos y arriendo

Total costo fijo $ 143,335,188

ezca información pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo), Costos (Directos / Indirecto

lecer información sobre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Trabajo: http://www.mintrabajo.go

e; costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administración y ventas entr
permitirán diligenciar la información de entrada de la plantilla Ex

Para desarrollar el curso Evaluación de Proyectos,

requiere ESTUDIAR conceptos y CÓMO se aplican.
Sin ese requisito es difícil que avance en esta práctica aca

No hacerlo, quiere decir que el estudiante está

elevando la dificultad al 100%

COTIZACIONES - PRESUPUESTOS
arillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Información básica de entrada" le

ENSERES
Precio Unitario Precio Total

$ 400,000 $ 400,000

$ 50,000 $ 50,000

$ 2,800,000 $ 2,800,000

$ 2,500,000 $ 2,500,000

$ 2,500,000 $ 5,000,000
En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo
proyecto. Estos los encuentra revisand
$ 25,000,000 $ 25,000,000 capacidad de producir de su proyecto. Ta
a la cual pertenece su propuesta de p
siempre y cuando reg
$ 3,800,000 $ 3,800,000
Tenga en cuenta que los ítems registra
acu
$ 12,000,000 $ 12,000,000
En el cuadro debe incluir maquinaria y he
de producción, administración y ventas (
producción"; "Maquinaria y equipo, mueb
información
$ 5,200,000 $ 5,200,000
En conclusión, en este apartado se d
$ 1,200,000 $ 3,600,000 independiente del área donde

Importante. El Total Inversión maqu

"Información básica de entrad

$ 250,000 $ 1,000,000

$ 85,000 $ 425,000

$ 500,000 $ 1,000,000

$ 80,000 $ 320,000

$ 400,000 $ 400,000

$ 650,000 $ 650,000
Total maquinaria
$ 60,350,000
y equipo

Total muebles y
$ 3,795,000
enseres

$ 64,145,000

En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligenciar la información corre

emplazará (localizará) y construirá el edificio que cumple los requerimientos e

Es de restaltar que según las estrategias de gestión de proyecto propuesta po

arrendar planta física. Si este es el caso de su proyecto, en

El arrendamiento se deberá clasificar como c

Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasladar manualmente
Inversiones: "Terre

En el cuadro 1.3 Adecuaciones se relacionan todos los aspectos necesari

construcciones, instalaciones eléctricas, arreglos ornamentales, reparaciones locat
su proceso productivo y proyecto en general cumpla con los requisitos (por ejemp
según lineaminet

Importante. El Total adecuaciones del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar man

Cuadro 1. Inversione
 En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las inversiones necesaria

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1.4 lo deberá trasladar m

Cuadro 1. Inversiones:

Total Inversión es igual a sumatoria de los ant

Importante. Este valor debe ser igual al que registra la sumatoria en

S DEL PRODUCTO

Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del producto" en el campo "Usuarios potenciales del
capacidad de producir para vender.

ABLES

RIMAS
 Precio Cantidad por
Precio unitario
presentación unidad
$ 95,000 1000 $ 1,900
$ 78,400 250 $ 784
$ 87,500 100 $ 350
$ 350,000 100 $ 700
$ 10,000 4 $ 20
$ 5,000 120 $ 30
$ 60,000 5 $ 6

$ 3,790

Precio Cantidad por

Precio unitario
presentación unidad

$ 10,000 1 $ 100

$ 100

ODUCCIÓN

Salario Aux. de Transp Valor total anual

$ 877,803 $ 102,854 $ 47,071,536

Ó Y VENTAS

Precio Unitario Valor total anual

$ 50,000 $ 500,000

$ 850,000 $ 850,000
 $ 400,000 $ 800,000

$ 2,150,000

Precio Unitario Veces al año Valor total anual

$ 70,000 4 $ 560,000
$ 60,000 4 $ 180,000

$ 740,000

Precio Unitario Valor total

$ 15,000 $ 45,000

$ 10,000 $ 30,000

$ 75,000
S

Salario Valor total anual

$ 2,000,000 $ 24,000,000
$ 980,657 $ 11,767,884
$ 1,500,000 $ 18,000,000
$ 980,657 $ 23,535,768
$ 980,657 $ 47,071,536

$ 124,375,188

NDO

Precio Unitario Valor total

$ 400,000 $ 4,800,000

$ 150,000 $ 1,800,000

$ 1,500,000 $ 6,000,000

$ 280,000 $ 3,360,000
$ 250,000 $ 3,000,000

$ 18,960,000
 de Trabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gastos (Administración y Ventas)

del Trabajo: http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora

os de administración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus cotizac
mación de entrada de la plantilla Excel

so Evaluación de Proyectos,
nceptos y CÓMO se aplican.
avance en esta práctica académica

ecir que el estudiante está

ificultad al 100%

S - PRESUPUESTOS
ormación básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerimientos para trab
 En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems requerido
proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedor
capacidad de producir de su proyecto. También las puede identificar consultado estudios de factibilidad sobre l
a la cual pertenece su propuesta de proyecto industrial sostenible presentados como opción de trabajos de
siempre y cuando registre la referencia bibliofráfica conforme a normas APA que.

Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actu
acuerdo a los requerimientos de su proyecto.

En el cuadro debe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos utilizados e
de producción, administración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el título. Por ejemplo: "Maquinaria y
producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y enseres de administración y ventas" - esto con el fin de organiz
información y que se identifique a simple vista su clasificación.

En conclusión, en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de maquinaria y e
independiente del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se desarrolle normalmente.

Importante. El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar manualmente a
"Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Maquinaria y equip
 s se debe diligenciar la información correspondiente a la inversión que corresponde a adquisición del terreno d
l edificio que cumple los requerimientos en cuanto a infraestructura propia de la industria que desarrolla el pro

gias de gestión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es optativa y puede considerarse la alternat
sica. Si este es el caso de su proyecto, entonces registra cero (0) tanto en terrenos como edificio.

rrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cuadro.

o 1.2 los deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuad
Inversiones: "Terrenos" y "Edificios"

se relacionan todos los aspectos necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa. Acá se tiene en cue
arreglos ornamentales, reparaciones locativas. Tener en cuenta las normativas legales, técnicas, reglamentaria
neral cumpla con los requisitos (por ejemplo, si es un proyecto de alimentos el acondicionamiento del área de p
según lineaminetos del Invima).

del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y registra
Cuadro 1. Inversiones: "Adecuaciones"
marca relacionar las inversiones necesarias para la implementación del proyecto en orden a los ítems establecid

ca del Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y regis
Cuadro 1. Inversiones: "Registro de marca"

Total Inversión es igual a sumatoria de los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1.2, 1.3 y 1.4
valor debe ser igual al que registra la sumatoria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Inversiones"

l producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto" y se concreta en el establecimiento de PE y MC para determinar las unida
En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que previamente se
en la "Ficha técnica de producto - caracterización" en el campo de "Materias primas e insum

De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del producto"

Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete

¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan
paquete?

Requieres:

350 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) con un precio de
175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio de $5.000
20 ml. aceite el cual viene en presentación de botella de 1 l (1000 ml) con un precio de $6.000
15 g. levadura fresca de panadería el cual viene en bolsa de 1 kg (1000 g) con un precio de $4.000
8 g. de sal la cual viene en bolsa de 500 g con un precio de $2.500
1 empaque el cual viene en presentación de paquete de 100 bolsas con un precio de $10.000
1 amarre el cual viene en presentación de paquete de 500 amarres con un precio de $3.000

En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicidad y ven
nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores potenc
definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales del producto
paquete?
 En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicidad y ven
nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores potenc
definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales del producto
paquete?
Requiere:

5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un precio por paquete d
Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por paquete de $8
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $400.000 cada u

En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e implemen

empresa dará a sus operarios duante el año.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de dotación?
Requiere:
Panadero uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000

En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapiceros, carpetas, or

papel) necesarias para llevar un adecuado proceso administrativo en cada una de las dependenc

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado de la informaciòn e
Requiere:
Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos por cada una

Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio de $10.000 pe

 En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos que se deben
mensual a los trabajadores de la empresa. (Administrador, vendedor, operario de proceso, jefe de m
El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no tiene prestaci
correr con los gastos de seguridad social.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializar el Pan /tajad
Requiere:

Administrador con un sueldo de $1.200.000

Panadero con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM

Nota

Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte del recurso Mi
por el ministerio del trabajo en el siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciud
servicios/mi-calculadora

En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referente al gasto per
públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará inversión en terre
se incluye el valor del arriendo en este apartado

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es el caso cuanto e
del inmueble?
Requiere:
Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000
Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un precio de $150.000
Arriendo del inmueble con un contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'000.000
y Ventas)

icios/mi-calculadora

tablecer sus cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le

mientos para trabajar en esta hoja.

bre los ítems requeridos para su
e su idea emprendedora y de la
s de factibilidad sobre la industria
o opción de trabajos de grado,
mas APA que.

pero que usted los actualiza de

n, equipos utilizados en las áreas

ejemplo: "Maquinaria y equipo de
to con el fin de organizar mejor la
ión.

minos de maquinaria y equipo

arrolle normalmente.

sladar manualmente a la hoja de

: "Maquinaria y equipo"
dquisición del terreno donde se
a que desarrolla el proyecto.

considerarse la alternativa de
o edificio.

y registrarlo en el Cuadro 1.

sa. Acá se tiene en cuenta,

écnicas, reglamentarias para que
namiento del área de producción

de entrada" y registrarlo en el
n a los ítems establecidos.

a de entrada" y registrarlo en el

rsiones"

C para determinar las unidades que tiene

s que previamente se formularon
erias primas e insumos".

del producto"

para fabricar el Pan /tajado en

00 g) con un precio de $60.000

precio de $5.000
n precio de $6.000
on un precio de $4.000

ecio de $10.000
n un precio de $3.000

tos en publicidad y ventas que debe generar

bjetivo.

ajado en paquete
s consumidores potenciales de Palmira que
nciales del producto del Pan /tajado en
ación (ropa e implementos de trabajo) que la
el año.

ajado en paquete
o de dotación?

lapiceros, carpetas, organizadores, resma de

a una de las dependencias de la empresa

ajado en paquete
ado de la informaciòn en físico?

pesos por cada una

n precio de $10.000 pesos por cada una

 sueldos que se deben cancelar de manera
o de proceso, jefe de mercadeo, entre otros)
anto, no tiene prestaciones sociales y él debe
ocial.

ajado en paquete
ercializar el Pan /tajado en paquete?

00.000

valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida

gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-

referente al gasto periodico de los servicios

hará inversión en terreno y edificio, entonces
partado

ajado en paquete
y si es el caso cuanto es el valor del arriendo

un precio de $150.000
o de $5'000.000
 CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIB
Demostración: aplic

Para dilige

CUADRO 2 "PROYECC
debe haber definido previamen

COSTOS FIJOS Y COS

Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS deter
el

PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fórmula sencilla para encont

(P * Qe) – (Cvu *
Donde:

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre

QeP(X) = =Unidades
Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobr
y gastos). U
Qe (X) = =Costo
Cvu Unidades
variableenunitario
PE (cubren costos y gastos).
CFCvu = =CostoCosto
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler, s
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler

Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un r

Hay un precedente y es que no disponemos de datos de estudio de mercado donde previame
consultamos en Internet, o en el comercio. En el ejemplo, se encontró que el precio de merca
determinaron en la hoja "Cotizaciones - Presupuestos", siendo Costo Fijos: $99.83
Arepas saludables de mi region

Precio
Precio de
de mercado
mercado dede la
la arepa
arepa =7
=7 .000;
.000;
Cvu
Cvu $3.784
$3.784 (identificado
(identificado aa partir
partir de
de la
la fórmula
fórmula suministrada
suministrada en
en Ficha
Ficha Técnica
Técnica -- Caracterización
Caracterización del
del producto)
producto)

(P*Qe) - (Cvu * Qe) - CF = 0

[($7.000
[($7.000 *Qe)
*Qe) -- (3.890*Qe)
(3.890*Qe) -- $143,335,188
$143,335,188 == 0
0
[($7.000
[($7.000 *Qe
*Qe -- 3.890*Qe) $143,335,188 =
3.890*Qe) -- $143,335,188 =00
$3110Qe
$3110Qe -- $$143,335,188
143,335,188
Qe 3110 == 46,088unidades
Qe = $143,335,188 // 3110
= $ 143,335,188 / año $7.000 precio de mercado /unidad - e

MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto.

y utilidad. Entonces:
Qe
Qe == 46088
46088 ** 50%
50% == 23044
23044 unidades
unidades cuya
cuya venta
venta representará
representará la
la utilidad
utilidad que
que generará
generará el
el proyecto
proyecto en
en el
el primer
primer año.
año.
Qe
Qe == 46088
46088 + 23044=
+ 23044 = unidades.
unidades. Entonces
Entonces // año 69,132 (cantidad a producir en el año [tiene en cuen
año == 69,132

Dato que se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del
Unidades a producir en el primer año= 69132 unidades / año a $7.000 precio de mercado
 DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
tración: aplicación práctica

Para diligenciar

O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"
aber definido previamente teniendo en cuenta

TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
el

EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:

* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:

Unidad (Indaga sobre precios del producto)

oren
/ Unidad
costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a producir
ubren
io costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir
ario
prestaciones, alquiler, servicios, otros)
, prestaciones, alquiler, servicios, otros)

ue tengan un referente para aplicar la anterior fórmula):

ercado donde previamente se haya determinado el precio. Por lo tanto, tomaremos el precio de mercado, que
que el precio de mercado del pan tajado es $8.000. Los costos fijos y los costos variables. para el ejemplo, se
do Costo Fijos: $99.837.620 (salarios, servicios, arriendo, otros) y Costos Variables unitario: $3.784
ación
ación del
del producto)
producto)

mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

r en el proyecto. Estimo que MC = 50% como porcentaje que cubre costos, gastos

proyecto
proyecto en
en el
el primer
primer año.
año.
n el año [tiene en cuenta MC])

a año 1. A partir del año 2, se incrementa tanto cantidades a producir como precio unitario.
00 precio de mercado / unidad / primer año.
ÓN CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGE

CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA PL

tos"

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recu

Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a producir

procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ing
entrada".
ula):
precio de mercado, que
ables. para el ejemplo, se
unitario: $3.784
 143335188
3110
46088.4849
23044.2424

69132.7273
bre costos, gastos

mo precio unitario.
RIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)

TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL

royectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso

e unidades a producir / año y el precio unitario de Venta),

ECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de
entrada".
 Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto

FABRICACIÓN DE AREPA

1. INVERSIÓN

Maquinaria y equipo $ 64,145,000

Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 20,000,000
Registro de marca $ 9,000,000
Total inversión $ 93,145,000

2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período Precio Unitario

0 año 1 $ 7,000
1 año 2 $ 7,500
2 año 3 $ 8,000
3 año 4 $ 9,000
4 año 5 $ 9,500

3. FLUJO DE CAJA DE OPERA

Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones

4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 3,890

Gtos Variables de Administración y Ventas $ 274,000

Inflación
año 2 4.0%
año 3 4.0%
año 4 4.0%
año 5 4.0%
Costo Fijos $ 96,103,652
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta

Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 41,716
1 año 2 35,938
2 año 3 31,565
3 año 4 31,642
4 año 5 25,388

Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 4.00%
2 año 3 4.00%
3 año 4 4.00%
4 año 5 4.00%

Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 96,103,652
1 año 2 $ 95,142,615
2 año 3 $ 94,191,189
3 año 4 $ 93,249,277
4 año 5 $ 92,316,785

5. OTRA INFORMACIÓN

Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 25%

Cambio de línea de producción en 5

Tasa de impuestos 33%

 6. APORTES: FINANCIACIÓN

Concepto Monto
Proyecto - socios 14,700,000
Banco 27,300,000
Total 42,000,000

Tasa Banco
22.00% E.A. (Efectivo Anual)
22.00% Anual

El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años

7. CÁLCULO TA

Inflación
Premio al Riesgo

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19

Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Presente N

TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación + Prem

Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Fina

Concepto Monto
Empresa $ 62,962,350
Banco $ 127,832,650

Total $ 190,795,000

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO
Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo
totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv
interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación

Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
 Proyecto
onómico del proyecto

DE AREPA

SIÓN

En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos

normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la ca
determinada en el siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "Cantida
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un
los requerimientos de su proyecto.

EN VENTAS

Cantidades a
producir y vender
55,800
Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" apropie el precio de
60,264
equilibro (PE) en Hoja "Calcular PE - MC" de esta plantilla Excel
65,085
70,292
75,915

3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

Períodos
2 3 4

SOS
 por unidad
aumentan con la
inflación

Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integral

del flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona los
cada año costos variables de producción, los gastos de administración y venta;
además, del decremento costos fijos.

Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4% y

decremento costos fijos del 1%.
Costo
$ 162,275,240 Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una
$ 139,798,820 tasa que cambia según estimaciones del Banco de la República. Por
$ 122,787,850 favor, tener en cuenta la vigente al momento de aplicar esta
$ 123,087,380 tasa a su actividad.
$ 98,759,320
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual
tas legal vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra
consolidado, usted con referencia al proyecto que trae formulado de su
Total
curso Diseño de Proyectos, actualiza el valor de los gastos
$ 274,000
administrativos y ventas para el año 0 a 1. La fórmula aplicada para
$ 284,960 las proyecciones es:
$ 296,358
$ 308,213
$ 320,541

RMACIÓN

años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
 ANCIACIÓN

Ponderado Costo C. Capital

35.00% 13.13%
65.00% 22.00%
100%
Ganancia / Pérdida

Anual)

e cinco (5) años

7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO

Inflación
Premio al Riesgo

19.60%

dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR

al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo

miento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 13.13% 4.33%
67% 22.00% 14.74%
Costo promedio de
100.00% 19.07%
capital
Ganancia / Pérdida 105.96%

. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el
que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
e $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rent
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
yección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a

ión en ventas" apropie el precio de mercado y cantidad encontrada en punto de

MC" de esta plantilla Excel

5 Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

este aparte de "Información básica del proyecto" se deja
en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a
partir de la información que usted ingresa tanto en el
Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección
de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra
información que se registra a partir del Cuadro 4.
"Egresos", entre otros, como otra información requerida
en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro
7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se
constituye en pilar para evaluación del proyecto
 comprende como parte integral
ra esta práctica, relaciona los
tos de administración y venta;

en cuenta la inflación del 4% y

cuenta que la inflación es una

el Banco de la República. Por
al momento de aplicar esta

ar es el salario mínimo mensual

en este modelo se encuentra
yecto que trae formulado de su
za el valor de los gastos
a 1. La fórmula aplicada para

Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o

la vida útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad
académica, al igual que la tasa de impuestos del 33%.

El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),

por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
 El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),
por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y
no la Nominal.

Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información

básica de entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para
que el Excel calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se
reflejarán los cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación
económica".

4.00% E.A. (Efectivo anual)

15.00% E.A. (Efectivo anual)

ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no
pera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
ció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
el 10% y el 15%, lo que no es
ble. El concepto "crear valor" se
timado para el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES

Duración del proyecto 5 años

1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 64,145,000 10
Edificios $0 20
Terrenos $0
TOTAL ($ 64,145,000)

1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Proyección en Ventas

Capital de trabajo 25% de las ventas

Cantidades a producir y
Período Precio Unitario
vender
0 año 1 $ 7,000 55,800
1 año 2 $ 7,500 60,264
2 año 3 $ 8,000 65,085
3 año 4 $ 9,000 70,292
4 año 5 $ 9,500 75,915

1.3 GASTOS PREOPERATIVOS

Adecuaciones $ 20,000,000
Registro de marca $ 9,000,000
TOTAL $ 29,000,000

1.4 VALOR DE SALVAMENTO

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 32,072,500
Edificios $0
TOTAL $ 32,072,500

1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

 Período Flujo de de Inversiones
0 ($ 190,795,000) Activos fijos+Incremento capital de trabaj
1 ($ 15,345,000)
2 ($ 17,175,000)
3 ($ 27,987,000)
4 ($ 22,141,125)
5 $ 32,072,500

2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

P
Concepto
1 2
Ventas $ 390,600,000 $ 451,980,000
Costos variables $ 162,275,240 $ 139,798,820
Gastos variables $ 274,000 $ 284,960
Margen de contribución $ 228,050,760 $ 311,896,220
Costos fijos $ 96,103,652 $ 95,142,615
Gastos fijos
Depreciación $ 6,414,500 $ 6,414,500
Utilidad operativa $ 125,532,608 $ 210,339,105
Impuesto operativo 33% $ 41,425,761 $ 69,411,904
Utilidad después del impuesto $ 84,106,847 $ 140,927,200
Depreaciación $ 6,414,500 $ 6,414,500
Flujo de Caja Operaciones $ 90,521,347 $ 147,341,700

Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 64,145,000 10
Edificios $0 20

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL

3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 190,795,000)
1 ($ 15,345,000) $ 90,521,347
2 ($ 17,175,000) $ 147,341,700
3 ($ 27,987,000) $ 205,397,869
4 ($ 22,141,125) $ 280,825,482
 5 $ 32,072,500 $ 357,080,007

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 19.60%

Valor Presente Neto - VPN= $ 352,215,659

Tasa Interna de Retorno - TIR= 68%
Tasa Mínima de Rendimiento= 19.60%
P/O= 48.09%

INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:
Ya que a simple vista se observan valores de VPN mayores a cero, y TIR con un valor mayor a la tasa de oportunid
negocio debe ser tomado como una oportunidad clara para los inversionistas

4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Valor inicial del crédito $ 127,832,650

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 127,832,650

4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO

Valor crédito $ 127,832,650

Tasa real (Efectiva) 22%
Tasa anual 22%
Tiempo (anual) 5

TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO

Período Cuota Interés

0
1 $ 44,639,920 $ 28,123,183
2 $ 44,639,920 $ 24,489,501
3 $ 44,639,920 $ 20,056,409
4 $ 44,639,920 $ 14,648,036
5 $ 44,639,920 $ 8,049,822

4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Período Desembolso Pago de cuotas

0 $ 127,832,650
1 $ 44,639,920
 2 $ 44,639,920
3 $ 44,639,920
4 $ 44,639,920
5 $ 44,639,920

5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 190,795,000) $ 127,832,650
1 $ 75,176,347 ($ 35,359,270)
2 $ 130,166,700 ($ 36,558,385)
3 $ 177,410,869 ($ 38,021,305)
4 $ 258,684,357 ($ 39,806,068)
5 $ 389,152,507 ($ 41,983,479)

Tasa Interna de Oportunidad -

19.60%
TIO
TIO (Año)= 19.60%
Valor Presente Neto - VPN= $ 366,090,300

Tasa Interna de Retorno - TIR= 125.03%

Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 62,962,350 35%
Banco $ 127,832,650 65%
Total $ 190,795,000 100.00%

INTERPRETACIÓN:

¿Cuál es la lectura que haces de

los indicador

¿Se determinó la v

¿Crea valor para el inver

Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/
 Inversión en Activos Fijos

Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo

Inversión en intangibles (preocperativos)

Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo

$ 390,600,000 $ 97,650,000 ($ 97,650,000)

$ 451,980,000 $ 112,995,000 ($ 15,345,000)
$ 520,680,000 $ 130,170,000 ($ 17,175,000)
$ 632,628,000 $ 158,157,000 ($ 27,987,000)
$ 721,192,500 $ 180,298,125 ($ 22,141,125)
Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos
3 4 5
$ 520,680,000 $ 632,628,000 $ 721,192,500
$ 122,787,850 $ 123,087,380 $ 98,759,320
$ 296,358 $ 308,213 $ 320,541
$ 397,595,792 $ 509,232,407 $ 622,112,639
$ 94,191,189 $ 93,249,277 $ 92,316,785

$ 6,414,500 $ 6,414,500 $ 6,414,500

$ 296,990,102 $ 409,568,630 $ 523,381,354
$ 98,006,734 $ 135,157,648 $ 172,715,847
$ 198,983,369 $ 274,410,982 $ 350,665,507
$ 6,414,500 $ 6,414,500 $ 6,414,500
$ 205,397,869 $ 280,825,482 $ 357,080,007

TOTAL
$ 6,414,500
$0

$ 6,414,500

Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.

Flujo de Caja del Proyecto

($ 190,795,000)
$ 75,176,347
$ 130,166,700
$ 177,410,869
$ 258,684,357
 $ 389,152,507

mayor a la tasa de oportunidad, se puede decir con autoridad que el proyecto es muy rentable, por lo cual el

Abono a capital Saldo

$ 127,832,650
$ 16,516,737 $ 111,315,913
$ 20,150,419 $ 91,165,494
$ 24,583,511 $ 66,581,982
$ 29,991,884 $ 36,590,098
$ 36,590,098 $0

Comisiones Beneficio tributario Flujo de Caja con Financiaciòn

$0 $ 127,832,650
$ 9,280,650 ($ 35,359,270)
 $ 8,081,535 ($ 36,558,385)
$ 6,618,615 ($ 38,021,305)
$ 4,833,852 ($ 39,806,068)
$ 2,656,441 ($ 41,983,479)

Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac
($ 62,962,350) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
$ 39,817,078
$ 93,608,315 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers
$ 139,389,563 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 218,878,289 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO.
$ 347,169,028
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q
La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en
de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futur
para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d
La siguiente es la fórmula que debes utilizar.

P = F/(1+i)n

Costo C. Capital
19.60% 6.86%
22.00% 14.30%
Costo promedio de capital 21.16%
Ganancia / Pérdida 103.87%

a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar
los indicadores de rentabilidad?
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Y además
ea valor para el inversionista o para los accionistas?
Ya está todo listo par
determinar el riesgo del proyecto apl
análisis de sensibilida
Es una actividad que se estableció para
estudiante y que aplica el método a pa
caja aquí identificados y según instrucc
actividades integradas

xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.

Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando un
margen de contribución para de él restar los costos fijos y los
gastos fijos y la depreciación.

Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el
impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el
impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato
se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto,
agregando más valor al flujo de operaciones.

Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos
que se ingresan como amortizaciones (esta información se
registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los
involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual
comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma
denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)

ujo de Caja del Inversionista evidencia los

ica académica para determinar la viabilidad del
IR con referencia en TIO.

Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil.

resente de los ingresos entre el valor presente
mente la fórmula del futuro pero despejando P
lujos de operación (años de 1 a 5) al presente.
ar.

Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad

d que se estableció para la indagación del

e aplica el método a partir de los flujos de
icados y según instrucciones en la guía de
actividades integradas.

i%C3%B3n.jpg
 ANÁLISIS RBC - AREPAS SALUDAB
Período
0
1
2
3
4
5

VPN Ingresos
VPN Egresos
VPN Egresos + periodo 0
Conversión *(-1)
RB/C
TIO

RBC: 2,5
RBC - AREPAS SALUDABLES DE MI REGIÓN
Flujo de Caja Inversión Flujo de Caja Operaciones
($ 190,795,000)
($ 15,345,000) $ 90,521,347
($ 17,175,000) $ 147,341,700
($ 27,987,000) $ 205,397,869
($ 22,141,125) $ 280,825,482
$ 32,072,500 $ 357,080,007

$ 581,922,136.10
-$ 38,911,477.07
-$ 229,706,477.07
$ 229,706,477.07
2.5
19.60%

De acuerdo al análisis RBC realizado,por cada peso invertido en el

proyecto se obtiene de ganancia 2,5 pesos.
 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Se pueden analizar muchas variables determinando el rie

incertidumbre. Pero en esta práctica académica el anál
analizando cuatro variables.

Cantidad demanda

Estos datos corresponden al Cuadro 2 Proyec

"Información básica de ent

Período

Comparar variaciones en cada escenario fren

2. PROYECCIÓN EN VEN

Período

0 año 1
1 año 2
2 año 3
3 año 4
4 año 5

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

TIO (Año)=
Valor Presente Neto - VPN=
Tasa Interna de Retorno - TIR=
 Fórmula para el
decremento en
NÁLISIS DE SENSIBILIDAD Cantidades Incremento en
demandadas: Cantidades
riables determinando el riesgo del proyecto frente a la demandadas:
práctica académica el análisis de sensibilidad se hará = cantidades -
nalizando cuatro variables. (cantidades * 15%) =cantidad+
enter (cantidad*15%) enter
Cantidad demanda
Arrastra la fórmula Arrastra la fórmula
hasta el año 5. hasta el año 5

n al Cuadro 2 Proyección de Ventas en hoja

mación básica de entrada" Escenario pesimista Escenario optimista

Cantidades a Disminución del 15% Incremento del 15% en

Precio Unitario producir y en las cantidades las cantidades
vender demandadas* demandadas

nes en cada escenario frente al impacto inicial y analizar cómo éstos impactarían el proyecto

ROYECCIÓN EN VENTAS Pesimista

Optimista
Disminución del 15% Incremento del 15% en
Precio Unitario en las cantidades las cantidades
demandadas demandadas
$ 7,000 55,800 47,430 64,170
$ 7,500 60,264 51,224 69,304
$ 8,000 65,085 55,322 74,848
$ 9,000 70,292 59,748 80,836
$ 9,500 75,915 64,528 87,302

19.60% 19.60% 19.60%

19.60% 19.60% 19.60%
$ 558,003,397 $ 482,199,504 $ 633,807,291
85.69% 72.91% 98.04%
Interés del Costo de los
Inflación Precio de venta
préstamo insumos

22% 5.00% $ 4,500.00 $ 7,000

5.00% 4725 $ 7,500
5.00% 4961.25 $ 8,000
5.00% 5209.3125 $ 9,000
5.00% 5469.778125 $ 9,500

19.60% 19.60%
19.60% 19.60%
$ 314,121,427 $ 465,729,214
39.85% 66.23%
 ganancias

Cantidades a Disminución del Incremento del

15% en las 15% en las Interés del
producir y cantidades cantidades préstamo
vender demandadas demandadas

$ (190,795,000.00) $ (190,795,000.00) $ (190,795,000.00) ###

$ 139,500,000.00 $ 118,575,000.00 $ 160,425,000.00 $ 66,626,746.34
$ 167,232,600.00 $ 142,147,710.00 $ 192,317,490.00 $ 66,626,746.34
$ 197,777,043.75 $ 168,110,487.19 $ 227,443,600.31 $ 66,626,746.34
$ 266,455,005.75 $ 226,486,754.89 $ 306,423,256.61 $ 66,626,746.34
$ 305,954,293.64 $ 260,061,149.59 $ 351,847,437.69 $ 66,626,746.34
Disminución del Incremento del
15% en las 15% en las
cantidades cantidades
demandadas demandadas

### ###
$ 51,948,253.66 $ 93,798,253.66
$ 75,520,963.66 $ 125,690,743.66
$ 101,483,740.85 $ 160,816,853.97
$ 159,860,008.55 $ 239,796,510.27
$ 193,434,403.26 $ 285,220,691.35
 Establecer nivel de cumplimiento de requisitos del aspecto amb

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

Chequeo Numeral de la
√ Aspecto de evaluación norma ISO
Calificar cada criterio de 1 a
10 según corresponda 14001

Durante la planificación se tienen en cuenta 4.3.1. aspectos

10
los aspectos ambientales del proyecto? ambientales
4.3.2. requisitos
Durante la planificación se tienen en cuenta
10 legales y otros
los requisitos legales aplicables al proyecto?
requisitos
Durante la planificación se tienen en cuenta 4.3.2. requisitos
10 otros requisitos de partes involucradas al legales y otros
proyecto? requisitos
4.4.1 Recursos,
El proyecto cuenta con los recursos suficientes
funciones,
10 para dar cumplimiento a los aspectos
responsabilidad y
ambientals del proyecto?
autoridad

4.4.2.
Los recursos que participan e el cumplimiento
Competencias,
10 de los aspectos ambientales del proyecto
formación y toma
tienen las competencias requeridas?
de conciencia

4.4.2.
Se tienen identificados los aspectos Competencias,
10
ambientales significativos del proyecto? formación y toma
de conciencia

4.4.2.
Se tienen identificadas las consecuencias de
Competencias,
10 no seguir procedimientos ambientales
formación y toma
definidos en el SGA?
de conciencia
Se tienen identificadas las operaciones
4.4.6. Control
10 relacionadas con los aspectos ambientales
operacional
significativos del proyecto?

Se cuenta con un procedimiento que garantice

el cumplimiento de los requisitos legales 4.5.2. Evaluación del
10
aplicables al proyecto en los referente a la cumplimiento legal
gestión ambiental?
 En el proyecto, se tiene en cuenta la
10 6.3 Medio ambiente
prevención de la contaminación?
En el proyecto se tiene en cuenta el uso
10 6.3 Medio ambiente
sostenible de los recursos?
En el proyecto se tiene en cuenta la
10 6.3 Medio ambiente
mitigación y adaptación al cambio climático?

Criterio que no alcanzó la calificación de 10

Criterio que no permite al aspecto ambiental en XX puntos, cumplir 100% con los req
proyecto adecuado (su proceso producto está generando impactos negativos respecto
medio ambiente) . ¿Qué estrategia debe generarse para lograrlo en el corto
del aspecto ambiental

proyecto
ntal

Distribución relativa
del indicador "Nivel Ponderación
de cumplimiento de
criterios"

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83
 8.33% 0.83

8.33% 0.83

8.33% 0.83

100% 10.00

ón de 10

r 100% con los requisitos para que sea

negativos respecto a esos criterios, al
lograrlo en el corto plazo?
 Evaluación Aspecto Ambiental del pro
Lista de chequeo RSE - social

Chequeo
√ Aspecto de evaluación
Calificar cada criterio de 1 a 10 según
corresponda

En el proyecto se tiene en cuenta las

10
condiciones de trabajo y protección social?

En el proyecto se tiene en cuenta la salud y

10
seguridad en el trabajo?

En el proyecto se tiene en cuenta el consumo

10
sostenible?

En el proyecto se tiene en cuenta la

10
participación activa de la comunidad?

En el proyecto se tiene en cuenta la creación

10
de empleo y el desarrollo de habilidades?

En el proyecto se tiene en cuenta la

10
generación de riqueza e ingresos?

Criterio que no alcanzó la calificación d

 Criterio que no permite al aspecto ambiental en XX puntos, cumplir 100% con los r
proceso producto está generando impactos negativos respecto a esos criterios, al medio
lograrlo en el corto plazo?
ecto Ambiental del proyecto
chequeo RSE - social

Numeral de la norma ISO Ponderación

26000 Distribución relativa del
indicador "Nivel de
cumplimiento de criterios"

6.5 Prácticas laborales 16.66% 1.666

6.5 Prácticas laborales 16.66% 1.666

6.7 Asuntos de consumidores 16.66% 1.666

6.8 Participaciòn activa de la 16.66% 1.666

comunidad

6.8 Participaciòn activa de la 16.66% 1.666

comunidad

6.8 Participaciòn activa de la 16.66% 1.666

comunidad

100% 10

alcanzó la calificación de 10
os, cumplir 100% con los requisitos para que sea proyecto adecuado (su
o a esos criterios, al medio ambiente) . ¿Qué estrategia debe generarse para
rlo en el corto plazo?
 EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r
que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a
complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he
financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.

Los conceptos son:

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación

f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%

VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

 RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
 Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALU
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bie
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Socia
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los
(Activos, Pasivos, Patrimonio)

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones
el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p

El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es
que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la
se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a

En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene
tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):

Tasa mínima de rendimiento 0.00%

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons
tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ
CRITERIOS

1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)

El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos
disminución
VARIABLES: en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores,
Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos

El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo

Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mis

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distinta
facilita para
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad interpretación)
un proyecto de ventas de prod
mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en e
y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig
ellanos, L., 2016), referencia
se trasladaron a esta hoja
proyecto" de la herramienta
urridos a partir de cero
luar un proyecto.
EVALUACIÓN SOCIAL
Maximizar Bienestar de la comunidad
B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo

nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular

nidad que acepta el proyecto con financiamiento.

minos corriente y es la misma después de impuestos ya

nancieros.
a participación de la fuente. El total del costo ponderado
l proyecto con financiamiento
nto se asume una tasa de interés real.

nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia

a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la

ensibilidad, que consiste en identificar las variables que

ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

ercado)

ertidumbre y menos control por la empresa, como son la

ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje.
alo de 5% a 20%

ertidumbre

o TIR con el nuevo flujo financiero neto

ión inicial u original)

ble o en varias al mismo tiempo.

multáneas en distintas variables (el análisis individual
to de ventas de productos textiles donde la variable de
vendidas".
isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)

ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones

el VPN y laTIR

odificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente: