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Diapositiva 06
Diapositiva 06
Ronald Cuela
Contenido
1 Modelo de Solow-Swan
2 Modelo de RCK
Yt = F (K t , Lt , At ) ..(3)
Modelo de Solow-Swan
Supuestos
Función de producción con propiedades neoclásicas.
• Rendimientos constantes a escala.
• Productividad marginal positiva, pero decreciente
• Condiciones de Inada
Tasa de ahorro constante
sYt = S t = I t ..(4)
Tasa de depreciación constante
o o
I t = K t + D t = K t + δK t
o
K t = sYt − δK t ..(5)
Modelo de Solow-Swan
Movimiento de capital per cápita efectivo
Teniendo en cuenta:
Kt
kt =
At Lt
Estabilidad y
estado
sf(k)
estacionario
sf (k *) = (n + g + δ )k * k0 k* k1 k
O
k/k
Transición a k*
o
k f (kt )
γ ( kt ) = t = s − (n + δ + g )
kt kt γ(k0) > 0
>>>>><<<<<
k0 k* k1
k
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelo de Solow-Swan
f(k) (n+d+g)k
f(k)
sf(k)
kf ' (k )
= α (k )
c
s=
f (k )
Ineficiencia
Dinámica
GR
k* k
k
Modelo de Solow-Swan
Conclusiones
El tipo de interés real es menor en países con mayor nivel
de renta.
Países con similares variables exógenas tienden al mismo
nivel de renta per cápita.
El nivel de renta de un país está correlacionado
positivamente con la tasa de ahorro (inversión).
La tasa de crecimiento de la renta per cápita está
directamente relacionada con la tasa de inversión de un
país.
Contenido
1 Modelo de Solow-Swan
2 Modelo de RCK
∞
Max ∫e
−( ρ − n )t
u (ct )dt
0
o
s.a : k = f (kt ) − ct − (n + δ + g )kt
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Solución del problema
Mercados competitivos.
Dictador benevolente.
Se reduce en:
o
k t = f (k t ) − ct − (n + δ + g )k t
o
ct u ' (ct )
= [ f ' (k t ) − (ρ + δ + g )]
ct ct u ' ' (ct )
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Dinámica del Modelo
o
c ct = 0
⎡ ⎤
⎡ o o ⎤ ⎢ ρ −n − 1⎥
∂ (k , c) ⎥ ⎢ ⎥
J =⎢ =⎢ ⎥
⎢ ∂ (k , c) ⎥
⎣ ⎦ ( k *,c*) ⎢ c * f ' ' (k *) 0⎥
⎢⎣σ (c*) ⎥⎦
c*
( ρ − n) ± ( ρ − n) 2 − 4 f ' ' ( k *) o
σ (c*) kt = 0
v1, 2 =
2
GR
k* k k
k * < k GR
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Implicaciones
Capital (k)
• El capital per cápita efectivo en estado estacionario depende
de las variables(ρ, d, g).
• k* disminuye cuando cualquiera de estas variables aumenta.
Consumo (c)
• Relación negativa entre el consumo per cápita y, la tasa de
descuento, la tasa de crecimiento de la población, la tasa de
depreciación y la tasa de crecimiento de la tecnología.
Ingreso (y)
• y* disminuye cuando cualquiera de estas variables aumenta.
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Contraste Empírico (Kaldor)
Producto per cápita crece a través del tiempo y este ratio de
crecimiento no tiende a disminuir.
⎛A ⎞
Ln⎜⎜ t ⎟⎟ = gt + ε t
⎝ A0 ⎠
Capital per cápita crece a través del tiempo.
o
K
=g
K
El ratio de retorno de capital es casi constante.
f ' ( k *) = n + δ + g
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Contraste Empírico (Romer)
La tasa de crecimiento no varía con el nivel inicial de renta
per cápita.
El crecimiento económico esta correlacionado con el del
volumen del comercio.
Las tasas de crecimiento de la población están
correlacionadas negativamente con el nivel de renta.
La tasa de crecimiento de los factores productivos no es
suficiente para explicar el crecimiento del producto per
cápita.
Los trabajadores, cualificados o no, tienden a emigrar de los
países de renta baja a los que tienen renta alta.
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Conclusiones
El modelo es criticado por reducir bastante la realidad.
Este modelo no puede explicar todos los hechos estilizados
del crecimiento económico.
No es aplicable para todas las realidades.
Sin embargo es el modelo más estudiado en cursos de
crecimiento económico en el pregrado y postgrado de
muchas universidades.
Modelos de crecimiento endógeno.
1 Modelo de Solow-Swan
2 Modelo de RCK
s.a k&t = Ak t − ct − (n + δ )k t
Hamiltoniano:
H = e − ( ρ − n )t u (ct ) + λt [Ak t − ct − (n + δ )k t ]
Max H
c
∂H o
= λt [A − (n + δ )] = − λt
∂k t
∂H
= Ak t − ct − (n + δ )k t = k&t
∂λt
Lim t →∞ (k t λt ) = 0
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelo Ak
c&t 1
Consumo: = (A − ρ − δ )
ct θ
Interpretación: θγ c + ρ = A − δ
Beneficio del consumo = beneficio de la inversión.
Estado Estacionario:
1
γ k* = γ *y = γ * = γ c = (A − ρ − δ )
θ
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelos de Crecimiento Endógeno
Modelo Ak - Conclusiones
En estado estacionario, todas las variables per capita crecen
a una tasa constante.
El consumo siempre crece a la misma tasa. El consumo
siempre se encuentra EE.
El capital y el producto también crecen a la misma tasa. El
modelo no presenta transición alguna hacia el EE.
Todas las variables crecen permanentemente a una tasa
constante.
A diferencia del modelo neoclásico, este modelo no predice
la convergencia entre economías, ni absoluta ni condicional.
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelo con gasto público (Barro, 1990)
∂H
[ ]
o
= λt (1 − τ t )αAk tα −1 g t1−α − (n + δ ) = − λt
∂k t
∂H
= (1 − τ t ) Ak tα g t1−α − ct − (n + δ )k t = k&t
∂λt
Lim t →∞ (k t λt ) = 0
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelo con gasto público
c&t 1 ⎛⎜ ⎞
1−α
⎛g ⎞
Resolviendo = (1 − τ t )αA⎜⎜ t ⎟⎟ − ρ −δ ⎟
ct θ ⎜ ⎝ kt ⎠ ⎟
⎝ ⎠
γc =
c&t 1
(
= (1 − τ t )αA1/ ατ (1−α ) / α − ρ − δ
ct θ
)
γc =
θ
1
(α 2
A1/ α (1 − α ) (1−α ) / α − ρ − δ )
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelo con gasto público
Planificador Social
∞
Max. ∫e
− ( ρ − n )t
u (ct )dt
0
s.a k&t = Aktα g t1−α − ct − (n + δ )kt − g t
Hamiltoniano:
H = e − ( ρ − n )t u (ct ) + λt [Aktα g t1−α − ct − (n + δ )kt − g t ]
Max H Max H
c g
∂H
[ ]
o
= λt αAktα −1 g t1−α − (n + δ ) = − λt
∂kt
∂H
= Aktα g t1−α − ct − (n + δ )kt − g t = k&t
∂λt
Lim t →∞ (k t λt ) = 0
Teoría Macrodinámica – Ronald Cuela
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Otros modelos de crecimiento
c&t 1 ⎛⎜ ⎛ g t ⎞
1−α
⎞
Resolviendo = αA⎜ ⎟⎟ − ρ −δ ⎟
ct θ ⎜ ⎜⎝ kt ⎠ ⎟
⎝ ⎠
γc =
1
θ
(αA
1/ α
(1 − α ) (1−α ) / α − ρ − δ )
Contenido
1 Modelo de Solow-Swan
2 Modelo de RCK
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelos de Corte Transversal
1: Más democracia
0:Menos democracia
1: Más favorable
0: Más corrupción
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans
Modelos de Corte Transversal
Macroeconomía Dinámica
Ronald Cuela