Carlos Muñoz

Oct. 25, 2021

 Riesgo y probabilidad

CAMARA S
MONTO PROBABILIDAD
INVERSION INICIAL 4000 1
TASA DE RENDIMIENTO ANUAL
PESIMISTA 15% 0.20
MAS PROBABLE 25% 0.55
OPTIMISTA 35% 0.25

A)DETERMINAR EL INTERVALO DE
LAS TASA DE RENDIMIENTO DE
CADA UNA DE LA CAMARA S Intervalo 20%

B) DETERMINAR EL VALOR
ESPERADO DEL RENDIMIENTO DE LA
CAMARA S
RENDIMIENTO
RENDIMIENTO PROBABILIDAD
CAMARA S ESPERADO
PESIMISTA 15% 0.20 0.03
MAS PROBABLE 25% 0.55 0.14
OPTIMISTA 35% 0.25 0.09
100% 26%

C)CUAL DE LAS CAMARAS SERA

MAS RIEGOSCOMPRAR Y PORQUE?

LA CAMARA R ES DE 10% Y LA
CAMARA S DE 20% EN SUS
INTERVALO EL QUE ES MENOS
RIESGODO ES DELL QUE TIEN
MENOR PROCENTAJE EN ESTE CASO
ES EL CAMARA R AL IGUAL SU
RENDIMIENTO QUE ES UN 25% Y LA
CAMARA MAS RIESGOSA COMPRAR
ES LA CAMARA S POR SU INTERVALO
Y RENDIMIENTO ALTO
 Coeficiente de variacion

RENDIMIENTO DESVIACION COEFICIENTE DE

ALTERRNATIVA
ESPERADO ESTANDAR VARIACION
A 20% 7% 0.35
B 22% 10% 0.45
C 19% 6% 0.32
D 16% 6% 0.38

A) CALCULE COEFICIENTE DE VARIACION DE CADA ALTERNATIVA

B) SI LA EMPRESA DISMINUIR AL MINIMO EL RIESGO ¿Qué ALTERNATIVA LE RECOMIENDA Y PORQUE?
LA EMPRESA PARA DISMINUIR EL
RIESGO DESDE DE TOMAR LA
ALTERNATICA C DADO QUE SU
COEFICIENTE DE VARIACION ES
MENOR EN COMPARACION A LAS
OTRAS ALTERMATIVAS
Y PORQUE?
 PROYECTO 432
Probabilidad
Tasa de Rendimiento
0.10 5%
0.15 10%
0.20 10%
0.25 15%
0.30 20%
0.35 15%
0.40 10%
0.45 10%
0.50 5%
100%

A)
1)Intervalo 0.40

2)Valor esperado del rendimiento

PROYECTO 432

Tasa de Rendimiento Probabilidad ki*Pri Valor esperado

ki Pri del Rendimiento

0.10 5% 0.005
0.15 10% 0.015
0.20 10% 0.02
0.25 15% 0.0375
0.30 20% 0.06
0.35 15% 0.0525
0.40 10% 0.04
0.45 10% 0.045
0.50 5% 0.025
30%

3) Desvacion Estandar

ki k ki-k (ki-k)^2 Pri (ki-k)^2*Pri

0.10 30% -20% 0.04 5% 0.002
0.15 30% -15% 0.0225 10% 0.00225
0.20 30% -10% 0.01 10% 0.001
0.25 30% -5% 0.0025 15% 0.000375
0.30 30% 0% 0 20% 0
0.35 30% 5% 0.0025 15% 0.000375
 0.40 30% 10% 0.01 10% 0.001
0.45 30% 15% 0.0225 10% 0.00225
0.50 30% 20% 0.04 5% 0.002
0.01125 10.61%

4) Coeficiente de Variacion 0.3536

C) Que Proyecto consideraria menos arriesgado y porque?

EL PROYECTO CON MENOS RIESGO
SERIA EL 432 DADO QUE SU
INTERVALO ES MENOR ES MENOS
RIESGO QUE EL OTRO PROYECTO Y
EL RENDIMIENTO TAMBIEN ES
MENOR DADO A OBTENER ESTOS
DATOS SE DEDUCE QUE SU
COEFICIENTE DE VARIACION ES
MENOR A COMPRACION DEL OTRO
PROYECTO
P5–10 Rendimiento de cartera y desviación estándar Jamie Wong está considerando crear una cartera que contenga dos acti
L y M. El activo L representará el 40 por ciento del valor en dólares de la cartera y el activo M integrará el otro 60 por ciento. L
rendimientos esperados durante los próximos 6 años, 2007-2012, de cada uno de estos activos se muestran en la tabla siguien

Calcule el rendimiento esperado de la cartera, kp, para cada uno de los 6 años
Calcule el valor esperado de los rendimientos de la cartera, , durante el periodo de 6 años
Calcule la desviación estándar de los rendimientos esperados de la cartera, kp, durante el periodo de 6 años. d
¿Cómo describiría la correlación de los rendimientos de los dos activos, L y M? e. Analice cualquier beneficio de la diversificaci
lograda a través de la creación de la cartera.

Rendimiento Eserado
Año Activo L Activo M
2007 14% 20%
2008 14% 18%
2009 16% 16%
2010 17% 14%
2011 17% 12%
2012 19% 10%

Rendimiento de
Año (Wf * Kf) Activo L
cartera
2007 14% 6% 40%
2008 14% 6%
2009 16% 6%
2010 17% 7%
2011 17% 7%
2012 19% 8%
6.47% Rendimiento esperado 6.47%
Desviacion Estandar 0.78%
Coeficiente de variacion 0.1200

Segun el rendimiento esperando que le

conviene es el de mayor valor en este caso
seria el activo M con 9.00%
 na cartera que contenga dos activos,
integrará el otro 60 por ciento. Los
os se muestran en la tabla siguiente:
a.
b.
c.
riodo de 6 años. d.
quier beneficio de la diversificación

Rendimiento de
Año (Wf * Kf) Activo M
cartera
2007 20% 12% 60%
2008 18% 11%
2009 16% 10%
2010 14% 8%
2011 12% 7%
2012 10% 6%
9.00% Rendimiento esperado 9.00%
Desviacion Estandar 2.24%
Coeficiente de variacion 0.2494
P5–15 Interpretación del coeficiente beta Una empresa desea evaluar el impacto de los cambios del rendimiento de
mercado en un activo que tiene un coeficiente beta de 1.20.
a. Si el rendimiento de mercado aumentara un 15 por ciento, ¿qué impacto se esperaría que este cambio produjera en el
rendimiento del activo?
b. Si el rendimiento de mercado disminuyera un 8 por ciento, ¿qué impacto se esperaría que este cambio produjera
en el rendimiento del activo?
c. Si el rendimiento de mercado no cambiara, ¿qué impacto, si lo hubiera, se esperaría en el rendimiento del
activo? d. ¿Sería considerado este activo más o menos riesgoso que el mercado? Explique.

Coeficiente Rendimiento de
mercado β
beta
1.20 15% 0.18
1.20 8% 0.10

Con el rendimiento de mercado aumento es mas sensible

del mercado o riesgso es el mas alto a los movimientos de
mercado es mas factible porque su coeficiente de 0,18
ante el rendimiento de mercado disminiye su coeficiente
beta es menor con 0,10 el rendimiento del activo si es igual
no habria un cambio en el movimiento de mercado
rendimiento de

cambio produjera en el

este cambio produjera

en el rendimiento del