1

Asignatura
Análisis financieros

Tema
Sistema de valor agregado

Integrantes
Javier Elías Lizarazu Hernández ID: 000674685
Silvia patricia Gutiérrez Martínez ID: 000662312
Jose Efraín Villamizar ID: 000712968
Jose ivan paez gomez ID: 000649522

Docente
Sorella Margarita Candanoza Bernal NRC: 12773

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Contaduría publica
Cúcuta
2020
2

INTRODUCCIÓN
Esto va con el fin de aprender y calcular la utilidad operacional después de
impuestos (UODI), el costo promedio ponderado de capital (CPPC), capital de
la empresa y sistema de valor agregado de una empresa para saber identificar
que tan eficiente es el objeto social de ella
La información obtenida del balance general y estados de resultados
publicados por la empresa en los periodos de tiempo establecidos para el
análisis. Se determinó mediante la metodología, el costo del patrimonio
mediante el método, para el cálculo del EVA y la diferencia de la capitalización
bursátil y el valor actual en libros para el cálculo.
Estos indicadores fueron empleados y comparados para mostrar la relación y
diferencia entre ambos, lo cual permite evaluar el comportamiento del mercado
con respeto a de la empresa y de esta forma contribuir en la forma de
decisiones de los directivos o accionistas
3

.
Cálculo y análisis de UODI
La utilidad operacional después de impuestos (UODI) es un concepto financiero
(no contable) que se refiere al valor obtenido luego de restar a la utilidad
operacional, el valor de los impuestos operacionales.
Ingresos ordinarios
Menos gastos operacionales
UOAII
Menos intereses
Más ingresos no operacionales
Menos gastos no operacionales
UAI
Impuestos
MERCADO Y BOLSA S.A.
ESTADO EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
A 31 de diciembre de 2017 (en millones)

ACTIVO 2.016 2.017

ACTIVO CORRIENTES    
Equivalente a efectivo 86.545 100.279
Deudores 623.924 923.147
Gastos pagos por anticipado 5.251 6.480
Activos corrientes totales 715.720 1.029.906
ACTIVO NO CORRIENTES    
Otros activos diversos 2.334 2.338
Inversiones 634.275 785.481
Intangibles 162.662 54.971
Propiedades planta y equipo 2.013.265 2.010.743
Activos no corrientes totales 2.812.536 2.853.533
TOTAL ACTIVO 3.528.256 3.883.439

PASIVO 2.016 2.017

PASIVO CORRIENTE    
Cuentas comerciales por pagar 577.978 698.408
obligaciones laborales 14.668 19.788
PASIVOS CORRIENTES TOTALES 592.646 718.196
PASIVO NO CORRIENTES    
provisiones 33.991 70.251
PASIVO NO CORRIENTES TOTALES 33.991 70.251
PASIVO TOTAL 626.637 788.447
4

  2.016 2.017
PATRIMONIO    
Capital social 1.368.400 1.368.400
reservas 94.806 194.945
ganancias del ejercicio 59.513 146.122
resultados de ejercicios anteriores - 184.301 - 134.927
superavit o deficit de capital 1.563.201 1.610.453
PATRIMONIO TOTALES 2.901.619 3.184.993
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 3.528.256 3.973.440

MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Expresado (miles Unidades Monetarias -U.M)
   
INGRESOS 2.016 2.017
Ingresos de operaciones ordinarias generales
Comisiones físicas 185.448 495.037
Comisiones financieras 50.360 32.780
Comisiones registro 1.164.720 1.089.836
GANANCIA BRUTA 1.400.528 1.617.653
Servicios administración e intermediación 4.019 4.850
Asambleas y simposios 1.525 1.494
Legales 3.191 4.360
Beneficios a empleados 351.713 359.276
Honorarios 85.208 72.171
Riesgo operativo-Siniestros 799 -
Arrendamientos 4.310 3.904
Contribuciones y afiliaciones 16.900 19.541
Seguros 17.310 17.011
Mantenimiento y reparaciones 13.479 25.109
Deterioro-Intangibles 36.215 12.933
Depreciación planta y equipo 33.814 19.302
Multa sanciones 4.137 12.520
Amortizaciones 1.177 -
Diversos 129.763 133.303
GAIDI 696.968 931.879
Intereses créditos bancos y otras obligaciones 64 3.843
Comisiones gastos bancarios y otros 598.166 685.062
Impuestos y tasa 26.364 28.690
Gastos por impuestos 44.618 91.919
GODI 27.756 122.365
GAIDI 696.968 931.879
Depreciación planta y equipo 33.814 19.302
Amortizaciones 1.177 -
 5

EBITDA 731959 951181

KTO AÑO 2016

MERCADO Y BOLSA S.A. Para el año 2016 tiene cuentas comerciales por cobrar
correspondientes a los deudores por $623924 y teniendo en cuenta que esta empresa no se
dedica a la comercialización de bienes motivo por el cual no maneja inventarios; por lo cual
se supone el capital de trabajo operativo está determinado por las cuentas pendientes de
cobro (deudores)

Solución
KTO= Cuentas comerciales por cobrar ($623924) + Inventario M.P ($0)
KTO= $623924

Interpretación
Se puede deducir que lo que genera el efectivo para MERCADO Y BOLSA S.A es el dinero
en manos de sus deudores o clientes.

KTO AÑO 2017

MERCADO Y BOLSA S.A. Para el año 2017 tiene cuentas comerciales por cobrar
correspondientes a los deudores por $923147 y teniendo en cuenta que esta empresa no se
dedica a la comercialización de bienes motivo por el cual no maneja inventarios; por lo cual
se supone el capital de trabajo operativo está determinado por las cuentas pendientes de
cobro (deudores)

Solución
KTO= Cuentas comerciales por cobrar ($923147) + Inventario M.P ($0)
KTO= $923147

Interpretación
Se puede deducir que lo que genera el efectivo para MERCADO Y BOLSA S.A es el dinero
en manos de sus deudores o clientes.

KTNO AÑO 2016

MERCADO Y BOLSA S.A. Teniendo que esta empresa no se dedica a la comercialización

de bienes por tal motivo no maneja inventarios; tiene cuentas pendientes por cobrar
correspondientes a los deudores por $623924 y posee una deuda correspondiente a cuentas
comerciales pagar a los proveedores por valor $ 577978. La gerencia requiere determinar su
capital de trabajo neto operativo.

Solución
KTNO= Cuentas comerciales por cobrar $623924 + Inventario M.P ($0) - CxP ($577978)
KTNO= $45946
 6

Interpretación
El flujo de efectivo para MERCADO Y BOLSA S.A esta determinado por estas dos cuentas
las comerciales pendientes de cobro y pendientes por cancelar.

KTNO AÑO 2017

MERCADO Y BOLSA S.A. Teniendo que esta empresa no se dedica a la comercialización

de bienes por tal motivo no maneja inventarios; tiene cuentas pendientes por cobrar
correspondientes a los deudores por $923147 y posee una deuda correspondiente a cuentas
comerciales pagar a los proveedores por valor $ 698408. La gerencia requiere determinar su
capital de trabajo neto operativo.

Solución
KTNO= Cuentas comerciales por cobrar $923147 + Inventario M.P ($0) - CxP ($698408)
KTNO= $224739

Interpretación
El flujo de efectivo para MERCADO Y BOLSA S.A esta determinado por estas dos cuentas
las comerciales pendientes de cobro y pendientes por cancelar.

De lo anterior se puede deducir que tanto el KTO y KTNO para el año 2017 fue superior
respecto del año anterior.

MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
A 31 de diciembre de 2017 (en millones)

ACTIVO 2.016 2.017

ACTIVO CORRIENTES    
Equivalente a efectivo 86.545 100.279
Deudores 623.924 923.147
Gastos pagos por anticipado 5.251 6.480
Activos corrientes totales 715.720 1.029.906
ACTIVO NO CORRIENTES    
Otros activos diversos 2.334 2.338
Inversiones 634.275 785.481
Intangibles 162.662 54.971
Propiedades planta y equipo 2.013.265 2.010.743
Activos no corrientes totales 2.812.536 2.853.533
TOTAL ACTIVO 3.528.256 3.883.439
PASIVO CORRIENTE 2.016 2.017
Cuentas comerciales por pagar 577.978 698.408
obligaciones laborales 14.668 19.788
7

PASIVOS CORRIENTES TOTALES 592.646 718.196

PASIVO NO CORRIENTES    
provisiones 33.991 70.251
PASIVO NO CORRIENTES TOTALES 33.991 70.251
PASIVO TOTAL 626.637 788.447
PATRIMONIO 2.016 2.017
Capital social 1.368.400 1.368.400
reservas 94.806 194.945
ganancias del ejercicio 59.513 146.122
esultados de ejercicios anteriores - 184.301 - 134.927
Superavit o deficit de capital 1.563.201 1.610.453
PATRIMONIO TOTALES 2.901.619 3.184.993
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 3.528.256 3.973.440

SOLUCIÓN 2016 2017

Activo total 3.528.256 3.883.439
Activo neto (total activo - pasivos) 2.901.619 3.094.992
Act. Neto financiado 626.637 698.446

CONCLUSION
8

Nos damos cuentas que a través de estas operaciones sabemos de lo que

tenemos y de lo que gastamos y así podemos saber los movimientos gastos o
entradas de cada negocios.
Para poder llevar una contabilidad adecuadas de los mismos teniendo en
cuenta que los gastos debe ser menos que las entradas para que este
prospere, sin descuidar de pagar impuestos y cosas importantes.