Toy World, Inc.

Balances Generales Pro Forma con Producción Temporal, 1994 (miles de dólares)
12/31/1994 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto SetiembreOctubreNoviembreDiciembre
Efectivo 200 878 1.526 1.253 1.054 915 696 527 200 200 200 200 200
Cuentas por cobrar 2.905 1.060 260 300 300 280 280 300 1.780 3.460 3.980 4.425 3.400
Inventario 586 586 586 586 586 586 586 586 586 586 586 586 586
Activo circulante 3.691 2.524 2.372 2.139 1.940 1.781 1.562 1.413 2.566 4.246 4.766 5.211 4.186
Planta y equipo, neto 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176
Activo total 4.867 3.700 3.548 3.315 3.116 2.957 2.738 2.589 3.742 5.422 5.942 6.387 5.362
Cuentas por pagar 282 36 42 48 42 42 42 48 486 552 642 686 334
Pagarés por cancelar, bancarios 752 -   -   -   -   -   -   -   433 1.741 1.745 1.677 942
Impuestos acumulados 88 31 -23 -162 -251 -305 -394 -448 -352 -271 -126 33 40
Deuda a largo plazo, porción corriente 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
Pasivo circulante 1.172 117 69 -64 -159 -213 -302 -350 617 2.072 2.311 2.446 1.366
Deuda a largo plazo 400 400 400 400 400 400 375 375 375 375 375 375 350
Capital accionario 3.295 3.183 3.079 2.979 2.875 2.770 2.665 2.564 2.750 2.975 3.256 3.566 3.646
Total pasivo y capital accionario 4.867 3.700 3.548 3.315 3.116 2.957 2.738 2.589 3.742 5.422 5.942 6.387 5.362
Venta nivelada 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833
Estado pro forma de ganancias y pérdidas con Producción Temporal, 1994 (en miles de dólares) Ajustado a
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto SetiembreOctubreNoviembre Diciembredemanda
Ventas netas (120) (140) (160) (140) (140) (140) (160) (1.620) (1.840) (2.140) (2.285) (1.115) (10.000)
Costo de bienes vendidos (84) (98) (112) (98) (98) (98) (112) (1.134) (1.288) (1.498) (1.600) (781) (7.000) -6.510 -490
Resultado bruto (36) (42) (48) (42) (42) (42) (48) (486) (552) (642) (686) (335) (3.000)
Gastos operativos (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (2.400)
Gastos por intereses (7) (4) (4) (4) (4) (4) (3) (5) (12) (17) (17) (14) (95)
Ingresos por intereses (2) (4) (5) (4) (3) (3) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (28)
Resultado antes de impuestos (169) (158) (151) (158) (159) (159) (153) (282) (341) (426) (470) (122) (533)
Impuestos sobre la renta (34%) (57) (54) (51) (54) (54) (54) (52) (96) (116) (145) (160) (41) (181)
Resultado neto (226) (212) (202) (212) (213) (213) (205) (378) (457) (571) (629) (163) (352)

624 811 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
Toy World, Inc.
Balances Generales Pro Forma con Producción Mensual Nivelada, 1994(miles de dólares)
12/31/1994 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto SetiembreOctubreNoviembre Diciembre
Bancos 200 (624) (811) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) Del flujo de caja y ningún mes tiene que ser inferior a 200
Cuentas por cobrar 2.905 (1.060) (260) (300) (300) (280) (280) (300) (1.780) (3.460) (3.980) (4.425) (3.400) Saldo anterior + Ventas a Crédito - Cobros de Cuentas por cobrar
Inventario 586 (1.050) (1.502) (1.940) (2.391) (2.843) (3.294) (3.733) (3.220) (2.565) (1.714) (769) (586) Saldo anterior + Producción del mes (igual todos los meses) - CMV
Activo circulante 3.691 (2.734) (2.573) (2.440) (2.891) (3.323) (3.774) (4.233) (5.200) (6.225) (5.894) (5.394) (4.186)
Planta y equipo, neto 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 1.176 Igual todos los meses
Activo total 4.867 (3.910) (3.749) (3.616) (4.067) (4.499) (4.950) (5.409) (6.376) (7.401) (7.070) (6.570) (5.362)
Cuentas por pagar a proveedores 282 (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) Saldo anterior + Compras - pagos
Deuda bancaria, corto plazo 752 (0) (0) (112) (765) (1.368) (2.055) (2.688) (3.325) (3.982) (3.144) (2.078) (764) Saldo anterior + Nuevos créditos - pagos
Impuestos acumulados 88 (29) (26) (167) (258) (317) (411) (471) (358) (256) (84) (109) (130) Saldo anterior + Nuevos impuestos - pagos
Deuda bancaria, largo plazo, corriente 50 (50) (50) (50) (50) (50) (25) (25) (25) (25) (25) (25) (0) Igual todos los meses
Pasivo circulante 1.172 (329) (274) (245) (807) (1.351) (1.919) (2.492) (3.242) (4.001) (3.335) (2.462) (1.144)
Deuda bancaria, largo plazo 400 (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) (400) Saldo anterior - pagos
Capital accionario 3.295 (3.181) (3.074) (2.971) (2.861) (2.748) (2.631) (2.516) (2.734) (3.000) (3.335) (3.708) (3.818) Saldo anterior +/- resultados
Total pasivo y capital accionario 4.867 (3.910) (3.748) (3.616) (4.067) (4.499) (4.950) (5.409) (6.376) (7.401) (7.070) (6.570) (5.362)
0 0 -   -   -   -   -   0 -   -   0 0
Cuadros de resultados pro forma (en miles de dólares)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto SetiembreOctubreNoviembre DiciembreNivelada
Ventas netas (120) (140) (160) (140) (140) (140) (160) (1.620) (1.840) (2.140) (2.285) (1.115) (10.000)
Costo de bienes vendidos (78) (91) (104) (91) (91) (91) (104) (1.055) (1.198) (1.393) (1.488) (726) (6.510) -6.510 Dato 65,1% de 542,5
las ventas
Resultado bruto (42) (49) (56) (49) (49) (49) (56) (565) (642) (747) (797) (389) (3.490) 250 292,5
Gastos operativos (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (2.515) Costo anterior + gastos anuales adicionales de 115
Intereses sobre préstamo corto plazo (2,8) 0,0) (0,4) (3,3) (8,0) (12,8) (17,8) (22,6) (27,4) (26,7) (19,6) (10,7) (152) Calculado sobre saldos promedios mensuales de deudas a largo plazo al 9,63 % anual
Intereses sobre préstamo largo plazo (3,6) (3,6) (3,6) (3,6) (3,6) (3,5) (3,4) (3,4) (3,4) (3,4) (3,4) (3,3) (42) Calculado sobre saldos promedios mensuales de Letras p/ pagar banco al 9,63 % anual
Ingresos por intereses (1,37) (2,39) (1,69) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (0,67) (11) Calculado sobre saldos promedios de caja al 4 % anual
Resultado antes de impuestos (173) (162) (156) (167) (172) (176) (174) (331) (402) (508) (566) (166) (792)
Impuesto sobre la renta (34%) (59) (55) (53) (57) (58) (60) (59) (112) (137) (173) (192) (57) (269) Tasa impositiva 34 %
Resultado del ejercicio (114) (107) (103) (110) (113) (116) (115) (218) (266) (335) (373) (110) (523) 523

Compras 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 (3.000) Compras previstas (dato)/12
Tasa de interés mensual s/ préstamo corto plazo 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%
Tasa de interés mensual s/ préstamo largo plazo 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% Dato
Tasa de interés mensual s/ colocaciones 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% Dato

Flujo de caja proyectado

Ingresos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto SetiembreOctubreNoviembreDiciembre
Cobro de cuentas por cobrar 1.965 940 120 140 160 140 140 140 160 1.620 1.840 2.140 Cobro a los 60 días de las ventas
Ingresos por intereses 1,37 2,39 1,69 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67 Calculado sobre saldos promedios de caja al 4 % anual
Ingresos de efectivo 1.966 942 122 141 161 141 141 141 161 1.621 1.841 2.141

Egresos
Pago a proveedores (Materia Prima) (282) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) (250) 3.000 Compras previstas (dato)/12
Intereses sobre préstamo corto plazo (2,8) 0,0) (0,4) (3,3) (8,0) (12,8) (17,8) (22,6) (27,4) (26,7) (19,6) (10,7) Calculado sobre saldos promediosmensuales de deudas a largo plazo al 9,63 % anual
Intereses sobre préstamo largo plazo (3,6) (3,6) (3,6) (3,6) (3,6) (3,5) (3,4) (3,4) (3,4) (3,4) (3,4) (3,3) Calculado sobre saldos promedios mensuales de Letras p/ pagar banco al 9 % anual
Amortización de prestamos bancarios corto plazo (752) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (838) (1.066) (1.315) De acuerdo a saldos excesivos de caja (relleno)
Amortización de préstamos bancarios largo plazo (0) (0) (0) (0) (0) (25) (0) (0) (0) (0) (0) (25) Se amortiza 25.000 cada junio y diciembre
Gastos operativos (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) (210) Gastos previstos (dato) - ahorros de 155 anuales/12
Otros gastos de manufactura (MOD y CIF) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) (293) CMV total - compras
Pago de Impuestos (0) (0) (88) (35) (0) (35) (0) (0) (35) (0) (0) (35) Dato
Egresos de efectivo (1.543) (756) (844) (794) (764) (828) (773) (778) (818) (1.621) (1.841) (2.141)

Flujo neto de caja (424) (187) (722) (653) (603) (688) (633) (637) (657) (0) (0) (0)
Saldo anterior de caja (200) (624) (811) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200)
Disponibilidad de efectivo (624) (811) (88) (453) (403) (488) (433) (437) (457) (200) (200) (200)
Prestamo tomado (112) (653) (603) (688) (633) (637) (657)
Saldo final de caja (200) (624) (811) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200) (200)

Saldo de caja antes de int. s/ saldo Cta. Cte.

Deuda bancaria de corto plazo (0) (0) (112) (765) (1.368) (2.055) (2.688) (3.325) (3.982) (3.144) (2.078) (764)

Que linea de credito hay que pedirle al banco

4.000
En que mes va a gestionar la linea
En enero, a mas tardar febrero
En que mes va a hacer sus pagos y que montos
Siguiente calendario OctubreNoviembre
Diciembre
-838 -1.066 -1.315
Que conviene mas: produccion ajustada a demanda o nivelada?
Resultado con produccion ajustada a demanda (352)
Resultado con produccion nivelada (523)
(171)
Conviene mas la produccion nivelada
RESUMEN

Ajustado a
demanda Nivelada
Ventas netas (10.000) (10.000)
Costo de bienes vendidos (7.000) (6.510)
Resultado bruto (3.000) (3.490)
Gastos operativos (2.400) (2.515)
(95) (194)
(28) (11)
Resultado antes de impuestos (533) (792)
Impuesto sobre la renta (34%) (181) (269)
Resultado del ejercicio (352) (523)