CAPÍTULO VIII.- Evaluación Económico.

El plan fue realizado contemplando los primeros 5 años de funcionamiento de la

empresa.

8.1 Análisis de costos

En el cuadro adjunto se puede encontrar la proyección de ventas de los
bloques de plástico durante los primeros 5 años de funcionamiento de la
empresa.
Los precios presentados son en unidades de euro por tonelada.
En el cuadro resumen se presentan los ingresos totales por las ventas
realizadas durante cada período.
Costos de Producción.
Los costos de producción serán compuestos por los costos variables de
acuerdo a las unidades que estimamos vender, por el personal que formará
parte de la organización y así mismo, por los costos fijos en los que
incurriremos operativamente.
 Costos Variables En el ítem de Otros Gastos Variables, se consideran
gastos por la utilización y reposición de los moldes de producción para la
fabricación de los bloques pequeños y para los moldes de los bloques
para acabados. En el rubro de transporte no se ha considerado un monto,
ya que con la flota que cuenta la empresa se pretende atender a los
clientes.

 Costos Personal Se han considerado 3 categorías de empleados:

1. Funcionarios. Correspondiente a profesionales ocupando cargos de
jefaturas y gerencias.
2. Profesionales. Personal con educación universitaria o educación
técnica con más de 5 años de experiencia ocupando cargos en áreas de
desarrollo, investigación, supervisión y coordinadores administrativos.
3. Operario. Todo personal técnico o educación secundaria que ocupa
puestos en el proceso productivo y talleres.
 Costos Fijos En el rubro de Otros Gastos/Ingresos Financieros se
consideran los valores negativos ya que constituyen ingresos por la
repartición de bonos inicialmente contemplados. En el adjunto se
encuentran las tablas correspondientes a cada uno de los costos
incurridos durante la producción.
 Cuenta de Resultados En la tabla adjunta se observan los resultados de
ingresos y egresos de la actividad realizada por la empresa durante los
 primeros 5 años. Analizando el resultado de la cuenta, se observa que es
positivo con lo cual se puede decir que genera beneficios para los
accionistas, el cual se repartirá cierto porcentaje, considerando un
porcentaje como fondo para aumentar el capital de la empresa.

8.2. Análisis del Beneficio

Costo beneficio, se obtiene una valoración general del proyecto, considerando para
el valor neto (VAN) una tasa anual de 10%, la cual se encuentra por encima de lo
que ofrecen los diversos bancos y cajas rurales promedio en el mercado peruano
(4%-8% anual) en vista de ofrecer un mejor costo de oportunidad. Se obtiene un
resultado positivo.

8.3 Análisis de flujo de caja

Basándonos en estos resultados podemos decir que el proyecto se muestra atractivo

y con grandes posibilidades de éxito en el retorno de las inversiones efectuadas.
8.4 Económico Financiero de la propuesta: TIR, VAN

En los indicadores de actividad se observa que la empresa puede mejorar la

eficiencia de sus recursos siendo más agresivo en utilizar sus recursos para
incrementar las ventas e ingresos de la empresa.

Acerca de la rentabilidad de la empresa podemos apreciar que tiene un

adecuado crecimiento a lo largo de los años y los porcentajes de gastos
financieros irán disminuyendo.

En el indicador de solvencia se puede apreciar que existe un adecuado

balance entre las aportaciones de los socios y la financiación a largo plazo.
Así mismo, la capacidad de endeudamiento es adecuada considerando la
fase de iniciación del producto donde se necesita de gran inversión para que
la empresa pueda sobrevivir financieramente.

En cuanto a liquidez a corto plazo la organización muestra buena capacidad

para enfrentar su crecimiento a corto plazo, con lo que se ha demostrado en
la hoja de balance con los fondos de maniobra en positivo.

Así mismo, se observa que para el TIR la tasa se encuentra muy por encima
de la ofrecida a los posibles inversionistas en el cálculo del valor neto actual.

8.5 Análisis de sensibilidad

Para complementar nuestro estudio financiero se realizó un análisis de
sensibilidad a las variables precio, demanda, inversión y costos con la
finalidad de determinar qué factores, al variar en porcentajes de 5% hacia el
alza o la baja, modifican drásticamente nuestro VANF y TIRF. En las tablas
7.18 se muestra el detalle de los resultados obtenidos tras la sensibilización
de las variables antes mencionadas.

Como se aprecia en la tabla anterior, luego de sensibilizar las variables se

halló que los factores crítico más significativos para el modelo son el precio al
por mayor y menor, y los costos unitarios, los cuales de caer en un 5% y
aumentar un 10% respectivamente, modificarían el valor del VANF a
negativo. Cabe mencionar que este resultado se da en un escenario donde
los otros factores permanecen constantes.

En base a los resultados obtenidos mediante el análisis financiero del plan

negocio se puede concluir que en base los supuestos hallados a lo largo del
desarrollo de los capítulos, el plan de negocio a llevar acabo es viable y
rentable.

El proceso de la evaluación financiera se trabajó bajo un esquema

conservador dada la brecha de mercado existente, por lo que la rentabilidad
del negocio podría mejorar considerablemente de alcanzar mayores
volúmenes de producción y venta. El análisis de sensibilidad mostró que las
variables más significativas para el éxito del proyecto están relacionadas al
precio y a los costos.