GUÍA NO.

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FUNDAMENTACIÓN Y APLICACIÓN DE MATEMÁTICAS FINANCIERA EN
CONTABILIDAD

PRESENTADO A:
INSTRUCTOR JORGE RAMÍREZ

PRESENTADO POR:
APRENDIZ MAVI DANIELA VELEZ

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

GESTIÓN CONTABLE FINANCIERA
SEDE ARAUCA
ARAUCA-ARAUCA
2021
 3. FORMULACION DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
3.1 Actividades de Reflexión Inicial
En trabajo colaborativo con su GAES consulte en páginas web de tres (3) entidades financieras las
condiciones para adquirir un préstamo para estudios universitarios (documentación, tasas de interés,
periodos de pago, cuotas, beneficios y costos ocultos) recopile esta información en un cuadro de
resumen.
BANCOS BANCOLOMBIA BBVA DAVIVIENDA
1. El titular del 1. Solicitud de 1. Solicitud de
crédito debe vinculacióncomo Créditopersona
tenerentre 18 persona natural. natural
hasta 74 años. 2. Fotocopia del 2. Fotocopia del
2. Los ingresos documento ampliado documento
mínimos para al150%. ampliada al150%.
el deudor 3. Fotocopia del 3. Pagaré
deben ser certificado de ingresos y Diferente de
DOCUMENTACION desde 1 retenciones y/o Vivienda
SMMLV. declaraciónde renta. Declaración
3. Debes presentar 4. Contratos, de
documentos según certificados o Asegurabilid
tuactividad documentos que ad.
económica: acrediten otros ingresos. 4. Copia del
5. Extractos bancarios recibo de
delos últimos tres matrícula vigente.
meses. Certificado de 5. Carta de
Cámara y Comercio Compromiso
vigente. Compra de
6. Fotocopia de la orden Cartera/Crédito
dematrícula. Educativo
6. Certificado de
tradición y
libertad del
inmueble con
vigencia
no mayor a 30 días.
Aplica para Tasa fija durante toda
montos iguales o la vigencia del crédito Tasa Fija en
superiores a700 2,75% Tasa máxima Pesos: Plazo de
TASAS DE mil pesos; el E.A 1 a 5 años.
INTERÉS, desembolso lo 2.71% E.A
PERIODOS hacen directamente Plazos de financiación Tasa Anual
DEPAGO a la cuenta de la desde seis hasta 36 indexada alDTF:
institución meses. Plazo 10 años.
educativa hasta un
tope de 25
SMLMV. 2,58%

Desde 6 hasta 12
añosperiodos de
pago
BENÉFICOS Y Seguro Acuerda la forma de Máximo el 60% del
COSTOS educativo: desembolso según lo valor comercial del
OCULTOS respaldado por estipulado con la inmueble
Seguros de entidadeducativa. incluyendo ladeuda
Vida actual que tenga en
Suramericana el Crédito.
S.A, El desembolso se
realizaen nombre de
la
institución educativa
3.2.1 De manera individual y desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos y los
resultados de la actividad anterior, analice ¿Cuál de las tres opciones de financiación considera que
le cuesta menos? Mediante un cuadro comparativo demuestre el costo de financiación para cada uno
de los tres casos consultados en la actividad de reflexión inicial.

SEMEJANZAS DIFERENCIAS
Solicitan documento que acredite la Algunas entidades tienen más
actividadeconómica requisitos queotras

Manejan tazas de interés muy semejantes Manejan diferentes tiempos de

financiación
Todos manejan beneficios ocultos Todos los beneficios ocultos son
diferentes

3.3.1 De acuerdo a la bibliografía propuesta en la presente Guía y demás libros y/o web grafía
necesarios, responda las siguientes preguntas: o ¿Quién coloca el valor al dinero? o ¿Quién define la
tasa de interés? o ¿Quién define la tasa de interés en un Certificado de Depósito a término CDT? o
¿Cuáles son las funciones del Banco de la República?

¿QUIÉN COLOCA EL VALOR AL DINERO?

El valor del dinero está determinado por la demanda, al igual que el valor de los bienes y
servicios. El Banco Central (en Colombia, Banco de la República) es la institución encargada
de regular la cantidad de dinero que circula en la economía, la disponibilidad y el costo del
crédito, y la tasa de cambio de la moneda. Así mismo, es el emisor de los billetes y las
monedas, y el banco de los bancos.
¿QUIÉN DEFINE LA TASA DE INTERÉS?
El Banco de la República en Colombia es el encargado de regular que tan alta puede ser la
tasa o que tan baja pueden ofrecerla las entidades financieras. En el caso de Colombia esta
entidad, utiliza las tasas de interés para frenar la inflación, aumentando las tasas para
disminuir el consumo o disminuyendo la tasa ante una posible recesión. Lo indispensable es
comprender que mientras más fácil sea conseguir dinero mayor oferta, mayor liquidez, la tasa
de interés será baja. Sin embargo, si no hay suficiente dinero para prestas, la tasa será más
alta
 ¿QUIÉN DEFINE LA TASA DE INTERÉS EN UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO
A TÉRMINO CDT?
La tasa de interés de un CDT se define por medio ajustes de oferta y demanda en el mercado
financiero, tal y como ocurre con los intereses de los créditos. Este mercado está compuesto
por los bancos, demás entidades financieras y los usuarios del sistema financiero. Sin
embargo, el mayor factor que determina el interés de los CDT proviene de las decisiones del
banco central, que en Colombia se conoce como el banco de la república, esto es debido a
que el banco de la republica les presta a los demás bancos comerciales a una tasa de interés
que se define cada mes y estos préstamos reemplazan a los depósitos de los usuarios de
cualquier banco.
¿CUÁLES SON LAS FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPÚBLICA?
El Banco de la República es un órgano del Estado de naturaleza única, con autonomía
administrativa, patrimonial y técnica, que ejerce las funciones de banca central. Según la
Constitución, el principal objetivo de la política monetaria es preservar la capacidad
adquisitiva de la moneda, en coordinación con la política económica general, entendida como
aquella que propende por estabilizar el producto y el empleo en sus niveles sostenibles de
largo plazo. En ejercicio de esta función adopta las medidas de política que considere
necesarias para regular la liquidez de la economía y facilitar el normal funcionamiento del
sistema de pagos, velando por la estabilidad del valor de la moneda. Las funciones especiales
asignadas al Banco comprenden la de regular la moneda, los cambios internacionales y el
crédito, emitir la moneda legal colombiana, administrar las reservas internacionales, ser
prestamista y banquero de los establecimientos de crédito y servir como agente fiscal del
Gobierno. Como parte de sus funciones, el Banco también contribuye a la generación de
conocimiento y a la actividad cultural del país.

3.3 Consulte y lea el capítulo I Conceptos Fundamentales: Valor del dinero en el tiempo del libro
Matemáticas Financieras Aplicadas de Jhonny de Jesús Meza Orozco, Editorial Ecoe Ediciones. De
acuerdo a esta lectura elabore un cuadro sinóptico explique y formule un ejemplo para cada uno de
los siguientes Ítems: • Valor del dinero en el tiempo • Interés • Equivale los siguientes conceptos
económicos. Dos de los GAES serán escogidos para socializar presencialmente ante al grupo en
pleno bajo la tutoría de su instructor quién resolverá las preguntas a que haya lugar.
• VPN Valor Presente Neto
• TIR Tasa Interna de Retorno
• TIO Tasa Interna de Oportunidad

TIO TASA INTERNA DE

VPN VALOR PRESENTE
NETO
El valor actual neto (VAN) es
un criterio de inversión que
consiste en actualizar los
cobros y pagos de un
proyecto o inversión para
TIR TASA INTERNA
DE RETORNO
La tasa interna de retorno (TIR)
es la tasa de interés o
rentabilidad que ofrece una
OPORTUNIDAD
La tasa interna de oportunidad es la
tasa de retorno de la inversión que
se aplica al cálculo del valor
presente. En otras palabras, sería la
tasa de retorno mínima prevista si
un inversionista elige aceptar una
DE MEDIC
CENTR O
CUÁNDO
DEFINICIÓN Y
INTERPR UTILIZALA EJEMPLO
FORMULAS ETACIÓN
IÓN
FÓRMULA

El interés simple es el que El interés La fórmula de Un banco paga un interés

se simple es la inter es simple, simple a
una tasa anual de 9%. Se deposita
calcula siempre a partir de un tasa aplicada nos permite un
capital original, pero no se le sobre un calcular, que es el capital de 1,000 pesos y no se
agregan los beneficios o réditos. capital origen interés ganado o realizan retiros en 4 años.
que pagado de un ¿Cuánto dinero hay en la cuenta
Interés Simple

al final de los
La fórmula del interés simple es permanece préstamo. Es para
4 años? ¿A cuánto asciende el
lasiguiente: constante en hallar presente, interés que se ha ganado
el tiempo y no tasa de interés y durante los4 años?
La fórmula establece que el se añade a periodo. Solución:
interés simple (I) es igual al periodos Calculamos la cantidad
sucesivos. acumulada para responder la
producto entre el capital primera pregunta: Al final de
original (C) a una tasa de interés los 4 años se tendrán 1,360 pesos
anual (i) durante un cierto en la cuenta.
número de años (n). Ahora calculamos el interés
simple:
Durante los 4 años se generaron
360pesos de interés
Se denomina interés compuesto en Se refiere al Es para hallar Una persona está obligada a saldar
activos monetarios a aquel que se beneficio (o futuro, presente, una deuda de $ 50.000 exactamente
dentro de tres años. ¿Cuánto tendría
va sumando al capital inicial y costo) del tasa de interés y que invertir hoy a interés compuesto
sobre el que se van generando capital periodo. al 6% anual, para llegar a disponer
nuevos intereses. Los intereses principal a de esa cantidad dentro de tres años y
generados se van sumando periodo una tasa de cumplir con el pago de su deuda?
Solución: Aplicando la fórmula
a periodo al capital inicial y a los interés durante
M=C(1+i) n, despejaremos la
Interés Compues to

intereses ya generados un cierto incógnita que, en este caso es la C,

anteriormente. De esta forma, se periodo es decir, el capital que hoy debería
crea valor no sólo sobre el capital invertir a interés compuesto para
inicial, sino que los intereses de tiempo. En obtener $ 50.000, dentro de tres
años. M= $50.000 n=3 C= incógnita.
generados previamente ahora se el cual los i= 0.06 Invirtiendo la ecuación y
encargar también de generar intereses dividiendo ambos miembros de la
nuevos intereses. Es decir, se van obtenidos al igualdad por (1+i)n, obtenemos que:
acumulando los intereses obtenidos final de cada C= M / (1+i)n Sustituyendo en la
fórmula las cifras que se conocen: C
para generar más intereses. periodo no se
= 50.000 / (1+0.06)3 = 50.000 /
fórmula M=C*(1+i)n Donde: M es retiran. Sino 1.191016
la suma de capital más intereses al que se añaden = 41.981 Es decir que alguien que
final del período C es el capital al capital disponga hoy de $ 41.981 y lo
inicial i es la tasa de interés principal. invierta con un rendimiento del 6%
a interés compuesto, durante tres
compuesto n es el número de años, al cabo de esos tres años,
períodos durante los cuales se tendrá: $ 50.000
capitaliza el interés compuesto
La tasa de interés nominal es la Margen se puede decir Aplicado a una situación real
rentabilidad obtenida en una operación que nos en un depósito, imaginemos
Tasa Nominal

financiera que se capitaliza de forma de

simple, es decir, teniendo en cuenta tan informaría en que un banco nos da de
sólo el capital principal. La tasa de
ganancia que términos brutos rentabilidad el 5% de interés
interés nominal (TIN) es el coste de puede nominal anual durante 6
oportunidad por no disponer del devolver una años a cambio de
dinero. Bien inversión. Si
sea para el cliente por su depósito
bancario
se tiene
en
 (rentabilidad); o para el banco por un préstamo cuenta el tiempo prestarles un capital de 500.000€.
(interés). Este coste de oportunidad se estipula que transcurre De esta forma, aplicando las
en base a un porcentaje que, en función del
plazo y del capital, reportará un beneficio para obtener fórmulas anteriores,
sobre la cantidad inicial con capitalización dichos obtendríamos 650.000€: VF =
simple. No incluye los gastos financieros ni las beneficios, 500.000(1+6*0.05)=650.000€ El
comisiones. VF = VP (1 + n*i) Donde: VF: es entonces se interés obtenido equivaldría a: I=
el valor futuro obtenido sumados todos los
utiliza la 500.000(6*0.05)= 150.000€
intereses percibidos VP: es el valor presente o
inicial de la operación n: número de años expresión
considerados en la inversión i: tipo de interés ganancia en el
aplicado en la operación Para conocer tiempo.
directamente el interés obtenido durante la
operación, la fórmula es: I= VP(n*i) Donde I
es el interés total nominal obtenido durante
toda la operación.

La tasa anual “e” compuesta La tasa efectiva Nos ayuda a Si tuviéramos $1.000 en un préstamo o
convertible una vez al año, p = 1, es más precisa en comprender qué tan una inversión que se capitaliza
mensualmente, generaríamos $104,71
equivalente a la tasa nominal “i” términos diferente se de interés en un año (10,471% de
capitalizable en p periodos por año, se financieros, al desempeña un $1.000), una cantidad mayor que si
denomina tasa efectiva. La tasa de tomar en cuenta préstamo o una tuviéramos el mismo préstamo o
interés anual efectiva se puede los efectos de la inversión si se inversión capitalizada anualmente. La
capitalización. Es capitalización anual solo generaría $100
Tasa Efectiva

calcular mediante el uso de la capitaliza

decir, tomando en de interés (10% de $1.000), una
siguiente fórmula: Tasa efectiva = (1 semestralmente, diferencia de $4,71. Si el préstamo o la
cada período que
+ (i / n)) ^ (n) – 1. mensualmente, inversión se capitalizaran diariamente (n
el interés no sea = 365) en lugar de mensualmente (n =
diariamente o en
calculado sobre 12), el interés por ese préstamo o
cualquier otro
el capital inversión sería de $105,16. Como regla
período de tiempo. general, cuantos más períodos o
principal, sino
sobre el monto capitalizaciones (n) tenga la inversión o
del período préstamo, mayor será la tasa efectiva.
anterior, que
incluye el capital
y los intereses.

La tasa corresponde al período de Es la tasa que se Indica directamente Ejemplo: Se tienen cien mil pesos y se
composición (% por día, mes, devenga en un el interés y el invierten tres meses, por cada mes se
recibirá el 5% interés compuesto.
bimestre, trimestre, semestre, año, periodo de periodo en el cual Quiere decir que la tasa periódica es el
etc.). Algunos sectores la conocen conversión o de se aplica. Sin 5% EM (Efectivo mensual) porque lo
Tasa Periódica

como tasa efectiva periódica
(efectiva diaria, efectiva mensual,
efectiva trimestral, etc.), pero aquí se
denominará simplemente tasa
periódica.
pago de relacionarlo con un ganas cada mes. Entonces al primer
intereses. La periodo diferente mes acumularás 105 000, o sea más el
5% de tu inversión. Como es interés
tasa periódica es
compuesto al segundo mes acumularás
la que siempre sobre esos nuevos 105 000 otro 5% y
se considera en así hasta el tercer mes. Al final del
la solución de tercer mes recibes el total acumulado.
problemas La expresión periódica indica el
rendimiento o descuento de tu inversión
financieros. período a período. En este caso
podríamos hacer equivalencia de tasas,
o sea, en lugar de que te dijeran que
 ganas el 5% EM, te la dieran trimestral
15%NT (Nominal Trimestral)

Cuando el interés se causa en forma La tasa periódica Tasa de interés Banco $100 a 12 meses con una
vencida en el período. Cabe anotar es aquella que se anticipada Para tasa interés vencida que
que la tasa efectiva es siempre vencida devenga en un calcular una tasa de capitaliza mensualmente,
Tasa Vencida

y por lo tanto esta última palabra se periodo de interés vencida a entonces el primer pago de estos
conversión o de
omite en su declaración. La tasa de partir de una tasa de intereses se reconocerá al final
pago de intereses.
interés vencida es aquella que genera Esta tasa es la que
interés anticipada y del primer mes. Sin embargo, si
intereses al final de cada periodo de siempre se viceversa en el esta tasa fuera anticipada el
capitalización, y es a la que más considera en la mismo período de primer pago de intereses se
estamos acostumbrados. (i): tasa de solución de los capitalización llevaría a cabo en el momento
interés (v): vencida (a): sombre problemas mismo en el cual nos prestan el
interés anticipado financieros dinero.

Cuando el interés se causa en forma Tasa de interés Si le pedimos Si nos prestan $12.500.000 a una
anticipada en el período. Cabe anotar anticipada Para prestado al banco tasa de interés del 20% anticipado
que la Tasa Efectiva no puede darse, calcular una tasa $100 a 12 meses con
Intereses = 12.500.000 x 0,2 x 1 =
por definición, en forma anticipada, es de interés una tasa interés
2.500.000.
vencida que capitaliza
decir no existe una tasa efectiva vencida a partir
Tasa Anticipa da

mensualmente, Si nos prestan $12.500.000 / Hay

anticipada. (i): interés anticipado (v) de una tasa de entonces el primer que pagar anticipadamente
vencido (I): interés vencido interés pago de estos 2.500.000 / Por lo que solo
anticipada y intereses se recibimos $10.000.000 / al final del
viceversa en el reconocerá al final del préstamo hay que pagar
mismo período primer mes. Sin $12.500.000.
de capitalización embargo si esta tasa
utilizamos: fuera anticipada el
primer pago de
intereses se llevaría a
cabo en el momento
mismo en el cual nos
prestan el dinero.

La cuota de amortización de un Amortización La amortización de un Para hallar la tasa

préstamo es la porción de la cuota gradual: Es la préstamo se da correspondiente a cada período,
mensual que corresponde a la más usada, ya cuando el prestatario dado que está expresada en una
Tasa de Amortización

devolución del dinero recibido. Cada que los pagos paga al prestamista un tasa nominal anual mes vencido,
reembolso de dinero se requiere convertir dicha tasa
pago que debe realizar el deudor se son iguales y
prestado en un cierto dividiéndola en 12 meses del año
divide en dos componentes: El tienen la misma plazo con tasas de para obtener la tasa periódica
reembolso de parte del principal y los frecuencia interés estipuladas mes vencido, de la siguiente
intereses acumulados. Es útil Amortización
manera:
diferenciar la cuota de amortización constante: La Tasa para cada período = 12 % /
de los intereses porque solo estos amortización del 12 meses = 1 %
últimos corresponden a los gastos capital Para hallar la cuota mensual que
financieros. permanece estará presente durante toda la
constante en obligación, se utiliza la función
cada período de Excel PAGO que explicamos
mientras que los anteriormente. Para nuestro
intereses
 decrecen ejemplo se reemplazan los
conforme valores así:
avanzan los =PAGO (tasa, nper, va, vf, tipo)
períodos. La =PAGO (1%,12,
cantidad $10.000.000;0;0)
amortizada al = -$888.488
Nota: el valor de las anualidades
capital se calcula
en Excel o de los pagos para este
dividiendo el caso se representan con números
capital inicial negativos (-$888.488), con el fin
entre el número de expresar que es una salida de
de períodos dinero; para incorporar este valor
en la tabla de amortización se
requiere que sea positivo
($888.488).
Es la cantidad inicial que se toma o se procedimiento La fórmula Para calcular el valor presente del
entrega en préstamo, también es que permite VA=([tasa instrumento financiero utilizamos la
fórmula de Excel de valor presente
llamado capital, el cual se expone a calcular el valor ];[nper];[p “VA=([tasa]; [nper]; [pago];[
ser afectado por el interés a un plazo. presente de un ago];[vf];[ tipo]) vf];[tipo])” así: “VA=(18%;3;-
Su denotación es VP. determinado per mite calcular el $300.000.000)”, donde: • “tasa” es la
número de flujos valor presente de un tasa de interés, es decir, 18 %. • “nper”
es el número de períodos o cuotas
de caja futuros, préstamo o
pactadas, es decir, 3. • “pago” es la cuota
originados por inversión con pagos pagada cada período, es decir,
una inversión periódicos y $300.0000.000. En este punto es
constantes importante tener en cuenta que, para
Excel, las cifras ingresadas en negativo
Valor Presente

corresponden a salida de recursos

(inversiones) y las que se disponen en
positivo son ingresos (financiación); por
ello, en este caso, este valor debe
registrarse en negativo. • “vf” es el valor
futuro. En este caso se debe dejar en
blanco porque no hay valor futuro. •
“tipo” es el valor lógico que indica
cuándo se realiza el pago; es 1 cuando es
al comienzo del período y 0 cuando es al
final del período. En este caso, como
dejamos este valor en blanco, Excel lo
toma por defecto como un pago al final
del período. La fórmula arroja como
resultado un valor de $652.281.879. La
diferencia entre los $900.000.000 y el
valor descontado de la máquina
corresponde a la financiación implícita
en la transacción.

El valor futuro (VF) es el valor que El valor futuro El valor futuro se Ejemplo: Suponga que ahora el
tendrá en el futuro un determinado (VF) nos utiliza para evaluar banco le ofrece una tasa de
Futuro
Valor

monto de dinero que mantenemos en permite calcular la mejor alternativa interés compuesta de 10% sobre
la actualidad o que decidimos invertir cómo se en cuanto a qué el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro
en un proyecto determinado. modificará el hacer con nuestro en los dos años siguientes? VF =
valor del dinero dinero hoy. 1.000 x (1 + 10%)2 = 1.210 euros
 que tenemos También para ver Esto implica que los intereses
actualmente (en cómo cambia el ganados son 210. El primer año
el día de hoy) valor del dinero en el interés es el 10% de 1.000 (100
considerando las el tiempo. euros), y el segundo año es el
distintas 10% de 1.100 (110 euros).
alternativas de
inversión que
tenemos
disponibles.
Para poder
calcular el VF
necesitamos
conocer el valor
de nuestro
dinero en el
momento actual
y la tasa de
interés que se le
aplicará en los
períodos
venideros.

Una anualidad es una serie de retiros, Una anualidad es un Ingresos en su La empresa XYZ desea vender
depósitos o pagos que se efectúan de ingreso o jubilación, una de sus bodegas que
desembolso de
forma regular, ya sea en periodos dinero que se diversificación y actualmente está en desuso por
anuales, mensuales, trimestrales, concreta cada preservación de la $73.000.000; en la mejor
semestrales o de otro tipo. determinado base. propuesta de los compradores
intervalo de tiempo, ofertantes se propone pagar una
que no siempre es un
año. Las anualidades
cuota inicial del 20% y un pago
pueden clasificarse diferido fijo a 15 años con una
de distinta forma. tasa de interés del 10% nominal
Por ejemplo, por el anual capitalizable
Anualidades

momento en que
mensualmente ¿cuál debería ser
deben pagarse, se
pueden catalogar tal el valor de las cuotas mensuales
que así: • Vencida: E que debe acordar la compañía
l pago se hace al XYZ con su comprador? Cuota
final del periodo inicial: $73.000.000 x 20% =
acordado. Por
ejemplo, a fin de
$14.600.000 Deuda:
cada mes. • Diferida: $58.400.000 Este es el caso de
El pago se hace en una anualidad simple en la que se
un periodo posterior, conoce con anticipación el valor
previo acuerdo entre presente de la deuda, por tal
las partes
involucrada s. Por
razón el cálculo correcto debe
ejemplo, cuando los partir de convertir la fórmula de
gastos efectuados valor presente para anualidades
con la tarjeta de simples vencidas, despejando A,
crédito en el mes de
para obtener:
junio se pueden
 pagar hasta el quince
de julio. • Anualidad
anticipada: El pago
está programad o al
inicio del periodo,
por ejemplo, al
inicio del mes.

El llamado coste de oportunidad de la El coste de Costo de la Si tenemos 100.000€ y queremos

oportunidad son invertirlos, imaginemos que
estructura económica y financiera, inversión de los
aquellos recursos podemos montar una frutería o
hace referencia a los recursos que que dejamos de recursos
podríamos ganar si pusiésemos a disponibles a costa invertir en 12.500 acciones de
percibir o que
Costo de Oportuni dad

Repsol, que cotizan a 8€ en la Bolsa

trabajar todo nuestro dinero. Por representan un coste de la mejor
por el hecho de no de Madrid. Puesto que no
ejemplo, el dinero que tengamos en el inversión entendemos mucho de mercados
haber elegido la
banco en una cuenta sin mejor alternativa
alternativa financieros, decidimos decantarnos
remuneración, podríamos tenerlo en posible, cuando se disponible, o por la frutería, que al cabo de 2 años
un depósito al 3%, este 3% sobre el tienen unos recursos también el valor de nos reporta 20.000€ de beneficio,
total de nuestro dinero sería el coste limitados la mejor opción no mientras que en esos mismos dos
(generalmente años las acciones de Repsol han
de oportunidad. realizada.
dinero y tiempo). El
ascendido hasta los 11€. En este
término coste de
oportunidad también
caso el coste de oportunidad sería:
es denominado Beneficios frutería: 20.000
como “el valor de la Beneficios acciones Repsol
mejor opción no (desechada): (11-8) x 12.500:
seleccionada”. 37.500€ Coste de oportunidad:
37.500-20.000: 17.500€ euros.

El coste amortizado es un criterio de l coste El coste amortizado Vamos a calcular el coste

valoración de activos y pasivos que amortizado de en un periodo amortizado de cada periodo del
forma parte de los criterios de un instrumento concreto es siguiente préstamo: • Importe
valoración propuesto por el Plan financiero es el básicamente el nominal: 150.000€ • Comisión
General de Contabilidad de España y importe al que importe neto inicial, de apertura: 1,00% • Tipo de
también utilizado en las Normas inicialmente fue sumando o restando interés nominal: 4,00% •
Internacionales de Información valorado un los devengos de Periodicidad de las cuotas:
•
Costo Amortiza do

Financiera (NIIF). activo financiero intereses y Trimestral. Plazo de

o pasivo utilizando el tipo de amortización: 12 meses. •
financiero, interés efectivo, Método de amortización: cuotas
menos los más menos los de capital constantes. Lo primero
reembolsos de cobros o pagos de la que haremos es calcular el
principal que se operación cuadro de amortización original
hubieran del préstamo, que será: Donde, •
producido, más El importe de la cuota de cada
o menos, según periodo es la cuota de capital más
proceda, la parte la cuota de intereses. En el caso
imputada en la del periodo 1 sería: Cuota del
cuenta de periodo 1 = 37.500,00€ +
pérdidas y 1.500,00€ = 39.000,00€ • La
ganancias, cuota de capital de cada periodo
mediante la es el capital prestado dividido
utilización del entre en número de periodos del
método del tipo préstamo, al tratarse de un
de interés préstamo de amortización
efectivo, de la constante: Cuota de capital =
diferencia entre 150.000,00€ / 4 trimestres =
el importe inicial 37.500,00€ • La cuota de
y el valor de intereses de cada periodo se
reembolso en el obtiene multiplicando el tipo de
vencimiento y, interés del periodo por el importe
para el caso de pendiente de préstamo del
activos periodo anterior. En este caso
financieros, tenemos, para el periodo 1: Tipo
menos cualquier de interés efectivo: 4.00% / 4
reducción de liquidaciones anuales = 1,00%
valor por Intereses del periodo 1 =
deterioro que 150.000,00€ x 1,00% =
hubiera sido 1.500,00€ • El capital pendiente
reconocida, ya del periodo es el capital
sea directamente pendiente del periodo anterior
como una menos la cuota de capital del
disminución del periodo. En el caso del periodo 1
importe del sería: Capital pendiente del
activo o periodo 1 = 150.000,00€ -
mediante una 37.500,00€ = 112.500,00€ Una
cuenta vez tenemos el cuadro original
correctora de su vamos a construir otro cuadro de
valor. amortización donde el capital
pendiente de cada periodo será el
coste amortizado que estamos
buscando. Lo primero que
haremos es calcular el tipo de
interés efectivo, es decir, el que
incluye los costes iniciales. Lo
haremos con la función TIR de
Excel: Y con esta TIR el nuevo
cuadro de amortización con el
coste amortizado será el
siguiente: Donde, • La cuota de
intereses la obtenemos
multiplicando la nueva TIR por
el capital pendiente a cada
periodo, teniendo en cuenta que
el primero periodo será el coste
amortizado, es decir, el capital
desembolsado menos las
comisiones iniciales. Por
ejemplo, los intereses del periodo
1 serán: 41% x 148.500,00€ =
2.095,83€ • Cuota de capital es el
coste amortizado del periodo
inicial dividido entre el número
de periodos del préstamo.
Recordemos que se trata de un
préstamo de amortización
constante. En este caso: Cuota de
capital = 148.500,00€/ 4
periodos = 37.125,00€ 3.3.3
Consulte y lea el capítulo I
Conceptos Fundamentales:
Valor del dinero en el tiempo del
libro Matemáticas Financieras
Aplicadas de Johnny de Jesús
Meza Orozco, Editorial Ecoe
Ediciones. De acuerdo a esta
lectura elabore un cuadro
sinóptico explique y formule un
ejemplo para cada uno de los
siguientes Ítems: • Valor del
dinero en el tiempo • Interés •
Equivalencia 3.3.4 Mediante la
consulta de la bibliografía y la
webgrafía propuesta en esta Guía
o en alguna otra que esté a su
alcance, a través de una cartilla
represente • La cuota total es la
suma de las dos anteriores,
siendo la del periodo 1
39.220,83€ • El coste amortizado
es el capital pendiente de cada
periodo de este nuevo cuadro de
amortización. Para el mismo
préstamo, si en lugar del método
de cuotas de amortización
constantes tuviéramos cuotas
constantes, seguiríamos el
mismo proceso y, calcularíamos
la cuota con la fórmula habitual
de préstamo francés, teniendo en
cuenta la nueva TIR y el coste
amortizado del periodo 0 como
capital inicial. Puedes jugar tú
mismo con distintos métodos de
amortización con la calculadora
de préstamos profesional.