Alumno: Diana Laura Pasten Gutiérrez

Materia: Finanzas Internacionales

Docente: Roxana Muñoz
Tarea: Proyecto Integrador, etapa 3.
Cuatrimestre: 7mo cuatrimestre
Licenciatura: Contaduría pública y finanzas
Matricula: 460088207

Periodo: 02-2021
Fecha: 25 de Agoto 2021
 Proyecto Integrador Etapa 1 – Bolsas de valores
Bolsas de valores Sitio web (URL) País de origen Principales emisoras por Principales factores del entorno del país de origen de la bolsa
nivel de capitalización
Políticos Socioeconómicos
NYSE (New York • Laboratory corp • Incertidumbre política debido a • PIB
Stock Exchange) • Servicenow elecciones. • Inflación
https://www.nyse.com/index Estados Unidos • Berkshire • Decisiones o toma de acciones • Precio del petróleo
• Exxonmobil por parte de los mandatarios. • Tasas de interés.
• Facebook • Tensiones bélicas en medio • Comercio internacional
• Microsoft oriente. • Producción industrial.
• Johnson &Johnson • Participación o deslinde de
• Amazon acuerdos globales.

Bolsa Mexicana • America Movil Femsa • Incertidumbre política debido a • PIB

de Valores (BMV) • Banorte elecciones. • Inflación
https://www.bmv.com.mx/ México • Cemex • Decisiones o toma de acciones • Tasa de interés
• Televisa por parte de los mandatarios. • Empleos.
• Grupo Mexico • Materias primas y energía.
• Bimbo

Shangai Stock • PetroChina • Incertidumbre política debido a • PIB

Exchange (SSE) http://english.sse.com.cn/ China • Sinopec elecciones. • Inflación
• Banco de China • Decisiones o toma de acciones • Mercado global.
• China pacific Insurance. por parte de los mandatarios. • Empleos.
• Tensiones diplomáticas con • Materias primas y energía.
Japón. • Producción manufacturera.
• Tensiones políticas con estados
unidos.

Bolsa de Valores • All America • Incertidumbre política debido a • PIB

de Brasil • Lat BB elecciones. • Inflación
(BBB) http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/ Brazil • AMBEV SA • Decisiones o toma de acciones • Tipo de cambio
• BRADESCO por parte de los mandatarios. • Producción de tecnología
• Azul SA Pref

BSE (Bombay • Bajaj Finance • Incertidumbre política debido a • PIB

Stock Exchange) https://www.bseindia.com/ India • HDFC Bank elecciones. • Industria agrícola y de
• Hindustan Unilever • Decisiones o toma de acciones servicios.
• Reliance Industries por parte de los mandatarios. • Empleos.
• Vedanta • Inflación.
• Producción manufacturera.

Finanzas internacionales 1
Bolsa de valores de Nueva York (NYSE)

Las acciones conforme a su comportamiento indican que darán ganancia en la Bolsa de Nueva York, con un alza del sector bancario que
impulsara el índice S&P 500. El índice financiero será el de mejor desempeño entre los 11 principales sectores del S&P, con un alza de 0.61 por
ciento por lo que se esperan los reportes de resultados trimestrales de tres de los más grandes bancos estadounidenses: JPMorgan Chase,
Wells Fargo y Citigroup. Los analistas estiman que las utilidades de las compañías que integran el S&P 500 habría crecerán 7.8% interanual y el
sector financiero sería el tercero entre los de mayor crecimiento, de acuerdo con Thomson Reuters I/B/E/S. El Promedio Industrial Dow Jones
subirá 0.1%, a 21,553.09 puntos (nivel récord), y el índice S&P 500 ganará 0.19%, a 2,447.83 unidades. El índice NASDAQ Composite se estima
que subirá de 0.21%, a 6,274.44 unidades.

El índice S&P 500 del sector cuidado de la salud se estima ganara 0.09%, apenas moviéndose tras esta estimación el líder de la bancada
republicana en el Senado, Mitch McConnell, presentó un proyecto revisado de reforma del sistema de salud. Las acciones de Target Corp.
subirán 4.8% luego de un pronóstico optimista de la compañía para el segundo trimestre. El anuncio impulsó a otros minoristas, con alzas de
1.5% en Walmart y 1.2% en Costco.

Conclusión: Derivado al comportamiento de la bolsa de valores de Nueva York todo indica de acuerdo con los índices que en los próximos
años tendrá resultados optimistas para qué obviamente será un gran desafío para alcanzar el objetivo.
Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

Analistas de Barclays han estimado ganancias de 10.8%, en un rango medio, para 43 acciones mexicanas que tienen bajo cobertura. Para
emisoras como la aerolínea Volaris estiman crecimientos de casi 68% en la cotización de sus títulos o de 43.8% para la empresa de transporte
de carga Traxión.

El S&P/BMV IPC, principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), acumula un rendimiento de 14.12% en los primeros seis meses del
año. El índice cerró junio en 50,289.75 unidades, 2.76% por debajo de su récord establecido el 25 de julio del 2017, de 51,713.38 puntos.

A pesar del panorama desde la perspectiva de la pandemia la economía mexicana aun se encuentra en rezago, sin embargo, se prevé que los
inversionistas extranjeros regresarán poco a poco a los mercados emergentes toda vez que las vacunes tomen lugar.

Conclusión: A nivel mundial, los flujos de capitales a acciones de países emergentes -con excepción de China, sumaron entradas por 3,900
millones de dólares en junio; las acciones chinas mostraron una entrada de 5,200 millones de dólares, de acuerdo con el Instituto de Finanzas
Internacionales (IFF, por sus siglas en inglés).De las regiones emergentes que atrajeron más capitales, fueron Asia y América Latina, con
entradas de capital de 14,400 millones dólares y 10,800 millones de dólares, respectivamente.
Bolsa de valores de Shangai (SSE)

Entre las bolsas de valores más destacadas durante la pandemia del Covid-19 están las asiáticas, ya que ocupan el segundo y tercer lugar en
monto recuperado de capitalización bursátil a marzo del 2021, de acuerdo con cifras de la Federación Mundial de Bolas de Valores. Con un
incremento de 1.88 billones de dólares, la Bolsa de Shanghái pasó de 4.67 billones de dólares a 6.55 billones de dólares entre marzo del 2020 y
el mismo mes de este año. Y era de esperarse debido a que durante el año pasado tuvo un alza del 27%, después de haber encontrado sus
puntos mínimos al ser el primer país afectado por la pandemia también fue el primero en recuperarse y supero el 16.2% de avance del Nasdaq
en lo que va del año. Aun así, éstos últimos meses, Shangai compuesto tiene una perdida del 1.34%

Conclusión. La revalorización de la bolsa de Shangai ha logrado captar una subida desorbitante, esto debido a un alza del PIB y también en la
inversión en países emergentes como resultado de la pandemia y también están buscando abrir su mercado al capital foráneo lo cual implicara
una atracción para inversores.
Bolsa de Valores de Brasil (BBB).

Actualmente hay 33 empresas que esperan debutar en la Bolsa de Sao Paulo en lo que resta de este año, las cuales se sumarán a las 26
compañías que se han hecho públicas en lo que va de este 2021, según muestran datos de especialistas del sitio local EuQueroInvestir,
enfocado al análisis y educación financiera. De cumplirse el pronóstico, para finales de éste año, la bolsa de valores de Sao Paulo se
encontraría con 59 nuevas emisoras lo que implicaría un crecimiento de cierre de año en un 3.7% según estimaciones de la OCDE.

La economía de Brasil ha vuelto a los niveles que tenia antes de la pandemia y el PIB va en aumento con un 5.7% y 4.6% en el sector agrícola y
en inversiones respectivamente.

Conclusión. El mercado emergente sin duda favorecerá a la recuperación y toma de fuerza de la bolsa de Brasil, y los factores políticos están
causando injerencia debido a que cuando se anuncio el aumento del PIB, la bolsa llego a sus valores máximos lo cual presento un nuevo record
de cierre. Esto también se visualiza en la demanda de materias primas, lo que favorece los balances de los exportadores.
Bolsa de Valores de Bombay (BSE).

Tras el repunte del Covid-19 en la India, dejó atrás los pronósticos considerados en Febrero del año presente, dónde consideraban a la bolsa de
india como una de las más alcistas al momento y con proyecciones favorables, pero un panorama cambio abruptamente ya que retrocedieron
en un 5.3%. Ante los contagios presentados por 12 días consecutivos en Mayo, el Banco Central de India, anuncio prestamos para favorecer la
producción de vacunas.

Conclusión. La perspectiva del aumento de los valores en la India se ven no tan favorables debido al COVID-19, pero sin duda, a pesar del gasto
en infraestructura y sanidad aumentó, las cuentas presentes contemplan una reducción de deudas temprana lo cual mostrará una
recuperación en el mercado
El desempeño de algunas bolsas de valores a través de sus índices principales en el año 2020 se muestra a continuación y podemos observar
como todas tienen en común una caída estrepitosa justo cuando comenzaron los cierres a nivel nacional y se comenzó a pausar la economía.

A. SELECCIÓN DE MERCADO.

Estrictamente bajo la comparación de los mercados actuales y el análisis de cada uno de ellos, puedo declinarme por el mercado de Nueva
York, el NYSE, pero debido a como está fluctuando la economía en México derivado a sus principales emisoras de la BMV puedo decir que me
es interesante el analizar el crecimiento o recuperación que sus índices principales han tenido a lo largo del último año considerando las
variantes a causa de la pandemia ya que en días anteriores he leído que se pronostica un crecimiento dentro de las empresas más conocidas
en México.
 Proyecto Integrador Etapa 2 – Emisoras
Código de emisión Descripción del entorno de negocios de cada
Emisoras Sitio web (URL) Número de acciones Volumen de capitalización
en bolsa compañía
El entorno actual de CEMEx al segundo
trimestre del 2021 se encuentra con un alza
CEMEX, S.A.B DE C.V https://www.cemexmexico.com/ CEMEXCPO 15,137,459,907 235,629,040,480.8543 del 35% en ventas y 39% en flujos de
operación. Además de aumentar su fuerza
operativa en Sudamérica.

Walmart inc. https://corporate.walmart.com/ Durante el periodo actual, Walmart ha tenido

WALMEX 17,461,402,631 1,167,643,993,934.97MXN un aumento de su flujo operativo en un 11.4%
con respecto al 2019, además que en este año,
su utilidad neta despunto en un 467.5%

En el segundo trimestre del año actual ha

logrado tener una utilidad neta de 42 mil
America MoviL, S.A.B DE https://www.americamovil.com/ AMXL 44,794,427,804 1,110,331,111,173.3 millones de pesos, lo cual es el doble que el
C.V año pasado, esto debido a que su flujo
operativo se incremento en un 2.8% y sus
ingresos aumentaron en un .4%

Arca Contintental, S.A.B https://www.arcacontal.com/ AC 1,764,283,156 214,483,903,274.91 MXN Durante el segunto trimestre del año ha tenido
DE C.V un crecimiento en su flujo operativo del
14.1% con respescto al año pasado, y aunque
el panorama se encuentra positivo tendrán
una baja del 9% en su CAPEX para inversión.

Entre abril y julio del año actual ha presentado

un flujo operativo del 249.8% con respecto al
Grupo Carso, S.A.B de C.V https://www.carso.com.mx/ GCARSOA1 2,257,891,438 149,946,570,397.58002 año pasado, esto debido a que tuvo un
aumento del 197% en sus ingresos por su
división comercial y un 102% en el área de
manufactura.

Las ventas de la empresa han aumentado un

6.3% con respecto al año pasado en el
Genoma Lab https://www.genommalab.com/ LABB 1,048,000,000 segundo trimestre. A decir que ha tenido un
aumento por región en donde estados unidos
ha tenido un 33.4% mayor a México y
Latinoamérica.

Hasta el primer trimestre se encontró con un

Kimberly – Clark de https://www.kimberly-clark.com.mx/ KIMBERA 1,600,738,673 102,519,076,790.18 aumento del 4% en sus ingresos y 1% en su
México A flujo operativo.

La utilidad neta de Bimbo se vio incrementada

durante el segundo trimestre del 2021 en un
Grupo Bimbo S.A.B de C.V https://www.grupobimbo.com/es BIMBOA 4,475,070,091 219,278,434,458.99997 18.6%, al mismo tiempo su flujo de operación
aumentó en un 5.9% y sus ventas netas en un
6.6% así como un crecimiento en Europa, Asia
y África.

Al segundo trimestre del año actual, peñoles

duplico su flujo operativo del 106% con
Industrias Peñoles S.A https://www.penoles.com.mx/ PE&OLES 397,475,747 113,538,947,130.54999 respecto al año pasado y esto debido al
aumento de la plata el cual propicio de igual
manera un aumento en el costo de extracción.

Las ventas de la operadora durante el segundo

Alsea S.A.B de C.V https://www.alsea.net/ ALSEA 838,578,725 32,385,910,359.499996 trimestre del año se encontraron sobre
104%en donde México represento el 51.8%
de las ventas consolidadas del grupo.

Finanzas internacionales 1
Análisis estadístico.

La Varianza nos sirve para determinar si las diferencias que existen entre las medias de muestreo exponen las diferencias que hay entre los
valores medios.
Con la desviación estándar, se identifica el valor por medio de una raíz cuadrada que permite saber qué tanto se separan los datos con respecto a
la media del conglomerado, así podemos entender su comportamiento en el pasado y predecir a futuro.
A continuación, se muestra una tabla con las desviaciones estándar, así como las varianzas con respecto al año en curso de las emisoras
puntualizadas anteriormente.

EMISORA VARIANZA DESVIACION ESTANDAR

CEMEX, S.A.B DE C.V 2.96 1.72
Walmart inc. 4.81 2.19
America MoviL, S.A.B DE C.V 1.04 1.02
Arca Contintental, S.A.B DE C.V 76.47 8.74
Grupo Carso, S.A.B de C.V 22.59 4.75
Genoma Lab 0.47 0.69
Kimberly – Clark de México A 1.69 1.30
Grupo Bimbo S.A.B de C.V 5.32 2.31
Industrias Peñoles S.A 654.65 25.59
Alsea S.A.B de C.V 27.03 5.20

Se puede visualizar que ha mantenido (relativamente) un margen cercano a su media es Genomma Lab y me refiero a que relativamente dado a
que los índices de salida con los que fueron analizados varían de una organización a otra, pero bajo la premisa de un pronóstico, la antes
mencionada es la organización con un espectro más positivo.
A continuación, se muestra la interrelación entre los 10 indices antes mencionados y su comportamiento a lo largo del año en curso en
donde se pueden visualizar las altas y bajas en el mercado que han tenido y así mismo la volatilidad que han tenido en algunos periodos.

2021
450

400

350

cemex
300
alsea
peñoles
250 bimbo
kimberly
gennomalab
200
grupo carso
arca contintenal
150
america movil
walmart
100

50

0
15/11/2020 04/01/2021 23/02/2021 14/04/2021 03/06/2021 23/07/2021 11/09/2021
Conclusión.

El panorama de la BMV actualmente es impreciso, pero con pronósticos al alza en sus principales índices tal como se realizo en el cuadro de
análisis; es importante visualizar como afecta el factor socioeconómico en conjunto con el político derivado de la pandemia, ya que en los
meses anteriores, el país se encontraba en un punto en donde la economía se encuentra recuperándose por las instrucciones de gobierno y por
el sector salud. Cabe mencionar que el comportamiento de México ante el comercio internacional está siendo un factor clave para que la
economía de México encuentre esos niveles históricos que se están teniendo al momento.

Bibliografía.

López, F. J. y García, P. (2006). Finanzas en mercados internacionales. Madrid, España: McGraw-Hill Interamericana. Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=10491241
Forex Capital Markets (FXCM) (2017). ¿Qué es forex? [Sitio web]. Recuperado de https://www.fxcmespanol.com/forex/que-es-forex

Santander. (2020). Politica y Economia. 2021, de Santander Sitio web: https://santandertrade.com/

El economista. (2021). Bolsas de la India. 2021, de El economista Sitio web: https://www.eleconomista.com.mx/mercados/Bolsas-de-
India-las-de-mayor-alza-en-el-2021-20210209-0109.html

BMV. (2021). Indices del 2021. 2021, de Bolsa Mexicana de Valores Sitio web: https://www.bmv.com.mx/
 Proyecto Integrador Etapa 3

Considerando la información revisada a lo largo del curso, en esta tercera Etapa realizarás el diseño del portafolio de inversión y
determinarás el valor en riesgo.
1. Retoma los cálculos desarrollados en la Etapa 2 y realiza lo siguiente:
• Evalúa el rendimiento esperado del portafolio de inversión mediante el modelo de Markowitz, utilizando solo tres emisoras

Precios
{ walmart America movil grupo carso Cemex Kimberly Clark Arca continental Genomma Lab Bimbo Peñoles Alsea
ene-21 58.35 13.21 51.59 11.76 35.81 93.07 20.99 38.52 306.75 23.11
feb-21 59.68 12.7 51.84 13.94 33.45 94.77 20.99 39.3 287.15 25.44
mar-21 64.47 13.58 55.88 14.42 34.93 100.85 20.61 42.9 263.63 30.28
abr-21 66.31 13.94 57.75 16.09 35 108.46 20.24 40.54 260.87 32.95
may-21 65.4 15.37 60.28 16.81 36.07 113.04 20.94 43.85 302.59 33.41
jun-21 65.07 15 62.29 16.82 35.37 115.62 20.57 43.89 275.16 35.47
jul-21 65.62 16.65 65.05 16.24 32.23 120.46 19.34 45.88 280.7 40.37
ago-21 71.78 18.38 64 16.26 33.62 125.77 19.07 49.33 277.85 40
 • Cálculo de rendimiento de 3 emisoras con una suposición de rendimiento esperado en un 70% y 30%

Según Markowitz, para encontrar la diversificación y disminuir el riesgo del portafolio lo ideal es que los activos que conforman la
cartera tengan correlaciones altas negativas, lográndose, por ejemplo, al invertir en empresas que pertenecen a sectores diferentes tal
como es el caso anterior en donde ninguna empresa tiene relación directa lo que nos da mercados potenciales con diferentes
rendimientos no relacionados entre sí.

Rendimientos Resultados por emisoras

Kimberly clark Cemex Arca continental
ene-21 5.3545 14.5083 -2.7278
Portafolio 1
feb-21 -6.5903 18.5374 1.8266
Kimberly Clark Cemex
mar-21 4.4245 3.4433 6.4155
%Rend. Esperado 70% 30%
abr-21 0.2004 11.5811 7.5459 Rendimiento -0.0074 6.1599
may-21 3.0571 4.4748 4.2228 Varianza 1.7677 3.1678
jun-21 -1.9407 0.0595 2.2824 Riesgo 1.3295 1.7798
jul-21 -8.8776 -3.4483 4.1861 Covarianza -0.0309
ago-21 4.3128 0.1232 4.4081 Portafolio 2
Kimberly Clark Arca Continental
%Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento -0.0074 3.5199
Matriz de correlación
Varianza 1.7677 142.2403
Matriz de correlación Riesgo 1.3295 11.9265
Kimberly Clark Cemex Arca continental Covarianza -4.7966
kimberly clark 1 0.061642743 -0.052276711 Portafolio 3
cemex 0.061642743 1 -0.373413704 Cemex Arca Continental
arca continental -0.052276711 -0.373413704 1 %Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento esperado del portafolio 1 1.8428 Rendimiento 6.1599 3.5199
Riesgo del portafolio 1 1.7729 Varianza 3.1678 142.2403
Rendimiento esperado del portafolio 2 1.0508 Riesgo 1.7798 11.9265
Riesgo del portafolio 2 8.4433 Covarianza 15.6906
Rendimiento esperado del portafolio 3 5.3679
Riesgo del portafolio 3 8.5176
• Genera tres diferentes combinaciones entre las diez emisoras seleccionadas en la Etapa 2.

a) Portafolio A

Rendimientos
Resultados por emisoras
walmart America movil Grupo carso
ene-21 4.2337 -9.1472 -22.2808
feb-21 2.2793 -3.8607 0.4846 Portafolio 1
mar-21 8.0261 6.9291 7.7932 walmart America movil
abr-21 2.8540 2.6510 3.3465 %Rend. Esperado 70% 30%
may-21 -1.3723 10.2582 4.3810 Rendimiento 3.3939 3.2267
jun-21 -0.5046 -2.4073 3.3344 Varianza 17.0945 3.6781
Riesgo 4.1346 1.9178
jul-21 0.8452 11.0000 4.4309
Covarianza 5.88
ago-21 10.7894 10.3904 -1.6141 Portafolio 2
walmart Grupo carso
%Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento 3.3939 -0.0156
Matriz de correlación
Varianza 17.0945 27.1654
Riesgo 4.1346 5.2120
Matriz de correlación Covarianza 15.54
Walmart America Movil Grupo carso Portafolio 3
Walmart 1 0.162993966 -0.152316056 America movil Grupo carso
America movil 0.162993 1 0.66177421 %Rend. Esperado 70% 30%
Grupo carso -0.152316056 0.66177421 1 Rendimiento 3.2267 -0.0156
Rendimiento esperado del portafolio 1 3.3437 Varianza 3.6781 27.1654
Riesgo del portafolio 1 4.1458 Riesgo 1.7798 5.2120
Rendimiento esperado del portafolio 2 2.3710 Covarianza 7.79
Riesgo del portafolio 2 5.3569
Rendimiento esperado del portafolio 3 2.2540
Riesgo del portafolio 3 4.0202
b) Portafolio B

Rendimientos Resultados por emisoras

Genomma Lab Peñoles Alsea
ene-21 11.4119 -8.9168 -10.7377
Portafolio 1
feb-21 0.0000 -6.3896 10.0822 Genomma Lab Peñoles
mar-21 -1.8104 -8.1908 19.0252 %Rend. Esperado 70% 30%
abr-21 -1.7952 -1.0469 8.8177 Rendimiento 0.2653 -2.0773
may-21 3.4585 15.9926 1.3961 Varianza 0.5648 273.2077
Riesgo 0.7515 16.5290
jun-21 -1.7670 -9.0651 6.1658
Covarianza 4.24
jul-21 -5.9796 2.0134 13.8145 Portafolio 2
ago-21 -1.3961 -1.0153 -0.9165 Genomma Lab Alsea
%Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento 0.2653 5.9559
Varianza 0.5648 38.6928
Riesgo 0.7515 6.2204
Covarianza -3.44
Portafolio 3
Peñoles Alsea
Matriz de correlación %Rend. Esperado 70% 30%
Genomma Lab Peñoles Alsea Rendimiento -2.0773 5.9559
Genomma Lab 1 -0.06504893 -0.807278828 Varianza 273.2077 38.6928
Peñoles -0.06504893 1 -0.072212268 Riesgo 16.5290 6.2204
Alsea -0.807278828 -0.072212268 1 Covarianza -35.03
Rendimiento esperado del portafolio 1 -0.4375
Riesgo del portafolio 1 11.5922
Rendimiento esperado del portafolio 2 1.9725
Riesgo del portafolio 2 4.4122
Rendimiento esperado del portafolio 3 0.3326
Riesgo del portafolio 3 16.2741
c) Portafolio C

Rendimientos
Resultados por emisoras
Genomma Lab kimberly clark Bimbo
ene-21 11.4119 5.3545 -10.9158
feb-21 0.0000 -6.5903 2.0249 Portafolio 1
mar-21 -1.8104 4.4245 9.1603 Genomma Lab kimberly clark
abr-21 -1.7952 0.2004 -5.5012 %Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento 0.2653 -0.0074
may-21 3.4585 3.0571 8.1648
Varianza 0.5648 1.7677
jun-21 -1.7670 -1.9407 0.0912 Riesgo 0.7515 1.3295
jul-21 -5.9796 -8.8776 4.5341 Covarianza 0.60
ago-21 -1.3961 4.3128 7.5196 Portafolio 2
Genomma Lab Bimbo
%Rend. Esperado 70% 30%
Rendimiento 0.2653 1.8847
Varianza 0.5648 12.8135
Riesgo 0.7515 3.5796
Covarianza -1.91
Portafolio 3
kimberly clark Bimbo
Matriz de correlación %Rend. Esperado 70% 30%
Genomma Lab kimberly Clark Bimbo Rendimiento -0.0074 1.8847
Genomma Lab 1 0.582220805 -0.560872346 Varianza 1.7677 12.8135
kimberly Clark 0.582220805 1 -0.057249888 Riesgo 1.3295 3.5796
Bimbo -0.560872346 -0.057249888 1 Covarianza -1.66
Rendimiento esperado del portafolio 1 0.1835
Riesgo del portafolio 1 1.1724
Rendimiento esperado del portafolio 2 0.7511
Riesgo del portafolio 2 2.6052
Rendimiento esperado del portafolio 3 0.5602
Riesgo del portafolio 3 2.8053
 • Elabora el modelo de Markowitz utilizando el total de las diez emisoras

Precios
{ walmart America movil grupo carso Cemex Kimberly Clark Arca continental Genomma Lab Bimbo Peñoles Alsea
ene-21 58.35 13.21 51.59 11.76 35.81 93.07 20.99 38.52 306.75 23.11
feb-21 59.68 12.7 51.84 13.94 33.45 94.77 20.99 39.3 287.15 25.44
mar-21 64.47 13.58 55.88 14.42 34.93 100.85 20.61 42.9 263.63 30.28
abr-21 66.31 13.94 57.75 16.09 35 108.46 20.24 40.54 260.87 32.95
may-21 65.4 15.37 60.28 16.81 36.07 113.04 20.94 43.85 302.59 33.41
jun-21 65.07 15 62.29 16.82 35.37 115.62 20.57 43.89 275.16 35.47
jul-21 65.62 16.65 65.05 16.24 32.23 120.46 19.34 45.88 280.7 40.37
ago-21 71.78 18.38 64 16.26 33.62 125.77 19.07 49.33 277.85 40
Media 64.585 14.85375 58.585 15.2925 34.56 109.005 20.34375 43.02625 281.8375 32.62875
Varianza 17.0945429 3.6781125 27.1654 3.16785 1.767685714 142.2403143 0.564798214 12.8134839 273.207679 38.6928411
Desviación Estandar 4.13455474 1.917840583 5.21204375 1.779845499 1.329543423 11.92645439 0.751530581 3.5795927 16.5289951 6.22035699

Rendimientos
walmart America movil grupo carso Cemex Kimberly Clark Arca continental Genomma Lab Bimbo Peñoles Alsea
ene-21 4.23365488 -9.147180193 -22.280807 14.50827653 5.354516034 -2.727842809 11.4118896 -10.9158187 -8.91680029 -10.7377366
feb-21 2.27934876 -3.860711582 0.48459004 18.53741497 -6.590337894 1.826582142 0 2.02492212 -6.38956805 10.0822155
mar-21 8.02613941 6.929133858 7.79320988 3.443328551 4.4245142 6.415532341 -1.810385898 9.16030534 -8.19084102 19.0251572
abr-21 2.85404064 2.65095729 3.34645669 11.58113731 0.200400802 7.545860188 -1.795245027 -5.5011655 -1.04692182 8.81770145
may-21 -1.37234203 10.25824964 4.38095238 4.474829086 3.057142857 4.222754933 3.458498024 8.16477553 15.99264 1.39605463
jun-21 -0.50458716 -2.407286923 3.33443928 0.0594884 -1.940670918 2.282377919 -1.7669532 0.09122007 -9.06507155 6.16581862
jul-21 0.84524358 11 4.43088778 -3.448275862 -8.87757987 4.186126968 -5.979581915 4.53406243 2.01337404 13.8144911
ago-21 10.7893935 10.39039039 -1.614143 0.123152709 4.312752094 4.408102275 -1.396070321 7.51961639 -1.01531885 -0.91652217
Rendimiento 3.39 3.23 -0.02 6.16 -0.01 3.52 0.27 1.88 -2.08 5.96
 • Enlista los valores en una tabla y ordénalos de mayor a menor

Media Varianza Desviación Estandar Rendimiento

Peñoles 281.84 273.21 16.53 -2.08
Arca continental 109.01 142.24 11.93 3.52
walmart 64.59 17.09 4.13 3.39
grupo carso 58.59 27.17 5.21 -0.02
Bimbo 43.03 12.81 3.58 1.88
Kimberly Clark 34.56 1.77 1.33 -0.01
Alsea 32.63 38.69 6.22 5.96
Genomma Lab 20.34 0.56 0.75 0.27
Cemex 15.29 3.17 1.78 6.16
America movil 14.85 3.68 1.92 3.23

• Determina cuál es el portafolio óptimo y argumenta por qué.

Con respecto al análisis mostrado de la tabla sobre los rendimientos y el comportamiento de las emisoras en lo que va del año 2021, el
portafolio B es el que nos muestra un menor riesgo en comparación de los otros dos además de mostrar una correlación positiva entre
si lo que indica que los rendimientos de las acciones tomarán el mismo rumbo ya que tienen una dependencia total. Aunque si lo que
buscamos es tener un portafolio bien diversificado, optaría por un portafolio con las 3 emisoras con mayor rendimiento tales como
Alsea, Cemex y Arca Continental. Por su giro podría decir que ninguna se relaciona y los rendimientos no serán dependientes por lo
que existe menor riesgo en la inversión al portafolio.
• Conclusión
Las acciones que determinadas para poder elegir un portafolio en el qué invertir son cruciales debido a que no
solo basta con hacer una regresión lineal y ver el rendimiento de éste, sino que se deben considerar todos los
factores que pueden afectar o beneficiar al mercado en el que se encuentra próximo a invertir, tales son como
las condiciones gubernamentales, de comercio, economía e incluso religión ya que son factores que afectan
directamente a la fluctuación de la bolsa y el estudiar el comportamiento y la raíz de la emisora a elegir se
logrará tener un espectro útil del futuro de éste.

• Bibliografía
• García, J. (2013). Inversiones financieras: selección de carteras. Teoría y práctica. Madrid, España: Ediciones Pirámide.
Recuperado de http://site.ebrary.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=11073209
• Bolsas del mundo. (s.f.). Recuperado 21 marzo, 2020, de https://archivo.elcomercio.pe/especial/zona-ejecutiva/negocios/top-10-
bolsas-valores-mas-importantes-mundo-noticia-1992288
• Empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores y capitalización. (s.f.). Recuperado 21 marzo, 2020, de
https://www.opportimes.com/las-10-principales-empresas-mexico-cotizan-la-bmv-wal-mart/