Parametros 0 1 2

ventas 3.50% 16000 16560 17139.6

Costo ventas 3% 7400 7622 7850.66
Utilidad Bruta 0.5375 8600 8938 9288.94
Gastos operacionales 2.5% 7000 7175 7354.375
amortizacion 666.66666667 666.666667 666.666667
depreciaciones 650 650 650
Utilidad operativa 283.33333333 446.333333 617.898333
interes 0 806.415 431.338256
UAI 283.33333333 -360.081667 186.560078
impuestos 33% 93.5 0 61.5648256
Utilidad Neta 189.83333333 -360.081667 124.995252
depreciaciones y amortizacion 1316.6666667 1316.66667 1316.66667
intereses 0 806.415 431.338256
Flujo Caja Bruto 1506.5 1763 1873.00017
Cuentas por cobrar 35 1555.56 2760.00 2856.60
Inventarios 50 1027.78 1058.61 1090.37
Cuentas por pagar 30 616.67 635.17 654.22
KTNO 1966.67 3183.44 3292.75
Inversion KTNO 1966.67 1216.78 109.30
Inversion Ktno 1966.67 1216.78 109.30
Inversion Activos 6500
Inversion Activos 2000
Flujo Caja Libre -8960.17 546.22 1763.70
Prestamo 60% 5376.1
Aportes socios 40% 3584.0666667 0 0
Servicio deuda A Financiacion 0 3306.9 3306.9
Dividendos 15% 0 81.9333333 3006.8
Valor salvamento 4550
Flujo neto efectivo 0.00 0.00 0.00
EBITDA
EBITDA 1600 1763 1934.565
Margen EBITDA 0.1 0.10646135 0.11287107
ROA
Activos corrientes 2583.33 3818.61 3946.97
Activos No corrientes 7183.3333333 5866.66667 4550
Activos totales 9766.67 9685.28 8496.97
Utilidad neta/ activos totales 0.0194368601 -0.03717825 0.01471057
EVA=ROA CK -0.1305631399 -0.18717825 -0.13528943
EVA PESOS -1275.1666667 -1812.87333 -1149.55016
GIF 1506.5 956.585 1441.66192
EGO -460.17 546.22 1763.70
 ESTIMACION DEL PRESTAMO
Taza periodica
N=2 15% 1.17% anualidad
Prestamo PAGO interes Capital Saldo
1 5376.1 3306.9 806.415 2500.5 2875.6
2 2875.6 3306.9 431.338 2875.6 0.0

CAPITAL
inversiones 8960.16667
prestamo 5376.1 0.6 15%
aportes 3584.06667 0.4 15%
CC O WACC 0.15 TMRR

Teoria
1
Existe eficiencia marginal Pues la empresa muestra un
comportamiento positivo en donde genera un mayor 2
margen de utilidad, en funcion a la actividad productiva, 3
siendo mas rentable 4
5
6
Tras el cambio de la politica de cobro disminuye el flujo de 7
caja libre ya que se esta dando mayores plazos para el
pago 8
9
10
 A=p*((1+i)^N*i)/(1+i^N-1)
0.198375
0.3225
0.6151162790698

Teoria
c
d
a
b (La segunda)
b
d
e
a
c
e