MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)

Activo Notas 2017 2016

Efectivo y equivalentesde efectivo 6 100,279 86,545

Deudores 7 923,147 623,924
Diversos 2,338 2,334
Propiedad planta y equipo 8 2,010,743 2,013,265 Activo Fijos/no corrirn
Intangibles 9 54,971 162,662 No corrientes
Inversiones 10 785,481 634,275
Gastos pagos por anticipado 11 6,480 5,251

TOTAL ACTIVO 3,883,440 3,528,256

Pasivo
Cuentas por pagar 12 698,408 577,978
Obligaciones laborales 13 19,788 14,668
Provisiones 14 70,251 33,991
TOTAL PASIVO 788,447 626,637
Patrimonio
Capital social 15
1,368,400 1,368,400
Superávit o déficit de capital 1,610,453 1,563,201
Reservas 104,945 94,806
Ganancia del ejercicio 146,122 59,513
Resultados de ejercicios anteriores (134,927) (184,301)
TOTAL PATRIMONIO 3,094,993 2,901,619

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440 3,528,256

SANDRA MIL ENA MEJÍA S ERRANO JHON FREDY APOU NAR JOSUE DARIO FONS ECA
Rep resentant e Legal GARZON GONZALEZ
Contador Públic o Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM
S.A.
(Ver I nfor me adjunto DF-0032-17)
 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA %
201600% 2017 2017 - 2016 2017 - 2016
2.45% 2.58% 13,734 15.87%
17.68% 23.77% 299,223 47.96%
0.07% 0.06% 4 0.17%
57.06% 51.78% -2,522 -0.13%
4.61% 1.42% -107,691 -66.21%
17.98% 20.23% 151,206 23.84%
0.15% 0.17% 1,229 23.41%

92.23% 88.58% 120,430 20.84%

2.34% 2.51% 5,120 34.91%
5.42% 8.91% 36,260 106.68%
0.00%
47.16% 44.21% 0 0.00%

53.87% 52.03% 47,252 3.02%

3.27% 3.39% 10,139 10.69%
2.05% 4.72% 86,609 145.53%
-6.35% -4.36% 49,374 -26.79%
100.00% 100.00% 193,374 6.66%

355,184 10%
 Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
del 1 de enero al 31 ele Diciembre de 2017
(Cifras expresadas en mih3s de pesos colombianos)
Notas 2017 2016

Ingresos 16
Ingresos de Operaciones ordinarias generales
Comisiones Físicos 495,037 185,448
Comisiones Financieros 32,780 50,360
Comisiones registro 1,089,836 1,164,720
Asesorías 2,181 0
Otros ingresos del periodo 21,576 31,758
Total Ingresos 1,641,410 1,432,286
Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones 3,843 64
Servicios administracion e lntermediacion 17 4,850 4,019
Comisiones gastos bancarios y otros 18 685,062 598,166
Asambleas y simposios 1,494 1,525
Legales 4,360 3,191
Beneficios a empleados 19 359,276 351,713
Por venta de inversiones 0
Honorarios 20 72,171 85,208
Riesgo Operativo-Siniestros 0 799
Impuestos y tasa 21 28,690 26,364
Arrendamientos 3,904 4,310
Contribuciones y afiliaciones 22 19,541 16,900
Seguros 23 17,011 17,310
Mantenimiento y reparaciones 24 25,109 13,479
Deterioro- Intangibles 25 12,933 36,215
Depreciacion planta y equipo 26 19,302 33,814
Multas sanciones 27 12,520 4,137
Amortizaciones 0 1,177
Diversos 28 133,303 129,763
Total gastos 1,403,369 1,328,154
Ganancias por actividades de operación 238,041 $ 104,132
Gastos por impuestos 91,919 $ 44,618
Ganancia (perdida) 146,122 $ 59,514
GANANCIAS POR ACCION
Ganancias por accion basica en operaciones continuadas 106.8 $ 43.50
Ganancias por accion basicas en operaciones descontinuadas
Total ganancias por accion 106.8 43.5

< JHON FREDY APOU JOSUE DARIO FONS ECA

NAR GARZON GONZALEZ
Contador Públic o Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.
(Ver I nfor me adjunto DF-0032-17)

MERCADO Y BOLSA S.A.

Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)
2017 2016
Ganancia (perdida año) 146,122 59,513
Otro resultado integral
Cambios netos en inversiones 49,992 -6,828
Revaluacion de activos 1,091,753 1,091,753
Revaluación otros activos 0 9,568
Otro resultado integral del año 1,141,745 1,094,493

Resultado Integral total del año 1,287,867 1,154,006

SANDRA MIL ENA MEJÍA S ERRANO JHON FREDY APOU JOSUE DARIO FONS ECA
Rep resentant e Legal NAR GARZON GONZALEZ
Contador Públic o Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.
(Ver I nfor me adjunto DF-0032-17)
 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA % 2017
2016 2017 2017 - 2016 - 2016

12.95% 30.16% 309,589 166.94%

3.52% 2.00% -17,580 -34.91%
81.32% 66.40% -74,884 -6.43%
0.00% 0.13% 2,181 #DIV/0!
2.22% 1.31% -10,182 -32.06%
ventas totales

0.00% 0.27% 3,779 5904.69%

0.30% 0.35% 831 20.68%
45.04% 48.82% 86,896 14.53%
0.11% 0.11% -31 -2.03%
0.24% 0.31% 1,169 36.63%
26.48% 25.60% 7,563 2.15%
0.00%
6.42% 5.14% -13,037 -15.30%
0.06% 0.00% -799 -100.00%
1.99% 2.04% 2,326 8.82%
0.32% 0.28% -406 -9.42%
1.27% 1.39% 2,641 15.63%
1.30% 1.21% -299 -1.73%
1.01% 1.79% 11,630 86.28%
2.73% 0.92% -23,282 -64.29%
2.55% 1.38% -14,512 -42.92%
0.31% 0.89% 8,383 202.63%
0.09% 0.00% -1,177 -100.00%
9.77% 9.50% 3,540 2.73%

42.85% 42.85% 47,301 106.01%

57.15% 61.39% 86,608 145.53%

JOSUE DARIO FONS ECA

GONZALEZ
Revisor Fiscal
T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.
(Ver I nfor me adjunto DF-0032-17)

2016 2017
0.0515708 11.35% 86,609 1.45529548165947
 -0.0059168 3.88% 56,820 -8.32161687170474
0.9460549 84.77% 0 0
0.0082911 0.00% -9,568 -1
0.9484292 88.65% 47,252 0.043172500874834

JOSUE DARIO FONS ECA

GONZALEZ
Revisor Fiscal
T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.
(Ver I nfor me adjunto DF-0032-17)
RAZONES DE LIQUIDEZ
2016 2017
Razon corriente = Activo Corriente 712,803 1,025,764
Pasivo Corriente 592,646 718,196
Resultado 1.20 1.43

2016 2017
Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente 712803 1025764
592646 718196
Resultado 120157 307568

2016 2017
Prueba Acida = Activo Corriente - Inventario
Pasivo Corriente
Resultado

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
2016 2017
Endeudamiento Total = Total Pasivo 626,637 788,447
Total Activo 3,528,256 3,883,440
Resultado 17.76% 20.30%

2016 2017
Financiacion = Capital + Pasivo a Largo Plazo
Largo Plazo Total Activo
Resultado

2016 2017
Leverage = Total Pasivo 626,637 788,447
Patrimonio 2,901,619 3,094,993
Resultado 0.22 0.25

2016 2017
Concentracion del = Pasivo Corriente 592,646 718,196
Endeudamiento Total Pasivo 626,637 788,447
a Corto Plazo Resultado 94.58% 91.09%

RAZONES DE RENTABILIDAD
 2016 2017
Rentabilidad del Activo = Utilidad Neta 59,514 146,122
Activo Total 3,528,256 3,883,440
Resultado 1.69% 3.76%

2016 2017
Rentabilidad del = Utilidad Neta 59,514 146,122
Patrimonio Patrimonio 2,901,619 3,094,993
Resultado 2.05% 4.72%

2016 2017
Margen de Utilidad = Utilidad Neta 59,514 146,122
Neto Ventas 1,432,286 1,641,410
Resultado 4.16% 8.90%

2016 2017
Margen de Utilidad = Utilidad Bruta 104132 238,041
Bruto Ventas 1,432,286 1,641,410
Resultado 7.27% 14.50%

2016 2017
(Utilidad Neta /
Indice Dupont= Ingresos)*(Ingresos/Activos) 0.041551757121 0.08902224307151
0.405947300876 0.42266907690089
Resultado 1.69% 3.76%

RAZONES DE ACTIVIDAD, EFICIENCIA O ROTACION

2016 2017
Rotacion de los = Ventas 1,432,286 1,641,410
Activos Fijos Total Activos Fijos Brutos 2,013,265 2,010,743
Resultado 0.71 0.82

2016 2017
Rotacion de Cuentas por cobrar promedio x 365 450,814,785 336,948,655
Cartera Ventas 1,432,286 1,641,410
Resultado(Dias) 314.75 205.28

2016 2017
 Costo de mercancia vendidas en el
Rotacion de periodo
Inventario Inventario Promedio de Mercancias
Resultado

2016 2017
Rotacion de los = Ventas 1,432,286 1,641,410
Activos Totales Total Activos 3,528,256 3,883,440
Resultado 0.41 0.42

2016 2017
Rotacion de Cuentas por Pagar Promedio x 365 254,918,920
Proveedores Compras a credito del periodo $ 1,403,369
Resultado 181.6478

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

2016 2017
Rendimiento de Dividendos Dividendos por Accion
Precio por Accion
Resultado

2016 2017
Valor de mercado a Precio de la accion
Valor en libros Valor en libros de la accion
Resultado

ANALISIS DE PROBALIDAD DE QUIEBRA

2016 2017
Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4
Modelo Z-Altman + 0.99 X5
Donde: X1 =Capital de trabajo / Activo total, X2 =Utilidades
retenidas / Activo total, X3 =Utilidades antes de intereses e
impuestos / Activo total, X4 =Valor de mercado del capital /
Pasivo total y, X5 = Ventas / Activo total .
A lado de cada razon financiera debes colocar el analisis del resultado
correspondiente :
Podemos inferir que 2017 obtuvo una mayor liquidez debido a un aumento
con respecto a 2016.

En 2017 contamos con más del doble del capital de trabajo en

referencia al resultado de 2016.

Encontramos que el en 2017 el 20.30% del acivo eta comprometido con el

Pasivo.

Podemos inferir que la capacidad o el nivel de endeudamiento de la

empresa en 2017 ha mejorado en comparación con 2016.

En comparación con 2017, la capacidad de endeudamiento de la deuda a

corto plazo ha mejorado en 2016.
En 2017 se midió la efectividad de la gestión.

En el 2017 hubo un aumento en el patrimonio del 2.67% con respecto al año

2016

Para el 2017 Obtuvimos 8.90% con respecto al 2016 creció en 4.75%

Se concluye que en el año 2017 se obtuvo la mejor utilida neta con un

porcentaje de diferencia de 2.07%

En el año 2017 las cuentas por cobrar decendieron notoriamente en

comparacion al año 2016, y en ese mismo año las ventas se
incrementaron en una diferencia de 209.124.
La rotación de activos se da en días, es decir que la rotación de los
activos está diciendo cada cuántos días los activos de la empresa se
están convirtiendo en efectivo.
 DIAGNOSTICO Y RECOMENDACIONES
Los edificios, muebles, electrodomésticos y estructuras de ingeniería de la compañía en este
sentido son las razones por las que las actividades, plantas y equipos en 2016 representaron
una participación significativa (57,06%) en todas las actividades. .. ..

En 2016, el servidor principal fue actualizado y mejorado, algunos equipos fueron

reemplazados en 2016, amortizados al final del período y vendidos durante el desarrollo
activo. La actividad principal es el departamento de arroz. Aprobado por la Superintendencia
de Hacienda de Colombia. En 2017 se realizaron

compras de TI y dispositivos móviles para nuevas contrataciones, pero la participación de

bienes, vehículos y equipos disminuyó en 2017 (51,78%). ) Del activo total, esta disminución se
debe a la sustitución de equipos realizada en el ejercicio anterior.