UNIVERSIDAD PRIVADA DEL

VALLE
FACULTAD DE CIENCIAS
EMPRESARIALES Y SOCIALES
CARRERA DE INGENIERIA
FINANCIERA Y DE RIESGOS

DISEÑO DE FLUJO DE CAJA PARA LA

EMPRESA CORPACERO SRL PARA LA
CORRECTA INVERSION EN LA CIUDAD DE EL
ALTO LA PAZ BOLIVIA

ESTUDIANTE:
KATHERINE MONTAÑO QUIROGA

MATERIA:

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION

LA PAZ-BOLIVIA

2019
 INTRODUCCION
1.1. ANTECEDENTES
1.2. PLANTIAMIENTO DEL PROBLEMA
1.2.1. Pregunta de investigación
1.3. JUSTIFICACION
1.4. OBJETIVOS
1.4.1. Objetivo general
1.4.2. Objetivo especifico
1.5. MARCO TEORICO
1.5.1. FLUJO DE CAJA
1.5.1.1. Definición
1.5.1.2. Objetivos
1.5.1.3. Estructura general del flujo de caja
1.5.1.4. Flujo de caja para una inversión
1.5.1.5. Construcción de flujo de caja rentabilidad y capacidad de pago
1.5.1.6. Flujo de caja métodos
1.5.2. INVERSION
1.5.2.1. Definición
1.5.2.2. Inversión del proyecto
1.5.2.3. Ambiente de inversión
1.5.2.4. Información para inversiones de capital
1.5.2.5. Como determinar la inversión en capital de trabajo
1.5.2.6. Costos relevantes
1.5.2.7. Garantía sobre los equipos nuevos
1.6. MARCO METODOLOGICO
1.6.1. Tipo de enfoque
1.6.2. Método de investigación
1.6.3. Fuentes
1.6.4. Identificación y operacionalizacion de la variable
1.6.5. Diseño de la investigación
1.6.6. Tipo o alcance de investigación
1.6.7. Población y muestra
1.6.8. Técnicas e instrumentos
1.6.9. Esquema de la propuesta
1.7. BIBLIOGRAFIA
 INTRODUCCION

Todas las empresas emiten informes periódicos para diagnosticar cuál es la salud
financiera de la empresa, identificar los problemas y tratar de resolverlos con la
mayor eficiencia posible. En este sentido, el flujo de caja constituye un indicador
esencial para conocer cuál es la liquidez de la empresa en un momento
determinado o proyectado.

El flujo de caja representa matemáticamente la diferencia entre los cobros y los

pagos de una empresa en un período de tiempo determinado.

Por ejemplo los cobros son las ventas, el cobro de deudas, alquileres, intereses
de préstamos, etc.
Como también ejemplos de pagos son el pago de facturas, el pago de impuestos,
amortizaciones de deuda, etc.
La diferencia entre ambos conceptos constituye el flujo neto, indicador de gran
importancia para medir la liquidez de toda compañía y determinar la viabilidad de
un proyecto empresarial.

1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La importancia del Flujo de Caja nos permite conocer en forma rápida la liquidez
de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar
decisiones tales como:
 ¿cuánto podemos comprar de mercadería?
 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,
 ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir
un refinanciamiento?
 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en una nueva inversión?

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
 Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez, una compañía puede tener problemas de efectivo aun siendo
rentable la empresa Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
  Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos
son la base de cálculo del valor actual neto VAN y de la tasa interna de
retorno TIR.
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
económica.
El escenario para las empresas se vuelve muy complejo si no tiene la capacidad
de pagar sus obligaciones.
Esto no quiere decir que sean malas empresas o que no tienen ventas suficientes,
hay empresas que tienen un nivel de ventas considerables e incluso mayores a
sus gastos, pero pueden existir desfases de tiempo importantes entre que se
genera la venta y se recibe el pago. Este gran detalle puede empezar a generar
una pequeña bola de nieve que puede incluso llevar a una empresa a la quiebra.
Los resultados de un flujo de caja permiten tener una visión de los recursos en
efectivo en el corto y largo plazo.
Esta información es esencial cuando queremos afrontar una oportunidad de
inversión o no queremos tener problemas para pagar una obligación que hemos
contraído.
Además, este informe permite mejorar el control de las finanzas y eso otorga una
importante ventaja al momento de tomar decisiones sobre el rumbo de la empresa.
Al tener claridad sobre cómo marcha la empresa en el día a día, es posible saber
si los resultados obtenidos son los esperados y, de ser negativos, esta información
financiera es la clave para identificar la forma de dar soluciones a la empresa.
Por lo tanto se trata de una herramienta que permite detectar los factores que
están provocando pérdidas y que obstaculizan el logro de las metas planteadas.
De modo que un flujo de caja permite “tener todo bajo control”, pues se tiene un
control de las finanzas de la empresa y contamos con información de carácter
estratégico que permitirá -por ejemplo- realizar compras a los proveedores de
manera inteligente o cumplir con los compromisos dentro de los plazos
estipulados, entre otras cosas.

En la empresa CORPACERO SRL en la ciudad de el Alto La Paz Bolivia se pudo

observar que tiene el problema de no elaborar estudios económicos (Flujos de
Caja ) antes de realizar una inversión para invertir en un nuevo activo fijo
(Maquinaria) y si para esto es necesario pedir financiamiento tanto interno como
externo CORPACERO SRL optan por realizar el financiamiento externo (Préstamo
Bancario) sin tener en cuenta los costos que este implica y si con el tiempo la
empresa generara grandes utilidades para así poder pagar tanto el capital
prestado más los interés.
Por esta razón CORPACERO SRL cae en una mala decisión con respecto a la
inversión ya que no existe la orientación adecuada sobre este modelo de los flujos
de caja y terminan perdiendo grandes oportunidades de negocio.

1.1.1. PREGUNTA DE INVESTIGACION

¿CÓMO MEJORAR LA INVERSIÒN EN LA EMPRESA CORPACERO SRL EN

LA CIUDAD DE EL ALTO LA PAZ BOLIVIA?

1.2. JUSTIFICACION

La estabilidad financiera de toda empresa dependerá de su flujo de caja. Una

empresa siempre se pregunta: ¿Queremos conocer nuestra realidad económica,
tomar buenas decisiones o saber si es viable determinado proyecto si la inversión
que se planea realizar será rentable? Todas las respuestas llevan a lo
mismo: flujo de caja o cash flow.

El Flujo de Caja permite tener una vista rápida del lugar en donde estamos
pisando financieramente, dando luces de hacia dónde nos dirigimos en el corto,
medio y largo plazo.

La poca visibilidad de estos datos puede afectar las finanzas de cualquier

proyecto, por lo que es importante revisar e interpretar con claridad este
informe para que nuestra empresa crezca de forma sólida y sostenida en el
tiempo.

Todos los negocios y las empresas obtienen ingresos por ventas, arriendos,
intereses de préstamos, etc. Así mismo, deben hacer frente a diferentes egresos
como, facturas, impuestos, interés por financiamientos, pago de los sueldos y
entre muchos más.

El flujo de caja los detalla con precisión en un periodo de tiempo determinado 

por lo tanto, es una importante herramienta financiera para conocer la liquidez de
la organización, la solvencia y la capacidad para obtener dinero en efectivo.
De acuerdo con una investigación sobre la Importancia del análisis del flujo de
efectivo en la toma de decisiones financieras de la empresa, esta herramienta
contribuye a distribuir el capital de forma más óptima y ayuda a mantener una
estructura sólida, que sirve para enfrentar las amenazas del mercado sin perder
de vista las metas y objetivos propuestos.
Tomar en cuenta que cuando se logra mantener una liquidez sana garantiza la
continuidad de las operaciones y evita recurrir a opciones de financiamiento como
el factoring que, pese a solucionar las necesidades de capital inmediato, afectan
seriamente las utilidades y finanzas del negocio en el largo tiempo. 
En cuanto a la toma de decisiones, la información reportada por el balance de flujo
de caja es muy importante, permite definir la viabilidad de las oportunidades de
negocio y establecer la necesidad de obtener un financiamiento, realizar una
inversión o cumplir con las obligaciones. 

Entre los puntos estratégicos en que esta herramienta es imprescindible para

optimizar la gestión del negocio, se encuentran: 
 Cantidad de mercadería e insumos que se pueden comprar tanto de
contado como a crédito. 
 Monto de las deudas y priorización de las mismas.
 Tipos de cobros disponibles, monto de los mismos y estrategias para
recaudarlos. 
 Cantidad o tipos de financiamiento requeridos para garantizar la continuidad
de las operaciones. 
 Fecha de pago de deudas.
 Inversiones que se pueden hacer en el corto y mediano plazo. 
 Gastos a recortar para optimizar la liquidez.

Por lo demás, el flujo de caja se encuentra estrechamente relacionado con la

rentabilidad esperada del negocio, ya que marca el camino para enfrentar futuros
e imprevistos déficits o superávits. 
 1.4. OBJETIVOS

1.4.1. OBJETIVO GENERAL:

Diseñar un flujo de caja para la empresa CORPACERO SRL para la

correcta inversión en la ciudad de EL ALTO LA PAZ BOLIVIA

1.4.2. OBJETIVO ESPECIFICO:

 Adquirir conocimiento por medio de la revisión de lo teórico aplicando

fuentes tanto secundarias como terciarias.
 Aplicar todo lo aprendido con relación a la parte metodológica y ayudara a
diseñar una propuesta a la empresa CORPACERO SRL.
 Implementar el diseño del flujo de caja en la empresa CORPACERO SRL
para su correcta inversión con relación a los resultados adquiridos en el
momento de realizar el flujo de caja.

1.5. MARCO TEORICO

1.6.1 FLUJO DE CAJA

1.6.1.1. Definición

Para los autores Héctor Ortiz Anaya y Diego Ortiz Niño proponen como definición
de flujo de caja
Un factor de mucha relevancia en la confección correcta de un flujo de caja
es la determinación del horizonte de evaluación que, en una situación ideal,
debiera ser igual a la vida útil real del proyecto, del activo o del sistema que
origina el estudio. De esta forma, la estructura de costos y beneficios
futuros de la proyección estaría directamente asociada con la ocurrencia
esperada de los ingresos y egresos de caja en el total del período
involucrado.” (Pag.33)
Para el autor Luis Eduardo Suárez Caicedo da como concepto sobre el flujo de
caja:
 Es una herramienta valiosa en la administración financiera de una empresa,
puesto que permite determinar las necesidades futuras de fondos, planear
la forma de financiar dichas necesidades, prever las posibilidades de invertir
los excedentes de tesorería y ejercer un control sobre la liquidez de la firma.
El presupuesto de caja puede cubrir cualquier período de tiempo, pero entre
más corto sea dicho período, se tendrá mayor exactitud y mejor control
sobre el mismo.” (Pag.10)
Según la cámara de comercio de Colombia se refiere al flujo de caja como:
El efectivo es el recurso más importante con el que cuenta la empresa y su
correcta administración es fundamental para el buen funcionamiento de la
misma.
El flujo de caja es una herramienta financiera, que permite ordenar las
entradas y salidas de dinero de la empresa, en un periodo determinado de
tiempo, usada para calcular el saldo de efectivo al inicio y al final de dicho
periodo y tomar decisiones de inversión o financiamiento.
Se elabora con el propósito de registrar los movimientos futuros de dinero
provenientes de la operación normal de la empresa, tales como venta de
productos o servicios, venta de activos, obtención de préstamos y aportes
de los socios o accionistas y de aquellas transacciones que requieren
salidas de efectivo como compra de materia prima, compra de activos o
pago a proveedores y de obligaciones bancarias.
El flujo de caja establece la capacidad de pago de las obligaciones de la
empresa y permite disminuir posibles riesgos de liquidez.” (Pág. 4)

Tomando en cuenta las definiciones el flujo de caja es una herramienta muy

importante para una empresa ya que mide los ingresos y salidas de dinero que
realiza la empresa, a partir de la realización del flujo de caja se puede conocer el
estado de cuenta de liquidez, cuanto efectivo queda después de realizar los
diferentes gastos y si se puede realizar algún tipo de inversión que beneficie
económicamente a la empresa
Ayuda en la toma de decisiones financieras como la compra de un activo la
inversión en algún tipo de proyecto sirve como una herramienta de presupuesto y
así llegar a tener un mejor control sobre el efectivo.
 1.6.1.2. Objetivos
Según la cámara de comercio de Colombia menciona los siguientes objetivos:
Es muy importante conocer y profundizar sobre el teme del flujo de caja porque
es un elemento vital en la economía de la empresa, que permite apoyar el
fortalecimiento de su dirección y su control y organización:
 Administrar el efectivo de la empresa con el fin de mantener una
disponibilidad de dinero suficiente para cubrir las necesidades mínimas
y para atender eventuales necesidades adicionales.
 Prever las necesidades de efectivo y la manera de atenderlas adecuada
y oportunamente. El flujo de caja es necesario para el correcto
funcionamiento de la empresa y es una herramienta de gran importancia
para maximizar la utilización de los recursos.
 Facilitar el control y la coordinación del efectivo, el establecimiento de la
capacidad de pago de las obligaciones y la evaluación de la habilidad de
la empresa en la generación de futuros flujos de efectivo” (Pág.4-5)

Para el autor Jaime Fernando Rodríguez Rocha propone como objetivo lo

siguiente:
El objetivo de la implementación y utilización de un modelo de flujo de caja
a partir de los datos generados por la operación diaria del sistema, es
permitir examinar detalladamente la información de los flujos de efectivo en
un periodo de tiempo (diario, semanal, mensual, etcétera), para que los
gerentes y directivos de las microempresas tengan un mejor análisis de la
información, una organización financiera, un control del dinero y una ayuda
en la toma de decisiones sobre factores económicos de la empresa.
El modelo muestra el saldo inicial del dinero, los ingresos y egresos de
dinero con su respectivo saldo final. Tanto ingresos como egresos se
dividen en operativos y no operativos y se subdividen de acuerdo con la
actividad inherente a cada empresa” (Pág. 8)

De acuerdo con los autores se puede decir que el flujo de caja tiene por objetivo
administrar los recursos económicos de una manera eficiente para así poder tomar
buenas decisiones financieras facilita el control de efectivo en un periodo de
tiempo para poder tener una mejor disponibilidad de efectivo para cubrir las
necesidades de inversión de la empresa
1.6.1.3. Estructura general del flujo de caja
Para los autores Héctor Ortiz Anaya y Diego Ortiz Niño mencionan la siguiente
estructura:
Un flujo de caja se estructura en varias columnas que representan los
momentos en que ocurren los costos y beneficios de un proyecto. Cada
momento refleja dos cosas: los movimientos de caja ocurridos durante un
período, generalmente de un año, y los desembolsos que deben estar
realizados para que los eventos del período siguiente puedan ocurrir.
Si el proyecto se evaluara en un horizonte de tiempo de diez años, por
ejemplo, se deberá construir un flujo de caja con once columnas, una para
cada año de funcionamiento y otra para reflejar todos los desembolsos
previos a la puesta en marcha. El calendario de inversiones corresponde a
los presupuestos de todas las inversiones que se efectúan antes del inicio
de la operación que se espera realizar con la implementación del proyecto.
Los ingresos y egresos afectos a impuesto incluyen todos aquellos
movimientos de caja que, por su naturaleza, puedan alterar el estado de
pérdidas y ganancias (o estado de resultados) de la empresa y, por lo tanto,
la cuantía de los impuestos sobre las utilidades que se podrán generar por
la implementación del proyecto. Por ejemplo, entre este tipo de ingresos se
pueden identificar las mayores ventas que podrán esperarse de una
ampliación, los ahorros de costo por cambio de tecnología o la venta de
algún activo si se hace un outsourcing o un abandono de alguna área de
actividad de la empresa y, entre los egresos, las remuneraciones, insumos,
alquileres y cualquier desembolso real que signifique además un gasto
contable para la empresa. (Pág. 34)
Según el libro de ASESOR EMPRESARIAL Revista de Asesoría Especializada
propone como elaboración de un flujo de caja:
A efectos de elaborar un Flujo de Caja o Cash Flow, se debe observar la
siguiente estructura:
a) Saldo inicial Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo inicial
de caja, el cual es el punto de inicio para elaborar el Flujo de Caja.
b) Ingresos El rubro Ingresos del Flujo de Caja, contiene las proyecciones
de efectivo que ingresarán a la empresa fruto de sus actividades ordinarias,
así como de aquellas extraordinarias. Entre estas tenemos.
• El ingreso obtenido por las ventas al contado
• Las cobranzas realizadas por las ventas al crédito
• Los ingresos efectivamente obtenidos por la venta de activos fijos, o
por actividades distintas al objetivo social de la empresa
Es importante mencionar que la proyección de los ingresos se basa
normalmente en el Presupuesto de Ventas.
c) Egresos El rubro Egresos del Presupuesto de Caja o Flujo de Caja,
contiene las proyecciones de efectivo que saldrán de la empresa fruto de
sus actividades. Entre éstas tenemos:
• Las salidas de dinero por las compras al contado
• Los pagos por las compras al crédito
• Los pagos por los gastos administrativos y de ventas
• Los pagos al personal de la empresa
• Los pagos de los tributos. La proyección de los egresos se basa
normalmente en el Presupuesto de Compras, Presupuesto de
Gastos, la política de créditos por parte de los proveedores, entre
otros elementos.
d) Flujo de Caja Económico El Flujo de Caja Económico representa la
capacidad de la empresa de generar efectivo sin considerar los préstamos y
amortizaciones.
Se calcula por la diferencia entre el saldo inicial y los ingresos menos los
egresos.
e) Financiamiento Este rubro refleja los ingresos derivados por los
financiamientos obtenidos así como por los egresos para amortizar dichos
financiamientos.
Asimismo incluye los intereses generados por los referidos préstamos.
e) Flujo de Caja Financiero (Saldo Final) El Flujo de Caja Financiero (Saldo
Final) representa el efecto del financiamiento en la liquidez de la empresa.
Es el resultado aritmético del saldo inicial, de los Ingresos, Egresos y del
Financiamiento de un período, y a la vez constituye el Saldo Inicial del
siguiente período. ¨ (Pág. 3-4)
Tomando en cuenta las definiciones de los autores decimos que Para poder
elaborar un flujo de caja de forma correcta se necesita primero realizar
un cuadro en donde se colocan las columnas correspondientes a los períodos o a
los meses que se van a evaluar o proyectar y, en las filas se deben de colocar
las entradas y las salidas de dinero, por ejemplo, salarios, impuestos, ventas, etc.
El flujo de caja proyectado también conocido como el presupuesto de efectivo es
un estado financiero que refleja el plan de ingresos, egresos y saldos de efectivo
de un período, el cual generalmente se elabora partiendo del siguiente esquema:
Ingresos proyectados por:
 Ventas al contado.

 Cobros a clientes por ventas a crédito.

 Préstamos y financiamientos.

 Otros

Egresos proyectados por:

 Pago a proveedores de materia prima y materiales.

 Pago de sueldos.

 Pago de principal e intereses de préstamos obtenido

1.6.2. INVERSION
1.6.2.1. Definición
Para Girman y Joehnk mencionan como definición “Inversión cualquier
instrumento en el que se depositan fondos con la expectativa de que genere
ingresos positivos y/o conserve o incremente su valor.” (Pág. 3)
Peumans (1967), señala que “la inversión es todo aquel desembolso de recursos
financieros que se realizan con el objetivo de adquirir bienes durables o
instrumentos de producción (equipo y maquinaria), que la empresa utilizará
durante varios años para cumplir su objetivo” (Pag. 17)
Por lo tanto la inversión es aquella salida de recursos con el fin de generar
mayores beneficios que deben ser positivos durante varios años con el fin de
llegar a cumplir con el objetivo planificado por la empresa.
 1.6.2.2. Inversión del proyecto
Para NassirSapagChain” La evaluación de un proyecto de inversión tiene por
objeto conocer su rentabilidad económica y social, de manera que asegure
resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable”(Pág. 79)
Según Girman y Joehnk propone como inversión del proyecto:
Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas
que intentan cumplir con un fin específico. Por lo general, se establece en
un período de tiempo y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin,
por lo que se trata de un concepto muy similar a plan o programa. (Pág. 6)
Un proyecto de inversión es un plan en el cual se asigna un monto de capital y
este deber ser destinado a varias inversiones con el objetivo de producir un bien o
un servicio que pueda resolver alguna necesidad humana de una forma eficiente y
que al mismo tiempo debe ser rentable

1.6.2.3. Inversiones y el proceso de inversión

Según el autor Girman y Joehnk nos dice:
Por otra parte, el proceso de inversión va de acuerdo a la entidad a la
cual se desea invertir, la misma indicará una serie de pasos los cuales
deberán seguir los inversores una vez realizado el análisis de riesgo con
relación a ganancias a largo o mediano plazo.
Por lo general, definir cuál es el proceso de inversión se realiza por
etapas, en primer lugar se debe realizar un análisis personal, para elaborar
una estrategia de inversión para finalizar en un control de inversiones . (Pág. 6)

El proyecto de inversión, está constituido por un conjunto determinado de recursos

materiales y humanos que, produce bienes y servicios y contribuye a la
consecución del objetivo del mismo.
La idea esencial es que se trata de una unidad de inversión que tiene una
magnitud y autonomía tales que por sí misma puede ser objeto de análisis
financiero y, eventualmente, de otros tipos de análisis.

1.6.2.4. Estructura del proceso de inversión

Para Girman y Joehnk nos dice:
 El proceso de inversión reúne a proveedores, que tienen fondos adicionales
y demandantes, que necesitan fondos. Con frecuencia, los proveedores y
demandantes de fondos establecen contacto a través de una institución
financiera o un mercado financiero (ocasionalmente, sobre todo en las
transacciones de propiedades, los compradores y vendedores negocian
directamente entre sí (Pag.45).
Las instituciones financieras son organizaciones que canalizan los ahorros
de gobiernos, empresas e individuos a préstamos o inversiones. Los
bancos y las compañías aseguradoras son instituciones financieras. Los
mercados financieros son foros en los que los proveedores y demandantes
de fondos realizan transacciones financieras, con frecuencia a través de
intermediarios. Incluyen a los mercados de valores, mercancías y divisas.
(Pág. 5)

Tomando en cuenta las definiciones podemos decir que el proceso de inversión es

aquella actividad consistente en asignar recursos económicos a largo plazo, ya
sea mediante inversiones financieras o mediante la formación bruta de capital fijo,
con el propósito de recuperar todos los recursos asignados.

1.6. PARTE METODOLOGICA

1.6.1. TIPO DE ENFOQUE
Mi proyecto está compuesto por un enfoque cualitativo ya que este
se encarga de recopilar información basada en la observación de
comportamientos naturales, que pueda generar respuestas abiertas
para la posterior interpretación de significados.
Con este tipo de enfoque cualitativo nos permite estudiar la realidad
en su contexto natural.
Por ende como enfoque en este trabajo se tomara en cuenta es
enfoque cualitativo que recopilaremos información de las actividad
de la empresa en su contexto natural.
1.6.2. METODO DE INVESTIGACION
En este proyecto se tomara en cuenta el método de investigación
teórica el cual consiste en generar conocimiento el cual logra que se
pueda explicar de manera teórica el tema de investigación ya que se
puede generar nuevos conceptos que estén relacionados con la
 investigación teórica ya que con ello se puede cerrar aquellos vacíos
de conocimiento que se puede llegar a tener.
Se necesita tener una base teórica de respaldo para la variable de
flujo de caja quede justificada teóricamente.
1.6.3. FUENTES
En mi proyecto tomare en cuenta las fuentes secundarias que son
resultados de la intervención de otros es aquel material impreso
escrito de alguien más por tanto se recopilara información por medio
de libros revistas especializadas para poder justificar teóricamente la
investigación con respecto a las variables flujo de caja e inversión.
Por otro lado también se tomara en cuenta la fuente terciaria es
aquella que recolecta información tanto como fuente primaria como
secundaria por ello se recopilara información por medio de manuales
como también del internet.
1.6.4. IDENTIFICACION Y OPERACIONALIZACION DE VARIABLES
En mi proyecto se identificó al flujo de caja como una variable
independiente es aquella que afecta o determina el comportamiento
de otras variables, estas variables son las causas que producen un
efecto.
Con relación a la variable inversión se identifica como una variable
dependiente que es el factor observado y medido para determinar el
efecto de la variable independiente es aquel efecto que produce las
variables independientes.
Ya que la variable independiente es el flujo de caja este causara un
efecto con relación a la variable dependiente que es la inversión ya
que con el resultado obtenido al realizar el flujo de caja se tomara
una decisión con respecto a la inversión que la empresa
CORPACERO SRL desea realizar.
Por otro lado en el proyecto se realizara la operacionalizacion de la
variable que es un proceso metodológico que consiste en
descomponer deductivamente las variables que componen el
problema de investigación, esto parte desde lo más general a lo más
específico todos los puntos se sacan del marco teórico y se
desglosa cada variable en dimensiones por lo tanto la variable debe
ser objeto de operacionalizacion.
 OPERACIONALIZACION DE LA VARIABLE

VARIABLE CONCEPTO DIMENSIONES INDICADORES

Hace referencia  Flujo de caja o Flujo de caja

FLUJO DE a las salidas y neto como positivo
CAJA entradas de medida de o Flujo de caja
dinero que hace solvencia negativo
una empresa o
proyecto en un
periodo  Tipos de Flujo
determinado de caja o Flujo de caja de
esto facilita la operaciones
información (FCO)
acerca de la o Flujo de caja de
capacidad de la inversión (FCI)
empresa para o Flujo de caja
pagar los financiero (FCF)
pasivos o Flujo de caja
Libre (FCL)
o Flujo de caja de
accionistas
(FCA)
VARIABLE CONCEPTO DIMENSIONES INDICADORES

INVERSION Una inversión es  Tipos de o Su horizonte

una actividad que inversión  Corto plazo
consiste en dedicar  Mediano plazo
recursos con el  Largo plazo
objeto de obtener o Elemento que se
un beneficio de invierta
cualquier tipo se  Maquinaria
debe asumir un  Materias primas
costo de  Transporte
oportunidad al  Edificaciones
renunciar al recurso o Inversión para la
del presente para participación en otras
lograr un beneficio empresas
en el futuro o Inversión en
investigación y
desarrollo
o Su ámbito
 Empresarial
 Personal
 Financiero
o Naturaleza
 Privada
 Publica

 Importancia
o Rendimiento
de la
o Riesgo
inversión
 o plazo

1.6.5. DISEÑO DE INVESTIGACION

Como sabemos el diseño de investigación se el plan o estrategia que sirve
para obtener información con relación a la investigación en mi proyecto se
utilizara el diseño no experimental eso significa que el diseño experimental
es aquella que se realiza sin manipular las variables. Este tipo de experimento
se basa fundamentalmente en la observación de fenómenos tal y como se dan
en su contexto natural para luego analizarlos con posterioridad.
 Transversales o Transaccionales
Se centra en analizar el nivel o estado de una o diversas variables
dependientes.
Ya que se tiene que analizar el tipo de inversión que realizara la
empresa al momento de aplicar el modelo de flujo de caja la decisión
que se tomara estará en relación al resultado que se obtenga en el
flujo de caja.
 Modelo del flujo de caja
Se debe analizar el modelo que se aplicara en la empresa
 Inversión
Analizar el tipo de inversión que realizara la empresa

1.6.6. TIPO O ALCANCE DE INVESTIGACION

Mi investigación tomara en cuenta el tipo de investigación descriptiva eso
significa que se debe tomar en cuenta cada una de las características de las
variables por tanto las variables de flujo de caja e inversión serán estudiados
con relación a este punto también se utilizara el tipo de investigación
explicativa es una técnica estadística que permite identificar y cuantificar las
causas de un efecto dentro de un estudio experimental. En este tipo de
diseño se manipulan deliberadamente una o más variables, para medir el
efecto que tienen en otra variable se tomara este tipo de investigación ya
que se explicara el proceso de realización del flujo de caja también como
influye en la toma de decisiones de una inversión.
El proceso de explicación se basara en una secuencia de pasos que serán
apoyados con cuadros analíticos para realizar el flujo de caja.
Tomando en cuenta el resultado obtenido en el flujo de caja se tomara una
decisión para la inversión planeada.

1.6.7. POBLACION Y MUESTRA

En mi proyecto se utilizara el censo ya que la unidad de observación solo
cuenta con 2 socios que son parte de la unidad estratégica y de la unidad
táctica.
Por ende los 2 socios conocen los datos exactos que se necesitan para
realizar el proyecto.
En caso de la muestra esta será no probabilística que quiere decir que se
obtiene mediante una técnica de muestreo aleatorio los resultados son más
representativas esto quiere decir que los 2 socios son “experto” en el tema
de la inversión.

1.6.8. TECNICAS E INSTRUMENTOS

De acuerdo a lo mencionado la técnica que se utilizara será la entrevista que
tiene un enfoque cualitativo con el instrumento que será el cuestionario la
entrevista será grupal ya que se realizara a los 2 socios de la empresa
CORPACERO SRL el señor Jhoan Quispe es el encargado de las ventas y el
señor Boriz e. Montaño es el encargado de finazas por lo tanto ambos
conocen de la actividad económica de la empresa, la unidad de observación
tiene un pequeño grupo de personas que tienen el conocimiento perfecto
sobre el problema planteado a la empresa CORPACERO SRL la entrevista
se realizara directamente con los 2 socios de la empresa quien podrá
contestar a todas las pregunta con mucha eficiencia el cual ayudara mucho
en el proceso de investigación y ayudara a tomar buenas decisiones con
relación a la inversión que planea realizar la empresa.
 1.6.9. ESQUEMA DE LA PROPUESTA

DISEÑO DE FLUJO DE CAJA PARA LA

EMPRESA CORPACERO SRL PARA LA
CORRECTA INVERSION EN LA CIUDAD
DE EL ALTO LA PAZ BOLIVIA

RECOLECTAR TOMAR UNA

ANALIZAR
INFORMACION DECISION

Ver los datos

históricos Con los resultados Una de las
económicos de la obtenidos realizar decisiones a tomar
empresa un análisis es el tipo de
financiamiento

Seleccionar un
método de Externo
realización del flujo Analizar el tipo de
de caja inversión con
relación a la Interno
actividad de la
empresa
Método directo
Otra de las de las
Método indirecto decisiones a tomar
es el tiempo que se
realizara la
inversión
 HOJA DE ENTREVISTA
DATOS GENERALES:
Nombre y Apellido:
Cargo ocupacional:
Grado académico:

CUESTIONARIO
1. ¿Uds. Conoce lo importante que es realizar un estudio antes de
realizar una inversión?
2. ¿Qué tan recurrente usted hace movimientos económicos para
realizar una inversión?
3. ¿Usted tiene algún proceso para tomar la decisión de realizar
una inversión?
4. ¿Existe algún tipo de control interno con relación a los
movimientos de dinero que sean muy altos?
5. ¿Cree conveniente realizar financiamiento externo para realizar
una inversión? ¿Por qué?
1.7. BIBLIOGRAFIA

 Estupiñan, R. (2012). Estado de flujo de efectivo y de otros flujos de fondos.

(2º Ed.) Colombia: Ecoe Ediciones
 Triana, L. (2010). Valoración de la empresa mediante el análisis de flujo de
caja. (1º Ed.) Chile:Unlautonomia Ediciones
 Morales, A. Morales, J. (2014). Planeación financiera. (1º Ed.) México: Patria
Ediciones
 Morales, A. Morales, J. (2015). Proyectos de inversión evaluación y
formulación. (10º Ed.) México: Mc Graw Hill.
 Crece Negocios, Flujo de caja u como hacer uno. Recuperado de
https://www.Gestiopolis.com/flujo-de-caja.-ejemplo/