Carrera: Ingeniería Logística

Profesor: Jesús Antonio Martínez

Materia: Finanzas

Nombre del tema: Fuentes de Financiamiento

Financiamiento de cuentas por cobrar (Factoraje)

Financiamiento por medio de Inventarios

Hipotecas.

Unidad: # 4

Tarea: Razones Financieras

Nombre: Robles Hidalgo José

No de control: 19210842

Grupo: Z5

Tijuana B.C Fecha: junio-06-2021

 Cuentas por cobrear o (Factoraje)

El financiamiento de las cuentas por cobrar (AR por sus siglas en inglés) es un tipo de acuerdo
de financiamiento en el que una empresa recibe capital de financiación relacionado con una parte
de sus cuentas por cobrar. Los acuerdos de financiación de cuentas por cobrar pueden
estructurarse de múltiples maneras, normalmente con la base de una venta de activos o un
préstamo.

Financiamiento

El financiamiento de las cuentas por cobrar es un acuerdo que implica un capital principal en
relación con las cuentas por cobrar de una empresa. Las cuentas por cobrar son activos iguales
a los saldos pendientes de las facturas facturadas a los clientes, pero aún no pagadas. Las
cuentas por cobrar se registran en el balance de una empresa como un activo, normalmente un
activo corriente con un plazo de pago de facturas de un año.
Las cuentas por cobrar son un tipo de activo líquido que se tiene en cuenta al identificar y calcular
el índice o ratio rápido de una empresa que analiza sus activos más líquidos:
Índice Rápido = (Equivalentes de efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar que
vencen dentro de un año) / Pasivo corriente

Cuentas por Cobrar

Como tales, tanto interna como externamente, las cuentas por cobrar se consideran activos de
gran liquidez que se traducen en un valor teórico para los prestamistas y financiadores. Muchas
empresas pueden considerar las cuentas por cobrar como una carga, ya que se espera que los
activos se paguen, pero requieren cobros y no pueden convertirse en efectivo inmediatamente.
Por ello, el negocio del financiamiento de las cuentas por cobrar está evolucionando rápidamente
debido a estas cuestiones de liquidez y comerciales. Además, los financiadores externos han
intervenido para satisfacer esta necesidad.
El proceso de financiamiento de las cuentas por cobrar se conoce a menudo como factoraje y
las empresas que se centran en él pueden denominarse empresas de factoraje. Las empresas
de factoraje se centrarán por lo general de manera sustancial en el negocio de la financiación de
las cuentas por cobrar, pero el factoraje en general puede ser un producto de cualquier
financiador. Los financiadores pueden estar dispuestos a estructurar los acuerdos de financiación
de las cuentas por cobrar de diferentes maneras con una variedad de posibles disposiciones.
Estructuración.
El financiamiento de las cuentas por cobrar es cada vez más común con el desarrollo e
integración de nuevas tecnologías que ayudan a vincular los registros de cuentas por cobrar de
las empresas con las plataformas de financiación de las cuentas por cobrar. En general, el
financiamiento de las cuentas por cobrar puede ser ligeramente más fácil de obtener para una
empresa que otros tipos de financiamiento de capital. Esto puede ser especialmente cierto en el
caso de las pequeñas empresas que cumplen fácilmente los criterios de financiación de las
cuentas por cobrar o en el de las grandes empresas que pueden integrar fácilmente soluciones
tecnológicas.
En general, hay unos pocos tipos amplios de estructuras de financiación de las cuentas por
cobrar.

Venta de activos.
El financiamiento de cuentas por cobrar suele estructurarse como una venta de activos. En este
tipo de acuerdo, una empresa vende las cuentas por cobrar a un financiero. Este método puede
ser similar a la venta de partes de préstamos que a menudo realizan los bancos.
Una empresa recibe capital como activo en efectivo que sustituye el valor de las cuentas por
cobrar en el balance. Es posible que una empresa también tenga que dar de baja los saldos no
financiados, lo que variará en función de la relación entre el capital y el valor acordada en la
operación.

Venta de Activos

Según las condiciones, un financiero puede pagar hasta el 90% del valor de las facturas
pendientes. Este tipo de financiamiento también puede hacerse vinculando los registros de las
cuentas por cobrar con un financiador de cuentas por cobrar. La mayoría de las plataformas de
empresas de factoraje son compatibles con los sistemas de contabilidad populares de las
pequeñas empresas, como Quickbooks. La vinculación a través de la tecnología ayuda a crear
comodidad para una empresa, permitiéndole vender potencialmente facturas individuales a
medida que se registran, recibiendo capital inmediato de una plataforma de factoraje.
Con la venta de activos, el financiero se hace cargo de las facturas de las cuentas por cobrar y
se responsabiliza de los cobros. En algunos casos, el financiero también puede proporcionar
débitos en efectivo con carácter retroactivo si las facturas se cobran en su totalidad
La mayoría de las empresas de factoraje no tratarán de comprar las cuentas por cobrar impagas,
sino que se centrarán en las cuentas por cobrar a corto plazo. En general, al comprar los activos
de una empresa, se transfiere el riesgo de impago asociado a las cuentas por cobrar a la empresa
financiera, el cual las empresas de factoraje tratarán de reducir al mínimo.
En la estructuración de la venta de activos, las empresas de factoraje ganan dinero con el
principal para repartir el valor. Las empresas de factoraje también cobran comisiones que hacen
que el factoraje sea más rentable para el financiador.
La mayoría de las empresas de factoraje no tratarán de comprar las cuentas por cobrar impagas,
sino que se centrarán en las cuentas por cobrar a corto plazo. En general, al comprar los activos
de una empresa, se transfiere el riesgo de impago asociado a las cuentas por cobrar a la empresa
financiera, el cual las empresas de factoraje tratarán de reducir al mínimo.
En la estructuración de la venta de activos, las empresas de factoraje ganan dinero con el
principal para repartir el valor. Las empresas de factoraje también cobran comisiones que hacen
que el factoraje sea más rentable para el financiador.
Ventajas y desventajas.
El financiamiento de cuentas por cobrar permite a las empresas tener acceso instantáneo al
efectivo sin tener que lidiar y batallar con las largas esperas asociadas a la obtención de un
préstamo comercial. Cuando una empresa utiliza sus cuentas por cobrar para la venta de activos
no tiene que preocuparse por los plazos de pago. Cuando una empresa vende sus cuentas por
cobrar tampoco tiene que preocuparse por el cobro de las mismas. Cuando una empresa recibe
un préstamo de factoraje, puede obtener el 100 % del valor inmediatamente.
Aunque la financiación de las cuentas por cobrar ofrece diversas ventajas, también puede tener
una connotación negativa. En particular, el financiamiento de las cuentas por cobrar puede costar
más que el financiamiento a través de los prestamistas tradicionales, especialmente para las
empresas que se considera que tienen un crédito deficiente. Las empresas pueden perder dinero
del margen pagado por las cuentas por cobrar en una venta de activos. Con una estructura de
préstamo, el gasto de intereses puede ser elevado o puede ser mucho más de lo que ascenderían
los descuentos o las cancelaciones por incumplimiento.
Financiamiento por medio de Inventarios
La base de toda empresa es la compra/venta, el manejo del inventario como forma de
financiamiento.
Utilizar los bienes tangibles como medio de financiamiento no es extraño, al menos para las
empresas. Esto, porque además de existir otras modalidades de financiamiento, además del de
tipo bancario, existe la posibilidad de financiar a través de inventarios.
La financiación de Inventarios es un medio utilizado por empresas de productos de consumo y
concesionarios con el fin de movilizar el dinero estático que poseen en forma de inventario. La
finalidad de este tipo de financiaciones es conseguir liquidez a partir del empeño del inventario
de productos, como objetivo de expansión del negocio.

Financiamiento de Inventario

Esta financiación consiste en que el empresario obtiene un préstamo por valor del inventario que
desea movilizar y en el momento en el que esos productos comiencen a ser vendidos el
empresario puede pagar la parte del préstamo relacionada con los productos que se hayan
vendido o bien comprar más inventario para comerciar.
Esto permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como fuente de
recursos. De modo que gravando el inventario como colateral es posible obtener recursos de
acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales, en estos casos, como son el
Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fábrica, el Recibo en Custodia, la
Garantía Flotante y la Hipoteca.
Hipoteca
El financiamiento por hipoteca, es uno de los financiamientos más eficaces que existen; este
tipo de financiamientos puede ser realizado tanto por personas físicas, como por personas
morales y representa una de las formas más difundidas de adquirir activo, usando de garantía
las propiedades de las empresas o particulares.
Los financiamientos por hipoteca, perteneces al grupo de financiamientos a largo plazo, y
requiere en forma indispensable de la redacción de un contrato que estipule las condiciones del
inmueble a hipotecar el monto a prestar, la cantidad de intereses que se cobrarán y en el caso
de las empresas, el representante quedará asentado.

Financiamiento Hipotecario

El préstamo hipotecario es el producto que le permite disponer de la cantidad necesaria para

comprar o rehabilitar una vivienda u otro inmueble.
Como ya dijimos, las entidades de crédito exigen una garantía antes de conceder un préstamo.
En el caso de los hipotecarios, el titular del préstamo pone de garantía (hipoteca) el propio
inmueble, que pasará a la entidad financiera en caso de impago. Además de esta garantía
hipotecaria usted ofrece, como en un préstamo personal, su garantía personal.
Características
La garantía real del bien hipotecado dota de mayor seguridad a la operación, lo que supone
menos riesgo para la entidad financiera. Por ello, y por las elevadas cantidades que se solicitan
para comprarse una casa, los plazos para su devolución son más largos y los tipos de interés,
inferiores a los de los préstamos personales. Ambos elementos caracterizan sobre todo a los
préstamos hipotecarios.
Un préstamo hipotecario tiene que ir asociado a una libreta o cuenta corriente operativa a nombre
de los prestatarios. Es decir, tendrá que tener abierta una cuenta a la vista en la que se abonará
el importe del préstamo y se cobrará el pago de las cuotas mensuales.
Debido a la larga duración e importe económico del préstamo, la contratación de una hipoteca
es una de las operaciones financieras más importantes para una familia o individuo.
Modalidades de préstamos hipotecarios
El tipo de interés es el precio que las entidades cobran por prestar su dinero. Los bancos pueden
conceder préstamos hipotecarios a un tipo de interés fijo, variable o mixto.
 Tipo de interés fijo: El tipo de interés y por lo tanto la cuota mensual a pagar permanecen
fijos durante toda la vida del préstamo. La ventaja de esta modalidad es que usted
conocerá de antemano cuánto tendrá que pagar cada mes, sin preocuparse por las
subidas y bajadas de tipos. Como inconveniente, en el momento de la contratación se
suele establecer un tipo superior que para las hipotecas de tipo variable. Los plazos de
amortización permitidos también son más cortos; se suele fijar un máximo de 20 años.
 Tipo de interés variable: El tipo de interés variable se revisa anual o semestralmente
(en ocasiones trimestralmente) y se ajusta a las condiciones de mercado en ese
momento, de acuerdo con algún índice de referencia, como el Euribor* (por ejemplo,
euribor + 2,1). La ventaja de esta modalidad es que en el momento de contratación el tipo
de interés inicial suele ser inferior al de las hipotecas a tipo fijo y se suele ofrecer la opción
de plazos de amortización más largos, normalmente entre 20 y 30 años o incluso más.
Con un tipo de interés variable, uno corre el riesgo de tener que pagar una cuota mayor
si los intereses suben, aunque puede beneficiarse si bajan.
Existen distintos instrumentos financieros que permiten cubrir el riesgo de subidas de tipos. Esto
significa que, si los tipos suben, la entidad bancaria pagará al cliente la diferencia entre lo que
tenga que pagar y una cuota mensual determinada. Sin embargo, estos productos tienen sus
propios riesgos: si los tipos bajan será el cliente quien tenga que pagar al banco, y a veces estos
importes pueden llegar a ser muy elevados.
 Tipo de interés mixto: En este caso, se cobra un interés fijo durante un período inicial
(suele ser de entre tres y cinco años) que luego pasa a ser un tipo variable. Podría subir
o bajar la cuota a pagar en función de la evolución del tipo de interés de la referencia
utilizada.
* Algunos de los tipos de interés de referencia oficiales para préstamos hipotecarios:
 El Euribor es la “referencia interbancaria a un año”, un tipo publicado por la Federación
Bancaria Europea. Es una media de los tipos ofertados por una muestra de bancos
europeos para las operaciones entre entidades de depósitos en euros a plazo de un año.
Es la referencia más utilizada.
 El Mibor, es el “tipo interbancario a un año”, y sólo es un índice oficial para los préstamos
hipotecarios anteriores al 1 de enero de 2000. Es la media de tipos del mercado de
depósitos interbancarios de Madrid. La evolución de este tipo es casi idéntica que la del
euribor.
 El IRPH entidades (Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios del Conjunto de
Entidades) es el tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años concedidos
por bancos y cajas durante un determinado período de tiempo. Este índice fue introducido
en abril de 2012, fecha en que desaparecen las dos referencias anteriores: IRPH bancos
y IRPH cajas.
 El IRS (Interest Rate Swap), o permuta financiera. Es un índice a cinco años, en vez de
1 año como el Euribor. Este nuevo tipo de referencia fue introducido en 2012, por ser, en
teoría, más estable que el Euribor, resultando en menos oscilaciones en las cuotas.
Hay que recordar que el tipo de interés variable dependerá no sólo del tipo de referencia, sino
del tipo de referencia + el diferencial (por ejemplo, Euribor + 2,1 %). Es la suma del tipo de
referencia más el porcentaje adicional lo que determina que una oferta sea mejor que otra.

Ejemplo de financiamiento por hipoteca:

La empresa Muebles el Trópico S.A de C.V requiere de un financiamiento extra para adquirir
maquinaria y material; al encontrarse con dos financiamientos por préstamo en dos instituciones
bancarias diferentes, el buró de crédito le impidió adquirir otra deuda por préstamo, por lo cual la
junta de accionistas aprobó el hipotecar la planta de ensamblaje y acabados, para solicitar el
capital correspondiente.
Nombran al representante de la compañía, y se presentan en el banco para comenzar las
gestiones.
El banco nombrará una comisión que evaluará la circunstancia legal y física del inmueble para
poder proceder a la autorización para la elaboración del contrato, esta comisión llevará a un
notario público que es quien dará fe de todo lo actuado.
La cantidad a prestar, se fijará dependiendo de la condición del inmueble y completado esto se
formaliza el trámite.
Se fija un pago mensual, bimestral o semestral, que culmina por la liquidación de la deuda, y en
este pago se incluye el interés correspondiente, que se convierte en la ganancia de la casa
hipotecaria o banco.
Después de pagado el financiamiento hipotecario se procede al levantamiento de la hipoteca,
que es formalizar plenamente la culminación de la deuda.
Este levantamiento se realiza, pues sin este trámite no queda completamente cancelada la
deuda.
Lo primero es solicitarle a la casa hipotecaria o banco una carta de cancelación de hipoteca, y
se presentará ante el notario correspondiente para que levante un acta de cancelación de
hipoteca que será firmada por el representante de la casa hipotecaria o banco.
Al final, se levantará un acta o documento que liberará en forma definitiva el inmueble ante el
registro de hipotecas recuperando la propiedad hipotecada.

Conclusión Personal sobre Fuentes de Financiamiento

La importancia de cada una de las fuentes de financiamiento es la obtención de dinero o capital
Rápidamente puedo concluir que cada una de las fuentes de financiamiento tienen gran
importancia para la economía tanto para la vida empresarial como la personal ya que son un
medio importante de obtener dinero, claro analizando que fuente es la más conveniente, como
en mi opinión personal lo más usual para mi es el arrendamiento de una casa o apartamento ya
que en el caso real es lo que más utiliza la sociedad para obtener dinero “extra” por así llamarlo.
Pero para las empresas esta fuente resulta ser muy interesante puesto que si una entidad cuenta
con inmuebles que no utiliza y necesita dinero puede ampararse con ésta fuente, pero las
entidades económicas deben de analizar bien sus necesidades y si podrán efectuar los pagos
según estén establecidos. Pues algunas fuentes de financiamiento requieren de garantía por lo
que se hacen estrictas en cierta forma como son el caso de la hipotecas como un ejemplo de
largo plazo (que se da a partir de los 3 años) el cual se garantiza con un bien inmueble y se
obtiene el financiamiento en los intereses, como en todas la fuentes, que para mi punto de vista
esto es los que los hace más exigibles; y para una empresa que quiera financiar con algo que
tenga sobrante tanto en su activo circulante (inventarios) como en su activo no circulante
(terrenos, edificios) es lo que analizará primero – ¿cuánto será la tasa de interés para cubrir mis
necesidades?-.
El factoraje y otra forma de financiamiento a corto plazo utilizado por las entidades económicas
son el crédito comercial, que como le entendí es el que se origina por una venta a crédito del
cual la empresa se llena de financiamiento, porque se le “gana” más ya que al momento de dar
a crédito al cliente se le da un precio ya con interés que eleva el precio del artículo; en éste
ejemplo mencionaría a Coppel que financia su capital con el otorgamiento de créditos para
obtener un mayor beneficio económicamente.
En sí las fuentes de financiamiento ayudan a las empresas a solventar su capital y llevar a la
empresa hacia el éxito; he de ahí su importancia en forma global de cada una de ellas; porque
en sí todas y cada una de ellas llevan a un mismo fin: obtener más dinero.

Bibliografía
https://tuinviertes.com/financiamiento-de-cuentas-por-cobrar/
Fuente: https://www.ejemplode.com/59-finanzas/2358-
ejemplo_de_financiamiento_por_hipoteca.html#ixzz6wBxV0Z4U
https://www.altonivel.com.mx/liderazgo/management/financiamiento-por-medio-inventarios/