Manual Del Uso Del Programa Excel en Los Temas de Rentas

INDICE
Objetivo del Manual.................................................................................................................02
Modelos de Tablas de Amortización Automatizadas-Excel..............................................02
Procedimiento para Utilizar Excel en Tablas de Amortización de Préstamos.........................02

Procedimiento para Utilizar Excel en Tablas de Amortización de Préstamos Modelo 1….....02
Procedimiento para Utilizar Excel en Tablas de Amortización de Préstamos Modelo 2.........03
Funciones Financieras.........................................................................................................04
Función PAGO........................................................................................................................04
Cómo usar la función PAGO para calcular los pagos de un préstamo…...............................04
Cómo usar la función PAGO para calcular los ahorros y obtener un monto ahorrado...........05
Función VA..............................................................................................................................06
Función VF..............................................................................................................................07
Cómo usar la función VF, teniendo como dato sólo el capital invertido al inicio……………...08
Cómo usar la función VF, teniendo como dato sólo depósitos sucesivos …………………….09
Cómo usar la función VF, teniendo como dato el capital invertido al inicio y los depósitos
sucesivos……………………………………………………………………………………………...09
Función NPER.........................................................................................................................09
Cómo usar la función NPER, en caso de préstamo……………………………………………...10
Cómo usar la función NPER, en caso de un fondo de ahorro…………………………………..10
Función TASA.........................................................................................................................11
Cómo usar la función TASA, en caso de un préstamo…………………………………………11
Cómo usar la función TASA, en caso de un fondo de ahorro…………………………………..12
Función VNA...........................................................................................................................12
Función TIR.............................................................................................................................14
1
Manual de Instrucciones para el uso de Excel en los temas de
Rentas de Capitalización, Rentas de Amortización
Universidad de Carabobo Versión 2.0

Elaborado por: Prof.
FACES María A. Arévalo
Pedroza
Manual del Usuario para el uso de Revisión: 1 Fecha de actualización:
Excel en Cálculo Financiero Julio 2014
Objetivo:
El objetivo de este manual es mostrar de una manera amigable y sencilla el
uso del programa Excel 2000 para Windows 98, versión 9.0, y también Excel
en Windows XP, así como en Windows 7; con la finalidad de facilitar a los
estudiantes de la materia Cálculo Financiero la utilización del mismo en la
asignatura y de esta forma obtener resultados rápidos, con menos
probabilidad de equivocación y agilizando la toma de decisiones financieras.
Así mismo, este manual facilitará al profesor la enseñanza del cálculo
financiero utilizando el Excel.
Alcance:
Este manual podrá ser utilizado por todos los estudiantes, profesores o
público en general interesados en la materia.
MODELOS DE TABLA DE AMORTIZACIÓN

Procedimiento:
A.-Utilización de Excel en Tablas de Amortización de préstamos.
1.- En el computador, seleccione del menú de programas, el programa Excel.
2.- Abra el archivo a utilizar (Tablas de amortización modelo 1 ó Tablas de
amortización modelo 2).
3.- Cada modelo tiene indicado en color amarillo las casillas que deben ser
llenadas para activar las fórmulas.
4.- Una vez seleccionado el modelo, comience a llenar las casillas como se
indica a continuación:
2
A.1- MODELO 1
Este modelo está diseñado para calcular cuotas mensuales de un
préstamo, en un plazo máximo de 48 períodos (4 años), utilizando dos
tasas de interés.
5.- En la casilla 1, coloque el mes en el cual se otorga el préstamo. Escriba
en formato numérico, por ejemplo, 01 para enero, 02 para febrero y así
sucesivamente.
6.- En la casilla 2, coloque en forma numérica el año del préstamo, por
ejemplo, 03 para el año en curso, 04 para el 2004 y así sucesivamente.
7.- En la casilla 3, escriba el nombre de la persona natural ó jurídica que
solicita el préstamo.
8.- En la casilla 4, escriba el precio del bien mueble que se compró o desea
comprar.
9.- En la casilla 5, escriba la cantidad de dinero que se dará como parte de la
inicial para adquirir el bien mueble que se compró o desea comprar.
10.- En la casilla 6, escriba la primera tasa a aplicar para los pagos utilizando
el signo de porcentaje, ejemplo: 45%.
11.- En la casilla 7, escriba el número de meses que estarán afectados por la
tasa de interés de la casilla 6.
12.- En la casilla 8, escriba la tasa de interés que se aplicará para el resto del
tiempo. Utilice el signo de porcentaje, ejemplo: 50%.
13.- En la casilla 9, escriba el número de cédula o rif de la persona que
desea comprar el bien.
14.- Al cargar toda esta información podrá observar los resultados en la tabla
de amortización.
A.2- MODELO 2
Este modelo está diseñado para calcular cuotas mensuales de un
préstamo, en un plazo máximo de 215 períodos, utilizando una sola tasa
de interés.
5.- En la casilla 1, coloque el nombre de la persona (natural o jurídica) que
adquirirá el préstamo.
6.- En la casilla 2, coloque la Cédula de Identidad o el RIF, dependiendo del
caso, de la persona indicada en la Casilla 1.
7.-En la casilla 3, escriba la cantidad de dinero en forma numérica del
préstamo a adquirir.
8.- En la casilla 4, coloque la tasa de interés que se le va a aplicar a dicho
préstamo.
9.- En la casilla 5 coloque el plazo en el que se va a cancelar el préstamo,
es decir, número de meses (ya que la tabla está diseñada para cuotas
mensuales).
3
10.- En la columna “Mes” señalada en color amarillo, usted colocará el mes
en el cual se va a cancelar cada cuota.
11.- Al cargar toda esta información podrá observar los resultados en la tabla
de amortización.
FUNCIONES FINANCIERAS
B.-Utilización de funciones financieras de Excel

Antes de utilizar cualquiera de las funciones indicadas a continuación es
necesario realizar lo siguiente:
 En el computador, seleccione del menú de programas, el programa
Excel.
B.1- FUNCIÓN PAGO

Esta función devuelve el importe de una anualidad, ya sea anticipada o
vencida.
*Calcula el valor de la cuota sucesiva a cancelar por la adquisición de un
préstamo, teniendo como dato la tasa de interés a aplicar, el tiempo y el valor
del préstamo (pagos y tasas de interés constantes). (tasa, nper, va, vf, tipo)
*También calcula el valor del depósito sucesivo a realizar para la creación
de un fondo de ahorro, teniendo como dato la tasa de interés a aplicar, el
tiempo y el monto que se quiere ahorrar (basado en ahorros y tasas de
interés constantes). (tasa, nper, va, vf, tipo)
En la asignatura Cálculo Financiero como se trabaja con anualidades
vencidas, se debe tomar en cuenta lo siguiente:
Tipo 0 u omitido Primer pago al final del período – Anualidad Vencida.
Cómo usar la función PAGO (para calcular los pagos de un préstamo):

 Hacer clic en “Insertar” o en “Fórmulas” (dependiendo de su versión
de Excel)
 Hacer clic en “Función” o en “Insertar Función”
 Hacer clic en Financieras (Categoría de la función)
 Hacer clic en PAGO (Nombre de la función)
 Hacer clic en Aceptar (Se despliega un cuadro el cual se llenará según
los datos que vaya solicitando)
 En la casilla Tasa: se indica la tasa a aplicar
 En la casilla Nper: se indica el número de períodos en que se pagará
el préstamo
 En la casilla Va: se coloca el valor del préstamo
 Hacer clic en Aceptar
4
 Hacer clic en Formato
 Hacer clic en Celdas
 Hacer clic en Número
 Hacer clic en Personalizada (Categoría)
 Hacer clic en #,##0,00
 Y ya se tiene el resultado
Ejemplo:
Si obtenemos un préstamo por Bs. 20.000.000,00 a pagar en 180
mensualidades, a una tasa nominal de 45% capitalizable mensualmente,
¿De cuanto será cada pago?
Utilizando Excel:
1. Insertar o Fórmulas
2. Función o en Insertar Función
3. Financieras
4. Pago
5. Aceptar
6. Tasa = 0,45/12
7. Nper = 180
8. Va = 20.000.000
9. Aceptar
10. Formato
11. Celdas
12. Número
13. Personalizada
14. #,##0,00
15. Resultado = -750.994,90
La fórmula queda: =PAGO(0,45/12;180;20000000)
Respuesta: Cada pago será de Bs.750.994,90.
Cómo usar la función PAGO (para calcular los ahorros y así obtener un
monto ahorrado-valor futuro):
 Hacer clic en Insertar o Fórmulas
 Hacer clic en Función o en Insertar Función
 Hacer clic en PAGO (Nombre de la función)
 En la casilla Nper: se indica el número de períodos en que se
depositará para alcanzar el monto a ahorrar
 En la casilla Vf: se coloca el valor del monto a ahorrar
5
 Hacer clic en Formato
 Hacer clic en Celdas
 Hacer clic en Número
 Hacer clic en Personalizada (Categoría)
 Hacer clic en #,##0,00
 Y ya se tiene el resultado!
Ejemplo:
Se desea ahorrar Bs. 50.000.000 en 48 meses, para lo cual se utilizará una
tasa de interés nominal igual al 22% capitalizable mensualmente. ¿De
cuánto será cada ahorro?
Utilizando Excel:
2. Función o Insertar Función
3. Financieras
4. Pago
5. Aceptar
6. Tasa = 0,22/12
7. Nper = 48
8. Vf = 50.000.000
9. Aceptar
10. Formato
11. Celdas
12. Número
13. Personalizada
14. #,##0,00
15. Resultado = 658.637,23
La fórmula queda: =PAGO(0,22/12;48;;50000000;0)
Respuesta: Cada ahorro será de Bs.658.637,23
B.2- FUNCIÓN VA
Esta función devuelve el valor actual (valor presente) de una anualidad, ya
sea anticipada o vencida.
*Halla el valor del préstamo adquirido al inicio de la operación, teniendo
como dato la tasa de interés, el tiempo y el valor de la cuota sucesiva a
pagar. (tasa, nper, pago, vf, tipo)
Cómo usar la función VA:
6
 Hacer clic en Función o en Insertar Función
 Hacer clic en VA (Nombre de la función)
 En la casilla Nper: se indica el número de períodos en que se pagará
el préstamo
 En la casilla pago: se coloca el valor del de la cuota a cancelar
 Y listo! se tiene el resultado.
Ejemplo:
Si puedo pagar solamente Bs. 300.000 mensuales y la tasa anual está al
17.75% ¿cuánto puedo pedir prestado para pagarlo en 240 meses?
Utilizando Excel:
3. Financieras
4. Va
5. Aceptar
6. Tasa = 0,1775/12
7. Nper = 240
8. pago = -300000
9. Aceptar
10. Respuesta = 19.683.760,59
La fórmula queda: = VA(0,1775/12;240;-300000))
Respuesta: Puedo pedir prestado Bs.19.683.760,59
B.3- FUNCIÓN VF (tasa, nper, pago, va, tipo)

Esta función devuelve el valor futuro de una anualidad, ya sea anticipada o
vencida.
Devuelve el valor futuro de una inversión basado en pagos periódicos y
constantes, y una tasa de interés también constante.
*Halla el monto que se quiere tener ahorrado en fecha futura, teniendo como
dato la tasa de interés a aplicar, el tiempo y un depósito inicial (no existen
depósitos sucesivos). (tasa, nper, pago, va)
7
dato la tasa de interés a aplicar, el tiempo, y el valor del depósito sucesivo
(tasa, nper, pago, va).
dato la tasa de interés a aplicar, el tiempo, el valor del depósito sucesivo y el
depósito inicial (tasa, nper, pago, va).

Cómo usar la función VF, teniendo como dato sólo el capital invertido al
inicio (no hay depósitos sucesivos):
 Hacer clic en Función o Insertar Función
 Hacer clic en VF (Nombre de la función)
 En la casilla Nper: se indica el número de períodos de capitalización.
 En la casilla Pago: no se coloca nada.
 En la casilla Va: se coloca el valor de la inversión inicial (capital al
inicio)
Ejemplo:
Si se tiene un capital al iniciar el año de Bs. 1.000.000, determinar cuánto se
tiene invertido al final del año a una tasa trimestral de 40%
Utilizando Excel:
3. Financieras
4. Vf
5. Aceptar
6. Tasa = 0,40
7. Nper = 4
8. Va = -1000000
9. Aceptar
10. Respuesta = 3.841.600,00
La fórmula queda: = VF(0,4;4;;-1000000)
8
Respuesta: Al final del año se tiene invertido Bs.3.841.600,00
Cómo usar la función VF, teniendo como dato sólo depósitos sucesivos
(no existe el capital inicial):
 En la casilla pago: se coloca el valor del depósito sucesivo
 En la casilla Va: no se coloca nada.
Cómo usar la función VF, teniendo como dato el capital invertido al

inicio y los depósitos sucesivos:
 En la casilla pago: se coloca el valor del depósito sucesivo
 En la casilla Va: se coloca el valor del depósito inicial.
B.4- FUNCIÓN NPER

Esta función devuelve el número de pagos de una inversión, basado en
pagos constantes y periódicos a una tasa de interés constante.
9
*Halla el número de pagos sucesivos (número de períodos) que se deben
realizar al adquirir un préstamo, teniendo como dato el valor de dichos
pagos, la tasa de interés a aplicar y el valor del préstamo. (tasa periódica,
pago, valor actual, valor futuro, tipo)
*Halla el número de depósitos sucesivos que se deben realizar para la
creación de un fondo de ahorro, teniendo como dato el valor de dichos
depósitos, la tasa de interés a aplicar y el valor del monto a ahorrar al final de
la operación. (tasa periódica, pago, valor actual, valor futuro, tipo)

Cómo usar la función NPER, en caso de préstamo:

 Hacer clic en Nper (Nombre de la función)
 En la casilla Pago: se indica el valor de los pagos con los que se
pagará el préstamo antecediendo un signo negativo
 En la casilla Vf: no se coloca nada
 Listo! Se tiene el resultado
Ejemplo:
¿Cuántos pagos mensuales de Bs. 145.000 son necesarios para pagar un
capital de Bs. 4.700.000 a una tasa anual de interés de 20%?
Utilizando Excel:
3. Financieras
4. Nper
5. Aceptar
6. Tasa = 0,20/12
7. Pago = -145.000
8. Va = 4700000
9. Aceptar
10. Resultado = 47
La fórmula queda: = NPER(0,2/12;-145000;4700000)
10
Respuesta: Se deben hacer 47 pagos mensuales
Cómo usar la función NPER, en caso de un fondo de ahorro:

 Hacer clic en Nper (Nombre de la función)
 En la casilla Pago: se indica el valor de los depósitos sucesivos
antecediendo un signo negativo
 En la casilla Va: no se coloca nada
 En la casilla Vf: se coloca el valor del monto a ahorrar al final de la
operación.
B.5- FUNCIÓN TASA

Esta función devuelve la tasa que equilibra condiciones de anualidades.
*Halla la tasa de interés a aplicar en la operación de crédito, teniendo como
dato el tiempo, el valor del pago sucesivo y el valor del préstamo. (nper,
pago, va, vf, tipo, estimar)
*Halla la tasa de interés a aplicar en el fondo de ahorro, teniendo como dato
el tiempo, el valor del depósito sucesivo y el monto a ahorrar al final de la
operación. (nper, pago, va, vf, tipo, estimar)
NOTA: Si los flujos son desiguales, use la función TIR en lugar de la función
TASA.
Cómo usar la función TASA, en caso de un préstamo:

 Hacer clic en TASA (Nombre de la función)
 En la casilla nper: se indica el número de períodos en que se pagará
el préstamo
11
 En la casilla Pago: se indica el valor de los pagos con los que se
pagará el préstamo antecediendo un signo negativo.
 En la casilla Vf: no se coloca nada
Ejemplo:
Si una persona está pagando Bs. 222.000 mensuales en un préstamo de
Bs.13.500.000 a 240 meses ¿Cuál es la tasa anual que le está cobrando el
banco?
Utilizando Excel:
3. Financieras
4. TASA
5. Aceptar
6. Nper = 240
7. Pago = -222.000
8. Va = 13500000
9. Aceptar
10. Resultado = 1,61%
11. Este resultado corresponde a una tasa periódica y debe
multiplicarse por 12. Es decir: 1,61*12 = 19,32%
La formula queda = TASA(240;-222000;13500000)
Respuesta: El banco está aplicando una tasa de 19,32%
Cómo usar la función TASA, en caso de un fondo de ahorro:

 Hacer clic en TASA (Nombre de la función)
 En la casilla nper: se indica el número de períodos en los que se irá
realizando el depósito sucesivo
 En la casilla Pago: se indica el valor del depósito sucesivo
antecediendo un signo negativo.
 En la casilla Va: no se coloca nada
 En la casilla Vf: se coloca el valor del monto a ahorrar al final de la
operación
12
B.6- FUNCIÓN VNA (tasa, rango de valores)

Esta función devuelve el valor presente neto que equilibra condiciones de
flujos cualesquiera.
Si los flujos periódicos son iguales, es más lógico usar VA en lugar de la
función VNA.
Cómo usar la función VNA:

 Hacer clic en VNA (Nombre de la función)
 En la casilla Tasa: se coloca la tasa que se va a aplicar
 En la casilla Valor 1: se indica el valor del flujo obtenido para el primer
período.
 En la casilla Valor 2: se indica el valor del flujo obtenido para el
segundo período.
 En la casilla Valor 3: se indica el valor del flujo obtenido para el tercer
período....Y así sucesivamente, se va colocando en las casillas de
Valor el valor del flujo obtenido, dependiendo del número de estos. En
dicha función se puede trabajar hasta con 29 valores de flujo.
 Y listo! Tenemos el resultado
Ejemplo:
Calcular el valor presente neto de un negocio donde invertimos Bs.
10.000.000 y se recibió neto anualmente Bs. 3.000.000, Bs. 5.000.000, Bs.
8.000.000, Bs. 12.000.000, y Bs. 20.000.000, si la tasa efectiva estuvo a
25%.
Utilizando Excel:
3. Financieras
4. VNA
5. Aceptar
6. Tasa = 0,25
7. Valor 1 = 3.000.000
8. Valor 2 = 5.000.000
13
9. Valor 3 = 8.000.000
10. Valor 4 = 12.000.000
11. Valor 5 = 20.000.000
12. Aceptar
13. Resultado = 21.164.800,00
14. A este resultado se le resta la cantidad de la inversión original. Es
decir: 21.164.800 – 10.000.000 = 11.164.800
La formula queda:
=VNA(0,25;3000000;5000000;8000000;12000000;20000000)
Respuesta: El Valor presente neto es de Bs. 11.164.800
B.7- FUNCIÓN TIR (rango de valores, estimar)

Devuelve la tasa que equilibra condiciones de flujos cualesquiera.
Si los flujos periódicos son iguales, es más lógico usar la función TASA en
lugar de la función TIR.
Cómo usar la función TIR:

 Introducir los valores de los flujos en la Hoja de Excel.
 Colocar el cursor en cualquier otra celda de la Hoja indicada
anteriormente.
 Hacer clic en TIR (Nombre de la función)
 En la casilla Valores se colocan las celdas que correspondan a los
valores de los flujos indicados previamente. Sólo se coloca el nombre
de la primera celda, luego “:”, y luego el nombre de la última celda.
(A1:A5)
 Listo!!! Obtuvimos el resultado
Ejemplo:
Calcular la Tasa Interna de Retorno para los siguientes flujos trimestrales:
Bs. –5.000.000, Bs. 10.000.000, Bs. 10.000.000, Bs. 10.000.000, Bs.
10.000.000, Bs. 10.000.000, Bs. 10.000.000, Bs. 10.000.000, Bs. 10.000.000,
Bs. 60.000.000, Bs. 5.000.000
Utilizando Excel:
14
1. En la Hoja de Excel: Se introducen los datos correspondientes a los
valores de los flujos. Es decir:
Celda A1 = -5000000
Celda A2 = 10000000
Celda A3 = 10000000...... Y así sucesivamente hasta introducir el ultimo flujo:
Celda A11 = 5000000
2. Se coloca el cursor en cualquier otra celda de la misma Hoja de Excel.
3. Insertar
4. Función
5. Financieras
6. TIR
7. Aceptar
8. Valores = (A1:A11)
9. Hacer clic en Aceptar
10. Resultado = 20,39%
La formula queda: =TIR(A1:A11)
Respuesta: La TIR es 20,39%
NOTAS:
 En Excel se trabaja con la tasa efectiva periódica para el cálculo
de las operaciones; no se trabaja con la tasa nominal anual.
15

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Objetivo del Manual.................................................................................................................02

Modelos de Tablas de Amortización Automatizadas-Excel..............................................02

Procedimiento para Utilizar Excel en Tablas de Amortización de Préstamos.........................02

Universidad de Carabobo Versión 2.0

MODELOS DE TABLA DE AMORTIZACIÓN

B.-Utilización de funciones financieras de Excel

B.1- FUNCIÓN PAGO

Cómo usar la función PAGO (para calcular los pagos de un préstamo):

Cómo usar la función VA:

B.3- FUNCIÓN VF (tasa, nper, pago, va, tipo)

En la asignatura Cálculo Financiero como se trabaja con anualidades

Cómo usar la función VF, teniendo como dato el capital invertido al

B.4- FUNCIÓN NPER

En la asignatura Cálculo Financiero como se trabaja con anualidades

Cómo usar la función NPER, en caso de préstamo:

Cómo usar la función NPER, en caso de un fondo de ahorro:

B.5- FUNCIÓN TASA

Cómo usar la función TASA, en caso de un préstamo:

Cómo usar la función TASA, en caso de un fondo de ahorro:

B.6- FUNCIÓN VNA (tasa, rango de valores)

Cómo usar la función VNA:

B.7- FUNCIÓN TIR (rango de valores, estimar)

Cómo usar la función TIR:

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