SUB SISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

ABRIL RODRIGUEZ SANTOS IVAN

CHAVEZ SOLANO LUIS DAVID
MOLANO TALERO CRISTHIAN HARLEY
PARDO ROJAS CESAR AGUSTO
RAMOS PLAZAS PAOLA ANDREA
RODRIGUEZ ALVAREZ PAULA SOFIA
RODRÍGUEZ MORENO YOHANA
ROJAS ACOSTA NIDIA JIMENA

UIVERSIDAD PEDAGOGICA Y TECNOLÓGICA DE COLOMBIA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINIATRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
TUNJA-BOYACÁ
2019
 SUB SISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

Presentado por:

ABRIL RODRIGUEZ SANTOS IVAN

CHAVEZ SOLANO LUIS DAVID
MOLANO TALERO CRISTHIAN HARLEY
PARDO ROJAS CESAR AGUSTO
RAMOS PLAZAS PAOLA ANDREA
RODRIGUEZ ALVAREZ PAULA SOFIA
RODRÍGUEZ MORENO YOHANA
ROJAS ACOSTA NIDIA JIMENA

Profesor ROGER H. RODRIGUEZ F.

INTRODUCCION A LA ADMINISTRACION

UIVERSIDAD PEDAGOGICA Y TECNOLOGICA DE COLOMBIA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINIATRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
TUNJA-BOYACÁ
2019
 1. INTRODUCCION:
En el presente tema se analizan las cuestiones relacionadas con la problemática
financiera de las empresas y con su medición. Se exponen los diferentes
elementos que constituyen el patrimonio de la empresa y se introduce la
contabilidad como herramienta básica para la medición de dicho patrimonio.
Asimismo, se presentan los libros contables más importantes indicando su
significado y función financiera de la empresa. Se abordará el análisis de la
función financiera de la empresa, la cual se encarga de la administración y control
de los recursos financieros, siendo esta área funcional el punto de contacto entre
la obtención (financiación) y aplicación (inversión) de los recursos financieros.
 SUB SISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

2. EL PATRIMONIO EMPRESARIAL Y LA CONTABILIDAD

2.1 EL PATRIMONIO EMPRESARIAL

Se puede definir como el conjunto de bienes, derechos y obligaciones de una

empresa, debidamente valorados.

 Bienes: objetos físicos que posee una empresa.

 Derechos: deudas que otras personas tienen con la empresa (derechos
de cobro), así como el valor de los pasantes, marcas y similares
(derechos de fabricación o utilización).
 Obligaciones: lo que la empresa debe a otras personas.

Los bienes y derechos representan la parte positiva del patrimonio (activos) y las
obligaciones representan la parte negativa del mismo (pasivos). El patrimonio neto
de la empresa se calcula sumando el valor de sus bienes y derechos y restándole
el valor de sus obligaciones.

La masa patrimonial son el conjunto de elementos patrimoniales con

características comunes. Existen tres clases de masa patrimonial:

 Activo: Formado por los bienes y derechos de cobros de la empresa, esta a

su vez se divide en dos grupos: ACTIVO NO CORRIENTE, que es el
conjunto de elementos patrimoniales cuya función es asegurar la
supervivencia de la empresa y por esto el activo no corriente se denomina
también inmovilizado. Incluye, entre otros, el inmovilizado material
(maquinarias, inmuebles, etc.) y el inmaterial (patentes, programas
informáticos, etc.), que están destinados para desarrollar la actividad
empresarial. Y el ACTIVO CORRIENTE, que es el conjunto de elementos
patrimoniales cuya función es asegurar la actividad de la empresa. Son
valores que están sujetos a un continuo proceso de renovación, ligado al
ciclo productivo y comercial de la empresa. en este se distinguen: (1)
existencias, constituidos por los elementos existentes en el almacén de la
empresa; (2) realizable, grupos de elementos que recogen derechos de
cobros inmediatos o a corto plazo, que la empresa pueda exigir transcurrido
el plazo de vencimiento, y (3) integrado por los elementos cuya
disponibilidad en dinero es instantánea o inmediata.

 Pasivo: Formado por las obligaciones y deudas de la empresa y se

descompone en los siguientes apartados: PASIVO NO CORRIENTE, que
está conformado por el conjunto de obligaciones de pago a largo plazo
(préstamos bancarios y acreedores a largo plazo, etc.) y PASIVO
 CORRIENTE, que abarca el conjunto de obligaciones de pago a corto plazo
igual o inferior a un año (deudas a corto plazo, proveedores, acreedores a
corto plazo, etc.)

 Patrimonio neto: Conformado por los fondos aportados por sus socios y/o
generados por la empresa y está constituido por: FONDOS PROPIOS, que,
a su vez, pueden haber sido aportado por los socios o propietarios (capital)
o bien tratarse de resultados o beneficios acumulados que no hayan sido
repartidos (reservas o resultado de ejercicio), y SUBVENCIONES,
DONACIONES Y LEGADOS, es decir, otras partidas que, sin formar parte
de los fondos propios, son recursos que la empresa no debe a ningún
acreedor.

El activo constituye la estructura económica de la empresa, mientas que el

pasivo junto con el patrimonio neto conformas la estructura financiera de la
empresa.

2.2 LOS LIBROS CONTABLES

Los libros contables son:

 Libro Diario que es un libro principal y obligatorio de la contabilidad que

registra de forma cronológica las distintas operaciones derivadas de la
actividad económico-empresarial a medida que se producen.
 Libro Mayor es un libro principal pero no obligatorio, cuya función es
agrupar las operaciones por cuentas. Cada una de las cuentas que figuren
en el Diario abarcará un folio en el Libro Mayor, por lo cual si bien no es
obligatorio resulta necesario para conocer la evolución y situación de un
elemento patrimonial.
 Libro de Inventarios y Cuentas Anuales es un libro principal y obligatorio
de la contabilidad. Refleja por si solo todo el patrimonio de la empresa,
siendo imprescindible en cualquier contabilidad y es obligatorio porque así
consta en el Código de Comercio y debe ser legalizado y sellado en el
Registro Mercantil. Dentro de este libro se encuentra las siguientes
cuentas: Balance, que es un documento contable que expresa en términos
monetarios la situación económico-financiera y patrimonial de la empresa
en un momento determinado. Cuenta de pérdidas y ganancias, es
documento contable que recoge el total de gastos satisfechos e ingresos
obtenidos por la empresa. Estado de cambios en el patrimonio neto,
recoge las variaciones que producen en la composición del patrimonio neto
de la empresa. Memoria, que amplía la información que se incluye en los
documentos anteriores, recogiendo explicaciones complementarias e
información detallada de hechos que ayudan a entender la información del
resto de las cuentas anuales.
 3. LAS DECISIONES DE INVERSION

3.1 CONCEPTO Y TIPOS DE INVERSION

Una inversión es la colocación supone una elección que resigna un beneficio

inmediato por uno futuro y, por lo general, improbable. En toda inversión
intervienen el sujeto que invierte, el objeto en el que se invierte, el coste y la
esperanza del beneficio.

Las inversiones se clasifican por diferentes criterios, como los motivos por los
cuales se va a invertir:

 Inversiones obligatorias: la empresa realiza para cumplir los aspectos de

leyes, normativas. homologaciones, etc.
 Inversiones de renovación o reemplazo: se realizan para la renovación del
equipo productivo antiguo
 Inversiones de modernización o innovación: se realiza la inversión para
cambiar los equipos e instalaciones por otra para ahorrar material, dinero
etc. así estén funcionando bien las que ya estaban.
 Inversiones de expansión: cuando pretenden ampliar los productos y
mercados actuales o desarrollar nuevos productos y acceder a nuevos
mercados.

También están las inversiones según la duración del proyecto acometido, es decir,
el carácter temporal del mismo como son:

- Inversiones a corto plazo o de funcionamiento: comprometen a la empresa

durante un periodo de tiempo corto, por lo general inferior a un año.
- Inversiones a largo plazo: permanentes o estructurales, que comprometen a
la empresa un largo periodo de tiempo.

3.2 ELEMENTOS DE LA INVERSION DESDE UN PUNTO DE VISTA

FINANCIERO

Toda inversión se define por el flujo de caja que genera, hay que resaltar que a la
hora de evaluar una inversión hay que tener en cuenta algunas variables tales
como; el desembolso inicial que representa el recurso financiero utilizado en el
momento de la inversión, cobros o entradas, pagos y salidas de dinero en un
determinado tiempo y la duración de la inversión se da desde el desembolso inicial
hasta el último cobro y pago, normalmente los cobros y pagos se generan de
forma regular a lo largo del año.
 3.3 CRITERIOS DE VALORACION Y SELECCIÓN DE INVERSION

Un problema fundamental que se presenta en toda decisión de inversión es la

rentabilidad de los proyectos de inversión. Disponer de la rentabilidad permitirá: (1)
decidir la rentabilidad y si es viable llevar a cabo un proyecto (2) ordenar los
proyectos de mayor a menor rentabilidad, para así decidir cuales conviene iniciar.

 Métodos estáticos: son aquellos que no tiene en cuenta el momento en que

se obtienen los distintos flujos de caja. Cabe mencionar que es un método
aproximado por lo que se recomienda utilizar con cautela
 Métodos dinámicos: son aquellos que tienen en cuanta la cronología de los
flujos de caja. En estos se utiliza el proceso de actualización con el objetivo
de homogenizar las entradas y salidas de dinero en diferentes lapsos de
tiempo

4. LAS DECISIONES DE LA FINANCIACION.

Las decisiones de la financiación se refieren a la forma en la que se financia una

organización, en este capítulo veremos las distintas clases de fuentes de
financiación y sus características para poder escoger la fuente que más se adecue
a la organización que lo requiera.

Existen dos tipos de fuentes de financiación dependiendo de su origen

(Financiación Interna y Financiación Externa), asimismo existen también dos tipos
de fuentes dependiendo del criterio de propiedad de los fondos que son:
Financiación Propia y Financiación Ajena, esta segunda a su vez se divide según
el plazo de pago (Largo y Corto plazo).

4.1 FINANCIACION INTERNA.

La financiación interna o autofinanciación es aquella que viene de los propios

beneficios obtenidos por la empresa. Se distinguen dos clases.
 Autofinanciación de enriquecimiento: Es aquella que se apoya en los
beneficios ahorrados como reservas las cuales pueden ser legales
(obligados por un mandato legal), estatutarias (definidos por un estatuto
interno) o voluntarios (aportados de forma voluntaria por los socios).
 Autofinanciación de mantenimiento: Hace uso de los recursos ahorrados
por motivos de amortización, que son los beneficios guardados para
contrarrestar la depreciación o para la actualización de la maquinaria.

4.2 FINANCIACION EXTERNA

Cuando los recursos que generan las empresas no son suficientes, es necesario
recurrir a otras fuentes de financiación dentro de las que se encuentran:

4.2.1 FINANCIACION EXTERNA PROPIA

Se refiere a los aportes que hacen los socios, pero que al incorporarse a la
empresa su devolución no es de carácter obligatorio y se consideran recursos
propios aunque su procedencia sea externa.

4.2.2 FINANCIACION EXTERNA AJENA CORTO PLAZO

Son recursos económicos que la empresa adquiere de fuentes externas y que por
lo tanto debe devolver en un plazo inferior a un año, como son: el crédito
comercial, descuentos de efectos comerciales, factoring, créditos bancarios a
corto plazo, provisiones a corto plazo; etc.

 El crédito comercial, es decir, la financiación de los proveedores surge

cuando el pago de las mercancías se realiza en un momento posterior a su
recepción. Los proveedores ofrecen a la empresa la posibilidad de aplazar
el pago de las mercancías adquiridas (mercancías primas, suministros,
envases, etc.).
 Descuentos de efectos comerciales, se trata de una operación mediante la
cual una entidad financiera pone a disposición de su cliente el importe de
un efecto comercial antes de su vencimiento, previa deducción de una serie
de gastos (tipos de interés, comisión, gastos de correo…).
 Factoring, consiste básicamente en la cesión de la deuda que tiene un
cliente a favor de la empresa a una sociedad factoring (o factor), que se
encargara de su cobro.
 Créditos bancarios a corto plazo, presentan las mismas características de
los créditos y préstamos a largo plazo salvo que su plazo de devolución es
igual o inferior a un año.
 Provisiones a corto plazo: reúnen las mismas características de las
provisiones a largo plazo, con la peculiaridad de que su cancelación se
prevé en el corto plazo.

4.2.3 FINANCIACION EXTERNA AJENA A LARGO PLAZO

Se refiere a los recursos económicos de procedencia externa que la empresa tiene

la obligación de devolver en un plazo superior a un año. Entre ellos está, el
empréstito, préstamos bancarios, leasing, renting, provisiones a largo plazo, etc.

 Empréstito: es una fórmula de financiación dirigida a grandes empresas.

Supone dividir la cantidad de dinero que se pretende conseguir en
 cantidades iguales y emitir títulos (de renta fija) por este valor. Dichos títulos
pueden adoptar la forma de bonos, obligaciones, pagarés, etc.
 Préstamos bancarios: se recibe una cierta cantidad de dinero que habrá de
devolverse en un determinado periodo de tiempo y pagar los intereses
correspondientes.
 Leasing: contrato de arrendamiento donde el arrendador alquila un bien a
una empresa (arrendatario) que se compromete a pagar cuotas por el
alquiler. Esta forma de financiación permite disponer de un activo sin tener
que comprarlo.
 Renting: El renting es un tipo de leasing operativo que funciona como un
arrendamiento y que a diferencia del leasing, al momento de culminar el
contrato, no contempla de forma obligatoria la posibilidad de compra.
 Provisiones a largo plazo: las provisiones tienen por objetivo cubrir aquellas
pérdidas o gatos que se encuentran claramente delimitados en lo que se
refiere a su naturaleza pero que en la fecha de cierre del ejercicio (aun
siendo probables o ciertos) no se encuentra cuantificado su importe exacto,
ni se conoce generalmente la fecha en que se producirán (pensiones,
impuestos, responsabilidades, rehabilitación de inmovilizado, actuaciones
medioambientales, etc.).