ASPECTOS GENERALES DE LA NIIF 13 Medicion del valor raznable

1.1. Medición y valoración

El Marco conceptual IASB (2009) define que:

La medición es el proceso de determinación de los importes

monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente

los elementos de los estados financieros, para su inclusión en

el balance y el estado de resultados. Para realizarla es

necesario la selección de una base o método particular de

medición (pág. 99).

La “medición” en contabilidad utiliza las siguientes técnicas:

 Transfiere el costo de adquisición del bien en el mercado;

 Transfiere el costo de adquisición del bien en el mercado,

anexando valores adicionales en los que se haya incurrido para

que el bien funcione conforme a los planes de la organización;

 Determina la sumatoria de las erogaciones de los factores

constitutivos de costo para los bienes producidos por la

entidad;

 Ajusta el costo histórico en virtud de los índices de precios

generalizados y constantes en la economía en un periodo

determinado;

 Utiliza índices de precios específicos disponibles en mercados

organizados;

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  Valúa a partir de técnicas efectuadas por peritos profesionales.

Los Estándares Internacionales de Contabilidad y Reportes Financieros

IAS/IFRS, formulan las siguientes técnicas de valuación/medición:

A. Costo histórico o de adquisición

Mattessich (2002) anota que “la hipótesis subyacente

identifica el valor del activo con el costo o precio pagado por él en la fecha

de adquisición” (pág. 162). El costo de adquisición presenta una

objetividad jurídica, pero carece de objetividad científica en épocas

posteriores a la transacción. Sprouse y Moonitz (1958, citado por Tua,

1983) lo denominan precio de intercambio pasado o base inicial.

Por otra parte, López Santiso (2001), señala que:

El costo histórico indexado se puede definir como el

monto en efectivo o su equivalente desembolsado para

adquirir un bien, ajustado o indexado por un índice

general de precios a fin de re-expresarlo en términos

del poder adquisitivo de la moneda en el momento de

la valuación (pág. 130).

Sin embargo, el Marco IASB (2009), define que bajo el

costo histórico:

Los activos se registran por el importe de efectivo y

otras partidas pagadas, o por el valor razonable de la

contrapartida entregada a cambio en el momento de

la adquisición. Los pasivos se registran por el valor

 del producto recibido a cambio de incurrir en la deuda

o, en algunas circunstancias, por ejemplo, en el caso

de los impuestos, por las cantidades de efectivo y

otras partidas equivalentes que se espera pagar para

satisfacer la correspondiente deuda, en el curso

normal de la operación (pág. 112).

B. Valor de reposición

López Santiso (2001) anota que:

Si bien la teoría del costo de reposición es

esencialmente una teoría de la valuación, intenta

también una formulación de principios con respecto a

la determinación de los resultados y su disponibilidad,

aspectos que se hallan estrechamente ligados con el

de las normas de valuación

Además, añade el mismo autor que “el costo de reposición de

un bien es su monto en efectivo o el equivalente que habría que

desembolsar en el presente para obtener el mismo bien u otro de

naturaleza y características similares” (López Santiso, 2001, pág.

130).

Por su parte, el Marco IASB (2009) afirma que siguiendo el

criterio del valor de reposición:

Los activos se llevan contablemente por el importe de

efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, que

debería pagarse si se adquiriese en la actualidad el

 mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan

contablemente por el importe sin descontar de efectivo u

otras partidas equivalentes al efectivo que se precisaría

para liquidar el pasivo en el momento presente (pág.

110).

1.2. Definición

Para acercarnos al concepto de valor razonable y algunas de sus

implicancias en la contabilidad, es preciso denotar el carácter alternativo y

aparentemente transparente de su surgimiento. El costo histórico, como

principal método de valoración, reflejaba con prudencia y fiabilidad la

transacción económica (Gómez, 2005), pero este tenía algunas

limitaciones por su carácter estático, frente al ambiente dinámico de la

economía inflacionaria, por lo cual para poder revelar con mayor

transparencia las fluctuaciones de los precios en el mercado, y de esa

manera tener mejor información para la toma de decisiones, se incorpora

el valor razonable como método alternativo al valor razonable (Gómez y

Álvarez, 2013).

Cabe mencionar que, para poder tener un acercamiento más claro

al valor razonable, debe entenderse como: “El precio que se recibiría por

vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una

transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de

medición” (IASB, 2011; pág. 504).

De la anterior definición caracterizamos lo siguiente: la valoración

es un precio dado, es decir, se recurren a valoraciones ya hechas por

agentes del mercado para la determinación de un precio, además supone

implícitamente la transferencia del activo o pasivo, lo cual no siempre

sucede (Mattessich, 2002; IASB, 2010).

1.3. Importancia de la NIIF 13

De las anteriores precisiones en torno a la definición del valor

razonable, este no solo permite manipulaciones y sesgos desde su

subjetividad, sino que, además, tiene un carácter procíclico, es decir que

es una herramienta sumamente importante para afectar la volatilidad de

los parámetros contables, como el resultado (Ciríaco, 2009). “Aceptar el

valor razonable implica asumir que, según las circunstancias del ciclo

económico, se inflen los valores del balance con plusvalías no realizadas

y que, en algunos casos, pudiera ser que no llegaran a realizarse nunca”

(Ciríaco, 2009).

1.4. Objetivos de aplicar el valor razonable

El “fair value” o valor razonable, pretende asignar una mayor

objetividad, transparencia y relevancia a la información en los balances

anuales. De la misma manera, los datos históricos como los costes de

adquisición y producción, que de otra forma servirían como indicador, no

gozan de un contenido informativo tan actual. Para prestamistas y socios

actuales o futuros los valores razonables representan la mejor manera de

evaluar las posibilidades de éxito de una inversión.

Por otra parte, el “fair value” sirve como base para clasificar los flujos

futuros de efectivo.
1.5. Objetivos de aplicar el valor razonable

Pascual (2014) afirma: “El objetivo es estimar el precio que tendría

lugar a una transacción ordenada para vender el activo o transferir un

pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en

condiciones de mercado presentes” (p.915). Según lo anterior, la

medición del valor razonable se hace en función al precio de salida es

decir a la cantidad mínima que el vendedor desea recibir por el dominio. 

Por otra parte, el valor razonable sirve como base para clasificar los

flujos futuros de efectivo.

1.6. ¿Cuándo se debe aplicar el valor razonable?

En el Perú la Norma Internacional de Información Financiera 13,

siendo este el valor razonable se emitió en mayo del 2011 y fue efectivo el

1 de enero del 2013 (Collantes, 2013), como criterio de evaluación

comercial, el valor razonable, juega un importante papel tanto en la

valoración inicial como en la final.

Al respecto, el IASB (2011) refiere que, a la hora de adquirir un activo

o un pasivo, así como al calcularlo regularmente en etapas posteriores, el

valor razonable se aplicará siempre y cuando haya pérdidas o ganancias

decisivas que así lo requieran.

 Disposiciones de pensiones, siempre y cuando su cantidad

dependa del valor razonable y se encuentre sobre el valor mínimo

garantizado.
  Los activos, pasivos, periodificaciones y partidas especiales que

están conectadas a empresas subsidiarias; excepto las

provisiones y los impuestos diferidos

APLICACIÓN DE LA NIIF 13

Según el International Accounting Standards Board (2011) la NIIF 13

se define como “el importe por el que puede ser intercambiado un activo o

cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas,

que realizan una transacción en condiciones e independencia mutua”.

Por consiguiente, el valor razonable permite establecer una cifra

donde todas las partes estén de acuerdo en pagar sin que una se

beneficie más que la otra, sin embargo, esta norma va requerir ciertos

criterios que se mencionaran a continuación.

2.1. Criterios de Valoración

El valor razonable se utiliza obligatoriamente en todos los

instrumentos financieros que la empresa posea, salvo que sean

préstamos o partidas a cobrar originados por ella o bien sean

instrumentos de deuda mantenidos hasta el vencimiento (Gonzalo, 2003).

Por otra parte, el valor razonable puede utilizarse, de manera

voluntaria, en determinados activos, como son:

 Los elementos del inmovilizado material, siempre que se pueda

determinar el valor razonable de manera periódica, en cuyo caso la

amortización se calculará sobre los valores re expresados, y los

 incrementos de valor por encima del coste histórico amortizado se

llevarán a una cuenta de fondos propios, mientras que las

disminuciones se consideran resultados negativos.

 Los elementos del inmovilizado inmaterial, cuya contabilización es

similar al caso de los activos materiales, si bien es difícil encontrar

mercados activos para la gran mayoría de los activos intangibles; y

las propiedades inmobiliarias, en cuyo caso los cambios de valor

se llevan a los resultados netos y la revisión de valor se debe hacer

en cada fecha de balance.

2.2. Técnicas de Valoración

2.2.1 Enfoque de Mercado

El enfoque de mercado utiliza los precios y otra información

relevante generada por transacciones de mercado que involucran

activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables

(es decir, similares), tales como un negocio (Ayala, 2014).

2.2.2 Enfoque de Costos

Pascual Ayala (2014) afirma: “El enfoque del costo refleja el

importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la

capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de

reposición corriente” (p. 919).

2.2.3 Enfoque de ingreso

Según Pascual Ayala (2014):

 El enfoque del ingreso convierte importes futuros (por

ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un

importe presente único (es decir, descontado). Cuando

se utiliza el enfoque del ingreso, la medición del valor

razonable refleja las expectativas del mercado

presentes sobre esos importes futuros. (p. 920)

Estas características incluyen, por ejemplo, los siguientes

elementos:

A. Técnicas de valor presente:

Se centran en el ajuste de la tasa de descuento y una técnica de

flujos de efectivo esperados (valor presente esperado).

B. Modelos de fijación de precios de opciones

Tales como la fórmula de BlackScholes-Merton o un modelo

binomial (reticular) que incorporan técnicas de valor presente y reflejan

el valor temporal y el valor intrínseco de una opción.

C. Método del exceso de ganancias de varios periodos

Este se utiliza para medir el valor razonable de algunos activos

intangibles.