ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

2008
Activos
Caja 1,243.00
Cuentas por cobrar 2,798.00
Inventarios 4,225.00
Total Activo Corriente 8,266.00

Activo Fijo Neto 1,512.00

Total Activos 9,778.00

Pasivo y Patrimonio
Documentos por pagar 2,987.00
Cuentas por pagar 395.00
Gastos devengados 740.00
Porción corriente deuda
a L.P. 175.00
Total Pasivo Corriente 4,297.00

Deuda a Largo Plazo 1,250.00

Total Pasivos 5,547.00

Patrimonio 4,231.00

Total Pasivo y Patrimonio 9,778.00

ESTADOS DE RESULTADOS
2008
Ventas 14,512.00
Costo de ventas 6,632.00
Utilidad bruta 7,880.00
G.G, G.V, G.A. 4,330.00
Investigación y desarrollo 2,454.00
Utilidad Operativa 1,096.00
Intereses 351.00
Utilidad antes de imps. 745.00
Impuestos 253.00
Utilidad Neta 492.00

Compras 3,287.00
RATIOS

Liquidez 2008
Indice de liquidez 1.92
Prueba ácida 0.94
Pruba superácida 0.29

Actividad
PPC 69.41
PPP 43.26
Rotación Ctasxcobrar 5.19
Rotación Ctasxpagar 8.32
Edad promedio del
inventario 229.34
Rotación de inventarios 1.57
Ciclo operativo 298.75
Ciclo de conversión 255.49

Endeudamiento
Indice de endeudamiento 56.73%
Razón deuda/patrimonio 101.56%
Razón deuda/capital 100.14%

Rentabilidad
ROE 11.63%
ROA 5.03%
Margen bruto 54.30%
Margen operativo 7.55%
Margen sobre ventas 3.39%
Tasa de crecimiento
sostenible 11.63%
Tasa de crecimiento real -

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
G.G, G.V, G.A.
Investigación y desarrollo
Utilidad Operativa
Impuestos
Utilidad neta
C.T.N.
Var. C.T.N.
CAPEX
Flujo de Caja

Financiación operativa requerida

Financiación total requerida
 EQUIPOS MÉDICOS DE MINESSOTA

2009 2010 2008

1,523.00 1,250.00 6,628.00

4,225.00 6,232.00 14,512.00
6,523.00 9,587.00 45.67%
12,271.00 17,069.00

2,358.00 3,203.00

14,629.00 20,272.00

6,674.00 10,769.00
623.00 898.00
1,086.00 1,521.00

175.00 175.00
8,558.00 13,363.00

1,075.00 900.00

9,633.00 14,263.00

4,996.00 6,009.00

14,629.00 20,272.00

ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZ

2009 2010 PROMEDIO
22,163.00 52.72% 32,803.00 48.01% 50.36%
45.70% 10,232.00 46.17% 15,223.00 46.41% 46.09%
11,931.00 17,580.00
29.84% 6,621.00 29.87% 10,060.00 30.67% 30.13%
16.91% 3,534.00 15.95% 4,997.00 15.23% 16.03%
1,776.00 2,523.00
617.00 988.00
1,159.00 1,535.00
394.00 522.00
3.39% 765.00 3.45% 1,013.00 3.09%

4,966.00 7,436.00
 FLUJO DE EFECTIVO
2009 2010
1.43 1.28 Utilidad neta
0.67 0.56
0.18 0.09 Variación en ctasxcobrar
Variación en inventario
Variación en ctasxpagar
Variación en gastos devengados
Flujo de Efectivo de Operación
68.63 68.39
21.92 21.24 Activo Fijo Neto
5.25 5.26
16.42 16.95 Flujo de Efectivo de Inversiones

229.50 226.72 Variación en documentos por pagar

1.57 1.59 Variación en deuda a largo plazo
298.13 295.11 Flujo de Efectivo de Financiación
276.21 273.87
Flujo de Efectivo Total
Cambio en Posición de Caja
65.85% 70.36%
171.30% 222.38%
155.10% 194.19%

15.31% 16.86%
5.23% 5.00%
53.83% 53.59%
8.01% 7.69%
3.45% 3.09%

15.31% 16.86%
52.72% 48.01%

2011 2012
45,000.00 61,000.00
20,883.30 28,308.48
24,116.70 32,691.52
13,800.57 18,707.44
6,855.01 9,292.35
3,461.12 4,691.74
1,176.78 1,595.19
2,284.34 3,096.55
20,526.52 27,824.84
5,605.52 7,298.32
1,200.00 1,200.00
-4,521.19 -5,401.77

4,521.19 5,401.77
11,000.00 20,922.96
 C.T.N.
2009 2010 PROMEDIO

10,125.00 14,921.00
22,163.00 32,803.00
45.68% 45.49% 45.61%

NÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

2008 2009 2010 2009/2008 2010/2009
100.00% 100.00% 100.00% 52.72% 48.01%
45.70% 46.17% 46.41% 54.28% 48.78%
54.30% 53.83% 53.59% 51.41% 47.35%
29.84% 29.87% 30.67% 52.91% 51.94%
16.91% 15.95% 15.23% 44.01% 41.40%
7.55% 8.01% 7.69% 62.04% 42.06%
2.42% 2.78% 3.01% 75.78% 60.13%
5.13% 5.23% 4.68% 55.57% 32.44%
 2009 2010
765.00 1,013.00

-1,427.00 -2,007.00
-2,298.00 -3,064.00
228.00 275.00
astos devengados 346.00 435.00
vo de Operación -2,386.00 -3,348.00

-846.00 -845.00

vo de Inversiones -846.00 -845.00

ocumentos por pagar 3,687.00 4,095.00

euda a largo plazo -175.00 -175.00
vo de Financiación 3,512.00 3,920.00

280.00 -273.00
ición de Caja 280.00 -273.00