23-06-2017

Valorización basada en riesgos

Desviación típica de
la cartera Riesgo Propio

Riesgo de Mercado

Número de acciones

RIESGO PROPIO: es el riesgo que puede ser potencialmente mirado por medio de la diversificación, no
sistemático.

RIESGO DE MERCADO: es el riesgo que usted no puede evitar, sistemático.

 E(ri) rendimiento esperado de la acción i.

 (rf) Rendimiento libre de riesgo.
 E(rm) rendimiento esperado del mercado.
 Beta (β) Sensibilidad
El rendimiento esperado de un activo dependerá de la tasa libre de riesgo más una compensación adicional
(o prima) por soportar un riesgo sistemático medido por la beta del activo.

Línea de mercado de valores o security market line (sml)

EJERCICIOS
 1. La acción de SQM tiene una beta igual a 1,5.
2. La rentabilidad de activo libre de riesgo es igual a 5% 
3. El rendimiento del mercado es igual al 11% 
4. El precio del valor de la acción es de 100 UM
5. Los analistas esperan que el precio de la acción llegue a 110 UM

SE PIDE
a) Calcular la prima de riesgo del mercado
b) Calcular la prima de riesgo de la acción
c) Calcular la rentabilidad esperada de la acción
d) Calcular la rentabilidad de los analistas
e) Indicar si la acción está subvaluada o sobrevalorada