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Contenido
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Corporación Lindley S.A. (una subsidiaria de AC
Bebidas, S. de R. L. de C.V.), que comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de
diciembre de 2020, y los correspondientes estados separados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de
políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas de la 1 a la 28.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada
en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de los
Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable
de que los estados financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situación financiera de Corporación Lindley S.A. al 31 de diciembre de
2020, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha,
de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board.
Los estados financieros separados de Corporación Lindley S.A. han sido preparados en
cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información
financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus
subsidiarias medidas por el método de participación patrimonial (nota 2.2 (g)) y no sobre bases
consolidadas, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de
Corporación Lindley S.A. y subsidiarias, que se presentan por separado, sobre los que en nuestro
dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades.
Otros asuntos
Los estados financieros de Corporación Lindley S.A. al y por el año terminado el 31 de diciembre de
2019, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes en su dictamen de fecha 31 de
enero de 2020 emitieron una opinión sin salvedades.
Lima, Perú
30 de enero de 2021
Refrendado por:
Carlos Valdivia
C.P.C.C. Matrícula No. 27255
Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.
Corporación Lindley S.A.
Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.
Corporación Lindley S.A.
Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.
Corporación Lindley S.A.
Saldos al 1 de enero de 2019 580,981 580,981 71,523 71,814 (47,602) 374,880 1,051,596
Utilidad neta - - - - - 153,712 153,712
Otros resultados integrales - - - - (8,986) - (8,986)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales del año - - - - (8,986) 153,712 144,726
Transferencia a reserva legal - - - 15,371 - (15,371) -
Distribución de dividendos, nota 18 (e) - - - - - (33,675) (33,675)
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 580,981 580,981 71,523 87,185 (56,588) 479,546 1,162,647
Utilidad neta - - - - - 108,038 108,038
Otros resultados integrales - - - - 30,326 - 30,326
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales del año - - - - 30,326 108,038 138,364
Transferencia a reserva legal - - - 10,804 - (10,804) -
_________ _________ _________ _________ _________ _________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 580,981 580,981 71,523 97,989 (26,262) 576,780 1,301,011
_________ _________ _________ _________ _________ _________ __________
Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.
Corporación Lindley S.A.
Actividades de operación
Utilidad antes de impuestos a las ganancias 143,833 252,840
Ajustes para conciliar la utilidad antes de impuesto a la renta
con el efectivo y equivalente de efectivo proveniente de las
actividades de operación:
Depreciación de propiedades, planta y equipo 10 214,448 236,353
Gastos financieros 24 123,573 137,644
Estimación para la desvalorización de inventarios 6 20,417 28,728
Baja de propiedades, planta y equipo 8,306 22,956
Depreciación de propiedades de inversión 8 4,279 1,253
Amortización de intangibles 11 2,557 4,486
Provisiones diversas y otros 2,324 (5,777)
Depreciación de activos por derecho de uso 9 1,265 1,828
Deterioro de valor de propiedades de inversión 8 145 1,177
Estimación de pérdida crediticia esperada, neto de recupero 4y5 (6,160) 2
Resultado por participación en subsidiarias 7 (14,156) (6,539)
Ingresos financieros 24 (6,428) (15,671)
Resultado en venta de propiedades, planta y equipo 23 (3,838) (4,630)
(Recupero) deterioro de propiedades, planta y equipo 10 (2,606) 2,200
Baja contrato de arrendamiento (99) -
Resultado cambiario 8,178 (12,031)
_________ _________
496,038 644,819
Actividades de inversión
Cobros por venta de propiedades, planta y equipo 23 5,644 25,245
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo 10 (49,040) (154,426)
Pagos por compra de propiedades de inversión 8 (642) -
Pagos por compra de intangibles 11 (1,058) (5,684)
_________ _________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades
de inversión (45,096) (134,865)
_________ _________
Actividades de financiamiento
Obtención de otros pasivos financieros 2.3(c) 189,012 -
Otros ingresos de efectivo por liquidación de instrumentos
financieros derivados 2.3(c) 25,714
Pago de factoring con proveedores 2.3(c) - (139,063)
Pago de dividendos 18(e) - (33,675)
Pago de otros pasivos financieros 2.3(c) (639,883) (24,926)
Pago de intereses 2.3(c) (118,692) (128,657)
Pago de arrendamientos 9 (1,350) (1,996)
_________ _________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades
de financiamiento (545,199) (328,317)
_________ _________
Las notas a los estados financieros separados adjuntas son parte integrante de este estado.
Corporación Lindley S.A.
El 8 de febrero de 2017, Arca Continental S.A.B. de C.V., llegó a un acuerdo definitivo con The
Coca-Cola Company para ser el embotellador exclusivo de una franquicia en el Suroeste de
Estados Unidos. Para implementar dicho acuerdo, AC aportó a su subsidiaria mexicana
denominada AC Bebidas, S. de R.L. de C.V. ("AC Bebidas") su participación en los negocios de
bebidas que actualmente operan en México, Argentina, Perú (Corporación Lindley S.A.) y
Ecuador.
Con fecha 26 de setiembre de 2018, Perú Beverage Limitada S.R.L, subsidiaria de The Coca Cola
Company, comunicó que mediante un contrato de compra venta de acciones celebrado en la
fecha había transferido a AC Bebidas el Íntegro de sus acciones en la Compañía, equivalentes a
223,774, 704 acciones comunes serie A con derecho a voto, las que representan el 38.52 por
ciento del capital social.
El domicilio legal de la Compañía es Av. Javier Prado Este No. 6210, Urb. Rivera de Monterrico
(edificio Park Office La Molina, piso 10) La Molina, Lima, Perú.
Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
(d) COVID-19 -
El 15 de marzo de 2020, el Gobierno peruano declaró el estado de emergencia a nivel nacional
debido al COVID 19, cerrando todos los negocios considerados no esenciales (las excepciones
fueron la producción y comercialización de alimentos, productos farmacéuticos, servicios
financieros y salud). Al 31 de diciembre de 2020, el Gobierno peruano ha venido implementando
las etapas del plan de reactivación económica con normalidad dentro de los plazos establecidos,
la mayoría de los sectores económicos se encontraban operando con normalidad hacia el cierre
del año. Como resultado del cierre de centros comerciales, cines, entre otros factores
económicos y de mercado, causó que el volumen de las ventas de la Compañía disminuyera en
aproximadamente 14.6 por ciento respecto al año 2019.
Los estados financieros del año 2020 recogen los impactos de estos meses de paralización de la
economía por el COVID-19 y, de acuerdo con las estimaciones realizadas por la Gerencia se
espera que las ventas se incrementen durante el año 2021.
Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto
por los instrumentos financieros derivados; que han sido medidos a su valor razonable. Los
estados financieros separados se presentan en soles y todos los valores se redondean a miles
S/(000), excepto donde se indique de otro modo.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Medición posterior
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes cuatro categorías:
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si ellos son
adquiridos para venderlos o recomprarlos en el corto plazo, si corresponden a
derivados que no se designen como instrumentos de cobertura efectivos, y aquellos
activos financieros con flujos de caja que no son únicamente pagos de principal e
intereses con independencia del modelo de negocios.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Baja en cuentas
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o
parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo
generados por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un
tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a
través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se
han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o
(b) no se han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, pero se ha transferido el control sobre el mismo.
Dada las operaciones de la Compañía, para sus cuentas por cobrar comerciales y
diversas aplica el enfoque simplificado para calcular la PCE. Por lo tanto, la
Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto,
reconoce una provisión por deterioro en base a la PCE durante la totalidad de la
vida de cada instrumento en cada fecha de reporte. La Compañía ha establecido
una matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica, ajustada
por factores que consideran las variaciones esperadas a futuro con los deudores y
el entorno económico.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Medición posterior
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según
se describe a continuación:
Deudas y préstamos
Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan interés se
miden posteriormente por su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de
interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado separado de
resultados cuando los pasivos se dan de baja, como así también a través del proceso
del devengado de los intereses aplicando el método de la tasa de interés efectiva.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
En esta categoría se encuentran las cuentas por pagar comerciales, cuentas por
pagar a las partes relacionadas, otras cuentas por pagar, pasivos financieros y
pasivos por arrendamiento.
Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada, cancelada o
haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro
proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o
cuando las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial,
tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia en los importes respectivos en
libros se reconoce en el estado separado de resultados.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Las coberturas económicas que cumplen con todos los criterios para la contabilidad
de cobertura son registradas según se describe a continuación:
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
De negociación –
La Compañía negocia instrumentos financieros derivados con la
expectativa de beneficiarse de movimientos favorables en los precios de las
materias primas (“commodities”) que utilizan en su proceso productivo. Además,
parte de las transacciones con derivados que proveen coberturas económicas
efectivas bajo las posiciones de gestión de riesgo de la Compañía, no califican como
coberturas según las reglas específicas de las NIIF y, por ello, son tratados como
derivados para negociación.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor
razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la
revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los inmuebles están sujetos a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa
que es adecuada para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada. La vida útil estimada
de dichos inmuebles es de 40 años (en promedio).
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Como arrendatario -
La Compañía aplica un solo método de reconocimiento y medición para todos los
contratos de arrendamiento, con la exención de arrendamientos a corto plazo (menores a
12 meses) y arrendamientos de activos de bajo valor. La Compañía reconoce como
pasivos por arrendamiento los pagos a realizar por el arrendamiento y como derecho de
uso los activos subyacentes.
Años
Los activos por derecho de uso están sujetos a las pruebas de deterioro, ver nota
2.2(l).
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Como arrendador –
Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y beneficios relacionados con la propiedad de un activo se clasifican como
arrendamientos operativos. Los ingresos por rentas se contabilizan linealmente en los
términos de los contratos de arrendamiento y se incluyen en los ingresos en el estado
separado de resultados debido a su naturaleza operativa. Los costos directos iniciales
incurridos en la negociación y organización de un arrendamiento operativo se agregan al
valor en libros del activo arrendado y se reconocen durante el plazo del arrendamiento
sobre la misma base que los ingresos por alquiler. Los alquileres contingentes se
reconocen como ingresos en el período en que se obtienen.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados, en
caso sea apropiado, al final de cada año.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construcción. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.
Años
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Después del reconocimiento inicial, la plusvalía se mide al costo menos cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor. A los fines de la prueba de deterioro del valor, el
crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha
de adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo (UGE) de la Compañía
que se espera serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros
activos o pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.
La Compañía ha evaluado y concluido que posee una sola unidad generadora de efectivo
que comprende la elaboración y venta de bebidas no alcoholizadas.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser limitadas o ilimitadas.
Los activos intangibles con vidas útiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles
económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la
medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho
deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida
útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los
cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y
se tratan como cambios en las estimaciones contables.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en
el estado separado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con
su función.
Los activos intangibles con vidas útiles ilimitadas no se amortizan, pero se someten a
pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil
indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada.
En caso de no serlo, el cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma
prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado separado de resultados cuando se da de baja el activo
respectivo.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Para los activos no financieros, con exclusión de la plusvalía, se efectúa una evaluación en
cada fecha de presentación de los estados financieros separados respecto de si existen
indicadores de que la pérdida permanente por deterioro reconocida anteriormente pueda
ya no existir o pueda haber disminuido. Si existe tal indicación, se estima el valor
recuperable. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si
ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro.
La reversión se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado,
neto de depreciación, si no se hubiera reconocido un deterioro en años anteriores. Tal
reversión es registrada en el estado separado de resultados.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado separado de resultados.
(o) Contingencias -
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos
hacia la Compañía.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
Ventas de bienes -
Por estos ingresos existe la obligación contractual que es la venta de bienes y el
transporte relacionado. En este caso, el reconocimiento de los ingresos se produce en el
momento en el que el control de los activos se transfiere al cliente que es cuando se
entregan los bienes. La Compañía considera la existencia de otras promesas en el
contrato que constituyan obligaciones de desempeño separadas por las cuales es
necesario asignar una porción del precio de transacción. Al determinar el precio de
transacción por la venta de bienes, la Compañía considera los efectos de consideraciones
variables, la existencia de componentes significativos de financiamiento, e importes a
pagar al cliente, en caso hubiere.
Alquileres e intereses -
Los ingresos por alquileres se reconocen en el periodo contable en el que se prestan, con
referencia al servicio específico completo, calculado sobre la base del servicio realmente
brindado como una proporción del total de los servicios a ser brindados.
Componente de financiamiento -
La Compañía no inicia transacciones de ventas con clientes en los que el periodo en que se
da la transferencia de los bienes o servicios prometidos y el pago que reciba del cliente
exceda a 12 meses. En consecuencia, la Compañía no ajusta los precios de las
transacciones por el valor del dinero en el tiempo.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles, excepto las diferencias temporarias imponibles relacionadas con
inversiones en sociedades dependientes, entidades asociadas y negocios conjuntos,
cuando el momento de reversión de la diferencia temporaria puede controlarse y es
probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro previsible.
Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables no utilizadas. Los activos por impuesto a la renta diferido se
reconocen en la medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles futuras
contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se
puedan utilizar dichos créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las
diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, donde
los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea
probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y
que existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan
compensar dichas diferencias.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha
de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea
probable la existencia de ganancias imponibles futuras para permitir que esos activos por
impuesto a la renta diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto
a la renta diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre
el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de
ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido
no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se miden a las tasas impositivas que
se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, en base a las tasas impositivas y normas tributarias que fueron aprobadas a la
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación
se encuentre próximo a completarse a esa fecha.
El impuesto a la renta diferido relacionado con partidas fuera del resultado también se
reconoce fuera de este. Estas partidas se reconocen en correlación con las transacciones
subyacentes con las que se relacionan, ya sea en otros resultados integrales o
directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho
legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta corriente,
y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma
jurisdicción fiscal.
(r) Segmentos–
Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de segmentos
operativos que cumplen con criterios específicos. Los segmentos de negocios son un
componente de una entidad para los cuales la información financiera está disponible por
separado y se evalúa periódicamente por la máxima autoridad en la toma de decisiones
para asignar los recursos y realizar la evaluación del desempeño. Generalmente, la
información financiera se presenta en la misma base que se utiliza internamente para
evaluar el desempeño operativo de los segmentos y decidir cómo asignar recursos a los
segmentos.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
(s) Reclasificaciones -
Existen ciertas transacciones que fueron reclasificadas en la presentación del año
corriente y que, en opinión de la Gerencia, no son significativas para los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.
La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que se
resumen a continuación.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,975 2,411
Cuentas por cobrar comerciales, neto 62 461
Cuentas por cobrar a relacionadas 408 682
Otras cuentas por cobrar, neto 439 442
Otros activos no financieros 48 -
Instrumentos financieros derivados 28,873 22,803
_________ _________
31,805 26,799
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (51,185) (41,216)
Otras cuentas por pagar (192) (227)
Cuentas por pagar a relacionadas (10,592) (14,482)
Otros pasivos financieros (257,339) (384,335)
Instrumentos financieros derivados (6,845) (28,105)
Porción cubierta “call spread” 15,000 50,000
Porción cubierta “forward” 5,500 -
Porción cubierta con cross currency SWAPS 212,500 230,000
_________ _________
(93,153) (188,365)
_________ _________
Posición pasiva, neta (61,348) (161,566)
_________ _________
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
+5 (11,126)
+10 (22,252)
-5 11,126
-10 22,252
+5 (26,804)
+10 (53,608)
-5 26,804
-10 53,608
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
28
Notas a los estados financieros separados (continuación)
El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimiento de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de las obligaciones contractuales sin descontar:
Al 31 de diciembre de 2020
Otros pasivos financieros (incluye intereses) 636,447 460,939 22,500 160,563 1,280,449
Cuentas por pagar comerciales 206,938 - - - 206,938
Cuentas por pagar a partes relacionadas 103,936 - - - 103,936
Otras cuentas por pagar 38,104 15,930 - - 54,034
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________
Al 31 de diciembre de 2019
Otros pasivos financieros (incluye intereses) 513,498 588,581 447,312 161,250 1,710,641
Cuentas por pagar comerciales 225,137 - - - 225,137
Cuentas por pagar a partes relacionadas 152,220 - - - 152,220
Otras cuentas por pagar 67,033 15,194 - - 82,227
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________
2020
Otros pasivos financieros 1,513,780 189,012 (731,628) - - - 100,927 89,950 560 1,162,601
Pasivo por arrendamientos 3,853 - (1,350) - - - - 105 (1,487) 1,121
Pasivo (activo) por instrumentos financieros derivados de
cobertura relacionados a actividades de financiamiento 10,156 25,714 (26,947) - - (76,649) - - - (67,726)
2019
Otros pasivos financieros 1,561,200 - (153,583) - - - (23,713) 99,003 30,873 1,513,780
Pasivo por arrendamientos 7,738 - (1,996) - - - - 277 (2,166) 3,853
Factorings por pagar - - (139,063) - 139,063 - - - - -
Dividendos por pagar - - (33,675) 33,675 - - - - - -
29
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Para lograr este objetivo general, la gestión del capital de la Compañía tiene como
objetivo, entre otros, asegurar el cumplimiento de las restricciones financieras vinculadas
a los préstamos que devengan intereses y que definen la estructura de capital. El
incumplimiento de las restricciones financieras permitiría a los acreedores cobrar
inmediatamente los bonos. No se han producido incumplimientos en las restricciones
financieras de los préstamos en el período corriente.
Para mayor detalle sobre la política de determinación del valor razonable y la jerarquía de
medición de valor razonable, ver nota 2.2(a).
30
Notas a los estados financieros separados (continuación)
A continuación se incluye una comparación por rubro de los valores en libros y los valores
razonables de los instrumentos financieros de la Compañía así como el nivel de jerarquía contable
del valor razonable que se presentan en los estados financieros separados. No se incluyen los
instrumentos financieros cuyo valor en libros se aproxima razonablemente a su valor razonable
(efectivo y cuentas por cobrar y pagar a corto plazo):
Jerarquía del
valor
Valor en libros
_________________________ Valor razonable
_________________________ razonable
__________
2020 2019 2020 2019 2020/2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos financieros
Propiedades de inversión 365,854 368,392 572,284 554,480 Nivel 2
Activos financieros
derivados –“Cross
currency swaps” 82,653 70,391 82,653 70,391 Nivel 2
Swap de azúcar 13,354 2,615 13,354 2,615 Nivel 2
Call Spread 5,271 5,281 5,271 5,281 Nivel 2
Forward 3,186 - 3,186 - Nivel 2
__________ __________ __________ __________
Total activos financieros 470,318 446,679 676,748 632,767
__________ __________ __________ __________
Pasivos financieros
Bonos corporativos
internacionales 931,196 1,268,704 962,119 1,314,040 Nivel 2
Bonos corporativos local 150,656 150,656 185,940 176,569 Nivel 2
Préstamos bancarios 80,009 90,022 80,000 90,000 Nivel 1
Pasivos financieros
derivados - "cross
currency swaps" 24,207 86,248 24,207 86,248 Nivel 2
Financiamiento prima "call
spread" 740 4,398 614 4,306 Nivel 2
___________ ___________ ___________ ___________
Total pasivos financieros 1,186,808 1,600,028 1,252,880 1,671,163
___________ ___________ ___________ ___________
31
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Para los activos y pasivos que se reconocen a su valor razonable de manera recurrente, la
Compañía determina si se han producido transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor
razonable. Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 no hubo transferencias entre las jerarquías de
valor razonable.
Los siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables:
- El valor razonable de los cross currency swaps se determina usando el tipo de cambio spot
y las tasas de interés en moneda local y moneda extranjera, correspondientes a los plazos
de cada flujo del contrato, vigentes a la fecha del estado separado de situación financiera.
- El valor razonable del call spread se determina usando el tipo de cambio spot y las tasas
de interés en moneda local y moneda extranjera, correspondientes a los plazos de cada
flujo del contrato, vigentes a la fecha del estado separado de situación financiera.
Bono corporativo
internacional (*) Dólares Nov 2021 2.47 2.26
Bono corporativo
internacional Dólares Abr 2023 2.56 3.45
Bono corporativo local Soles Dic 2026 3.09 4.52
(*) La variación en las tasas de descuento se debe a los movimientos en el mercado global
causada por los recortes en las tasas de referencia de EEUU y Perú. Adicionalmente, el
incremento del rating crediticio de la Compañía que pasó de “A-“ a “A”, lo cual redujo el
spread crediticio frente a los tenedores de deuda internacional.
32
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los supuestos clave acerca del futuro y otras causas clave de incertidumbre de la estimación en
la fecha de reporte, que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los valores
en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año, también se describen en la nota a los
estados financieros separados del rubro relacionado. La Compañía basó sus supuestos y
estimaciones en parámetros disponibles cuando se prepararon los estados financieros separados.
Sin embargo, circunstancias existentes y supuestos acerca de futuros desarrollos, podrían
cambiar debido a cambios en el mercado o circunstancias que surjan más allá de control de la
Compañía. Tales cambios se reflejan en los supuestos cuando ocurren.
El estimado más significativo considerado por la Gerencia de la Compañía en relación con los
estados financieros separado se refiere a la evaluación del deterioro de la plusvalía mercantil
(notas 2.2 (k) y 11).
33
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Caja 2 604
104,405 243,770
__________ __________
34
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales y del exterior, principalmente en
soles y dólares estadounidenses, generan intereses a tasas de mercado para este tipo de
depósitos y son de libre disponibilidad.
2020 2019
S/(000) S/(000)
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
(c) El movimiento de la estimación por pérdidas crediticias esperadas de las cuentas por cobrar
durante los años 2020 y 2019 fue como sigue:
2020 2019
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 25,596 30,257
Adiciones, nota 22 - 136
Reclasificaciones, nota 5(e) - 4,460
Recuperos (6,160) (385)
35
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(t) A continuación se detalla la información acerca de la exposición al riesgo crediticio de las cuentas por cobrar comerciales utilizando la matriz de provisiones:
Vencidos
___________________________________________________________________________________
< 30 30-60 61-90 91-180 > 180
Vigentes días días días días días Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
2020
Tasa de pérdida creditícia esperada 13.61% 13.61% 13.61% 13.61% 46.95% 100.00%
Importe en libros 10,406 - 2,664 7 3 16,649 29,729
Pérdida crediticia esperada 1,417 - 363 1 1 16,649 18,431
2019
Tasa de pérdida creditícia esperada 15.55% 15.55% 15.55% 15.64% 4.63% 100.00%
Importe en libros 18,461 - 9,536 39 1,122 21,061 50,219
Pérdida crediticia esperada 2,871 - 1,483 6 175 21,061 25,596
36
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
(b) Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 corresponde a los pagos realizados en relación con
contingencias del impuesto a la renta del año 2007 según cronograma de fraccionamiento
aprobado mediante Resolución de Intendencia en agosto de 2018. La expectativa de la Compañía
y de sus asesores legales es recuperar dicho reclamo y de sus asesores legales es recuperar
dicho reclamo.
(c) Comprende reclamos por impuestos pagados en exceso en años anteriores que se encuentran en
proceso de resolución, incluye un reclamo efectuado por Embotelladora Latinoamericana S.A.
reconocidos por la Compañía como parte de la fusión.
(d) Incluye principalmente cuentas por cobrar por venta de residuos, envases y otros.
(e) El movimiento de la estimación por pérdida crediticia esperada de las otras cuentas por cobrar
durante los años 2020 y 2019 fue como sigue:
2020 2019
S/(000) S/(000)
37
Notas a los estados financieros separados (continuación)
La Compañía no aplica el enfoque simplificado de la NIIF 9 para medir las pérdidas crediticias
esperadas de las otras cuentas por cobrar debido a que estas cuentas por cobrar son producto de
refinanciamientos con los clientes (distribuidores) y otros reclamos realizados a diferentes
entidades, a las cuales se les aplica una provisión específica.
Las otras cuentas por cobrar se dan de baja cuando no existe una expectativa razonable de
recuperación. Los indicadores de que no hay una expectativa razonable de recuperación
incluyen, entre otros, el hecho de que el deudor no sugiera un plan de pago con la Compañía y la
imposibilidad de realizar pagos contractuales por un periodo superior a 180 días de vencidos.
Las pérdidas por deterioro de las otras cuentas por cobrar se presentan en el rubro de “Gastos
de venta y distribución” del estado separado de resultados . Las recuperaciones posteriores de
importes previamente cancelados se acreditan contra la misma línea.
6. Inventarios, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2020 2019
S/(000) S/(000)
217,061 235,688
__________ __________
(b) El movimiento de la estimación por deterioro de inventarios durante los años 2020 y 2019 fue
como sigue:
2020 2019
S/(000) S/(000)
38
Notas a los estados financieros separados (continuación)
7. Inversiones en subsidiarias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Porcentaje de participación
accionaria
___________________________ Valor en libros
___________________________
2020 2019 2020 2019
% % S/(000) S/(000)
(b) Se dedica a las mismas actividades que la Compañía, pero en la región Oriental del país. En
febrero de 2018, la Gerencia de la Compañía aprobó la capitalización de S/25,801,000 que
mantenía como cuentas por cobrar a su subsidiaria Embotelladora La Selva S.A. El capital
suscrito y pagado está representado por 33,101 ,000 acciones comunes suscritas y pagadas, de
un valor nominal de S/1.00 cada una.
39
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Comercializadora
Embotelladora de Bebidas
La Selva S.A. S.A.C. Total
S/(000) S/(000) S/(000)
(g) El movimiento del pasivo financiero de las subsidiarias se resume como sigue:
Al 31 de diciembre de 2019 - - -
40
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Edificios
y otras Trabajos en
Terrenos construcciones curso Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2019 12,346 17,930 - 30,276
Bajas y ventas (20) (158) - (178)
Transferencia de propiedades, planta y
equipo, nota 10(a) 196,986 158,680 - 355,666
Transferencia de activo no corriente
mantenido para la venta 11,479 - - 11,479
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 220,791 176,452 - 397,243
___________ ___________ ___________ ___________
Adiciones 144 71 427 642
Bajas y ventas - (8) - (8)
Transferencias - 427 (427) -
Transferencia de propiedades, planta y
equipo, nota 10(a) 52 1,381 - 1,433
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2020 220,987 178,323 - 399,310
___________ ___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2019 - (11,876) - (11,876)
Adiciones, notas 21(a) y 22(a) - (1,253) - (1,253)
Bajas y ventas - 138 - 138
Transferencias de propiedades, planta y
equipo, nota 10(a) - (14,683) - (14,683)
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 - (27,674) - (27,674)
Adiciones, notas 21(a) y 22(a) - (4,279) - (4,279)
Bajas y ventas - 8 - 8
Transferencia de propiedades, planta y
equipo, nota 10(a) - (189) - (189)
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2020 - (32,134) - (32,134)
___________ ___________ ___________ ___________
Deterioro
Saldo al 1 de enero de 2019 - - - -
Provisión del ejercicio, nota 23 (1,177) - - (1,177)
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 (1,177) - - (1,177)
Provisión del ejercicio, nota 23 (145) - - (145)
___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2020 (1,322) - - (1,322)
___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto al 31 de diciembre de 2019 219,614 148,778 - 368,392
___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto al 31 de diciembre de 2020 219,665 146,189 - 365,854
___________ ___________ ___________ ___________
41
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Si bien la Compañía está expuesto a cambios en el valor residual al final de los arrendamientos
actuales, la Compañía generalmente participa en nuevos arrendamientos operativos y, por lo
tanto, no se registrará inmediatamente ninguna reducción en el valor residual al final de estos
arrendamientos. Las expectativas sobre los valores residuales futuros se reflejan en el valor
razonable de las propiedades.
2020 2019
S/(000) S/(000)
44,634 32,787
__________ __________
42
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2019 1,356 5,931 451 7,738
Adiciones 245 - - 245
Bajas - (2,393) (23) (2,416)
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 1,601 3,538 428 5,567
_________ _________ _________ _________
Bajas (1,476) (2,056) (428) (3,960)
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2020 125 1,482 - 1,607
_________ _________ _________ _________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2019 - - - -
Adiciones (b) (743) (967) (118) (1,828)
Bajas - - 6 6
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 (743) (967) (112) (1,822)
_________ _________ _________ _________
Adiciones (b) (595) (624) (46) (1,265)
Bajas 1,275 1,139 158 2,572
_________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2020 (63) (452) - (515)
_________ _________ _________ _________
43
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
2020 2019
S/(000) S/(000)
44
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Edificios y otras Maquinaria y Unidades de Botellas, cajas Equipos de Mobiliario y Unidades por Trabajos en
Terrenos construcciones equipo transporte Equipos de frio y tarimas cómputo otros recibir curso Total
S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000)
Costo
Saldos al 1 de enero de 2019 320,813 896,031 1,065,561 55,946 441,568 372,541 35,984 93,918 - - 3,282,362
Adiciones (b) 1,539 3,436 9,220 3,207 39,268 59,362 4,572 3,640 2,810 27,372 154,426
Bajas y ventas - (839) (72,426) (16,314) (15,281) (55,540) (13,743) (9,264) (183,407)
Transferencia - 3,689 1,151 4,162 8,109 1,005 1,119 (6,652) (2,810) (9,773) -
Transferencia a propiedades de inversión (d), nota 8 (196,986) (158,680) - - - - - - - - (355,666)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 125,366 743,637 1,003,506 47,001 473,664 377,368 27,932 81,642 - 17,599 2,897,715
Adiciones (b) - 360 3,283 603 693 31,661 1,584 401 4,304 6,151 49,040
Bajas y ventas (185) (4) (24,138) (12,043) (36,486) (50,745) (3,247) (10,741) (116) (475) (138,180)
Transferencias 1 2,001 4,141 - 895 127 354 9,416 (4,188) (12,747) -
Transferencia a activo no corrientes mantenidos para
la venta (e) (2,601) (10,774) - - - - - - - - (13,375)
Transferencia a propiedades de inversión (d), nota 8 (52) (1,381) - - - - - - - - (1,433)
Transferencia a intangibles, nota 11 - - - - - - (83) - - - (83)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 122,529 733,839 986,792 35,561 438,766 358,411 26,540 80,718 - 10,528 2,793,684
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2019 - (129,602) (337,403) (32,661) (181,104) (224,113) (14,768) (49,818) - - (969,469)
Adiciones (c) - (26,911) (69,662) (10,312) (48,355) (60,829) (8,682) (11,602) - - (236,353)
Bajas y ventas - 360 50,986 9,446 15,276 51,735 7,897 4,176 - - 139,876
Transferencia - - 2,235 (1,926) (3,985) (676) (443) 4,795 - - -
Transferencia a propiedades de inversión (d), nota 8 - 14,683 - - - - - - - - 14,683
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 - (141,470) (353,844) (35,453) (218,168) (233,883) (15,996) (52,449) - - (1,051,263)
Adiciones (c) - (21,866) (65,865) (4,307) (51,297) (55,992) (6,411) (8,710) - - (214,448)
Bajas y ventas - 2 20,577 11,615 34,994 48,139 2,634 10,109 - - 128,070
Transferencia - (13) 4,567 - 445 374 - (5,373) - - -
Transferencia a activo no corrientes mantenidos para
la venta (e) - 5,732 - - - - - - - - 5,732
Transferencia a propiedades de inversión (d), nota 8 - 189 - - - - - - - - 189
Transferencia a intangibles, nota 11 - - - - - - 76 - - - 76
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 - (157,426) (394,565) (28,145) (234,026) (241,362) (19,697) (56,423) - - (1,131,644)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Deterioro acumulado
Saldo al 1 de enero de 2019 - - - - - (406) - - - - (406)
Deterioro del año, nota 23 - - - - (2,200) - - - - - (2,200)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 - - - - (2,200) (406) - - - - (2,606)
Reversión de deterioro, nota 23 - - - - 2,200 406 - - - - 2,606
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 - - - - - - - - - - -
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2020 122,529 576,413 592,227 7,416 204,740 117,049 6,843 24,295 - 10,528 1,662,040
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2019 125,366 602,167 649,662 11,548 253,296 143,079 11,936 29,193 - 17,599 1,843,846
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
45
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) Durante el año 2020, las adiciones comprenden principalmente la adquisición de envases y cajas
plásticas para garantizar abastecimiento de sus productos en el mercado. Asimismo, comprende
mejoras en líneas de producción y remodelaciones en las plantas y mega almacenes para la
continuidad de sus operaciones.
Durante el año 2019, las adiciones comprenden principalmente equipos de frío con el objetivo de
garantizar el abastecimiento de sus productos en el mercado, y a su vez cumplir con los
estándares de calidad exigidos por los entes reguladores y de la propia marca. Asimismo, se
adquirió envases y cajas plásticas, y se ha puesto en marcha el proyecto de implementación de
etiquetadoras de papel en plantas a fin de cumplir con la legislación de alimentación saludable
promulgada por el gobierno peruano.
2020 2019
S/(000) S/(000)
214,448 236,353
__________ __________
(d) En los años 2020 y 2019, la Compañía realizó una evaluación del uso de sus propiedades y
transfirió, de propiedades, planta y equipo, a propiedades de inversión, aquellas que tuvieron un
cambio en su uso, tales como en las se inició un arrendamiento o, aquellas las que se decidió
mantener sin un desarrollo específico.
(e) En diciembre 2020, la Compañía aprobó la venta de la Planta Huacho como parte de sus planes
estratégicos de operación. Asimismo, la Compañía realizó la baja por obsolescencia de la
maquinaria y otros activos de la planta por S/3,591,000 durante el año 2020, ver nota23(e).
(f) La Compañía, con base en los resultados financieros ha efectuado una evaluación de los indicios
de desvalorización de los activos de larga duración, y considera que no es necesario constituir
una estimación por deterioro de activos fijos al 31 de diciembre de 2020.
46
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Plusvalía Otros
mercantil (c) intangibles Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldos al 1 de enero de 2019 305,555 19,038 324,593
Adiciones - 5,684 5,684
Bajas - (5,773) (5,773)
__________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 305,555 18,949 324,504
Adiciones - 1,058 1,058
Bajas - (449) (449)
Transferencia de propiedades, planta y equipo,
nota 10 - 83 83
__________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 305,555 19,641 325,196
__________ __________ __________
Amortización acumulada
Saldos al 1 de enero de 2019 - (11,866) (11,866)
Adiciones (b) - (4,486) (4,486)
Bajas - 5,773 5,773
__________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2019 - (10,579) (10,579)
Adiciones (b) - (2,557) (2,557)
Bajas - 449 449
Transferencia de propiedades, planta y equipo,
nota 10 - (76) (76)
__________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 - (12,763) (12,763)
__________ __________ __________
Valor neto al 31 de diciembre de 2020 305,555 6,878 312,433
__________ __________ __________
Valor neto al 31 de diciembre de 2019 305,555 8,370 313,925
__________ __________ __________
2020 2019
S/(000) S/(000)
2,557 4,486
__________ __________
47
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Para los flujos futuros estimados se ha utilizado una tasa promedio de crecimiento anual de
ventas netas de 5.8 por ciento en el 2020 (6.4 por ciento en el 2019). La tasa de descuento es
ajustada por el riesgo país y riesgo negocio correspondiente. Las tasas de descuento usadas para
los años 2020 y 2019 fueron de 6.4 y 9.2 por ciento, respectivamente. La tasa de descuento es
una tasa construida en base al modelo de valoración de activos financieros (CAPM por sus siglas
en inglés).
La Gerencia de la Compañía considera que un posible cambio en los supuestos clave utilizados,
dentro de un rango razonable alrededor de los supuestos clave utilizados, no causaría que el
valor en libros de la UGE exceda significativamente a su valor de uso. Como resultado de las
pruebas de por deterioro anual, la Compañía no reconoció pérdidas por deterioro en los años
terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019.
48
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020
_____________________________________________ 2019
_____________________________________________
Clasificación Vencimiento Corriente No corriente Total Corriente No corriente Total
S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000)
Deudor
Cross Currency Swaps (b) Flujo de efectivo 2020 - 2021 82,653 - 82,653 12,451 57,940 70,391
Call Spread (c) Flujo de efectivo 2021 5,271 - 5,271 - 5,281 5,281
Swap de azúcar (d) Flujo de efectivo 2020 13,354 - 13,354 2,615 - 2,615
Forward (e) Flujo de efectivo 2021 3,186 - 3,186 - - -
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Acreedor
Cross Currency Swaps (b) Flujo de efectivo 2023 - 23,384 23,384 - 85,829 85,829
Cross Currency Swaps (de negociación) (b) Valor razonable 2024 - 1,422 1,422 - 419 419
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2020, estos instrumentos generaron una ganancia no realizada por el importe de S/21,097,000 ( S/3,331,000 al 31 de diciembre de 2019). Los intercambios de
flujos por estos instrumentos durante el año 2020 originaron una pérdida por S/26,539,000 (S/28,562,000 en el 2019), que se presentan dentro del rubro "Gastos financieros" del estado
separado de resultados. Adicionalmente, durante el año 2020 se han liquidado contratos de cross currency swaps por el importe nominal de US$17,500,000, lo cual originó una ganancia
por liquidación de instrumentos derivados de S/14,578,000, que se presenta en el rubro "Diferencia en cambio" del estado separado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la Compañía mantiene un contrato de Cross Currency Swap de negociación por un valor razonable al 31 de diciembre de 2020 de US$393,000 en
posición pasiva (US$ 126,000 al 31 de diciembre de 2019). Al 31 de diciembre de 2020, estos instrumentos generaron una pérdida por el importe de S/1,004,000 (una ganancia de
S/615,000 al 31 de diciembre de 2019), que se presentan dentro del rubro “Diferencia en cambio” del estado separado de resultados.
49
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los intercambios de flujos por estos instrumentos durante el año 2020 originaron una pérdida por
S/4,393,000 (S/4,934,000 durante el año 2019) que se presenta en el rubro "Gastos financieros"
del estado separado de resultados.
Adicionalmente, durante el año 2020 se ha liquidado contrato de call spread por el importe
nominal de US$35,000,000, lo cual originó una ganancia por liquidación de instrumentos
derivados de S/10,541,000 que se presenta en el rubro "Diferencia en cambio" del estado
separado de resultados.
Se comportan y cumplen la misma función de cobertura de precio del azúcar, con la ventaja de no
requerir margen diario para cubrir las variaciones del valor de mercado de las posiciones. Esto
permite un uso eficiente de la liquidez en períodos, durante la vida de los contratos, en que los
precios de mercado afectan adversamente el valor de dichas posiciones.
Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía mantiene una posición pasiva neta por contratos de
swaps de azúcar por 56,400 toneladas métricas (una posición pasiva por 45,800 toneladas
métricas en 2019).
(e) “ Forward” -
Durante el 2020, la Compañía suscribió coberturas adicionales a través de instrumentos
"Forward" por un valor nominal total de US$ 131,000,0000 con una entidad financiera local, con
vencimientos en el 2020 y 2021. Este tipo de derivado se contrató para cubrir:
50
Notas a los estados financieros separados (continuación)
La volatilidad en los flujos futuros por las fluctuaciones de tipo de cambio para pagar el capital de
los bonos internacionales en sus respectivas fechas de amortización por un nominal de
US$25,000,000.
La volatilidad en los flujos futuros por las fluctuaciones de tipo de cambio para pagar los cupones
de bonos expuestos en sus respectivas fechas de amortización por un nominal de
US$11,000,000.
La volatilidad en los flujos futuros por las fluctuaciones de tipo de cambio compras en moneda
extranjera de materias primas y materiales para la producción por un nominal de
US$95,000,000.
51
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Pasivo diferido
Costo atribuido (36,911) (10,413) - (47,324) (1,613) - (48,937)
Diferencia en tasas de depreciación (32,316) 9,441 - (22,875) (259) - (23,134)
Instrumentos financieros derivados - - - - 793 (4,733) (3,940)
Pasivo por arrendamiento - (1,105) - (1,105) 783 - (322)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
(69,227) (2,077) (71,304) (296) (4,733) (76,333)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado separado de resultados integrales por los años 2020 y de 2019 está conformado por:
2020 2019
S/(000) S/(000)
52
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa
legal para los años 2020 y 2019:
2020
______________________________ 2019
________________________________
S/(000) % S/(000) %
Para fines informativos, las diferencias temporales asociadas con las inversiones en subsidiarias
generarían un pasivo por impuesto a la renta diferido ascendente a S/5,863,000 al 31 de
diciembre de 2020 (S/3,590,000 al 31 de diciembre de 2019), el cual no debe ser registrado en
los estados financieros de acuerdo con la NIC 12.
53
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Tasa de interés
__________________ Vencimiento
________________ Corriente
____________________________________ No corriente
___________________________________ Total
_______________________________________
2020 2019 2020 2019 2020 2019
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Bonos corporativos internacionales (b) 6.75% Nov 2021 455,546 423,656 - 410,299 455,546 833,955
Bonos corporativos internacionales (b) 4.625% Abr 2023 122,501 - 353,149 434,749 475,650 434,749
Bonos corporativos locales (c) 7.5% Dic 2026 656 656 150,000 150,000 150,656 150,656
Préstamos bancarios (d) 1.94% Dic 2023 10,009 10,022 70,000 80,000 80,009 90,022
Financiamiento prima call spread Mayo 2021 740 3,837 - 561 740 4,398
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Los fondos obtenidos de estas emisiones internacionales fueron utilizados para el ejercicio de la opción de rescate de las emisiones locales de bonos del Primer Programa de Bonos Corporativos
(primera, segunda, tercera, cuarta y sexta emisión), la cancelación de los préstamos bancarios, así como también para solventar la inversión necesaria para la construcción e implementación de las
plantas industriales de Pucusana, Arequipa, Trujillo y Lima. Los bonos internacionales no presentan garantías y están sujetos a obligaciones administrativas.
La Compañía ejecutó una estrategia para reducir su exposición al tipo de cambio en el 2016. En abril de dicho año la Compañía efectuó una recompra de bonos por S/665,400,000 de valor nominal
equivalente a US$200,000,000 (US$70,000,000 del bono 2021 y US$130,000,000 del bono 2023). Como es usual en este tipo de operaciones, la Compañía realizó la recompra a un precio
correspondiente al valor de mercado de los bonos y un incentivo adicional. Como resultado de estas transacciones, al 31 de diciembre de 2020 la Compañía mantiene bonos corporativos por pagar por
US$255,000,000 (US$380,000,000 al 31 de diciembre 2019).
El cumplimiento de las obligaciones administrativas es supervisado por la Gerencia de la Compañía y en su opinión, al 31 de diciembre de 2020, se ha cumplido con dichas obligaciones. Durante el año
2020, la clasificación crediticia de la Compañía se mantuvo en ‘A‘ según la evaluación realizada por la agencia calificadora internacional “Fitch Ratings Monterrey”; y de acuerdo con lo establecido en el
contrato de emisión, este hecho genera la suspensión de los “covenants financieros” a cumplir por la Compañía.
Los saldos al 31 de diciembre de 2020 se presentan netos de los costos de financiamiento por S/787,000 (S/1,830,000 al 31 de diciembre de 2019).
54
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
(b) Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición de materiales,
suministros, envases y embalajes para la producción, están denominadas en moneda nacional y
extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses.
55
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Por vencimiento:
Porción corriente 38,104 67,033
Porción no corriente 15,930 15,194
__________ __________
Total 54,034 82,227
__________ __________
17. Provisiones
A continuación se presenta la composición del rubro:
Demandas
legales
S/(000)
En opinión de la Gerencia, las provisiones por demandas legales se presentan como pasivos corrientes
debido a que si bien no se tiene certeza de la fecha de desembolso, en la medida en que las mismas
resultaran exigibles durante el año 2021, no se tiene un derecho incondicional para aplazar su
cancelación durante al menos los doce meses siguientes a la fecha del estado de situación financiera.
56
Notas a los estados financieros separados (continuación)
18. Patrimonio
(a) Capital social -
El capital social suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2020 y de 2019 está representado por
580,981,459 acciones comunes, Íntegramente suscritas y pagadas, de un valor nominal de
S/1.OO cada una.
De acuerdo con Ley, las acciones de inversión son emitidas a nombre de cada titular, pudiendo
ser redimidas de común acuerdo con la Compañía. Tienen derecho al pago de dividendos, y no
tienen acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Los tenedores de acciones de inversión tienen el derecho de efectuar aportes para incrementar
la cuenta acciones de inversión, sólo con el objeto de mantener su proporcionalidad con el capital
social, en los casos de aumentos de éste por nuevos aportes; y en caso de aumentos por
suscripción pública, los titulares tienen primera opción para suscribir acciones.
57
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
1,839,345 2,266,193
__________ __________
De acuerdo con lo descrito en la nota 2.2(p) los ingresos por ventas por contratos con clientes incluyen
la venta de productos carbonatados, no carbonatados y aguas, que se agrupan en una única categoría
que representa correctamente la naturaleza e incertidumbre al que pueden estar expuestos los ingresos
por ventas, ya que se ven afectados por los mismos factores económicos.
Para este único segmento, las obligaciones de desempeño se satisfacen al momento de la entrega de los
bienes y los términos de pago son generalmente en su mayoría al contado.
58
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
1,242,863 1,476,102
__________ __________
59
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
281,450 348,863
__________ __________
60
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
90,294 106,424
__________ __________
61
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Otros ingresos
Venta de servicios, material publicitario y otras provisiones 22,267 23,323
Alquileres 21,431 19,953
Recuperación cobranza dudosa otras cuentas por cobrar 6,130 -
Ingresos por depósitos en garantía (b) 4,618 2,224
Venta de botellas y cajas plásticas 4,608 2,314
Reclamos a proveedores 2,668 -
Recupero de valor propiedad planta y equipo, nota 9 2,606 -
Devolución de provisión de contingencias, nota 17 1,295 9,610
Venta de propiedades, planta y equipos 1,036 22,931
Ingreso por baja de activos por derechos de uso 939 18
Ingreso indemnización propiedad planta y equipo 610 -
Devolución de impuestos (c) - 9,898
Devolución de siniestros (d) - 3,475
Convenio cooperativo Coca Cola Chile, CCS y CIKPSA,
nota 26(g) - 11,188
Otros 13,788 12,450
__________ __________
62
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) Corresponde a los ingresos reconocidos por depósitos en garantía que ya no serán
devueltos, dichos depósitos fueron recibidos de clientes, quienes recibieron envases de
propiedad de la Compañía en calidad de comodato.
(f) Corresponde principalmente a procesos contenciosos por los ejercicios 2002, 2003, 2004
y 2006, vinculados al impuesto a la renta, en los que la Administración Tributaria
determinó una deuda y, actualmente, vienen siendo cuestionados y discutidos por la
Compañía en sede judicial.
2020 2019
S/(000) S/(000)
Ingresos financieros
Intereses por depósitos bancarios 5,243 2,777
Intereses por devolución de impuestos (c) - 9,814
Otros ingresos financieros 1,185 3,080
__________ __________
Gastos financieros
Intereses por bonos 86,120 93,740
Gastos financieros por liquidación de instrumentos
financieros derivados de cobertura y de negociación,
nota 12 30,932 33,496
Intereses por préstamos a corto plazo 3,830 5,263
Intereses por factoring con proveedores 802 579
Intereses por arrendamiento financiero - 1,064
Otros gastos financieros (b) 1,889 3,504
__________ __________
63
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) En 2020, incluye intereses por pasivos por arrendamientos por S/ 105,000 (S/277,000,
en 2019), ver nota 9(b).
(c) Durante el año 2019, en cumplimiento de lo resuelto por el Tribunal Fiscal (Resolución No
04905) se emitió la Resolución de Intendencia 0150150002116, en la cual se ordenó la
devolución de un saldo a favor por Impuesto a la Renta del ejercicio 2004.
64
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) El movimiento del crédito (pasivo) por impuesto a la renta corriente es como sigue:
2020 2019
S/(000) S/(000)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Ingresos
Subsidiarias
Ventas de productos terminados y mercaderías (b) y (c) 803,645 1,085,158
Alquileres 15,656 10,678
Asistencia empresarial (f) 10,124 10,109
Publicidad 4,949 647
Venta de propiedades, planta y equipo 3,654 22,099
Venta de concentrado 2,384 1,058
Venta de cajas y envases - 997
Otros 1,937 1,859
Otras partes relacionadas
Ingreso por alquileres 1,310 1,304
Recupero gastos por convenio cooperativo de marketing y
publicidad (g) 652 34,011
Venta de productos terminados y mercaderías 393 17
Ingresos por incidencia de concentrados - 196
Recupero en inversión de envases, exhibidores y otros
activos (g) - 14,580
Otros 757 1,311
65
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
Costos y gastos:
Controladora -
Mantenimiento equipo de frio (j) 9,743 12,242
Mantenimiento de sistemas 2,259 3,275
Instalaciones de equipos de frío 2,234 4,725
Costo de enajenación de activo fijo 528 -
Subsidiarias
Otros 55 18
2020 2019
S/(000) S/(000)
Otras
Subsidiarias
Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C. (f) 5,222 2,822
Embotelladora La Selva S.A. (e) 1,296 1,427
__________ __________
6,518 4,249
__________ __________
66
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
45,881 163,968
__________ __________
Otras
Controladora
AC Bebidas S. de R.L. de CV (k) 2,501 5,844
Arca Continental SB de CV 110 1,887
Subsidiarias
Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C. (h) 8,314 9,419
103,936 152,220
__________ __________
67
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) Las cuentas por cobrar comerciales a Embotelladora La Selva S.A.C. corresponde a la
venta de concentrados.
(d) Las cuentas por cobrar comerciales a Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C.
corresponde a la venta de productos terminados para ser distribuidos a terceros,
(e) Las otras cuentas por cobrar a Embotelladora La Selva S.A. corresponden a la facturación
por asistencia empresarial de alto y bajo valor añadido.
(f) Las otras cuentas por cobrar a Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C. corresponden
a la facturación por asistencia empresarial de alto y bajo valor añadido.
(g) Las otras cuentas por cobrar a Coca Cola Servicios del Perú SA y Corporación Inca Kola
Perú S.RL. corresponden al apoyo brindado mediante convenios de cooperación para las
actividades de promoción y marketing que desarrolla la Compañía a fin de incrementar la
participación en el mercado de las marcas que dichas relacionadas representan y que
incluyen principalmente compras de envases, exhibidoras y campañas de publicidad.
(h) Las cuentas por pagar a Empresa Comercializadora de Bebidas S.A.C. corresponde los
depósitos de garantía por envases.
(i) Las cuentas por pagar comerciales a Coca Cola Chile S.A., Coca Cola Servicios del Perú
S.A., Corporación Inca Kola Perú S.R.L. y Coca Cola Industrias Ltda. corresponden a la
compra de concentrados utilizados en la elaboración de las bebidas que comercializa la
Compañía de las distintas marcas que dichas relacionadas representan.
(j) Las cuentas por pagar a Vendtech S.A.C. corresponde al servicio de mantenimiento de
equipos de frío.
(l) Las cuentas por cobrar a partes relacionadas y personal administrativo clave, también
están sujetos a los requisitos de deterioro de la NIIF 9. Al 31 de diciembre de 2020 y de
2019, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus partes relacionadas
por Io que a la fecha de los estados financieros separados no ha registrado ninguna
estimación para incobrables. La evaluación de la cobrabilidad de estas cuentas se lleva a
cabo al cierre de cada período, la que consiste en examen de la situación financiera de las
empresas relacionadas. Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, el valor de las cuentas por
cobrar comerciales y las otras cuentas por cobrar a partes relacionadas es similar a su
valor razonable.
68
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2020 2019
S/(000) S/(000)
31,521 34,335
__________ __________
2020 2019
S/(000) S/(000)
139,980 129,584
__________ __________
69
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) Contingencias -
Al 31 de diciembre de 2020, existen reclamaciones de las autoridades tributarias y otros
procesos judiciales y laborales seguidos por la Compañía por aproximadamente
S/78,206,000 (aproximadamente S/74,364,000 al 31 de diciembre de 2019), pendientes
de fallo judicial final. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales estiman que las
demandas calificadas como remotas o posibles serán resueltas favorablemente a la
Compañía, por lo que no se ha constituido una provisión. Los procesos calificados con
resultado desfavorable para la Compañía han sido provisionados por un monto
aproximado de S/15,340,000 (S/17,425,000 al 31 de diciembre de 2019).
Los estados financieros han sido preparados sobre la base de las condiciones existentes al 31 de
diciembre de 2020, debido a que las nuevas restricciones se aplican posterior al cierre de los
estados financieros, se considera un evento cuyas condiciones surgieron después del período
sobre el que se informa y, en consecuencia, no se han realizado ajustes a los estados financieros
al 31 de diciembre de 2020.
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