PERÍODOS IED dIED PERÍODOS RIESGO PAÍS RIESGO PAÍS ADJ.

I-2016 200 -71 I-2016 1,193 1,075

II-2016 129 -71 II-2016 893 1,075
III-2016 127 -2 III-2016 858 1,060
IV-2016 300 173 IV-2016 669 1,022
I-2017 184 -117 I-2017 616 1,085
II-2017 186 2 II-2017 710 1,059
III-2017 155 -31 III-2017 628 1,066
IV-2017 100 -54 IV-2017 470 1,071
I-2018 332 232 I-2018 546 1,010
II-2018 222 -110 II-2018 715 1,083
III-2018 230 8 III-2018 692 1,058
IV-2018 605 376 IV-2018 769 978
I-2019 210 -396 I-2019 613 1,145
II-2019 281 71 II-2019 590 1,044
III-2019 152 -128 III-2019 649 1,087
IV-2019 332 180 IV-2019 938 1,021
I-2020 273 -59 I-2020 3649 1,072
II-2020 179 -94 II-2020 3297 1,080
III-2020 550 371 III-2020 1436 980
IV-2020 189 -361 IV-2020 1044 1,138
I-2021 364 176 I-2021 1261 1,022
II-2021 2000 1636 706
 TEMA: DETERMINAR SI LA IED INFLUYE EN EL NIVEL DEL RIESGO PAÍS

FUNCIÓN MATEMÁTICA:
FUNCIÓN LINEAL BAJO LA SIGUIENTE ESPECIFICACIÓN:

SI NOS ACORDAMOS LA ECUACIÓN DE LA RECTA:

Y = a +

Donde:
Y = Variable dependiente o variable explicada
X = Variable independiente o variable explicativa

a = Intercepto al orígen que significa la explicación

de la variable dependiente por razones diferen

b = Pendiente: dy/dx = primera derivada: ante un

de la variable independiente cuánto cambiará

Ahora bien el modelo que queremos estimar de economía es el siguiente

RIESGO PAÍS = a +

RIESGO PAÍS
4,000
3,500
3,000
RIESGO PAÍS

2,500
2,000
1,500
1,000
f(x) = − 0.21601920212388 x + 1059.64294194242
R² = 0.002583307269172 500

0
-500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500
IED

Resultados

a = 1059.6
b = -0.216
 ECUACIÓN DEL RIESGO PAÍS

RIESGO PAÍS = 1059.6 +

Ahora procedo a realizar una simulación con la ecuación matemática, par

gráficamente que el modelo teórico se ajusta perfectamente a la realidad

Y posteriormente efecutaré un shock sobre la IED y el resultado que se o

RIESGO PAÍS.

RIESGO PAÍS VS. RIESGO PAÍS TEÓRICO

5,000
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
I- II- III- IV- I- II- III- IV- I- II- III- IV- I- II- III- IV- I- II-
2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 20

RIESGO PAÍS RIESGO PAÍS ADJ.

Interpretación:

En base al modelo matemático, se ha podido demostrar la existencia de u

de causalidad de la siguiente manera:

En general el modelo indica que cuando la IED sube, el riesgo país dismin

Específicamente en función de la ecuación de regresión:

RIESGO PAÍS = 1059.6 +

El modelo dice lo siguiente:

RIESGO PAÍS = -0.216 x

d Riesgo País / IED = Cuando la IED aumenta en 1% el Riesgo País d

 en el 0,216%.

Qué pasaría con el Riesgo País, si suponemos un shock externo positivo e

Suponiendo que la IED sube para el segundo trimestre del año 2021, en 2
millones de USD; el RIESGO PAÍS BAJARÍA DE:
(1022 PUNTOS BÁSICOS /100) 10,22%, A 766 PUNTOS BÁSICOS QUE EQU

Si esto pudiera pasar, significaría que los inversionistas extranjeros o nac

capitales financieros fuera del país, exigirían por invertir en activos reale
una prima por riesgo, de 7.66% a la cual habría que sumarle la rentabilida
de inversión, que viene dada por un indicador financiero llamado: TIR (Ta

En concreto, decimos que cuando el riesgo país disminuye, en este caso ,

de la IED, existe una mayor posibilidad de que vengan capitales financier
invertir en activos reales.
N EL NIVEL DEL RIESGO PAÍS

ECIFICACIÓN:

b X

ndiente o variable explicada

endiente o variable explicativa

rígen que significa la explicación al comportamiento

dependiente por razones diferentes a la variable independiente

dx = primera derivada: ante un cambio en una unidad

ndependiente cuánto cambiará la variable dependiente.

mar de economía es el siguiente:

b IED

64294194242

100 200 300 400 500

 -0.216 IED

con la ecuación matemática, para demostrar

usta perfectamente a la realidad.

re la IED y el resultado que se obtendría en el

GO PAÍS TEÓRICO

IV- I- II- III- IV- I- II- III- IV- I-

8 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021

RIESGO PAÍS ADJ.

dido demostrar la existencia de una relación

a IED sube, el riesgo país disminuye.

n de regresión:

-0.216 IED

IED

aumenta en 1% el Riesgo País disminuye

mos un shock externo positivo en la IED:

ndo trimestre del año 2021, en 2.000

1022 PUNTOS BÁSICOS QUE EQUIVALE A
766 PUNTOS BÁSICOS QUE EQUIVALE A 7,66%

nversionistas extranjeros o nacionales que tienen

rían por invertir en activos reales (activos fijos)
habría que sumarle la rentabilidad del proyecto
ador financiero llamado: TIR (Tasa Interna de Retorno).

o país disminuye, en este caso , ante un supuesto incremento

que vengan capitales financieros del extranjero a