Ejemplo simplificado de un flujo de caja cualquiera para visualizar la form

Año 0
Ingresos
Costos Operacionales Variables
Costos Operacionales Fijos
Utilidad Operacional
Depreciación
Pérdida Ejercicio Anterior
Utilidad Antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Despues de Impuestos
Depreciación
Pérdida Ejercicio Anterior
Inversión Activos Fijos -14,280
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -5,554
Recuperación Capital de Trabajo
Valor de Desecho del proyecto
Flujo Antes de Financiamiento -23,334
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -23,334
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado A -23,334

Tasa de Descuento 15.00%

VAN 40,251
TIR 51%

Formulas de pronóstico de regresión lineal

Año 2007
Demanda 1,200
Oferta 1,400

Demanda - Oferta (Brecha insatisfecha)

Porcentaje sobre la brecha
era para visualizar la formula del VAN y el TIR. De igual forma se puede ver el calculo del Payback

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

9,880 21,044 33,618 47,738
-6,422 -13,679 -21,852 -31,030
-1,400 -1,470 -1,544 -1,621
2,058 5,896 10,223 15,088
-2,952 -2,952 -2,952 -786
-894 0 0
-894 2,943 7,271 14,302
0 -500 -1,236 -2,431
-894 2,443 6,035 11,871
2,952 2,952 2,952 786
-894 0 0

0
79,138 1 En celda I22. SI el proyecto no tiene termino
2,058 4,501 8,987 91,794
1,790 3,403 5,909 52,483
-21,545 -18,141 -12,232 40,251

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1,700 2,200 2,500 3,000 3440 3880 4320
1,800 2,200 2,600 3,000 3400 3800 4200

2012 2013 2014

40 80 120
50% 20 40 60
alculo del Payback

I el proyecto no tiene termino (se piensa que seguirá mas allá del año 4), poner 1 (uno). Si el proyecto tiene termino (

2015 r2
4760 99%
4600 100%

2015
160
80
l proyecto tiene termino (es decir en el año 4 se cierra y acaba todo) poner 0 (cero)
 Año Demanda Oferta
2008 1,200 1,400
2009 1,700 1,800
2010 2,200 2,200
2011 2,500 2,600
2012 3,000 3,000

Año Demanda X XY X2 Y2
2008 1,200.0 -2.0 -2,400.0 4.0 1,440,000.0
2009 1,700.0 -1.0 -1,700.0 1.0 2,890,000.0
2010 2,200.0 0.0 0.0 0.0 4,840,000.0
2011 2,500.0 1.0 2,500.0 1.0 6,250,000.0
2012 3,000.0 2.0 6,000.0 4.0 9,000,000.0
Suma 10,600.0 0.0 4,400.0 10.0 24,420,000.0
Promedio 2,120.0 0.0 880.0 2.0 4,884,000.0
b= 440.0
a= 2,120.0

Año Oferta X XY X2 Y2
2008 1,400.0 -2.0 -2,800.0 4.0 1,960,000.0
2009 1,800.0 -1.0 -1,800.0 1.0 3,240,000.0
2010 2,200.0 0.0 0.0 0.0 4,840,000.0
2011 2,600.0 1.0 2,600.0 1.0 6,760,000.0
2012 3,000.0 2.0 6,000.0 4.0 9,000,000.0
Suma 11,000.0 0.0 4,000.0 10.0 25,800,000.0
Promedio 2,200.0 0.0 800.0 2.0 5,160,000.0
b= 400.0
a= 2,200.0

Año X D O D-O 95% Precio Ventas

2013 3.0 3,440.0 3,400.0 40.0 38.0 15.0 570.0
2014 4.0 3,880.0 3,800.0 80.0 76.0 15.3 1,162.8
2015 5.0 4,320.0 4,200.0 120.0 114.0 15.6 1,779.1
2016 6.0 4,760.0 4,600.0 160.0 152.0 15.9 2,419.6
2017 7.0 5,200.0 5,000.0 200.0 190.0 16.2 3,084.9
Costos Utilidades
342.0 228 228
697.7 465 693
1,067.5 712 1,405
1,451.7 968 2,373
1,851.0 1,234 3,607
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 32.0 64.0 96.0 128.0 160.0
Precio de Venta al año Crecimiento: 5.00% 500.0 600.0 630.0 661.5 694.6

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 16,000 38,400 60,480 84,672 111,132
65% Costos Operacionales Variables -10,400 -24,960 -39,312 -55,037 -72,236
5% Costos Operacionales Fijos -1,400 -1,470 -1,544 -1,621 -1,702
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,845 -1,891 -1,938 -1,987
3.5% Remuneraciones Variables -560 -1,344 -2,117 -2,964 -3,890
Utilidad Operacional 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
Depreciación -2,952 -2,952 -2,952 -786 -786
Intereses Crédito Largo Plazo -925 -761 -587 -403 -207
Intereses Crédito Corto Plazo -61 -37 0 0
Pérdida Ejercicio Anterior -2,038 0 0 0
Venta de Activo 0
Valor Libro 0
Utilidad Antes de Impuestos -2,038 2,969 12,040 21,924 30,325
20% Impuestos 0 -594 -2,408 -4,385 -6,065
Utilidad Despues de Impuestos -2,038 2,375 9,632 17,539 24,260
Depreciación 2,952 2,952 2,952 786 786
Pérdida Ejercicio Anterior 0 2,038 0 0 0
Valor Libro 0 0 0 0 0
Amortización Crédito Largo Plazo -2,736 -2,900 -3,074 -3,258 -3,454
Amortización Crédito Corto Plazo -1,023 -620 0 0
Inversión Activos Fijos -14,280
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -7,921 -5,545
Recuperación Capital de Trabajo 0
Valor de Desecho del proyecto 264,271
Recuperación de IVA 798 1,482 0 0 0
Flujo Antes de Financiamiento -25,701 -1,023 -620 8,890 15,067 285,863
60% Crédtio Largo Plazo 15,421
Crédito Corto Plazo 1,023 620 0 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -10,280 0 0 8,890 15,067 285,863
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -10,280 0 0 6,831 10,604 184,265
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -10,280 -10,280 -10,280 -3,449 7,154 191,419
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 32.0 64.0 96.0 128.0 160.0
Precio de Venta al año Crecimiento: 5.00% 500.0 600.0 630.0 661.5 694.6

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 16,000 38,400 60,480 84,672 111,132
65% Costos Operacionales Variables -10,400 -24,960 -39,312 -55,037 -72,236
5% Costos Operacionales Fijos -1,400 -1,470 -1,544 -1,621 -1,702
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,845 -1,891 -1,938 -1,987
3.5% Remuneraciones Variables -560 -1,344 -2,117 -2,964 -3,890
Utilidad Operacional 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
Depreciación -2,952 -2,952 -2,952 -786 -786
Intereses Crédito Largo Plazo -925 -761 -587 -403 -207
Intereses Crédito Corto Plazo -61 -37 0 0
Pérdida Ejercicio Anterior -2,038 0 0 0
Venta de Activo 5,712
Valor Libro -1,571
Utilidad Antes de Impuestos -2,038 2,969 12,040 21,924 34,466
20% Impuestos 0 -594 -2,408 -4,385 -6,893
Utilidad Despues de Impuestos -2,038 2,375 9,632 17,539 27,573
Depreciación 2,952 2,952 2,952 786 786
Pérdida Ejercicio Anterior 0 2,038 0 0 0
Valor Libro 0 0 0 0 1,571
Amortización Crédito Largo Plazo -2,736 -2,900 -3,074 -3,258 -3,454
Amortización Crédito Corto Plazo -1,023 -620 0 0
Inversión Activos Fijos -14,280
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -7,921 -5,545
Recuperación Capital de Trabajo 13,466
Valor de Desecho del proyecto 0
Recuperación de IVA 798 1,482 0 0 0
Flujo Antes de Financiamiento -25,701 -1,023 -620 8,890 15,067 39,942
60% Crédtio Largo Plazo 15,421
Crédito Corto Plazo 1,023 620 0 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -10,280 0 0 8,890 15,067 39,942
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -10,280 0 0 5,733 8,393 19,223
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -10,280 -10,280 -10,280 -4,548 3,846 23,069
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 32.0 64.0 96.0 128.0 160.0
Precio de Venta al año Crecimiento: 5.00% 500.0 600.0 630.0 661.5 694.6

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 16,000 38,400 60,480 84,672 111,132
65% Costos Operacionales Variables -10,400 -24,960 -39,312 -55,037 -72,236
5% Costos Operacionales Fijos -1,400 -1,470 -1,544 -1,621 -1,702
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,845 -1,891 -1,938 -1,987
3.5% Remuneraciones Variables -560 -1,344 -2,117 -2,964 -3,890
Utilidad Operacional 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
Depreciación -2,952 -2,952 -2,952 -786 -786
Intereses Crédito Corto Plazo 0 0 0 0
Pérdida Ejercicio Anterior -1,112 0 0 0
Venta de Activo 5,712
Valor Libro -1,571
Utilidad Antes de Impuestos -1,112 4,716 12,664 22,327 34,673
20% Impuestos 0 -943 -2,533 -4,465 -6,935
Utilidad Despues de Impuestos -1,112 3,773 10,131 17,862 27,738
Depreciación 2,952 2,952 2,952 786 786
Pérdida Ejercicio Anterior 0 1,112 0 0 0
Valor Libro 0 0 0 0 1,571
Amortización Crédito Corto Plazo 0 0 0 0
Inversión Activos Fijos -14,280
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -7,921 -5,545
Recuperación Capital de Trabajo 13,466
Valor de Desecho del proyecto 0
Recuperación de IVA 798 1,482 0 0 0
Flujo Antes de Financiamiento -25,701 2,638 3,775 13,084 18,647 43,561
Crédito Corto Plazo 0 0 0 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -25,701 2,638 3,775 13,084 18,647 43,561
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -25,701 2,279 2,818 8,437 10,388 20,965
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -25,701 -23,422 -20,604 -12,168 -1,780 19,185

Tasa Libre de Riesgo 4.5%

Beta 1.5
Tasa Retorno del Mercado 12%
Tasa de Descuento 15.75%
VAN 19,185
TIR 34%
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 32.0 64.0 96.0 128.0 160.0
Precio de Venta al año Crecimiento: 5.00% 500.0 600.0 630.0 661.5 694.6

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 16,000 38,400 60,480 84,672 111,132
65% Costos Operacionales Variables (IVA Incluido) -12,376 -24,960 -39,312 -55,037 -72,236
5% Costos Operacionales Fijos (IVA Incluido) -1,666 -1,749 -1,837 -1,929 -2,025
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,845 -1,891 -1,938 -1,987
3.5% Remuneraciones Variables -560 -1,344 -2,117 -2,964 -3,890
Utilidad Operacional -402 8,502 15,323 22,805 30,995
Depreciación -2,952 -2,952 -2,952 -786 -786
Intereses Crédito Largo Plazo -973 -801 -618 -424 -218
Intereses Crédito Corto Plazo -255 -380 0 0
Pérdida Ejercicio Anterior -4,328 0 0 0
Venta de Activo 0
Valor Libro 0
Utilidad Antes de Impuestos -4,328 166 11,373 21,595 29,991
0% Impuestos 0 0 0 0 0
Utilidad Despues de Impuestos -4,328 166 11,373 21,595 29,991
Depreciación 2,952 2,952 2,952 786 786
Pérdida Ejercicio Anterior 0 4,328 0 0 0
Valor Libro 0 0 0 0 0
Amortización Crédito Largo Plazo -2,878 -3,050 -3,233 -3,427 -3,633
Amortización Crédito Corto Plazo -4,253 -6,336 0 0
Inversión Activos Fijos -14,280
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -9,255 -6,478
Recuperación Capital de Trabajo 0
Valor de Desecho del proyecto 190,419
Flujo Antes de Financiamiento -27,035 -4,253 -6,336 4,757 18,954 217,563
60% Crédito Largo Plazo 16,221
Crédito Corto Plazo 4,253 6,336 0 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -10,814 0 0 4,757 18,954 217,563
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -10,814 0 0 3,067 10,559 104,708
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -10,814 -10,814 -10,814 -7,747 2,812 107,520

Tasa Libre de Riesgo 4.5%

Beta 1.5
Tasa Retorno del Mercado 12%
Tasa de Descuento 15.75%
VAN 107,520
TIR 90%
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 32.0 64.0 96.0 128.0 160.0
Precio de Venta al año Crecimiento: 5.00% 500.0 600.0 630.0 661.5 694.6

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 16,000 38,400 60,480 84,672 111,132
65% Costos Operacionales Variables -10,400 -24,960 -39,312 -55,037 -72,236
5% Costos Operacionales Fijos -1,400 -1,470 -1,544 -1,621 -1,702
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,845 -1,891 -1,938 -1,987
3.5% Remuneraciones Variables -560 -1,344 -2,117 -2,964 -3,890
Utilidad Operacional 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
Venta de Activo 0
Utilidad Antes de Impuestos 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
0% Impuestos 0 0 0 0 0
Utilidad Despues de Impuestos 1,840 8,781 15,617 23,113 31,318
Inversión Activos Fijos -12,000
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -7,921 -5,545
Recuperación Capital de Trabajo 0
Valor de Desecho del proyecto 521,967
Recuperación de IVA 0 0 0 0 0
Flujo Antes de Financiamiento -23,421 1,840 3,236 15,617 23,113 553,285
Crédito Corto Plazo 0 0 0 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -23,421 1,840 3,236 15,617 23,113 553,285
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -23,421 1,736 2,880 13,112 18,307 413,447
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -23,421 -21,685 -18,805 -5,693 12,614 426,061

Tasa de Descuento 6.00%

VAN 426,061
TIR 98%
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Potencial del Proyecto 246.3 19.1 44.6 249.1 344.7
Precio de Venta al año Crecimiento: 4.15% 500.0 600.0 624.9 650.9 677.9

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 123,164 11,478 27,866 162,116 233,697
67% Costos Operacionales Variables -82,468 -7,686 -18,658 -108,550 -156,479
5% Costos Operacionales Fijos -1,400 -1,470 -1,544 -1,621 -1,702
2.5% Remuneraciones Fijas -1,800 -1,846 -1,893 -1,941 -1,990
3.5% Remuneraciones Variables -4,311 -402 -975 -5,674 -8,179
Utilidad Operacional 33,185 75 4,796 44,331 65,347
Depreciación -3,119 -3,119 -3,119 -786 -786
Intereses Crédito Corto Plazo 0 -2,129 -1,805 0
Pérdida Ejercicio Anterior 0 -3,044 -3,496 0
Venta de Activo 5,950
Valor Libro -1,571
Utilidad Antes de Impuestos 30,066 -3,044 -3,496 38,244 68,940
20% Impuestos -6,013 0 0 -7,649 -13,788
Utilidad Despues de Impuestos 24,053 -3,044 -3,496 30,595 55,152
Depreciación 3,119 3,119 3,119 786 786
Pérdida Ejercicio Anterior 0 0 3,044 3,496 0
Valor Libro 0 0 0 0 1,571
Amortización Crédito Corto Plazo 0 -35,486 -32,819 0
Inversión Activos Fijos -14,875
Inversión Intangibles -3,500
Inversión en Capital de Trabajo -50,802 -35,561
Recuperación Capital de Trabajo 86,363
Valor de Desecho del proyecto 0
Recuperación de IVA 2,375 0 0 0 0
Flujo Antes de Financiamiento -69,177 29,547 -35,486 -32,819 2,058 143,872
Crédito Corto Plazo 0 35,486 32,819 0 0
Flujo Despues de Financiamiento -69,177 29,547 0 0 2,058 143,872
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado -69,177 25,526 0 0 1,146 69,242
Flujo Despues de Financiamiento Actualizado Acumulado -69,177 -43,650 -43,650 -43,650 -42,504 26,738

Tasa Libre de Riesgo 4.5%

Beta 1.5
Tasa Retorno del Mercado 12%
Tasa de Descuento 15.75%
VAN 26,738
TIR 26%
 ENE FEB MAR
PRECIO POR UNIDAD ($/Q) 160.0 160 160
VENTAS UNIDADES (Q) 5 5 5
INGRESOS POR VENTAS $ 800 800 800
COSTO MATERIAL DIRECTO POR UNIDAD -400 -400 -400
COSTO MENSUAL DIRECTO PRODUCCIÓN -150 -150 -150
COSTO FIJO DE PRODUCCIÓN MENSUAL
COSTO FABRICACIÓN MENSUAL (2) -550 -550 -550
SALDO MENSUAL (1-2) 250 250 250
SALDO MENSUAL CON IVA SIN REMUNERACION 298 298 298
COSTO MENSUAL OBRA MANO DIRECTA -192 -192 -192
COSTO MENSUAL OBRA MANO VARIABLE -48 -48 -48
COSTO TOTAL ASOCIADA A REMUNERACIONES -240 -240 -240
SALDO MENSUAL FINAL 58 58 58
SALDO ACUMULADO 58 58 58
ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT
160 160 160 160 160 160 160
5 5 5 5 5 6 6
800 800 800 800 800 960 960
-400 -400 -400 -400 -400 -480 -480
-150 -150 -150 -150 -150 -150 -150

-550 -550 -550 -550 -550 -630 -630

250 250 250 250 250 330 330
298 298 298 298 298 393 393
-192 -192 -192 -192 -192 -192 -192
-48 -48 -48 -48 -48 -58 -58
-240 -240 -240 -240 -240 -249 -249
58 58 58 58 58 143 143
58 58 58 58 58 143 143
NOV DIC
160 160 1,920.0
6 6
960 960
-480 -480
-150 -150

-630 -630
330 330
393 393
-192 -192
-58 -58
-249 -249
143 143
143 143
TD VAN
5% 944
15% 174
30% -519

VAN

1200

1000

800

600

400

200

0
0% 5% 10% 15% 20% 25
-200

-400

-600
 VAN

15% 20% 25% 30% 35%