Fases

Presupuesto
Objetivos Capital 1. Estudio
exploratorio o
anteproyecto.

Planificar los
recursos para su 2. Estudio
mejor Es el documento que preliminar o pre
distribución.
recoge en términos proyecto.

Cubrir las exigencias monetarios la diferencia

que impone la entre la previsión futura
competencia y
de inversiones y los
asegurar el
recursos financieros 3. Estudio final o
crecimiento.
elaboración del
previstos para realizarlas.
proyecto.
Determinar el
saldo disponible
para inversiones a
corto plazo.
 1. Identifica las necesidades de capital
Identifica los objetivos financieros,
definiendo claramente las metas de
desarrollo de capital de la organización e
incluye un marco de tiempo de 3 a 5 años.
Recuerda que la incertidumbre aumenta
mientras mayor sea el horizonte de
proyección.
Dale prioridad a tus necesidades y luego
determina cómo afectará a tu presupuesto
las distintas fuentes de financiamiento.
Preparación
3. Estima los flujos de efectivo que devolverá
la inversión
Una vez que fijaste tu plan de inversiones
prioritarias y conoces la cuantía del capital
requerido, la metodología del presupuesto de
4.
capital precisa estimar los flujos de efectivo
periódicos que la inversión generará durante
su vida útil. Si es más de cinco años puedes
limitarte a ese plazo.
Ya que muchos proyectos de capital tardan
años en desarrollarse, a menudo se utilizan
comparaciones anuales para evaluar el
desempeño.
Si los fondos provienen de un acreedor, el servicio
y control
Evalúa la inversión o las posibles alternativas
Financiar los gastos de capital con préstamos
significa pagar más dinero en intereses. Por otro
lado, no es una decisión inteligente que una
organización financie toda la inversión con
recursos propios.
Usar el dinero en caja puede afectar al flujo de la
misma y reducir significativamente el capital de
operaciones.
de la deuda se reflejará en el cálculo del flujo de
efectivo.
2. Determinar el monto total de la inversión o gasto
capital
Recolecta los datos que permitan estimar el
financiamiento necesario para los gastos de capital.
Dependiendo del tipo de inversión podemos hablar
de pre-inversión, inversión en activos fijos o gastos
de arranque, cargos diferidos, investigación y
desarrollo.
Considera la viabilidad de cualquier gasto de capital,
como nuevas construcciones, reestructuraciones,
nuevas locaciones, tecnología o maquinaria,
considerando cuánto tiempo tardarás en recuperar el
costo de cualquier inversión representativa.
5. Mide avances, establece controles y correctivos
Cuando la directiva de una organización decide seguir
adelante con un proyecto de inversión, necesitará aparte
del presupuesto de capital un plan de implementación.
El plan debe incluir un medio para sufragar el
proyecto en cuestión, un método para seguimiento
de los costos y un proceso para registrar los flujos
de efectivo o los beneficios que genera el proyecto.
El plan de implementación requiere además de una
línea de tiempo con hitos clave para el avance del
proyecto, incluida una fecha de inicio, tiempo de
ejecución y fecha de finalización, si corresponde.