PROYECTOS DE INVERSION 1

COSTOS

COSTOS A PRECIOS DE MERCADO

Una vez cuantificados los recursos que el proyecto necesita para las fases de inversión y de
post inversión, de cada alternativa de solución, se estimarán los respectivos costos a precios
de mercado.

INICIAL
INVERSION
REPOSICION

COSTOS OPERACION
POST
INVERSION MANTENIMIENTO

Tangible
inversión
inicial

Diferida

Capital de trabajo

Otras clasificaciones de costos.

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COSTOS

I) COSTOS DE INVERSIÓN

Son los que se realizan desde el inicio de la ejecución del proyecto hasta que se
encuentra listo para entrar en operación y puesta brindar los servicios previstos.

A. Inversión fija (activos fijos), son bienes tangibles que se utilizan en el

proceso de transformación de los insumos o que sirvan de apoyo a la operación
normal del proyecto. No son objeto de comercializacio y se usan durante la vida
útil del proyecto. Así mismo, se deprecian y pierden valor (excepción de
terrenos), por:
Uso, desgaste, obsolescencia.

B. Inversión diferida (intangible), son aquellas relacionadas a la compra de

servicios o derechos que son necesarios para la puesta en marcha del proyecto.
Incluye gastos pre operativos (expediente técnico) y jurídicos), de organización
(minuta, licencia, RUC, etc), franquicias, montaje, permisos, puesta en marcha,
marcas y patentes, capacitación pre operativa del personal.

C. Capital de trabajo (solo en proyectos productivos). Es el costo de operación

normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño
determinado. O es capital necesario para operar el proyecto, en forma de
activos corrientes.
Cubre el desfase entre el momento de los egresos (adquisición de insumos) e
ingresos (venta de productos).

Los costos y el horizonte de evaluación

Los costos en el ciclo del proyecto

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COSTOS

Estimación de los costos de inversión

 Elaboración de estudios definitivos: expediente técnico, especificaciones técnicas,

términos de referencia.
 Estudios básicos.
 Elaboración de estudios complementarios especializados: estudios de impacto
ambiental (EIA), análisis de riesgos y otros.
 Ejecución de obras.
 Adquisición de equipos.
 Supervisión de estudios, obras, equipamientos, consultorías y otros servicios.

Se puede incurrir en costos que no están vinculados directamente con alguna acción
considerada en el proyecto:

 Elaboración de los términos de referencia para contratar estudios especializados.

 Alquileres y traslado de mobiliario y equipos para que se continúe brindando el servicio
mientras se realizan las inversiones en la UP.
 Señalización, difusión o desvíos del tránsito cuando se mejore o rehabilite un tramo de
carretera o pista.
 Obtención de licencias, permisos y certificaciones, entre otros.
 Saneamiento legal de los terrenos.
 Gestión del proyecto.
 Medidas de reducción del riesgo.
 Mitigación de impactos ambientales negativos.


TENER PRESENTE:

 Los costos por posibles imprevistos o contingencias técnicas no se incluyen como parte
de la inversión del proyecto. Si en la ejecución surgiera algún imprevisto u ocurriera la

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COSTOS

contingencia, se procederá según lo establecido para el tratamiento de modificaciones

en la fase de inversión.

 Tampoco se debe incluir el incremento de costos por escalamiento de precios, dado

que las inversiones se estiman para el horizonte de evaluación a precios constantes a
la fecha inicial del horizonte de evaluación (momento cero).

 Los costos que se definan para la elaboración de estudios definitivos o

complementarios deben tener el sustento que se presenta como anexo del estudio.

 En el caso de los gastos generales de obras efectuadas por contrata o por

administración, debe presentarse el sustento correspondiente de manera desagregada.

 En cuanto a las utilidades en obras ejecutadas por contrata, el porcentaje a aplicar

sobre el costo directo debe ser consistente con el que se utiliza en promedio en el
sector o la tipología de PIP, con la zona donde se ubica el PIP y con la escala de
inversión; de lo contrario, se debe presentar el sustento respectivo.

NOTA:
Según la tipología de proyecto y el sector, difieren el detalle y los rubros de estimación de
costos.

Costos unitarios por componentes y actividades a precios de mercado

Costos
Componentes Actividades Requerimientos UM Cant Total
Unit
Elaborar expediente
Expediente técnico Estudio 1 18,000 18,000
técnico.
1. Cambio de diseño Constuccion de una ínea de
de la línea de conducción de 1200 m de
conducción, Ejecucion de la obra longitud con tubería de 200 mm Metros 1,200 150 180,000
manteniendo el de diámetro de PVC de clase X,
trazo. enterrado.
Supervision de la obra Supervisor Días 60 200 12,000
210,000
Elaboración de las Especificaciones técnicas de
2. Adquisicion de Estudio 1 700 700
especificaciones técnicas. equipos y herramientas.
equipos y
Adquisicion de equipos y Dos juegos de los equipos y
herramientas para Juegos 2 3,500 7,000
herramientas. herramientas.
mantenimiento.
7,700
Día/cons
Elaboración de los TdR Términos de referencia. 10 200 2,000
3. Entrenamiento a ultor
integrantes de la Tres cursos de capacitacion:
JASS en gestión de Capacitacion administración, finanzas y Curso 3 10,000 30,000
los servicios. cobranzas.
32,000

Estructura de la inversión a precios de mercado

Es importante identificar la inversión en infraestructura. Tenemos el costo directo de obra. Tal

como se muestra a continuación. A ello le agregamos los gastos generales y la utilidad.
Después tenemos los otros componentes dependiendo de las particularidades del proyecto.

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COSTOS

Componente Parcial

1) MF1. Presupuesto Infraestructura Educativa S/. 2,861,202.12

OBRA NUEVA S/. 1,283,715.72

OBRAS EXTERIORES Y OTROS S/. 632,699.74
Insumos y materiales de origen nacional
Insumos y materiales de origen importado
Combustibles
Mano de obra calificada
Mano de obra no calificada
REHABILITACION S/. 48,536.00
DEMOLICIONES S/. 34,671.50
SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL S/. 15,000.00
MITIGACION DEL IMPACTO AMBIENTAL S/. 6,000.00
Costo Directo Obra (CD) S/. 2,020,622.96
Gastos Generales (10% CD) S/. 202,062.30
Utilidad (10% CD) S/. 202,062.30
Sub Total General S/. 2,424,747.56
IGV 18% S/. 436,454.56
2) MF2. Presupuesto Equipos y Mobiliario Escolar S/. 205,521.90
3) Estudios definitivos (4.5% CD) S/. 90,928.03
4) Supervisión de la obra y Monitoreo (5% CD) S/. 101,031.15
5) Gestión del Proyecto (1.5% CD) S/. 30,309.34
TOTAL INVERSIÓN S/. 3,288,992.54

Para realizar, más adelante, la evaluación social del proyecto, se hace necesario clasificar,
desde ahora, los costos de cada componente del proyecto, en los siguientes rubros.

Insumos y materiales de origen nacional

Insumos y materiales de origen importado
Combustibles
Mano de obra calificada
Mano de obra no calificada

Costos de reposición

Los costos de reposición corresponden a aquellos activos del proyecto cuya vida útil culmina
dentro del horizonte de evaluación, o que por obsolescencia tecnológica sea necesario
reemplazar para que el proyecto continúe produciendo la misma cantidad de servicios
previstos hasta el último año de la vida útil.

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COSTOS

Los costos de reposición no forman parte de los costos de inversión inicial pero se deben
incluir en el flujo de fondos.

Los costos de inversión en la Matriz del Marco Lógico

Los costos de inversión, desagregados en componentes y actividades, forman parte de la

Matriz del Marco Lógico, la misma que se explicará más adelante..

II) COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

La adecuada estimación de los costos de O&M del proyecto es un elemento crítico para su
sostenibilidad, por lo que debes abordarlo con el mayor cuidado posible y, luego, más
adelante, tengas que definir las fuentes con las cuales se prevé financiar dichos costos
(ingresos por tarifas o transferencias, entre otros).

¿Qué son los Costos de operación?

Son los gastos en los que debe incurrir la institución, para que el bien o servicio se entregue
en forma regular. Se cuantifican anualmente los costos unitarios de los factores e insumos
importantes. Incluye:
- Remuneraciones, insumos, servicios básicos (agua, energía, comunicaciones).
- Arriendos, otros (permisos, patentes, publicidad, costos financieros, seguros, entre
otros)
- Costos de producción (mano de obra directa e indirecta, materias primas, suministros,
depreciación, etc), gastos de ventas, promoción y administración.

¿Qué son los Costos de mantenimiento?

Son los gastos requeridos para mantener la capacidad de generación de beneficios,

evitando el deterioro de los equipos, incluye:
- Mantenimiento de equipos
- Reparaciones periódicas
- Repuestos y accesorios.

Finalmente, se determinará la totalidad de los costos de cada proyecto alternativo,

valorado a precios de mercado (incluye impuestos). Por el cual se elabora una lista de
requerimientos, se precisa los Costos Unitarios, y se considera los Gastos Generales.

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COSTOS

1) Estimar los costos de operación en la situación con proyecto

Estima todos los costos de O&M en los que se incurrirá durante la fase de post
inversión, incluyendo además aquellos de las medidas de reducción del riesgo y de
mitigación de impactos ambientales negativos.

costos unitarios

a) Costos de operación

Costo anual = cantidad de recursos x costo por unidad de medida x periodos al año

Veamos la estimación del costo anual del personal docente del «PIP de servicios de educación
primaria» para los años inicial y final de la operación:

Costo docente, año 1 = 6 x 1400 x 12 = 100 800

Costos de operación anuales (S/.)

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b) Costos de mantenimiento

Con la información obtenida, calcula los costos anuales de mantenimiento preventivo,

correctivo (reparaciones, rehabilitaciones), rutinario y/o periódico; según la tipología del
proyecto durante la fase de postinversión, mediante la siguiente fórmula:

Costo anual = cantidad de recursos x costo por unidad de medida x periodos al año.

Costopintura, año 1 = 1 x 1000 x 1 = 1000

Costo de mantenimiento anual

2) Estimar los Costos de operación en la situación “Sin” proyecto

Se estimarán todos los costos en los que se seguirá incurriendo en la UP de no ejecutarse el

proyecto. Por lo general, reflejan la situación actual o, de ser el caso, la situación optimizada.

Revisa la documentación sobre los gastos que viene realizando la UP para proveer el servicio.
Con la información obtenida estima los costos de operación y mantenimiento por año para la
fase de post inversión.

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COSTOS

III. COSTOS INCREMENTALES

Con los resultados obtenidos hasta ahora, elabora los flujos de los costos de O&M en la
situación con proyecto y sin proyecto y calcula luego, la diferencia entre ellos aplicando la
siguiente fórmula:

FLUJO DE FLUJO DE FLUJO DE

COSTOS COSTOS COSTOS
CON SIN INCREMEN
PROYECTO PROYECTO TALES

 Costos incrementales = Costos en la situación “Con” Proyecto –

Costos en la situación “Sin Proyecto”.

 Costos con proyecto:

 Inversión: inversión inicial, mitigación ambiental
 Gastos de operación y mantenimiento

 Costos sin proyecto

 Gastos de operación y mantenimiento (los gastos de operación y
mantenimiento del servicio existente)

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COSTOS

Si se tratase de un proyecto en el cual se va a ampliar o mejorar la capacidad de un

establecimiento, se requiere comparar los costos «con proyecto» y «sin proyecto».

Cuando se trata de un proyecto cuya naturaleza de intervención es la creación o la instalación

de capacidades, los costos en la situación con proyecto son los costos incrementales.

Ejemplo de Costos incrementales de operación y mantenimiento

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COSTOS

3) Flujo de costos incrementales a precios de mercado

Es un resumen de los costos, tanto de inversión así como de operación y mantenimiento,

también, incluye los costos asociados a la gestión del riesgo y la mitigación de impactos
ambientales; para cada una de las alternativas, organizándolos por componentes.

FINALMENTE:

Ten presente:
 En algunas tipologías de proyectos sólo se estiman costos de mantenimiento, como en
carreteras, losas deportivas, centros comunales, entre otros; mientras que en otros
como son agua potable, alcantarillado, energía eléctrica, limpieza pública,

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COSTOS

telecomunicaciones, entre otros, se estiman tanto los costos de operación como los de
mantenimiento.

 Si, al concluir la ejecución del proyecto, la O&M la asumirá otra entidad del Estado u
operador (por ejemplo, un proyecto de educación lo asume la UGEL), se debe obtener
la conformidad de la entidad receptora respecto de la estimación de los costos y su
viabilidad de financiamiento, lo cual asegura la sostenibilidad del servicio.

 Se deberán desagregar los costos de manera que se puedan aplicar posteriormente los
factores de corrección de precios de mercado para estimar los costos sociales.

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