ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DE

(FLUJO CON FINANCIAM

(Punto de vista de la entidad ejecutora o dueño del proyecto)

AÑOS
+ Ingresos de operación
+ Ingresos financieros
- Costos de operación (incluye impuestos indirectos)
- Intereses sobre créditos recibidos por el proyecto
- Depreciación
GANANCIAS NETAS GRAVABLES
- Impuestos directos
+ Valores de salvamento gravables (venta de activos)
- Impuestos a la utilidad de ventas de activos
+ Ingresos no gravables
- Costos de oepración no deducibles
+ Valor en libros de activos vendidos (ingreso no gravable)
GANANCIAS NETAS
+ Depreciación
+ Valor de salvamento, activos no vendidos
- Inversiones financieras
- Costos de inversión
+ Ingreso por emisiones de bonos, acciones del proyecto
- Dividendos pagados
+ Créditos recibidos
- Amortización de créditos y préstamos
FLUJO DE FONDOS NETO
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
(FLUJO CON FINANCIAMIENTO)

0 1 2 3 4
150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00

80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00

5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00
10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
55,000,000.00 56,000,000.00 57,000,000.00 58,000,000.00
11,000,000.00 11,200,000.00 11,400,000.00 11,600,000.00

44,000,000.00 44,800,000.00 45,600,000.00 46,400,000.00

10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00

- 100,000,000.00

50,000,000.00
10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
- 50,000,000.00 44,000,000.00 44,800,000.00 45,600,000.00 46,400,000.00
 AÑO SALDO PAGO TASA DE INTERÉS
5 1 50,000,000.00 10,000,000.00 10%
150,000,000.00 2 40,000,000.00 10,000,000.00 10%
3 30,000,000.00 10,000,000.00 10%
80,000,000.00 4 20,000,000.00 10,000,000.00 10%
1,000,000.00 5 10,000,000.00 10,000,000.00 10%
10,000,000.00
59,000,000.00
11,800,000.00
- 20,000,000.00
- 4,000,000.00

50,000,000.00
81,200,000.00
10,000,000.00

10,000,000.00
81,200,000.00
 INTERÉS
5,000,000.00
4,000,000.00
3,000,000.00
2,000,000.00
1,000,000.00