Vivas Morales Paúl Alfonso

Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación
TITULO: ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS CLIENTES MYPES DE LA CAJA

TRUJILLO 2007 – 2010
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

ESCUELA DE POSTGRADO
UNIDAD DE POSGRADO EN CIENCIAS ECONOMICAS
DO
RA
SG
PO
“ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS CLIENTES

DE
MYPES DE LA CAJA TRUJILLO 2007 – 2010”

CA
TE
TESIS PARA OPTAR EL GRADO ACADÉMICO DE

IO
MAESTRO EN CIENCIAS ECONOMICAS

BL
MENCIÓN EN
BI
FINANZAS
Autor: Br. Paul Alfonso Vivas Morales
Asesor: Dr. Carlos Alberto Franco Cornelio
TRUJILLO – PERU
2018
Pág.
No. de Registro: _____________
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comercial-Compartir bajola misma licencia 2.5 Perú.
Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licences/by-nc-sa/2.5/pe/
DO
REFERENCIAS DEL AUTOR
RA
Grado académico : Bachiller en Ingeniería Industrial
Dirección : Mz P4 Lote 38 Int. B5 Urb. Covicorti

SG
PO
Celular / RPM : 949 412 007

DE
E-mail : paulvivas20@hotmail.com
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. i
JURADO DICTAMINADOR
DO
Dr. José Manuel Castañeda Meléndez
Presidente
RA
SG
PO
DE
Dr. Eberth Fernando Valverde Valverde

Secretario
CA
TE
IO
BL
Dr. Carlos Alberto Franco Cornelio

BI
Miembro
Pág. ii
DEDICATORIA
A Dios, por su amor y

bondad infinita con nosotros-.
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
A la memoria de mis padres Paulino y

BI
Teresa, por su ejemplo de trabajo y

superación.
Pág. iii
A mi esposa Nadia, por su amor

incondicional.
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
A mis Hijas Camila, Karina y

BI
Paula, por ser mi fortaleza y mi fuente de

amor.
Pág. iv
AGRADECIMIENTO
DO
Mi agradecimiento a todos mis profesores de la Escuela de Post Grado
RA
de la Universidad Nacional de Trujillo, en especial al Dr. Carlos
Alberto Franco Cornelio, por todo su apoyo y por sus valiosos
SG
PO
conocimientos brindados para la realización y conclusión de mi Tesis.

DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. v
RESUMEN
El presente trabajo de investigación titulado “ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS

CLIENTES MYPES DE LA CAJA TRUJILLO 2007 – 2010”, tiene como objetivo principal
determinar si los procedimientos crediticios del endeudamiento influyen significativamente en
la morosidad de los clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010.
El diseño de investigación que se utilizó fue de tipo descriptivo, así como los métodos
DO
deductivo-inductivo, analítico y sintético, así como la recopilación de datos de registros de los
créditos de los clientes MYPES.
RA
De los resultados obtenidos de la presente investigación, se aplicó un estadístico Chi
SG
cuadrado para cada muestra en cada periodo, evidenciándose que todos los valores chi
cuadrado calculados de las respectivas observaciones que corresponden al endeudamiento
PO
en los elementos que conforman el historial crediticio, la capacidad de pago, los ingresos y el
endeudamiento financiero de los clientes MYPES en función a la morosidad, son mayores a
DE
los Chi cuadrado tabulados con un nivel de significancia del 5%.
Por lo expuesto, se concluye que existe una relación estadísticamente significativa entre el
CA
endeudamiento y la morosidad en los clientes MYPES de la Caja Trujillo.

TE
.
IO
Palabras clave: endeudamiento, morosidad, crédito, deudor

BL
BI
Pág. vi
ABSTRACT
The present research work entitled "DEBT AND LIABILITY OF MYPES CLIENTS OF CAJA
TRUJILLO 2007 - 2010", has as main objective to determine if the credit procedures of
indebtedness significantly influence the delinquency of the MYPES clients of Caja Trujillo
2007-2010 .
The research design that was used was of a descriptive type, as well as the deductive-
DO
inductive, analytical and synthetic methods, as well as the collection of data from the credit
records of the MYPES clients.
RA
From the results obtained from the present investigation, a Chi square statistic was applied for
SG
each sample in each period, evidencing that all the chi-square values calculated from the
respective observations that correspond to the indebtedness in the elements that make up the
PO
credit history, the capacity of payment, the income and the financial indebtedness of the
MYPES clients according to the delinquency, are greater than the tabulated Chi squares with
DE
a level of significance of 5%.
Based on the foregoing, it is concluded that there is a statistically significant relationship

CA
between indebtedness and delinquency in the MYPES clients of Caja Trujillo.

TE
IO
Keywords: Indebtedness, elinquency, credit, debtor.

BL
BI
Pág. vii
INDICE
JURADO DICTAMINADOR……..…………………………………………………. ii
DEDICATORIA………………………………………………………………………. iii
AGRADECIMIENTO……………..…………………………………………………. v
RESUMEN………………………..…………………………………………………. vi
ABSTRACT……………………….…………………………………………………. vii
DO
INDICE………………………………………………………………………………. viii
RA
I. INTRODUCCION…………………………………………………………….
SG 01
1.1. Realidad Problemática………...………………………………………. 01

PO
1.2. Antecedentes………………..….………………………………………. 07
DE
1.3. Formulación del Problema….…………………………………………. 12
1.4. Justificación de la Investigación...……………………………………. 12

CA
1.5. Marco Teórico……….………………………………………………….. 14

TE
1.5.1. Microfinanzas……………………………………………………. 14
IO
1.5.2. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo…..…………... 17

BL
1.5.3. Endeudamiento.…………………………………………………. 23
BI
1.5.4. La Morosidad….…………………………………………………. 40
1.6. Hipótesis…………………………………………………………………. 48
1.7. Objetivos…………………………………………………………………. 49
1.7.1. Objetivo General…………………………………………………. 49
1.7.2. Objetivos Específicos………………………………………………. 49
Pág. viii
II. MATERIAL Y METODOS………..…………………………………………. 50
2.1. Unidad de Análisis…………..…………………………………………. 50
2.2. Tipo de Estudio……………...…………………………………………. 50
2.2.1. Población……………...…………………………………………. 50
2.2.2. Muestra………………..…………………………………………. 50
2.3. Métodos y Técnicas……………………………………………………. 50
DO
2.3.1. Métodos………………..…………………………………………. 50
RA
2.3.2. Técnicas e Instrumentos……………………………………..…. 51
III. RESULTADOS…………………….…………………………………………. 52
IV. DISCUSION DE RESULTADOS………………………..………………….

SG 75
PO
CONCLUSIONES…………………….……..………………………………………. 83
RECOMENDACIONES……………..……………………………………..………. 85
DE
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS…..…………………………………..……… 86
CA
ANEXOS…………….………………………………………………………………. 92
TE
IO
BL
BI
Pág. ix
I. INTRODUCCION
1.1. REALIDAD PROBLEMÁTICA
La crisis financiera internacional 2007 – 2009 puso en la agenda de los bancos

centrales focalizar sus esfuerzos en preservar la estabilidad financiera además de su
tradicional objetivo de estabilidad monetaria. La estabilidad financiera siempre ha
DO
sido un objetivo de los bancos centrales, pero en estos últimos años ha cobrado
relevancia debido a la crisis financiera internacional. Surge así una agenda en los
RA
bancos centrales que consiste en la creación de nuevos instrumentos de intervención
SG
en el sistema financiero, en el monitoreo de otros riesgos (como el de conexión), etc.
(Goodhart, 2010)
PO
La estabilidad financiera implica que los mercados financieros, los sistemas de pagos
y el marco legal estén funcionando de tal manera que el sistema financiero siga
DE
cumpliendo su función de canalizar fondos excedentes hacia sectores deficientes.

Asimismo, es importante que dichos mercados puedan absorber choques negativos
CA
y mantener su normal funcionamiento. (Carrera, 2011)

TE
El mercado financiero de crédito sigue siendo fundamentalmente un mercado de

crédito bancario con un limitado desarrollo del mercado de acciones y especialmente
IO
de bonos, principal alternativa de financiamiento frente al crédito bancario. Desde el

BL
2005, el crédito bancario viene sobrepasando categóricamente a los bonos como

BI
principal fuente de financiamiento de las empresas corporativas, las cuales han

optado por los bancos en detrimento del mercado de capitales. Así, los bancos ante
el enorme flujo de depósitos que han venido recibiendo en los últimos años y en su
necesidad de rentabilizar su balance, estarían optando por otorgar créditos a tasas
menores que la tasa a la que corresponde el plazo del crédito. (Cooper, 2010)
Desde los años 90, las Microfinanzas han tenido una importancia y presencia
creciente en los esfuerzos para lograr objetivos de desarrollo y la lucha contra la
pobreza. Frente a los graves problemas de accesibilidad a los servicios financieros
de todo tipo, tales como: crédito, ahorro, medios de pago, etc., las Microfinanzas
aportan accesibilidad y cercanía que podrían contribuir a la construcción de sistemas
Pág. 1
financieros incluyentes y alternativos, con importantes efectos para el desarrollo

(Gutiérrez, 2009).
Las operaciones de microcrédito realizadas en España, tanto en número de

operaciones como en volumen de euros prestados, experimentaron un crecimiento
muy importante. El promedio de la tasa de crecimiento entre 2001 y 2008 fue de
136,67%, llegando a alcanzarse el crecimiento más intenso (178,1%) durante el
2007, y por tanto, alcanzando así en el 2008, el punto más álgido en valores
absolutos. Durante el año 2008, en España se concedieron 7.132 operaciones de
DO
microcrédito, por un valor de 68,7 millones de euros, y en el que había cerca de 20
instituciones financieras activas trabajando en y para el sector. (Lacalle y Rico, 2012)
RA
En Francia, el desarrollo de las Micro y Pequeñas empresas aumentan
SG
paulatinamente, lo que ha generado el incremento de entidades financieras, a las
cuales solicitan préstamos para sus inversiones y así lograr su participación en el
PO
Mercado. Las dificultades encontradas en estas micro y pequeñas empresas, es que

no tienen la personalidad adecuada para impulsar el negocio; no tienen suficiente
DE
formación, conocimiento, experiencia en la gestión empresarial y desconocen el

mecanismo de funcionamiento de mercado, al cual dirigir sus productos; no tienen
CA
conocimiento del mercado, de los clientes, de los competidores ya instalados, por lo

que genera poco a poco el fracaso de algunas PYMES. (Flores, 2004).
TE
Según la Corporación Andina de Fomento (2005), durante la última década y a pesar

IO
de las crisis macroeconómicas que algunos países han experimentado, el sector de

BL
las Microfinanzas ha mostrado un crecimiento sorprendente. El crecimiento

sorprendente de las Microfinanzas en América Latina, ha sido el resultado de
BI
cambios fundamentales.
En el año 2009, alrededor de 700 instituciones proporcionaron microcrédito a cerca

de diez y medio millones de clientes en la región, con un total de US$12,3 mil millones
de cartera. Esto refleja un significativo crecimiento en el sector, considerando que en
el año 2001, el número estimado de clientes de microcrédito no llegaba a los dos
millones y su cartera, apenas superaba los mil millones de dólares. (Pedroza, 2010)
Según el informe del Fondo Multilateral de Inversiones, se argumenta que las

microfinanzas en América Latina y el Caribe, han atravesado una gran evolución en
las últimas décadas, en relación a las dimensiones del mercado, los productos
Pág. 2
ofertados (ahorros, seguros, remesas, entre otros) y las tecnologías utilizadas (como
la banca móvil o el uso de corresponsales). El microcrédito, ícono en el desarrollo de
los mercados de microfinanzas, ha acompañado este desarrollo con un crecimiento
exponencial, que ha ido de la mano con la incorporación de nuevos actores y de una
mayor atención por parte de las autoridades financieras y diseñadores de políticas,
en relación con su regulación y cuantificación. (Class y Asociados S.A., 2013)
Este incremento en las fuentes de información se debe, en parte, a un previo

reconocimiento a través de la regulación financiera de la cartera de microcrédito, que
ha generado reportes de información de acceso público. A ello se suma el mayor
conocimiento del sector por parte de los diferentes operadores financieros, que ha
DO
llevado a diferenciar esta cartera de otros tipos de carteras. (Pineda y Carvallo, 2010)
RA
La crisis económica de 2008-2009 evidenció un sistema financiero peruano
fortalecido. A diferencia de la experiencia de finales de los noventa, en esta ocasión
SG
las instituciones bancarias mostraron solidez, hecho que refleja el buen desempeño
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) como regulador bancario.
PO
En ese mismo período, la oportuna reacción del BCRP mitigó el dañino efecto de una
depreciación violenta del tipo de cambio. (Ingves, 2011)
DE
Debido a su notable desempeño en el sector Microfinanciero, Perú es el líder de las

CA
Microfinanzas en América Latina y el Caribe, por sexto año consecutivo, ocupó el

primer lugar de los 55 países de América Latina, debido a que obtiene el puntaje más
TE
alto por la regulación de las carteras de microcrédito y la capacidad general de

supervisar las Microfinanzas. Considerado como el país con mejor entorno para los
IO
negocios para las Microfinanzas a nivel mundial (Economist Intelligence Unit, 2013).
BL
En el Perú, el acceso de las microempresas al crédito del sistema financiero ha

BI
mostrado un aumento progresivo, y si bien las tasas de interés han ido decreciendo,
aún se mantienen altas en términos relativos. Según información de la SBS, entre
2006 y 2010 un promedio anual de 140 000 microempresas han accedido al crédito,
lo que se explica principalmente por la mayor actividad de las entidades
microfinancieras. En un contexto de creciente dinamismo del sistema financiero para
atender a este segmento de mercado, las investigaciones deberán identificar qué
medidas son necesarias para consolidar la mejora del acceso y de las condiciones
de financiamiento a estas unidades productivas. (CIES, 2012)
Pág. 3
El Perú mejoró sustancialmente sus indicadores macroeconómicos y enfrentó fuertes

choques externos provenientes de un escenario internacional muy volátil. Ese
contexto particular ha planteado importantes temas de discusión en torno a la política
económica. En efecto, la actividad económica creció 7,2% en promedio entre 2005 y
2011, uno de los períodos de más alto desarrollo en la historia nacional, y presentó
una tasa de inflación promedio de 2,5%, con episodios de incumplimiento del rango
meta del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) debido principalmente a
choques de oferta. En el mismo período, el país encaró los efectos de una crisis
financiera internacional, aún no resuelta, y ha salido airoso, con resultados
económicos favorables, indicadores fiscales positivos y mejoras en las calificaciones
DO
internacionales de la deuda pública. (CIES, 2012)
En los últimos años el Perú ha atravesado grandes cambios económicos y
RA
financieros, el crecimiento sostenido en los últimos años en base a políticas públicas
SG
saludables de mediano plazo en empleo, desarrollo e inversión han permitido al Perú
ser reconocido como un país emergente con grandes perspectivas de ser un país
PO
líder de América latina. (CIES, 2012)
Según cifras de entidades que reportan al Microfinance Information Exchange (2013),

DE
la oferta de financiamiento para el microcrédito es efectuada por entidades reguladas

y no reguladas. Las primeras están conformadas por 10 EDPYMES, 10 Cajas Rurales
CA
de Ahorro y Crédito, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, 15 Cooperativas de

Ahorro y Crédito, 8 financieras, MIBANCO y algunos bancos comerciales, con un
TE
alcance de 4,1 millones de clientes. Estas Instituciones Microfinancieras son

IO
reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Superintendencia del

Mercado de Valores y por el Banco Central de Reserva. Mientras que las no
BL
reguladas están conformadas por una veintena de ONGs, las cuales se autorregulan
BI
con la asistencia del Consorcio de Organizaciones Privadas de Promoción al

Desarrollo de las Micro y Pequeña Empresa del Perú (COPEME)
Con relación a los indicadores financieros, las colocaciones del Sector

Microfinanciero han mostrado un gran dinamismo en los últimos años, debido al uso
de una tecnología crediticia más eficiente, reflejada en menores costos de
transacción, menores plazos de tramitación y menores tasas de morosidad. Las
Financieras especializadas concentran la mayor parte de clientes de la Micro y
pequeña empresa con 39,5%, en segunda posición se encuentran las Cajas
Municipales con 30,5%, seguido de Mibanco 18,6%, las Cajas Rurales 5,2% y
finalmente las Edpymes 6,1%. (SBS, 2013)
Pág. 4
En los últimos años se ha podido apreciar el incremento considerable de las

colocaciones directas de créditos para el sector micro y pequeña empresa en
comparación con años anteriores. El aumento de la bancarización, las nuevas
tecnologías, la facilidad para el otorgamiento de créditos, la desburocratización de
los procesos bancarios y el crecimiento económico son los principales factores que
han generado el aumento de los créditos para este segmento. Sin embargo, la
morosidad de los bancos y principalmente de algunas entidades especializadas en
el segmento micro y pequeña empresa también han aumentado considerablemente.
Durante los últimos años ha sido notorio el deterioro de la cartera de créditos del
sector MYPE y PYME, incrementando el nivel de morosidad y generando la
DO
disminución de las utilidades de las empresas bancarias. (Asociación de Instituciones
de Microfinanzas del Perú, 2013)
RA
A diciembre de 2008, el crédito mostró una expansión a una tasa anual de 29.5 por
SG
ciento, es decir 10 puntos mayor que al cierre de 2007. El Crédito al Sector Privado
por tipo de colocación distingue el crecimiento al sector microfinanzas, con una tasa
PO
del 50.8 por ciento siendo el de mayor incremento. Le sigue el Crédito Corporativo
(que incluye los créditos comerciales a empresas no financieras e inversiones en
DE
valores) con un crecimiento del 28.7 por ciento y, muy de cerca, el Crédito de
Consumo con el 27 por ciento de incremento. Por último, el Crédito Hipotecario con
el 22.9 por ciento de crecimiento respecto de lo otorgado a diciembre de 2007, de
CA
acuerdo a lo informado por el BCRP. (BCRP, 2009)

TE
Una Política Monetaria orientada a contener el incremento de la inflación explica el

IO
alza de las tasas activas durante el año 2008. Sin embargo, durante el último
trimestre del mismo año, otro fue el factor que influyó en esta alza: la incertidumbre
BL
generalizada producto de la crisis financiera internacional, principalmente, por

BI
mayores costos de las fuentes de financiamiento y a una mayor percepción del riesgo
crediticio. Ello originó un incremento de tasas en los créditos comerciales,
corporativos y de consumo en 0.39, 0.30 y 0.46 puntos respectivamente. Tan sólo la
tasa de créditos pyme decreció en 0.05 puntos. Por su parte, las tasas pasivas
mostraron un comportamiento de leve crecimiento en el año. (SBS, 2012)
El dinamismo de la actividad financiera y económica también se reflejó en la emisión

del número de tarjetas de crédito colocadas por los bancos y las empresas
financieras, número que ha venido creciendo en forma sostenida. El monto utilizado
de las tarjetas de crédito aumentó durante el año pasado y en diciembre llegó a S/.
8,879 millones, monto mayor en S/. 282 millones (3.28%) en comparación con
Pág. 5
noviembre de 2008, y superior en S/. 2,041 millones (29.85%) respecto del cierre del
año anterior. (SBS, 2012)
Desde la creación de la primera Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) en 1982,

el sistema de CMAC se posicionó como un elemento fundamental de la
descentralización financiera y democratización del crédito en el Perú, logrando que
diversos sectores sociales accedan al crédito y fomenten principalmente el ahorro,
contribuyendo a crear circuitos financieros locales. La creación del Sistema de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito, tuvo como objetivo constituir instituciones
financieras descentralizadas orientadas a atender aquellos estratos de población no
atendidos por el sistema formal. (Chong y Schroth, 1998).
DO
Las cajas municipales de ahorro y crédito operan preferentemente dentro de los
RA
territorios provinciales, en que las autoriza la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFPs y no pueden concertar créditos con ninguna de las municipalidades del país.
SG
Dentro de los principales servicios financieros otorgados por estas instituciones, se
tiene la captación de depósitos y colocación de préstamos a las micro y pequeñas
PO
empresas. (Chong y Schroth, 1998).

DE
Durante el año 2008, el número de entidades financieras aumentaron en el Sistema

Financiero del departamento de La Libertad, haciendo un total de dieciocho entidades
CA
captadoras de Depósitos y veinticinco colocadoras de Créditos. Dentro de ellas, la

Caja Trujillo ha sabido mantener su posicionamiento, pues al culminar el año 2008
TE
nos ubicamos en el segundo lugar en Depósitos y Obligaciones del Sistema

Financiero y en tercer lugar en Colocaciones al Sector Privado, con participaciones
IO
del 21.84% y 11.97%, respectivamente. (SBS, 2013)

BL
Al finalizar el año 2008, el Sector Financiero de La Libertad reflejó un crecimiento de

BI
12.2% en Captaciones y de 38.3% en Colocaciones con respecto a diciembre de

2007. El 74.8% del crédito se concentra en cuatro instituciones: Banco Continental,
Banco de Crédito, Caja Trujillo y Banco Scotiabank. Las instituciones especializadas
en apoyar a la microempresa canalizan el 17.7% del financiamiento dentro las que
destaca Caja Trujillo, con una participación de 11.9%. En lo referente a Cartera
Pesada o Morosidad, esta registró un nivel del 1.40% respecto a su similar del año
2007. (CIES, 2012)
El año 2009, ha sido un periodo particularmente diferente a otros más cercanos en

los últimos cinco que lo preceden. La actividad económica de nuestro país al finalizar
Pág. 6
el año tan sólo creció el 0.09% en comparación con el crecimiento experimentado en

el 2008. (CIES, 2012)
En el año 2010, la economía peruana alcanzó un robusto crecimiento de 8.8% con

respecto al endeble aumento alcanzado en el 2009 (0.9%). Esto se sustenta en una
expansión rápida de la demanda interna y en nuestro soporte macroeconómico. Los
sectores económicos que más crecieron fueron: Construcción (17.4%), Manufactura
(13.6%), Comercio (9.7%) y Servicios (7.4%). (CIES, 2012)
En diciembre del 2010, la inflación fue 2.08%, prácticamente cerró dentro de la meta
del BCR. Esto indica, pues, que la autoridad monetaria hizo un buen trabajo en el
DO
control inflacionario. Logró guiar los precios a su nivel meta de una forma muy
estable, a través de la aplicación de una buena combinación de instrumentos de
RA
política monetaria. Por otro lado, a fines del 2010 ya se notaba que la inflación iría en
aumento en el 2011, no solo por una mayor presión interna sino, básicamente, por
SG
una subida de los precios internacionales de los alimentos. La liquidez en la
economía, al finalizar el 2010, siguió mejorando en su tasa de crecimiento. A
PO
diciembre cerró en más de 240 mil millones de soles, con un crecimiento del 22.8%
con respecto al mismo mes del año previo. Como vemos, la liquidez ha sido
DE
abundante, de tal manera que no se presentaron problemas de financiamiento. Esto

también explica el dinamismo de los negocios, ya que el sistema financiero tiene
CA
suficiente liquidez para seguir prestando. (CIES, 2012)

TE
IO
1.2. ANTECEDENTES
BL
En Ecuador, Quiñonez (2005) elabora un análisis de la morosidad existente en los

BI
créditos que otorga el sistema bancario privado del Ecuador, investigando cuáles son
sus factores determinantes, tanto de naturaleza macroeconómica como
microeconómica, en un período de estudio que comprende desde el primer trimestre
de 1995 hasta el primer trimestre del 2005. Los resultados indican que los valores
rezagados de la morosidad contribuyen a explicar el nivel corriente de dicho
indicador. Asimismo, se encontró evidencia empírica a favor de que la tasa de
crecimiento del nivel de actividad rezagada en un período, tiene un impacto negativo
en la morosidad; es decir, que el mayor crecimiento de la economía afecta luego de
un trimestre y mejora la calidad de la cartera de las colocaciones de la banca
ecuatoriana.
Pág. 7
En Guatemala, Morales (2007) en su estudio titulado “La administración del riesgo de

Crédito en la cartera de consumo de una Institución Bancaria”, concluye: El riesgo es
complejo, a pesar de ser un problema antiguo, resulta fundamental en la conyuntura
actual, pues las empresas enfrentan cada vez más riesgos complicados e
importantes como: el aumento del número de competidores por los cambios
tecnológicos en los sistemas de información, la modificación constante de las
organizaciones y las operaciones en los mercados son más sofisticadas. El consejo
de Administración y la Gerencia General por medio del Departamento de Riesgos de
una Institución Bancaria, son los responsables de medir y evaluar constantemente el
Riesgo de Crédito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las
DO
pérdidas que pueden afectar sustancialmente la situación financiera.
En Colombia, Guzmán (2008) en su estudio titulado “La Administración del riesgo de
RA
crédito en los establecimientos de Crédito: Comparación critica del estándar
SG
internacional y su implementación en Colombia”, concluye: Cuanto al riesgo de
crédito, los administradores de los establecimientos de crédito deben estar atentos
PO
para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar,
calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una
DE
supervisión bancaria eficaz debe cumplir con el objetivo primordial de mantener la

estabilidad del sector. Para alcanzarlo, ha de establecerse una regulación y
supervisión de carácter preventivo; así como, sancionatorio. Es decir, el estado debe
CA
asegurarse, en primer lugar, que la entidad financiera está tomando las medidas
TE
necesarias para evitar una crisis de tipo individual o sistémica. En caso de

presentarse dificultades al interior del propio establecimiento, la administración del
IO
mismo debe actuar de manera efectiva para evitar el agravamiento de las

BL
circunstancias o contagiar al sistema. Pero también, y en segundo término, el estado

debe tener certeza del acatamiento de las medidas preferidas por medio del carácter
BI
proactivo del actuar de la autoridad de supervisión, implementadas a través de su

poder sancionatorio”.
Bolivia, Díaz (2008) en su estudio titulado “Determinantes del ratio de morosidad en

el Sistema Financiero Boliviano”, concluye: Existe un conjunto de factores que
afectan el comportamiento de la morosidad de la cartera de créditos de una institución
bancaria en Bolivia, que están relacionado con las políticas de manejo y estrategias
de participación en el mercado de cada entidad, es decir, son factores
microeconómicos o internos a cada entidad. Los créditos asignados a empresas y
hogares son más riesgosos que la inversión en títulos del sector público. Así mismo
Pág. 8
el riesgo es diferente cuando se analiza la estructura de la cartera por tipo de crédito

siendo los créditos hipotecarios menos riesgosos que los créditos de consumo.
Existen sectores económicos que implican un mayor riesgo para las entidades
financieras, por tanto, si la institución financiera concentra sus colocaciones en
créditos y sectores de elevado riesgo, es probable que enfrente mayores niveles de
morosidad que aquellas que lo diversifican. Otro factor que influye en la morosidad
son los incentivos que tienen los gestores de la entidad para adoptar políticas de
créditos más riesgosas. Asimismo; la competencia también puede generar mayor
incentivo en las entidades para asumir mayores riesgos que incrementen sus cuotas
de mercado. Los bancos con elevado poder de mercado pueden estar dispuestos a
DO
aceptar créditos más riesgosos porque en el futuro esa mayor morosidad puede ser
compensada cobrando una tasa de interés más alta a sus clientes.
RA
Aguilar y Camargo (2003), en su estudio titulado “Análisis de la morosidad de las
SG
Instituciones Microfinancieras en el Perú en el año 2003”, concluyen lo siguiente: La
tecnología crediticia para la recuperación de créditos descansa en buena medida, en
PO
la labor desarrollada por los analistas de crédito. Son ello los responsables director
de la recuperación; su eficiencia y productividad dependen del conocimiento que
DE
tienen de su cartera de clientes, de la destreza con la que pueden operar en sus

zonas de trabajo, y de la habilidad personal que tienen para hacer que los clientes
en incumplimiento paguen sus deudas. Se determinó también que entre las causas
CA
más relevantes que llevaron a entrar en situación de incumplimiento a los clientes

TE
morosos presentan como principal factor a los problemas relacionados con el

desarrollo de la actividad económica y laboral.
IO
Aguilar y Camargo (2004) realizan un análisis de los determinantes de la morosidad

BL
de las instituciones microfinancieras peruanas, para ello utilizan un modelo de datos

BI
de panel durante el período de enero de 1998 hasta diciembre de 2001. Los

resultados encontrados muestran evidencia a favor de la presencia de determinantes
microeconómicos y macroeconómicos de la calidad de la cartera de las instituciones
microfinancieras, por lo cual las medidas para reducir la morosidad de éstas, deben
considerar ambos factores.
Larico (2006), en su estudio titulado “La gestión crediticia del programa PAM de la
cámara de comercio y políticas de recuperación de créditos otorgados a las pyme en
el departamento de puno 2002-2003”, en una de sus conclusiones señala: La gestión
crediticia del Programa PAM, se realiza buena información a la PYME sobre los
créditos que otorga esta institución no financiera menciona aspectos como la
Pág. 9
importancia del analista en cuanto a la información y el apoyo que brinda a los

prestatarios. En cuanto a las garantías resalta la hipoteca de inmuebles y en otros
casos el título valor. No se ha previsto si el prestatario tiene otra fuente de trabajo
que pueda garantizar la devolución del crédito, tampoco se ha previsto que los
prestatarios tengan más de dos créditos, ya que esta situación pone en peligro la
devolución de crédito.
Murillo et al (2010), en su estudio titulado “Administración de riesgo y su incidencia

en la morosidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquira durante el
periodo 2010”, concluye lo siguiente: Los resultados obtenidos de la prueba de
hipótesis general nos proporcionan evidencia suficiente para concluir que en la
DO
Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquira – Caraz, si de administra efectivamente
los riesgos crediticios, entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad.
RA
Lara (2010), en su estudio titulado “La Gestión del riesgo crediticio en las instituciones
SG
de microfinanzas en el Perú en el año 2009 – 2010”, concluye lo siguiente: El éxito
de las microfinanzas radica, al igual que en cualquier otra actividad financiera, en la
PO
existencia de un marco normativo que las regule, es decir, que las microfinanzas se
vean envueltas por un entorno donde existen reglas claras de regulación y control,
DE
así como organismos de supervisión. Resulta fundamental llevar a cabo un correcto

análisis de la información para el desarrollo y expansión en las IMFs, adquiriendo
CA
metodologías para seleccionar un público adecuado y un sector económico deseado.

Según esto, la naturaleza y las aspiraciones económicas de los clientes de
TE
microcrédito no constituyen un conjunto de elementos fijos, por lo que los cambios

IO
en su conducta deben ser analizados, dado influyen directamente en la estrategia de

negocio de cualquier entidad financiera.
BL
Salvador (2010), en su estudio titulado “Principales determinantes microeconómicos

BI
de la morosidad en créditos PYME en Caja Trujillo en la provincia de Trujillo, durante

el periodo 2005-2010”, concluye lo siguiente: Las variables microeconómicas que
determinan la morosidad en los créditos pyme de la Caja de Trujillo afectan de
manera directa al ratio de morosidad; es decir de acuerdo a las variables más
significativas se obtiene: a) Mientras el monto de crédito sea mayor que el tamaño
del negocio, este cliente es propenso a incurrir en mora. b) Si los ingresos que obtiene
el cliente de su negocio tienen una tendencia a aumentar, este cliente cuenta cada
vez con mayor probabilidad de cumplimiento. c) Si el cliente cuenta con un mayor
número de instituciones financieras; esto quiere decir, que es un cliente propenso a
endeudarse (más de 5 instituciones); será futuro moroso. d) Mientras más lejos este
Pág. 10
ubicado el negocio, geográficamente con respecto de la entidad financiera (zona

rural), el cliente tendrá mayor probabilidad de incumplimiento. e) Cuando el cliente
presenta algún tipo de garantía; será un cliente temerario de incumplir con sus cuotas
adecuadamente, con el temor de que si no paga le quitan su propiedad. Finalmente,
la morosidad de los clientes se explica porque existen asimetría de la información;
esto puede verse reflejado en la mala evaluación del analista de créditos, el cliente
puede ocultar información valiosa; si no se referencia adecuadamente y no se hace
un buen seguimiento de la información obtenida, puede ser un futuro moroso.
Cermeño et al. (2011), investigan empíricamente los principales determinantes de las

tasas de morosidad en el sistema de cajas municipales del Perú. Utilizando un
DO
modelo de datos de panel en base a datos mensuales para el período 2003-2010.
Los resultados de este estudio concluyen que la tasa de interés de créditos, así como
RA
la posición de liquidez y la posición de intermediación de fondos, medida por el ratio
SG
de créditos a depósitos, tienen un efecto positivo sobre las tasas de morosidad.
Asimismo, encuentran que la actividad económica del país medida por la variación
PO
porcentual de su producto bruto interno, afecta negativamente a la morosidad.
Llerena (2012), en su estudio titulado “Riesgo crediticio y su implicancia en al Gestión

DE
Financiera y Económica en la cartera de créditos de la EDPYME ACCESO

CREDITICIO S.A. – 2012”, concluye lo siguiente: El principal riesgo crediticio de la
CA
EDPYME, está asociado a la existencia de un solo comprador de cartera, quien hace

la compra de una cartera sana y sin transferencia del riesgo, responsabilizando a la
TE
EDPYME la labor de cobranza. De las opiniones vertidas por los colaboradores

IO
entrevistados, se infiere que existen debilidades en la evaluación y análisis de la

solicitud de crédito, causando por la rotación de personal y la ausencia de comités
BL
de créditos que se encarguen de la retroalimentación. No obstante, una política y

BI
seguimiento más estrictos sobre las excepciones otorgadas fortalecería el manejo

del riesgo crediticio, manteniéndose este a un nivel aceptable, permitiendo el logro
de los resultados favorables en la situación económica y financiera de la cartera de
créditos de EDPYME Acceso Crediticio S.A. 2012.
Castañeda et al. (2013), en su estudio titulado “La morosidad y su impacto en el

incumplimiento de los objetivos estratégicos de la agencia real plaza de la caja
municipal de ahorro y crédito de Trujillo 2010 - 2012”, en una de sus conclusiones
señala que la morosidad tuvo un impacto negativo en el alcance de los objetivos,
pues el incremento de la morosidad provoca menos colocaciones, deterioro de la
cartera; provisiones: rotación de los colaboradores y por ende poca rentabilidad;
Pág. 11
gastos y perdida en la Ag. Real Plaza lo cual se corroboro en la encuesta y entrevista

realizada a los colaboradores y administradora de la agencia en estudio.
1.3. FORMULACION DEL PROBLEMA
Esta investigación nos permitirá responder si:
Problema General:
¿Cuál es la influencia de los procedimientos crediticios de endeudamiento sobre la
DO
morosidad de los clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010?
RA
Problema específico:
 ¿Cuál es la influencia del historial crediticio sobre la morosidad de los clientes

MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010? SG
¿Cuál es la influencia de la capacidad de pago sobre la morosidad de los clientes
PO
MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010?
 ¿Cuál es la influencia del nivel de ingreso sobre la morosidad de los clientes
DE
MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010?

 ¿Cuál es la influencia del endeudamiento financiero sobre la morosidad de los
CA
clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010?

TE
1.4. JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION

IO
La presente investigación mantiene una alta importancia debido a que nos permitirá
BL
conocer primordialmente la relación entre el nivel de endeudamiento (créditos

BI
colocados) y el nivel de morosidad de la Caja Trujillo en el sector MYPE durante los

años 2007-2011. A su vez, conoceremos el nivel de colocaciones y su evolución
durante los años 2007-2011; identificaremos los créditos vencidos que mantienen los
bancos peruanos en el sector micro y pequeña empresa; analizaremos su evolución;
conoceremos en qué periodo mantuvieron una posición mayor de créditos colocados
y a su vez identificaremos el índice de créditos vencidos que mantenían.
El crecimiento y fortalecimiento de las MYPES y PYMES también es innegable,

empresarios emprendedores que manteniendo la innovación y la perseverancia
como pilares de crecimiento han generado que sus pequeños negocios se hallan
Pág. 12
convertido poco a poco en empresas rentables que les han permitido poder mantener
a sus familias.
Los pilares del crecimiento de las MYPES y PYMES son muchos, desde la positiva
influencia del estado en la cadena económica que se origina al impulsar el
crecimiento del país, hasta la gran proactividad de los pequeños empresarios que
buscan día a día generan prósperos negocios, adicionalmente, a estos factores
macroeconómicos y culturales podemos indicar que el impulso de las entidades
financieras a este segmento empresarial también ha sido vital, el facilitar el ingreso
al mercado financiero a estas pequeñas empresas ha sido un trabajo de varios años,
el interés e incursión de distintas empresas financieras en este segmento fue
DO
paulatino y poco a poco fueron ingresando distintas empresas financieras a este
segmento.
RA
Sin embargo, el entorno financiero del segmento MYPE y PYME a partir del año 2009
SG
fue más competitivo, permitiendo mayores niveles de exposición, mejoras en las
tasas de interés, en los montos de financiamiento, en la flexibilidad de las condiciones
PO
crediticias, pero generando mayores niveles de sobreendeudamiento, menor

rentabilidad y un escenario de compras y fusiones en el sistema financiero peruano
DE
con el ingreso de la banca tradicional al sector de micro y pequeña empresa.

CA
Frente a esta situación, en la que el país sigue manteniendo un buen clima de

negocios para el desarrollo de las MYPES y por otro lado, el deterioro de los
TE
indicadores financieros de los últimos años, surge la necesidad de determinar cuál

es la relación y el grado de relevancia de las variables vinculadas al sector financiero
IO
como lo es el endeudamiento y la morosidad.

BL
Finalmente, el presente estudio de investigación es importante y relevante porque

BI
contribuirá a que las microfinancieras valoran la calidad de su cartera de créditos y si

la investigación demuestra que las variables a trabajar en el modelo son relevantes.
De este modo se pasa de un plano teórico a un plano empírico y a partir de los
resultados obtenidos, se establecerán las principales conclusiones teniendo como
base las variables de estudio resultantes del análisis. Adicionalmente, los resultados
obtenidos permitirán contribuir en lo posible al diseño de políticas y estrategias de
gestión de la cartera morosa de la Caja Trujillo.
Pág. 13
1.5. MARCO TEORICO
1.5.1. MICROFINANZAS
Cuasquer y Maldonado (2011) definen a las Microfinanzas como “Aquellos

servicios financieros orientados hacia el desarrollo de las pequeñas
economías, en especial las microempresas. En el marco de la Globalización,
las Microfinanzas se han acuñado como un enfoque de las finanzas, que
apuntan a motivar la inclusión y la democratización de los servicios financieros
para aquellos sectores generalmente excluidos por la banca comercial
tradicional.”
DO
Delfiner, et al (2006) señalan que las entidades que llevan a cabo esas
RA
actividades son denominadas Instituciones Microfinancieras (IMFs), a las que
se puede definir como “toda organización, unión de crédito, banco comercial
SG
pequeño, organización no gubernamental financiera, o cooperativa de crédito-
que provee servicios financieros a los pobres”. Tales servicios incluyen
PO
financiamiento (créditos), instrumentos de ahorro y de pago, entre otros.
Las Microfinanzas pueden definirse como la provisión de un amplio rango se

DE
servicios financieros hacia individuos y hogares de ingresos medios-bajos,

micro y pequeñas empresas, generalmente sin colaterales y/o escasas
CA
garantías reales y en otros casos informales (Del Pozo, 2008).

TE
También resulta importante definir el microcrédito, considerado como

IO
pequeños financiamientos que se destinan a atender personas en grado de

pobreza y pobreza extrema, mediante una serie de instituciones que en su
BL
mayoría no son reguladas, lo que genera un problema de información

BI
asimétrica tanto para quien da el crédito como para quien se encarga de

regular la actividad financiera en este segmento (Esquivel y Hernández,
2007).
Ley del Sistema Financiero N° 26702
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de

la Superintendencia de Banca y Seguros N° 26702, (1998). Esta ley establece
el marco de regulación y supervisión a que se someten las empresas que
operan en el sistema financiero y de seguros, así como aquellos que realizan
actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas
Pág. 14
personas. Salvo mención empresa en contrario, presente ley no alcanza al

Banco Central. El objetivo principal de la ley 26702 es propender el
funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros
competitivos, sólidos y confiables, que contribuyan al desarrollo nacional.
Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que
el capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades
mínimas. (SBS, 2010)
Superintendencia de banca y seguros (SBS, 2010)
La misión de la superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es proteger los
DO
intereses de los depositantes y asegurados, preservando la solvencia del
sistema financiero y de seguros. La labor de la SBS abarca dos tareas
RA
concretas: La regulación establece las reglas de juego sobre las cuales las
empresas supervisadas deben competir, así mismo la regulación se la SBS
SG
se basa en el principio de ejecutabilidad, este principio busca que las normas
dictadas por la SBS sean fácilmente entendibles por las empresas
PO
supervisadas y que sean exigibles y supervisables. La supervisión se ocupa

de verificar en la práctica que dichas reglas de juego se estén cumpliendo. El
DE
estilo de regulación y de supervisión que se está poniendo práctica busca

preservar los intereses de los depositantes y de los asegurados contribuyendo
CA
a generar un sistema financiero y de seguros sano, solvente y viable en el

largo plazo.
TE
IO
Organización del sistema financiero peruano

BL
El Sistema Financiero Peruano está formado por todas las entidades y

empresas que manejan y utilizan el dinero emitido por el Banco Central de
BI
Reserva del Perú BCR y los títulos valores, y documentos de crédito en

general que lo sustituyen, como son: Las letras, cheques, giros, pagarés,
órdenes de pago, cartas fianza, cartas de crédito, Warrants, pólizas de
seguro, acciones, bonos, cédulas, etc. La cabeza del sistema financiero, es
el Banco Central de Reserva del Perú, es por tanto la máxima autoridad en
materia monetaria y manejo de los medios de pago en general. (Bancaria,
2008)
Pág. 15
El sistema Financiero Peruano, está integrado por dos grandes Grupos, estos
son:
Sistema de intermediación financiero indirecto (Bancaria, 2008)
La intermediación indirecta se da a través de instituciones financieras

especializadas (empresas bancarias, empresas financieras y otras
instituciones de operaciones múltiples), las que efectúan las transferencias de
excedentes acumulados, es decir de ahorros de personas o empresas, hacia
los agentes deficitarios. El análisis de riesgo es realizado por las mismas
empresas intermediarias. Las principales entidades que participan en el
DO
proceso de intermediación indirecta son:
RA
- El Banco Central de Reserva del Perú
- El Banco de la Nación
SG
- Las Empresas de Operaciones Múltiples: Bancos, Financieras, Cajas
PO
Rurales, Cajas Municipales, Empresas de Desarrollo de la

DE
- Pequeña y Micro-empresa (Ed pymes), Cooperativas de Ahorro y Crédito.
- Las Empresas Especializadas: Empresa de Capitalización Inmobiliaria,

CA
Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing,Empresa de Factoring,

Empresa Afianzadora y de Garantías, Empresas de Servicio Fiduciario.
TE
Sistema de intermediación financiero directo (Bancaria, 2008)

IO
BL
El sistema de intermediación financiero directo, canaliza recursos a través de

los sectores financieros: 1) Bancario 2) No Bancario. Son intermediarios que
BI
movilizan sus recursos de corto, mediano y largo plazo, estas instituciones

han operado tradicionalmente con niveles de riesgo mínimo y con
rentabilidades fijas, han evolucionado diversificando sus operaciones sobre la
base de concepto que es la Banca Múltiple.
 El sub sistema financiero bancario
Está compuesto por las empresas que operan en el país cuyo negocio
principal consiste en recibir dinero del público, en depósitos o bajo
cualquier otra modalidad contractual y en utilizar ese dinero, más el que se
Pág. 16
obtenga de otras fuentes de financiamiento en conceder créditos en la

forma de préstamo o descuento de documentos.
En el Perú se pueden distinguir, la institución monetaria Central (Banco

Central de Reserva), el agente financiero del gobierno (Banco de la
Nación), y las empresas bancarias en el corto y mediano plazo, conocidas
también como Banca Comercial.
 El sub sistema financiero no bancario
Está integrado por un conjunto de instituciones financieras que tienen

como actividad principal, la intermediación de mediano y largo plazo.
DO
La estructura institucional es heterogénea y su operatividad es
RA
diversificada. La característica principal de las instituciones que la
conforman es la de no crear dinero.
SG
Definiéndose sus obligaciones como casi dinero, esto es activo no
PO
aceptado directamente en la cancelación de saldos de transferencias

financieras o las que signifiquen las derivadas de bienes y servicios, siendo
DE
para ello necesario su previa conservación de dinero.

CA
Bancaria (2008) El sistema no bancario se encuentra poco desarrollado y

tiene sólo una importancia marginal en el proceso de Intermediación
TE
financiera, está compuesta por los siguientes intermediarios: Las

Empresas Financieras, Empresas de Crédito de Consumo, Empresas de
IO
Seguros, Empresas de Reaseguros, Mutuales de Ahorro y Préstamos para

BL
Vivienda, Cooperativas de Ahorro y Crédito, La Corporación Financiera de

Desarrollo, Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, Cajas Municipales de
BI
Ahorro y Crédito, y Empresas de Inversión.
1.5.2. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) de Trujillo fue fundada en

octubre de 1982, con inicio de operaciones formales el 12 de Noviembre de
1984, en respuesta a la atención crediticia de un gran sector insatisfecho de
la población informal considerada como microempresarios el cual no era
tomado en cuenta por la banca tradicional debido a su alto índice de
Pág. 17
informalidad y falta de garantías reales para poder respaldar el riesgo

crediticio. (CMAC, 2013)
La CMAC Trujillo inició sus operaciones con su única oficina en el centro de

Trujillo, en plena Plaza de Armas (hoy Agencia Principal Pizarro), para que
después, en el año 1990, comience su proceso de expansión inaugurando su
primera agencia en el centro comercial Las Malvinas, la misma que
posteriormente fue trasladada al Centro Comercial Zona Franca. En 1991 se
iniciaron las operaciones en el Distrito de El Porvenir, y en 1994 se inauguró
la primera agencia fuera de Trujillo en la ciudad de Chepén. En el 2001, se
aperturó la primera agencia fuera de la región, en la ciudad de Chiclayo.
DO
(CMAC, 2013)
RA
Actualmente se cuenta con 76 agencias, en la costa, sierra y oriente del país,
así como 31 oficinas administrativas y más de 100 cajeros corresponsales.
SG
Actualmente se tiene información financiera desde el año 1998, contándose
PO
con datos proporcionados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,

por lo que podemos saber cómo ha venido desarrollándose la Caja Trujillo
DE
financieramente. (CMAC, 2013)
El accionado directivo y plana gerencia de CMAC Trujillo se presenta de

CA
acuerdo a la estructura organizacional de las Cajas Municipales, la toma de

TE
decisiones se encuentra a cargo de la Gerencia Central Mancomunada

(Finanzas, Negocios y Administración), la cual reporta al Directorio. (CMAC,
IO
2013)
BL
La CMAC de Trujillo se mantiene en el sexto lugar dentro del sistema de Cajas

BI
Municipales respecto a captaciones y colocaciones. Asimismo, la entidad

continúa ocupando el tercer lugar en relación al patrimonio. (CMAC, 2013)
La CMAC Trujillo alcanzó niveles altos de crecimiento de cartera de

colocaciones, llegando a crecer en promedio de más de 30% anual hasta el
inicio del presente estudio, ya que estaba enfocado en colocar dentro del
rubro de microempresa. Dicho segmento era altamente rentable debido a sus
tasas altas para montos pequeños, lo que al final del año se resumía en
grandes utilidades. (CMAC, 2013)
Pág. 18
La CMAC Trujillo se dio cuenta de que ya no estaba sola en el mercado, si no

que se vio amenazada con competencia, tanto local como de otras regiones,
tanto de empresas ligadas al mismo sector microfinanciero, así como de
bancos tradicionales que despertaron el interés por el atractivo sector
microfinanciero, e incluso el interés de comprar deudas de clientes que ya
habían dejado de pertenecer a la microempresa (o algunos que ya estaban
en proceso de salir de este sector) por su gran nivel de crecimiento económico
así como de su nivel de endeudamiento. Es que existe una gran cantidad de
clientes que supieron invertir bien sus inyecciones de capital con los créditos
de las instituciones microfinancieras, que lograron salir (en la mayoría de
DO
casos) de la pobreza o simplemente mejoraron su situación económica,
solidificando comercialmente sus negocios y saltando al siguiente eslabón de
RA
la clasificación de los deudores, la Pequeña Empresa. Es en estos casos que
dichos clientes se convierten en clientes potenciales para los bancos
SG
tradicionales, ya que como tienen bien constituidos sus negocios y en la gran
mayoría poseen grandes activos que podrían servir de garantías,
PO
ofreciéndoles mejores beneficios que las Cajas Municipales, así como otros
productos con que no cuentan (o en algunos casos no contaban) las
DE
instituciones microfinancieras además como la oferta de mejores y atractivas

tasas de interés con las que no pueden competir las Caja Municipales.
CA
(CMAC, 2013)
TE
Dicho problema de migración de clientes por mejoras de ofertas las tienes

todas las instituciones, no sólo las Cajas Municipales, sino también los bancos
IO
(que en su mayoría migran de banco a banco) que hay bastantes casos que
BL
las Cajas Municipales los vuelven a recuperar o simplemente los captan como
clientes nuevos debido a que los clientes no estén conformes con las políticas
BI
de los bancos y se puedan cambiar a una Caja Municipal por su gran

flexibilidad en su política de otorgamiento de créditos. (CMAC, 2013)
Los analistas de créditos que se formaron junto con el apogeo de las Cajas,
pudieron ver de cerca el crecimiento de sus clientes, su migración a otras
instituciones y finalmente su recuperación de los mismos clientes. Es por ello
que los bancos al darse cuenta del gran nicho de mercado que veían en el
sector microfinanciero, comenzaron a reclutar a su fuerza laboral a los
analistas de créditos de las Cajas Municipales quienes llegaban con su
Pág. 19
cartera de clientes y convencían a los clientes a cambiarse de institución por

sus mejores tasas y productos adicionales que podría obtener. (CMAC, 2013)
Así, las Cajas Municipales comenzaron a reclutar mayor número de personal

(en su mayoría personal inexperto) así como a exigir mayor número de
colocaciones en el sector microfinanciero y el de pequeña empresa (rubro
principal de los bancos) sin saber que no podían contar (en el corto tiempo)
con la tecnología crediticia necesaria y entraron a un sector desconocido o al
menos que no era su especialidad, su razón de ser. Toda esta exigencia por
la colocación, el entrar a nuevos mercados y la gran rotación de personal,
descuidaron uno de los ratios más importantes como el ratio de Morosidad.
DO
(CMAC, 2011)
RA
Durante 2008, Caja Trujillo logró un crecimiento en colocaciones de crédito
del 34.51% en relación con el año anterior que, en términos nominales,
SG
significa un crecimiento de 256 millones de nuevos soles. Este crecimiento
obedece a un incremento acorde de nuestra red de agencias, a la
PO
segmentación de nuestros clientes y a la diversidad de productos y servicios

que brindamos, en los que ponemos de manifiesto nuestro constante interés
DE
por apoyar a los que menos opciones tienen de acceder al crédito. . (CMAC,
2008)
CA
Es importante de resaltar el crecimiento de las colocaciones durante 2008 ya

TE
que las condiciones del mercado financiero fueron mucho más competitivas
este año, con un mayor número de competidores que en años anteriores. Sin
IO
embargo, novedosos productos crediticios como Rapidiario, Crediamigo,

BL
Creditaxi, Credi Mujer, Crédito Automático, Facilito, entre otros, le han

permitido a nuestros miles de clientes continuar creciendo y desarrollarse
BI
durante el año 2008, nos han colocado en ventaja respecto a las demás
entidades financieras y nos brindaron grandes satisfacciones como institución
que canaliza recursos hacia los que más lo necesitan. . (CMAC, 2008)
El crecimiento de las colocaciones durante el año 2009 se dio dentro de un

panorama de crisis financiera, en un entorno de mayor competencia en el
sistema financiero y con un mayor número de competidores que en años
anteriores. El crecimiento logrado por Caja Trujillo al finalizar el 2009 fue de
11.45% en relación con el año anterior, lo que en términos nominales significa
un crecimiento de 114 millones de soles. (Memoria Anual CMAC, 2009).
Pág. 20
Al término del año 2009, la evolución Patrimonial de Caja Trujillo registró una
variación positiva como resultado de las utilidades del presente ejercicio, las
que llegaron a S/.26 millones. Las captaciones llegaron a S/.1,020 millones,
superando el saldo del año anterior en S/.198, con un incremento porcentual
de 24%. Los resultados reflejan el esfuerzo desplegado por la institución y sus
trabajadores a través de Campañas de Ahorros orientadas tanto para sus
clientes que deseen depositar importantes montos, como para las amas de
casa, estudiantes, niños y demás público que desea ahorrar en pequeñas
cantidades y que poco a poco va acrecentando sus saldos; fomentando de
esta manera la cultura del microahorro en los clientes y público en general.
DO
La morosidad, en diciembre del 2009, llegó al 6.66% como consecuencia de
la crisis financiera y el desarrollo de la economía a nivel nacional. (CMAC,
RA
2009).
Gestión de Riesgos (EQUILIBRIUM, 2012)

SG
Con el propósito de monitorear y controlar el riesgo crediticio de la cartera de
PO
colocaciones, Caja Trujillo realiza una serie de análisis respecto a migración

de créditos, riesgo preventivo, tasa de morosidad prematura, análisis de
DE
cosechas, entre otros. En cuanto al análisis de riesgo de crédito, se elaboran

matrices de transición, análisis de riesgo de sobreendeudamiento y de
CA
concentración, stress y backtesting. Asimismo se emiten paródicamente

alertas tempranas a fin de identificar potenciales deterioros en la cartera de
TE
créditos.
IO
En cuanto al proceso de admisión, la entidad ha establecido un nuevo modelo

BL
de admisión de créditos para el segmento minorista; el cual establece que las

funciones comerciales recaen sobre el Asesor de Negocios, mientras que el
BI
análisis y aprobación son de responsabilidad del Coordinador de Aprobación.

Coordinador Zonal o Jefe de Aprobación según el nivel de autonomía y
clasificación de agencia. Adicionalmente, se han establecido nuevos limites
internos respecto al sector económico, tipo de cliente y a nivel individual por
tipo de excepción. Cabe mencionar que la Unidad de Riesgos utiliza como
herramienta de consulta para la admisión de créditos (principalmente
pequeña y micro empresa) un modelo interno y de Buró; los cuales vienen
siendo monitoreados por la Unidad de Riesgos, a fin de realizar mencionar
que la Unidad de Riesgos tiene opinión determinante.
Pág. 21
Por su parte, la cartera de recuperación se encuentra segmentada en ocho

zonas con el propósito de optimizar el sistema de cobranza. Para créditos con
mora de hasta ocho días, la Entidad trabaja con un call center de tercerizado,
mientras que en el caso de cobranza judicial quienes supervisan y coordinar
con los estudios de abogados externos para la recuperación de estos créditos.
Gestión de Riesgo de Mercado y Liquidez (CMAC, 2011)
La CMAC Trujillo gestiona su exposición a riesgos de mercado monitoreando

la exposición al riesgo cambiario, riesgo de precio y riesgo de tasa de interés.
El riesgo cambiario se gestiona a través del cálculo del VaR de la posición de
DO
cambios, control de límites internos de sobrecompra, sobreventa y perdida de
operaciones trading. CMAC Trujillo cuenta con la aprobación de la
RA
Superintendencia para operar con productos financieros derivados forward de
monedas con fines de cobertura, lo cual es una herramienta que aporta a la
SG
gestión del riesgo cambiario. El riesgo de precio y tasa en el trading book, se
administra mediante el cálculo del VaR del portafolio de inversiones, control
PO
de duraciones límites de exposición y duraciones y valoraciones de

inversiones. El riesgo de tasa de interés en el banking book se gestiona a
DE
través del cálculo de brechas de reprecio de activos y pasivos, cálculo de

indicadores de ganancia en riesgo y valor patrimonial en riesgo. Asimismo, se
CA
realizan análisis del peor escenario, sensibilidad de tratamiento a los riesgos

identificados.
TE
La CMAC Trujillo gestiona su exposición al riesgo de liquidez a través del

IO
control diario de los requerimientos mínimos de liquidez, internos y legales,

BL
control y monitoreo periódico de los ratios de liquidez de corto plazo y

estructural, las brechas de liquidez por plazos de vencimiento, indicadores de
BI
concentración de principales depositantes y adeudos, situación que se

informa diaria y mensualmente al Comité de Activos y Pasivos, para la toma
de decisiones que corresponda. Asimismo, se realizan simulaciones de
escenarios de estrés de liquidez de carácter sistémico y específico, y se
plasman las medidas para afrontar estos escenarios en un plan de
contingencia de liquidez.
Pág. 22
Gestión de Riesgo Operacional (CMAC, 2013)
La metodología utilizada por CMAC Trujillo está orientada a procesos y se

basa en el Estándar Australiano de Administración de riesgos AS/NZS
4360:1999 y COSO ERM el cual provee una guía genérica para el
establecimiento e implementación de la gestión de riesgos.
La CMAC Trujillo realiza el seguimiento de los indicadores claves de riesgo

(KRI’S) operacional, los mismos que comprenden: Otorgamiento de Créditos,
Vinculación del Colaborador, Gestión de Seguridad Financiera, Gestión de
Servicios Informáticos, Gestión de Proyectos de Software, Gestión de
DO
Canales Electrónicos. Por su parte, el Dpto. de Riesgo Operacional desarrolla
capacitaciones presenciales en las cuales participan los colaboradores del
RA
negocio y de las áreas administrativas en gestión de riesgo operacional.
SG
Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del terrorismo
(CMAC, 2013)
PO
CMAC Trujillo cuenta con un Oficinal de cumplimiento a dedicación exclusiva,

quien se encarga de reportar únicamente a la UIF-Perú acerca de cualquier
DE
operación inusual o sospechosa que pudiese estar relacionada al lavado de

activos y de elaborar los informes semestrales sobre la base de la
CA
reglamentación emitida al respecto por la SBS y en las prácticas corporativas

TE
de la institución. Asimismo, el Oficinal de cumplimiento tiene como función

principal supervisar el sistema de prevención y gestión de riesgos de LA/FT,
IO
así como su cumplimiento, informado los resultados de dicho proceso al

BL
Directorio.
BI
1.5.3. ENDEUDAMIENTO
Una de las principales funciones y decisiones financieras en las

organizaciones está relacionada con la financiación y dentro de esta lo más
relevante es la definición de la estructura de financiación de la organización,
la estructura es la composición de pasivo y el patrimonio que la organización
utiliza para realizar sus operaciones, es entonces la sumatoria de recursos
financieros que se utilizan para el desarrollo de las diferentes inversiones. La
estructura financiera es la financiación total provista por varios recursos de
fondos, agrupados como capital propio, deuda a corto plazo y deuda a largo
plazo. (Martínez, 2013).
Pág. 23
Modigliani y Miller demostraron desde 1958 que, bajo determinadas hipótesis,

la elección de la política financiera era irrelevante para el valor de las
empresas, negando así la existencia de una estructura de capital óptima. A
partir de ese momento se suceden los trabajos que defienden la existencia de
un ratio de endeudamiento óptimo, tratando de explicar cuáles son sus
factores determinantes. (Martínez, 2013).
Posteriormente en 1963 los mismos autores reconocen que su teoría puede

ser afectada por la existencia del impuesto sobre los beneficios o resultados
financieros, concluyendo que la rentabilidad de la empresa y de los
accionistas crece cuando se aumenta el nivel de endeudamiento. En 1977
DO
Miller considera que la afectación no sólo es por el impuesto de los resultados
financieros, sino también por el gravamen a las utilidades recibidas por los
RA
accionistas o dueños, concluyendo entonces que al considerar los dos
SG
impuestos existe un único nivel óptimo de endeudamiento. (Martínez, 2013).
PO
CRÉDITO
En un sentido más general y más apegado a la etimología de la palabra,

DE
crédito deriva de la palabra “creer”, comercialmente entonces digamos que

crédito significaría el compromiso de pago que adquiere una persona o una
CA
institución sobre la base de la opinión que se tiene de ellos en cuanto a que

cumplirán puntualmente sus compromisos económicos. (BCR, 2008)
TE
Entonces tener crédito significa poseer las características o cualidades

IO
requeridas para que otros confíen en una persona o institución y le otorguen

BL
su confianza. El crédito permite que usted tome prestado el dinero de mañana

para obtener algo hoy. Cuando usted usa el crédito para comprar algo, en
BI
realidad está prometiendo que cancelará su deuda. Usted está usando hoy
su ingreso del futuro. (BCR, 2008)
La esencia de una transacción crediticia es la promesa de pago en una fecha

a futuro. Tal promesa puede ser formal y escrita, como en las letras de cambio
cheques, hipotecas. El comercio y la industria funcionan sobre la base del
crédito generalmente a corto plazo entre proveedores y compradores de
insumos o productos terminados. (BCR, 2008)
Un crédito también se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar

en una fecha futura, en la actualidad es un sistema moderno de
Pág. 24
comercialización mediante el cual una persona o entidad asume un

compromiso de pago futuro (deudor) por la aceptación de un bien o bien o
servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual los pagos de las
mercancías se aplazan a través del uso general de documentos negociables.
Ej. Letras de cambios, cartas de créditos, factura conformada, etc. (BCR,
2008)
Colocación: es un préstamo de dinero que un Banco otorga a su cliente, con

el compromiso de que en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en
forma gradual, mediante el pago de cuotas, o en un solo pago y con un interés
adicional que compensa al acreedor por el período que no tuvo ese dinero
DO
(BCR, 2008).
RA
TIPOS DE CRÉDITOS
SG
Según, Ayala (2005), los tipos de créditos más tradicionales en el sistema
PO
financiero son los créditos comerciales, a microempresarios, de consumo y

créditos hipotecarios y tienen las siguientes características.
DE
 Créditos Comerciales, son créditos directos o indirectos otorgados a

personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de la
CA
producción y comercialización de bienes y servicios en sus diferentes

TE
fases.
IO
 Créditos a las Microempresas, son créditos directos o indirectos

otorgados a personas o jurídicas destinados al financiamiento de
BL
actividades de producción, comercialización o prestación de servicios.

BI
 Créditos de Consumo, son créditos que se otorgan a las personas

naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos
relacionados con una actividad empresarial.
 Créditos Hipotecarios para Vivienda, son las líneas de créditos

destinados a personas naturales para la adquisición, construcción,
refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de
vivienda propia, tales créditos se otorgan amparados con hipotecas
debidamente inscritas en los registros públicos.
Pág. 25
De acuerdo con la Resolución SBS 11356-2008 que aprueba el nuevo

Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de
Provisiones, la Superintendencia de Banca Seguros y AFP clasifica a la
cartera de créditos en ocho tipos de créditos:
Créditos corporativos (SBS, 2008)
a) Créditos Corporativos: Son aquellos créditos que son otorgados a

personas jurídicas que han registrado ventas anuales mayor a S/. 200
millones en los dos últimos años, de acuerdo a los estados financieros
anuales auditados más recientes del deudor. Si el deudor no cuenta con
DO
estados financieros auditados, los créditos no podrán ser considerados en
esta categoría.
RA
b) Créditos a Grandes Empresas: Son los créditos otorgados a personas
SG
jurídicas que poseen al menos una de las siguientes características:
PO
- Las ventas anuales deben ser mayores a S/. 20 millones, pero no mayores
a S/. 200 millones en los dos últimos años, de acuerdo a los estados
financieros más recientes del deudor.
DE
- El deudor ha mantenido en el último año emisiones vigentes de instrumentos

CA
representativos de deuda en el mercado de capitales.

TE
Estos créditos son otorgados a personas jurídicas que tengan ventas de al

menos s/. 200 millones al año. Es necesario que esa cifra sea real al menos
IO
en los dos últimos años antes de solicitar el crédito.

BL
c) Créditos a Medianas Empresas: Son los créditos que se han otorgados

BI
a personas jurídicas que tienen un endeudamiento total en el sistema

financiero superior a S/. 300.000 en los últimos seis meses y no cumplen con
las características para ser clasificados como créditos corporativos o a
grandes empresas.
d) Créditos a Pequeñas Empresas: Son aquellos créditos destinados a

financiar actividades de producción, comercialización o prestación de
servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento
total en el sistema financiero, sin incluir los créditos hipotecarios para
Pág. 26
vivienda, es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/. 300,000 en los últimos
seis meses.
e) Créditos a Microempresas: Son los créditos destinados a financiar

actividades de producción, comercialización o prestación de servicios,
otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero, sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda, es no
mayor a S/. 20,000 en los últimos seis meses.
f) Créditos de Consumo Revolvente: Son los créditos revolventes

otorgados a personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes,
DO
servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.
RA
g) Créditos de Consumo No-Revolvente: Son los créditos no revolventes
otorgados a personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes,
SG
servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.
PO
h) Créditos Hipotecarios para Vivienda: Son los créditos otorgados a
personas naturales para la adquisición, construcción, refacción,
remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia,
DE
siempre que tales créditos se otorguen amparados con hipotecas

debidamente inscritas; sea que estos créditos se otorguen por el sistema
CA
convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier

TE
otro sistema de similares características. Se incluyen también en esta

categoría los créditos para la adquisición o construcción de vivienda propia
IO
que a la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en

BL
proceso de independización o bienes en proceso de inscripción de dominio,

no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que deriva del
BI
crédito otorgado.
Asimismo, cabe resaltar que también se pueden clasificar los tipos de créditos
de acuerdo, a la institución que los emite. En ese sentido, encontramos los
siguientes tipos de créditos.
Créditos gubernamentales (BID, 2010)
Son los créditos que emiten las instituciones públicas para distintas
actividades generalmente de financiamiento a proyectos empresariales y de
Pág. 27
inversión privada. Entre las principales instituciones públicas de

financiamiento están:
- Corporación Financiera de Desarrollo: También conocida como COFIDE,

esta institución es un banco que realiza préstamos para instituciones
financieras y empresas con intereses bajos y plazos cómodos, siendo
una de las instituciones que brinda gran parte de los créditos de actividad
empresarial en el Perú.
- Agro banco: El Agro banco brinda créditos para el sector agrícola, la

ganadería, y la industrialización de los productos agrícolas y ganaderos.
DO
- Banco de Materiales: El Banco de Materiales brinda créditos para la
RA
construcción de viviendas, ampliaciones, remodelaciones, etc. Fondo
Nacional de Desarrollo Pesquero: El Fondepes otorga créditos
SG
destinados a actividades de acuicultura y pesca artesanal.
PO
Créditos de instituciones financieras privadas locales. (SBS, 2013)

DE
Son los más frecuentes, generalmente bancos y cajas que prestan ya sea a
personas naturales o a empresas (especialmente pymes) para actividades
CA
comerciales y empresariales.
TE
Finalmente, es necesario remarcar que todo el tema de los créditos es

supervisado por la Superintendencia de Banca y Seguros, que brinda una
IO
amplia información de las distintas tasas de interés y plazos de las distintas

BL
entidades financieras. Es cuestión de visitar su sitio web o llamar a uno de

sus teléfonos de contacto.
BI
Principios de la administración de créditos (IPAE, 2012)
Rentabilidad: Todos los esfuerzos de los recursos humanos y la

administración de recursos materiales relacionados con el sistema de crédito,
debe orientarse al objetivo de la rentabilidad.
Función: El sistema de crédito debe ser compatible, con la función específica

de la gestión financiera y la estrategia de marketing.
Pág. 28
 Innovación: Todo sistema de crédito tiene un periodo de vigencia en el

mercado, por lo tanto, los procesos son susceptibles de revisión y mejora
en forma permanente.
 Competitividad: Son políticas, procedimientos y medios de servicio de

atención al cliente, mediante el sistema de crédito, para alcanzar una
posición de liderazgo en el mercado competitivo.
 Sistematización: Debe sistematizarse acorde el avance tecnológico y la

protección futura de la empresa.
DO
 Objetividad: Las solicitudes de crédito deben ser evaluadas y calificadas
son considerar prejuicios, simpatías ni presiones externas.
RA
 Investigación: Trabajo técnico para toma de decisión efectiva y la
SG
obtención de un resultado favorable en la gestión de créditos.
 Garantía: Los créditos concedidos deben estar ampliamente respaldados

PO
con garantía real a favor de la organización a fin de salvaguardar el

patrimonio de la empresa.
DE
 Auditoría: Puede hacerse uso indebido de los beneficios, tanto dentro

CA
como fuera de la organización. Por ello es imperativa la función de

auditoria periódica de la gestión de créditos.
TE
Sujetos del crédito (SBS, 2013)

IO
Es la persona natural o jurídica que reúne los requisitos para ser evaluado y
BL
posteriormente ser favorecido con el otorgamiento de un crédito, en efectivo

BI
o venta de un artículo con facilidades de pago.
Estos requisitos están comprendidos en la política de créditos de la empresa

que otorga dicho crédito.
Objetivo básico del otorgamiento de un crédito. (SBS, 2013)
Otorgamiento del crédito
Actividades que realiza una empresa para otorgar plazo en el pago de los
productos o servicios que proporciona sus clientes, sujeto a ciertas
condiciones y características que regulan su recuperación.
Pág. 29
Desde el punto de vista empresarial, el establecer un sistema de créditos tiene

como objetivo principal incrementar el volumen de las ventas mediante el
otorgamiento de facilidades de pago al cliente, pudiendo ser este
comerciante, industrial o público consumidor que no presente disponibilidad
para comparar bienes o servicios con dinero en efectivo y de esta forma,
cumplir con el objetivo principal de la organización el cual es generar mayores
ingresos y rentabilidad para la empresa
Requisitos básicos de crédito

 Documento de identidad: mediante los cuales podemos identificar a los
clientes solicitantes de crédito (DNI, Carnet de Identidad, Carnet de
DO
extranjería para el caso de personas naturales y RUC en caso de
empresas jurídicas)
RA
 Documentos de Ubicación: mediante los cuales se podrá realizar el lugar
SG
específico donde se puede ubicar a los solicitantes de crédito puede ser
domicilio o centro de trabajo. (recibos de servicios públicos en caso de
PO
personas naturales y Licencia de funcionamiento en caso de empresas)
 Documentos de Ingresos y/o gastos: nos permitirá verificar los ingresos
DE
mensuales sobre los cuales los solicitantes de crédito podrán disponer

para el pago de su cuota mensual (Boletas de Pago para trabajadores
CA
dependientes, Recibos por honorarios para Profesionales

independientes, Declaraciones mensuales de IGV en caso de empresas
TE
y / o personas con negocio propio, boletas de compra y venta, facturas

de compra y venta, guías de remisión y otros)
IO
 Documentos de Patrimonio: mediante los cuales podrán sustentar la

BL
propiedad sobre inmuebles y / o vehículos (Ficha de propiedad de

Registros Públicos).
BI
 Otros documentos referenciales: Estado de cuenta de tarjetas de crédito,

estado de cuentas corrientes.
Principios básicos de Política Crediticia
- El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la

institución ya que la evaluación y administración es completamente
distinta
Pág. 30
- El mercado objetivo debe al menos definir un mercado objetivo de clientes

a operar, el riego que está dispuesto a aceptar, la rentabilidad mínima
con que se trabajará, el control y seguimiento que se tendrán
- Salvo excepciones no debe otorgarse crédito a empresas sin fines de

lucro, como cooperativas, clubes, etc.
Políticas generales
- Riesgo de la cartera
- Riesgo por cliente
- Posición respecto al destino
DO
- Requerimiento de información
RA
Factores mínimos para una política crediticia (SBS, 2013)
Existen ciertos factores mínimos que forman las bases para una política de
crédito sana:
SG
PO
a) Tipos de Crédito. La decisión sobre los tipos de préstamos hacer

otorgados, debe estar basada teniendo en cuenta el nivel de
DE
conocimiento del personal de crédito, la estructura de depósitos y la

anticipada demanda de la comunidad. Créditos complejos o respaldados
CA
por una garantía que requiera un seguimiento más de lo usual, deben ser
evitados. Tipos de créditos que han ocasionado pérdidas en el pasado
TE
deben ser profundamente analizados.

IO
b) Vencimientos Máximos. Los créditos deben ser otorgados basados en

programas reales de pago. El programa de vencimiento debe tener
BL
relación con la fuente de pago, el propósito del préstamo y el término de

BI
vida de la prenda o garantía. En créditos a largo plazo, debe fijarse un

número máximo de meses en los cuales el crédito debe ser amortizado.
c) Intereses sobre Créditos. Los intereses a recibirse sobre los diferentes
tipos de créditos establecidos, deben ser suficientes para que se pueda
cubrir el precio de los recursos obtenidos y proporcione una razonable
utilidad. Una revisión periódica dentro de los márgenes establecidos por
la ley, permitirá que las tasas de intereses sean examinadas para
reconocer cambios en el costo de estos recursos y otros factores
competitivos.
Pág. 31
d) Limitaciones sobre Crédito. Se deben establecer relaciones con otros

rubros del balance. El control sobre la cartera de créditos está relacionado
con el total de depósitos, capitales y reserva legal y total de activos.
e) Concentraciones de Créditos. La política crediticia debe esforzarse por
desarrollar la diversificación en la cartera y obtener un balance entre
máxima utilidad y riesgo mínimo. Cuando se desarrolla una debilidad de
un factor clave, todo préstamo que forma parte de esa concentración es
afectado.
f) Niveles de autorización de Créditos. La política crediticia debe
determinar límites a todo funcionario autorizado para otorgar préstamos
DO
si estos son claramente establecidos y cumplidos, las limitaciones
pueden ser un poco más altas, basadas principalmente en el
RA
conocimiento, experiencia y tiempo de servicio de cada funcionario.
Limitaciones también deben ser fijadas para grupos de funcionarios,
SG
permitiendo que una combinación de estos o comité, pueda aprobar
préstamos de mayor cantidad a las que pudieran hacer individualmente.
PO
Los procedimientos de informes y frecuencia de reuniones del comité, en

todo caso deben ser definidos.
DE
g) Cobranzas y Castigos. La política crediticia debe definir créditos

morosos de todo tipo y determinar los informes a ser sometidos al
CA
directorio de la institución. La política debe requerir un seguimiento para

la cobranza del crédito, que sea sistemática a medida que el préstamo
TE
está más tiempo en mora. Deben establecerse pautas para asegurar que
todos los préstamos en mora, informados y revisados para su castigo
IO
según ley.
BL
BI
El porqué de una política crediticia (SBS, 2013)
El negocio de los bancos implica asumir riesgos. Las instituciones bancarias

tienen éxito en tanto asumen riesgos que sean razonables, controlables de
acuerdo a determinados parámetros y que las asume dentro de sus
disponibilidades financieras y su competencia crediticia. Los activos de un
banco y fundamentalmente las colocaciones deber ser administrados de tal
manera de proporcionar la liquidez necesaria para poder enfrentar los retiros
de depósitos, cubrir los gastos, inclusive las posibles pérdidas que se generen
en operaciones específicas y aun así arrojar una utilidad suficiente comparado
con otros tipos de inversión.
Pág. 32
La esencia del negocio bancario es el manejo de la liquidez, de la

disponibilidad de fondos. Los Bancos comerciales prestan a muchos tipos de
clientes, a diferentes plazos, en modalidades diferentes y por una variedad de
razones. Los créditos por lo tanto varían en liquidez y riego y la concentración
de las colocaciones deberán tener un límite a fin de que no tenga un impacto
adverso de significación en la situación financiera del banco.
Evaluación crediticia (SBS, 2013)
Luego de las acciones de captación de clientes y entendiendo que todo
DO
programa de crédito debe ser eficiente, oportuno y flexible, es necesario que
el sectorista, promotor o especialista de crédito tenga y/o logre un profundo
RA
conocimiento del cliente.
SG
En una primera operación de crédito es imprescindible tener en cuenta que
se debe lograr desde un adecuado ambiente de evaluación en la visita al
PO
cliente hasta un cierre adecuado de la operación.
En este marco, se debe mantener una relación de mutuo respeto entre el

DE
funcionario y el cliente, siempre con una visión de lograr una relación de largo
plazo entre la institución y el cliente. Esta relación de largo plazo, también se
CA
verá favorecida con una explicación completa y transparente al cliente de los

TE
requisitos, condiciones financieras, cobro de comisiones, tiempo de trámite,

etc. De esta manera, más adelante el cliente no podrá decir que no conocía
IO
algún detalle de las condiciones del crédito que recibió.

BL
Aspectos necesarios en la evaluación de un crédito (Gestiopolis, 2010)

BI
- En el proceso de evaluación de un crédito para una empresa se debe

contemplar una evaluación profunda tanto de sus aspectos cualitativos
como cualitativos.
- Es necesario considerar el comportamiento pasado del cliente tanto como
cliente de la misma institución como de las demás instituciones.
- La decisión crediticia se la debe tomar en base a antecedentes históricos
o presentes.
- Es necesario considerar en los análisis de crédito diferentes
consideraciones que se pueden dar con el fin de anticipar los problemas.
Pág. 33
- Después de haber realizado un análisis concienzudo del crédito es

necesario tomar una decisión por lo que se recomienda escoger 4 o 5
variables de las tantas que se dieron para su elaboración.
- En lo que se refiere a casos de garantía, debe tratarse en la mejor forma
posible tener la mejor garantía y que tenga una relación con el préstamo
de 2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el crédito.
Aspectos necesarios en el análisis (Gestiopolis, 2010)
- Seriedad
- Simulación de capacidad de pago
DO
- Situación patrimonial
- Garantías
RA
Análisis del Crédito (Gestiopolis, 2010)
SG
El análisis de créditos se considera un arte, ya que no hay esquemas rígidos
PO
y que por el contrario es dinámico y exige creatividad por parte del sectorista
de crédito, sin embargo es importante dominar las diferentes técnicas de
DE
análisis de crédito, y complementarla con una buena experiencia y un buen

criterio, así mismo es necesario contar con la información necesaria y
CA
suficiente que nos permita minimizar el número de incógnitas para poder

tomar la decisión correcta.
TE
Aspectos cuantitativos del análisis de créditos (Gestiopolis, 2010)

IO
Disponibilidad de información para evaluar un crédito, cuando se analiza un

BL
crédito a una empresa, se deberá tener presente la calidad de información

BI
con la que se dispuso para ello, por eso es importante la primera entrevista.
Nunca será posible tener el 100% de la información que uno quisiera pero lo
que no puede ser es que se omita información que son fáciles de obtener tales
como:
- Información de clientes sobre el sector

- Información de proveedores
- Información de Bancos
- Base de datos internas
- Base de datos externas
- Centrales de riesgo
Pág. 34
- Registro Públicos y Reniec

- Otras fuentes de información
Aspectos necesarios en la evaluación del crédito (Gestiopolis, 2010)

El análisis de crédito debe contemplar un análisis de los aspectos cualitativos
(honorabilidad, administración, competencia) y cuantitativos (balances,
estado de pérdidas y ganancias, flujo de caja).
- El comportamiento de pago de un cliente con una institución es un
elemento muy importante para la decisión de futuros créditos.
- La decisión de crédito definitiva es prever si un cliente podrá pagar o no
DO
en determinadas condiciones.
- De preferencia se debe analizar balances de las tres últimas gestiones.
RA
- Tipo de empresa solicitante del crédito (SRL, SA, Empresas familiares,
etc.)
- SG
Análisis del sector a donde pertenece la empresa solicitante
PO
Análisis de las cuentas del Balance

DE
- Cuentas comerciales por cobrar

- Inventario
- Activo Fijo
CA
- Obligaciones Bancarias
TE
- Obligaciones comerciales
- Razones o ratios financieros (análisis)
IO
BL
Aspectos cualitativos del análisis de crédito. (Gestiopolis, 2010)

Es importante dominar los aspectos cuantitativos, pero no es suficiente. El
BI
análisis de los aspectos o información cualitativa es uno de los aspectos más

importantes y al mismo tiempo más difíciles de evaluar de una empresa. Su
dificultad se debe a que son aspectos subjetivos, para lo cual debemos tener
presente los siguientes aspectos:
- Análisis del negocio del solicitante (actividad y gestión de la empresa).
- Historial del solicitante (años en el negocio, evolución del negocio, tipo de
sociedad)
- Historial crediticio del solicitante (Experiencia crediticia con terceros,
proveedores, instituciones financieras)
- Análisis del sector al cual pertenece el solicitante.
Pág. 35
EL RIESGO CREDITICIO. (Campoverde, 2008)
En términos muy simples existe riesgo en cualquier situación en que no

sabemos con exactitud lo que ocurrirá en el futuro. En otros conceptos “riesgo”
es sinónimo de incertidumbre, es la dificultad de poder predecir lo que
ocurrirá.
El riesgo crediticio está asociado a la incertidumbre sobre los créditos
aprobados a terceros y la recuperación de estos en los plazos definidos,
tratando de evitar la morosidad de la cartera de cuentas por cobrar.
DO
Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario o la
contra parte en operaciones directas, indirectas o de derivados que conlleva
RA
el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las
obligaciones pactadas.
SG
PO
Principales factores que determinan el riesgo en las empresas
Factores Internos, dependen directamente de la administración propia y
DE
capacidad de los ejecutivos de cada empresa.
Factores externos, tales como la inflación, tipo de cambio, tasas de interés,

CA
todo aquello que afecte la capacidad de pago de los prestatarios.

TE
Determinación del riesgo creditico (IPAE, 2012)

IO
Al querer implementar un sistema de créditos que se adecue a las

BL
necesidades de una organización, se encuentran factores inherentes al

cliente, factores externos al cliente que afectan de forma directa o indirecta la
BI
generación de recursos para atender adecuadamente los compromisos de

pago y factores relacionados con el proceso de otorgamiento de créditos
dentro de una empresa.
A continuación, precisaremos la determinación del riesgo del crédito:
a) Etapa de Definición de los Límites del Riesgo del Crédito. En esta etapa
los límites del crédito estarán supeditados a la capacidad economiza de
la empresa otorgante del crédito. Las garantías a constituirse a favor de
la organización serán tan flexibles como los objetivos de orden social o
económico lo permitan, para el otorgamiento de los financiamientos, por
último, el riesgo puede encontrar en la definición de la política crediticia,
Pág. 36
el tratamiento de las evaluaciones y los requisitos para ser sujeto de

crédito en el caso de haberse estandarizado la metodología de
evaluación de clientes.
b) Características del solicitante de crédito. El riesgo de otorgamiento de un
crédito puede definirse en relación al tipo de sujeto de crédito a quien se
va a evaluar, dado que la mayor demanda de información y la complejidad
de su análisis puede determinarse sobre este factor. Una entidad
bancaria utiliza muchas más variable y cuenta con una mayor
infraestructura en relación con un empresa industrial o comercial, para
evaluar a un cliente. Por esta razón es importante definir una metodología
DO
de análisis para cada tipo de sujeto de crédito, bien sea para empresas o
para personas naturales.
RA
c) Evaluación del destino del Crédito. Muchos clientes solicitan un crédito o
financiamiento para un objetivo en especial; pero se dan muchos casos,
SG
sobre todo, en las entidades bancarias, que el destino inicial del crédito
fue cambiado por otras necesidades de interés personal del cliente,
PO
generalmente cuando este es un empresa, lo cual afecta

considerablemente el cumplimiento adecuado del servicio de la deuda, al
DE
no contar con recursos para la generación de ingresos.

CA
Factores de evaluación del riesgo del crédito. (IPAE, 2012)

Evaluar a un cliente y considerarlo como sujeto de crédito, implica un análisis
TE
complejo de diferentes factores y/o variables. Pueden ser percibidos desde el

primer contacto con el cliente definido, bien sea en una entrevista o una
IO
comunicación escrita. Por lo tanto, la eficiencia del ejecutivo de créditos se

BL
dará en virtud de una adecuada metodología de análisis del riesgo que puede
BI
presentar la operación.
En esta metodología se debe considerar los principales factores de riesgo que

puede presentar la importante decisión del otorgamiento del crédito. Estos
factores son:
- El carácter: Define claramente la personalidad del cliente. La integridad
personal, la solvencia moral y la honorabilidad, son las mejores garantías
que puede presentar un cliente para el inicio de una transacción.
- La capacidad: Es la habilidad para cumplir en las fechas de vencimiento
con sus obligaciones de pago. Esta habilidad se da por diferentes
Pág. 37
factores. Si es una persona natural, serán sus ingresos, profesión, edad,

estabilidad de su empleo y de la empresa donde trabaja, la cantidad de
hijos que tuviera.
- En el caso de una empresa, se evaluará su capacidad económica
financiera para poder generar los ingresos, de tal forma que pueda
cumplir con sus obligaciones de pago. El aspecto principal de este factor
es la capacidad de obtener y lograr en su gestión resultados positivos,
factor definido por la capacidad gerencial que presentan los principales
ejecutivos de la compañía evaluada.
- El capital: Es la solidez financiera que presenta el cliente, determinada
DO
por sus activos, para afrontar el pago de su deuda en el caso de que
incurra en un estado de morosidad. Este aspecto nos asegura la
RA
recuperación del crédito bien sea a mediano o largo plazo.
- Las garantías: Está representada por el capital que se ha señalado
SG
anteriormente y la disponibilidad con la que cuenta un cliente para
obtener un garante que avale la operación de crédito.
PO
CARTERA. Portillo (2002)

DE
a) Clasificación del Deudor: La clasificación crediticia permite evaluar la

moral de pago del deudor con el propósito de determinar si éste califica para
CA
el otorgamiento del crédito que solicita, además permite mitigar el riesgo

TE
crediticio y generar provisiones adecuadas para institución financiera.

IO
El nuevo Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la

Exigencia de Provisiones de la Superintendencia de Banca y Seguros clasifica
BL
a los deudores de acuerdo a los atrasos en los pagos que registran los
BI
deudores. En ese sentido, clasifica en las siguientes categorías:
- Categoría Normal; son los deudores que vienen cumpliendo con el pago
de sus créditos de acuerdo a lo convenido o con un atraso de hasta ocho
días calendario.
- Categoría Con Problemas Potenciales; son aquellos deudores que

registran atraso en el pago de sus créditos de nueve a treinta días
calendario.
Pág. 38
- Categoría Deficiente; son aquellos deudores que registran atraso en el

pago de sus créditos de treinta y uno a sesenta días calendario.
- Categoría Dudoso; son aquellos deudores que registran atraso en el

pago de sus créditos de sesenta y uno a ciento veinte días calendario.
- Categoría Pérdida; son aquellos deudores que muestran atraso en el

pago de sus créditos de más de ciento veinte días calendario.
Las empresas del sistema financiero tienen la obligación de constituir

provisiones genéricas y específicas sobre los créditos directos y la exposición
equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos. Estas provisiones
DO
deben ser registradas de acuerdo con las disposiciones contenidas en el
RA
Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero.
Las provisiones genéricas son las que se constituyen de manera preventiva

SG
sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de
PO
los créditos indirectos de deudores clasificados en categoría Normal. Las
provisiones específicas son las que se constituyen sobre los créditos directos
y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de
DE
deudores a los que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo que la

categoría Normal.
CA
b) Calidad de la Cartera
TE
Portillo (2002), sostiene que en las microfinanzas, la calidad de la cartera se

IO
mide a través del índice de mora. Este indicador indica el estado que se
BL
encuentra la cartera de créditos en un momento determinado, pero no señala

las causas de la mora que constituyen los factores críticos en la
BI
administración de la cartera. También indica que la cartera de créditos de una

institución financiera constituye su principal activo, es crucial para su
supervivencia porque genera ingresos principalmente mediante el cobro de
intereses, en tal sentido, se debe realizar las acciones que sean necesarias
para protegerla.
Tal como lo indica Aguilar y Camargo (2004), no hay un consenso en la

discusión para determinar el indicador más adecuado para evaluar el nivel de
morosidad que exhibe la cartera de una entidad crediticia. También sostiene
que los indicadores de calidad de la cartera no están exentos de problemas,
Pág. 39
debido a que el registro de las colocaciones vencidas, refinanciadas,

reestructuradas, así como las clasificaciones de créditos de las entidades
financieras, se basan en criterios netamente contables y regulatorios, la
confiabilidad y exactitud de estas cifras estará en función del grado de
cumplimiento de la normatividad vigente por cada entidad financiera.
La Superintendencia de Banca Seguros y AFP publica información de las

empresas del sistema financiero a partir del cálculo de una serie de
indicadores de calidad de la cartera de colocaciones, tomado datos del
balance general y de la información publicada fuera del balance. Estos
indicadores de calidad de cartera son:
DO
- La cartera atrasada o morosa, se define como el ratio entre
RA
colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones
totales.
-
SG
La cartera de alto riesgo, es el ratio que se obtiene al dividir las
PO
colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y

reestructuradas entre, las colocaciones totales.
DE
- La cartera pesada, es la división entre las colocaciones y créditos

contingentes clasificados como deficientes, dudosos y pérdidas sobre el
CA
total de créditos directos y contingentes.

TE
1.5.4. LA MOROSIDAD
IO
La calidad de la cartera de las Microfinanzas es un tema que ha venido

BL
tomando importancia durante los últimos años, puesto que la recuperación de

los créditos es considerado como el determinante fundamental de la
BI
sostenibilidad de largo plazo de las instituciones microfinancieras (Cermeño

et al., 2011).
En efecto, la morosidad, definida como la proporción de créditos con atraso

sobre el total de créditos; es utilizada por las instituciones financieras como
una medida de riesgo de crédito general, que permite evaluar la calidad de
sus créditos, comparar su gestión con la de sus principales competidores, así
como para la evaluación del supervisor. (Jiménez, 1999).
Pág. 40
Asimismo Jiménez (1999) menciona que cualquier estudio sobre el

comportamiento de la morosidad puede verificar que el desempeño de la
mora es procíclico, es decir, cuando la economía está en el tramo ascendente
del ciclo la morosidad disminuye y viceversa. Brachfeld (2001) es de la misma
opinión cuando considera que el virus de la morosidad se encuentra latente
en épocas de bonanza económica y se reactiva en épocas de crisis. Si en el
Perú la morosidad crediticia se incrementara considerablemente el país se
podría ver envuelto en una crisis financiera.
Cuando se produce la morosidad crediticia primeramente perjudica a la

rentabilidad a la vez que se da una ruptura en la rotación de los fondos. Lo
DO
que trae consigo que la entidad financiera incremente sus provisiones por los
créditos impagos, esto a su vez afecta inmediatamente a las utilidades. Por lo
RA
que, un incremento importante en la morosidad hace que el problema de
SG
incumplimiento se traduzca en uno de rentabilidad, liquidez y finalmente en
un problema de solvencia. (Guillén, 2001).
PO
El otorgamiento del crédito conlleva un mayor riesgo de crédito y, por lo tanto,

las instituciones microfinancieras se enfrentan a niveles de morosidad más
DE
altos y volátiles respecto a las instituciones bancarias (Cermeño at al., 2011).

CA
La morosidad crediticia representa uno de los principales factores que

explican las crisis financieras. Una institución que empieza a sufrir un
TE
deterioro de su portafolio de créditos, ve perjudicada su rentabilidad al

aumentar la proporción de créditos con intereses no pagados, además de
IO
generarse una ruptura en la rotación de los fondos. (Cermeño et al., 2011)

BL
El problema en la rentabilidad se profundiza al tomar en cuenta que la entidad

BI
regulada tiene que incrementar sus provisiones por los créditos impagos, lo
que repercute inmediatamente en las utilidades de la empresa. De esta
manera, un incremento importante en la morosidad hace que el problema de
incumplimiento se traduzca en uno de rentabilidad y liquidez, y finalmente en
un problema de solvencia, si la institución empieza a generar pérdidas y déficit
de provisiones. (Guillén, 2001)
Meza (2013), un factor asociado a los créditos es el riesgo. Así entonces todo
crédito se enfrenta a un riesgo, y se define como aquel asociado a la
posibilidad de que el deudor incumpla sus obligaciones, ya sea en
Pág. 41
operaciones directas, indirectas o de derivados completa o parcialmente, o en

una fecha posterior a la inicialmente pactada. El riesgo puede ser de tres tipos:
 Riesgo de Liquidez: Falta de dinero por parte del deudor para el pago,
reflejándose en el incumplimiento de no poder efectuar el pago en la
fecha pactada, haciéndolo después de la fecha en que estaba
programada, de acuerdo al contrato.
 Riesgo de Instrumentación o Legal: Falta de precaución o conocimiento
en la celebración de la operación y/o, elaboración de pagarés, hipotecas,
cartas de instrucciones, garantías, o instrumentos legales que obliguen al
DO
deudor al pago.
 Riesgo de Solvencia: Falta de un verdadero análisis e identificación del
RA
sujeto de crédito, que no tenga activos o liquidez para el pago de sus
obligaciones.
SG
Una forma más específica de medir este riesgo, es a través de la tasa de
PO
morosidad, definida por González y Díez (2010) como el incumplimiento de la

obligación de pago del deudor a su vencimiento. El riesgo de morosidad es
DE
circunstancial a cualquier operación de crédito. Según estos autores, la

morosidad identifica el riesgo de crédito y éste forma parte de los riesgos
CA
asumidos por las entidades financieras, en sus operaciones habituales.

TE
Morosidad e información crediticia

IO
La información asimétrica es un factor clave en el proceso de otorgamiento

BL
de crédito, ésta existe cuando una de las partes (prestatario o prestamista) no

BI
cuenta con información relevante sobre las características de su contraparte.

El prestamista no puede saber con antelación si el prestatario utilizará los
recursos de forma acordada o si los utilizará en otro proyecto (Meza, 2013).
La dinámica del problema de la información asimétrica es la siguiente: el

prestatario busca extraer un beneficio de la falta de información con que
cuenta el acreedor; éste reacciona imponiendo una mayor tasa de interés, por
lo que, en el equilibrio final, los deudores de buena calidad terminan
subsidiando a los de baja calidad (Esquivel y Hernández, 2007).
Pág. 42
Esquivel y Hernández (2007), se establece que existen tres perfiles de

acreditados o inversionistas de acuerdo con la recurrencia de sus
compromisos de deuda: conservadores, especulativos y arriesgados.
Los acreditados que se encuentran financieramente cubiertos, o también

denominados conservadores, se definen como aquellos inversionistas que
adquieren compromisos de pago menores a los ingresos esperados.
(Esquivel y Hernández, 2007).
Los segundos, que se caracterizan por ser especulativos, adquieren

compromisos de pago en un esquema donde, en promedio, la deuda ocasiona
DO
compromisos sincronizados con los ingresos esperados, siendo la excepción
el primer periodo cuando las obligaciones exceden a los ingresos y en dónde
RA
se requieren de financiamiento adicional para cubrir las amortizaciones de la
deuda. Sin embargo, pasada esta fase generan ingresos suficientes para
SG
cubrir las obligaciones. (Esquivel y Hernández, 2007).
PO
Finalmente, los acreditados denominados arriesgados, se definen como

aquellos inversionistas que necesitan de refinanciamiento no sólo para cubrir
DE
sus amortizaciones en la fase inicial, sino incluso para pagar los intereses.
(Esquivel y Hernández, 2007).
CA
Comportamiento cíclico del crédito y la morosidad

TE
El crédito bancario tiende a seguir un patrón con un claro comportamiento

IO
procíclico. Así, en la fase expansiva del ciclo económico, el crédito tiende a

expandirse de forma acelerada, contribuyendo a profundizar la propia
BL
expansión de la economía. Por otra parte, la contracción del crédito que suele
BI
observarse durante la fase descendente del ciclo, tiende a acentuar la

desaceleración económica, haciendo más agudo el ciclo económico.
(Vallcorba y Delgado, 2007)
A su vez, debe tenerse presente que la preocupación por no perder cuota de

mercado, en presencia de problemas de agencia y/o en un contexto de
excesivo optimismo predominante en el mercado, también puede llevar a
asumir mayores riesgos de los convenientes, desde el punto de vista
prudencial. (Vallcorba y Delgado, 2007)
Pág. 43
Esta cuestión se profundiza debido a que en las fases expansivas los bancos
suelen otorgar créditos a nuevos clientes, respecto de los cuales los
problemas de información tienden a ser más importantes que con los clientes
con los que el banco mantiene una relación duradera. De esta forma, se
acentúan los problemas de selección adversa que enfrentan los bancos.
(Vallcorba y Delgado, 2007)
El excesivo riesgo que asumen los bancos en estos períodos también se ve

potenciado por la sobrevaloración del colateral, que suele verificarse en las
fases expansivas, producto del aumento del precio de los activos reales y
financieros. Asimismo, esta actitud que asumen los bancos en la fase
DO
creciente del ciclo suele verse potenciada por el ablandamiento de las
restricciones presupuestarias que tienden a darse luego en los períodos de
RA
crisis, debido al tratamiento que usualmente reciben en esos momentos las
SG
instituciones con problemas patrimoniales, en particular aquellas de mayor
tamaño. Como consecuencia, el riesgo de crédito tiende a aumentar de forma
PO
significativa en las fases expansivas, aunque ello recién se comience a reflejar
cuando se aproxima el cambio de ciclo de la economía. (Vallcorba y Delgado,
DE
2007).
Tasa Morosidad Crediticia en Instituciones Microfinancieras

CA
Si bien es cierto para la morosidad de un período anterior no se tiene un marco

TE
teórico exacto, su inclusión en diversos trabajos de investigación y en especial

para el caso peruano, se justifica con la finalidad de medir la persistencia de
IO
la morosidad de un período anterior sobre la morosidad actual. Generalmente,

BL
se postula una relación positiva, dado que, si una institución microfinanciera

registró elevadas tasas de morosidad en un período anterior, entonces
BI
continuará con dichos niveles de morosidad elevada en el período siguiente.

(Petersen y Rajan, 1994)
Sin embargo, es importante también resaltar que los periodos contiguos son
semejantes, en economía y empresa, aunque no siempre, por ejemplo
cuando se pasa de la expansión a la recesión; es decir, en un período de
expansión la morosidad de un período reduciría la morosidad del período
siguiente, mientras que en una recesión es muy probable que la morosidad
de un período anterior incida positivamente sobre la del período actual.
(Petersen y Rajan, 1994)
Pág. 44
Las colocaciones por deudor: Mayores niveles de endeudamiento por

cliente, pueden aumentar sus dificultades para hacer frente a sus
compromisos, ya sea por el lado del mayor peso del servicio de la deuda,
como por el menor acceso a créditos nuevos, ya que niveles de
apalancamiento más alto, hacen más difícil obtener financiación adicional. Sin
embargo, Davis (1992) demuestran que, para el sistema financiero japonés,
los bancos están dispuestos a financiar a las empresas en periodos de
dificultades, aun cuando el nivel de endeudamiento de estas últimas sea
elevado. Adicionalmente a ello, también es posible una situación en la que un
cliente tenga varios créditos en diferentes entidades, lo que a su vez complica
DO
que pueda cumplir con sus compromisos de pago.
En las instituciones microfinancieras los préstamos no están generalmente
RA
respaldados por una garantía realizable, de modo que la calidad de cartera
SG
es el indicador más importante, para la sostenibilidad a largo plazo, porque la
mayor fuente de riesgo está en sus carteras de créditos. La cartera de créditos
PO
es el mayor activo de las empresas microfinancieras, y la calidad y el riesgo
que representa pueden resultar muy difíciles de medir. Las mejores
DE
instituciones microfinancieras mantienen una más alta calidad de cartera que

los bancos comerciales de muchos países. El coeficiente más ampliamente
utilizado para medir la calidad de la cartera en el sector de las microfinanzas
CA
es la Cartera en Riesgo (CeR), que mide la porción de la cartera de créditos

TE
“contaminada” por deudas atrasadas y en riesgo de no ser pagada como

porcentaje de la cartera total. Aunque se utilizan varios otros coeficientes, el
IO
CeR es el indicador preferido, porque es fácil de entender, no subestima el

BL
riesgo, y se lo puede comparar entre instituciones. Cualquier préstamo

otorgado a una microempresa es comúnmente considerado en riesgo si su
BI
repago registra un atraso mayor de 30 días. Esta norma es mucho más

estricta que la practicada por la banca comercial, pero se justifica por la
ausencia de garantías realizables en las microfinanzas (BID, 2010).
Según Ledgerwood (1999), la morosidad que refleja una CeR produce: (a)
Disminución de liquidez por gastos de control y seguimiento de los créditos
atrasados; (b) Pérdidas de ganancia de capital por el retraso de los beneficios;
y (c) Disminución de ingresos financieros y aumento de los gastos operativos
de recuperación de créditos. Westley y Shaffer (1997) señalan que una CeR
alta deteriora la lealtad de los clientes y tiene un efecto de contagio, al mismo
Pág. 45
tiempo que produce menos fondos libres para atender las demandas de
crédito.
Según Guillén (2001), en el caso de los bancos pequeños, las variables

internas son determinantes en el monto de la CeR. El retorno sobre patrimonio
(ROE) indica la rentabilidad de una institución financiera. Para las empresas
microfinancieras, el ROE es un coeficiente de enorme importancia porque
cuantifica la tasa de retorno sobre las inversiones hechas en microcréditos.
Se calcula dividiendo la utilidad neta (descontado el pago de impuestos) por
el patrimonio promedio del período.
DO
La Comisión Económica para América Latina de las Naciones Unidas
(CEPAL) hizo un estudio sobre el sistema microfinanciero de América Latina
RA
y del Caribe, en el periodo comprendido entre el 2003 al 2008, el mismo que
determinó que éste había crecido más del 300% y donde los cinco principales
SG
países de la región eran: Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia y México.
Anotando que el éxito peruano se debe fundamentalmente al mantenimiento
PO
de las políticas y al marco regulatorio, el clima de inversión y el hecho de que

las tasas de interés no están reguladas permite al sistema su autorregulación
DE
observándose una tendencia decreciente en las tasas de interés. Lo

anteriormente anotado ha permitido que el Perú ocupe por cuatro años
CA
consecutivos el primer lugar del ranking mundial, como el país con el mejor
entorno para el desarrollo de las microfinanzas, según reporta el índice
TE
“Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas

IO
2011” elaborado por la revista The Economist (Economist Intelligence Unit,

2011).
BL
Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos

BI
(posibilidad de pérdidas) tales como como: riesgo de crédito, riesgo de

liquidez, riesgo de mercado y riesgo operacional. La actividad crediticia
constituye la principal fuente de ingresos para las entidades financieras, pero
también puede ser la causa de sus quiebras. Según la Superintendencia de
Banca Seguros el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdidas debido a la
incapacidad o falta de voluntad de los deudores o terceros obligados para
cumplir sus obligaciones contractuales. (SBS, 2010)
Pág. 46
En ese sentido, según la SBS (2010) en su publicación Glosario de Banca

indica que es necesario considerar los siguientes indicadores financieros de
la calidad de cartera para evaluar el riesgo crediticio:
1. Indicador de cartera Atrasada: Es el cociente entre la suma de los créditos

vencidos y en cobranza judicial sobre los créditos directos.
2. Indicador de cartera de Alto Riesgo: Es el cociente entre la suma de los

créditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial
sobre los créditos directos.
3. Indicador de cartera Pesada: Es el cociente entre la suma de los créditos
DO
directos e indirectos con calificaciones crediticias del deudor de
RA
deficiente, dudoso y pérdida sobre los créditos directos y contingentes
totales.
SG
Es necesario especificar en el caso de los créditos a las microempresas, esta
PO
clasificación se efectúa en función de los días de morosidad. La
Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), según resolución S.B.S.
Nº 11356-2008, establece las siguientes categorías: (a) Categoría Normal:
DE
hasta ocho días de atraso; (b) Categoría Problemas Potenciales: hasta 30

días de atraso; (c) Categoría Deficiente: hasta 60 días de atraso; (d) Categoría
CA
Dudoso: hasta 120 días de atraso; y (e) Categoría Pérdida: más de 120 días
TE
de atraso. (SBS, 2008)

IO
Aguilar y Camargo (2002) consideran los tres indicadores antes mencionados,

el más usado es el de la Cartera Atrasada, comúnmente conocida como tasa
BL
de morosidad. De igual manera, estos autores afirman que estos indicadores

BI
presentan las siguientes limitaciones: (a) Quitar del balance las colocaciones
más deterioradas para lo cual venden esta cartera a otra entidad a un precio
simbólico; (b) Los programas de canje de cartera con el respaldo de los bonos
del gobierno; y (c) El cálculo de los indicadores de cartera se hacen de manera
agregada y estática, no obstante que la morosidad tiene un comportamiento
dinámico. Para Jiménez (1999) la elaboración del ratio de morosidad es
engañoso, pues ésta disminuye simplemente aumentando el denominador.
De hecho, el ratio de morosidad podría seguir bajando, no sólo cuando ningún
crédito moroso haya sido pagado, sino mientras los créditos nuevos crezcan
Pág. 47
a un ritmo mayor que los créditos morosos. La real morosidad se mide sobre
el envejecimiento de los créditos ya otorgados.
Desde el punto de vista jurídico se entiende por mora al retraso en el

cumplimiento de una obligación, y por consiguiente se considera moroso al
deudor que se demora en su obligación de pago. Desde el punto de vista
formal la mora del deudor en sí, no supone un incumplimiento definitivo de la
obligación de pago, sino simplemente un cumplimiento tardío de la obligación,
el mismo que determinará el devengo de interés moratorios como
indemnización de los daños y perjuicios que causa al acreedor el retraso en
el cobro. Si este concepto se traslada al campo financiero se tiene, que un
DO
crédito moroso no significa un crédito incobrable, ni una pérdida directa para
la institución financiera. Se entiende que un crédito es moroso cuando se
RA
producen retrasos en los pagos y deterioro de la calidad de los préstamos
SG
concedidos en el sistema financiero. La morosidad no implica una pérdida
directa y definitiva para la institución, pero sí determina la clasificación del
PO
crédito y exige que la financiera constituya una provisión en el balance para
respaldar el impago total o parcial de un préstamo (Jiménez, 1999)
DE
1.6. HIPOTESIS
CA
Hipótesis principal
TE
Los procedimientos crediticios de endeudamiento influyen significativamente en el

aumento de la morosidad de los clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010.
IO
BL
Hipótesis Secundarias
BI
 El historial crediticio influye significativamente en la morosidad de los clientes

MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010.
 La capacidad de pago influye significativamente en la morosidad de los clientes
 El nivel de ingresos influye significativamente en la morosidad de los clientes
 El endeudamiento financiero influye significativamente en la morosidad de los
clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010.
Pág. 48
1.7. OBJETIVO
1.7.1. Objetivo General

Determinar si los procedimientos crediticios del endeudamiento influyen
significativamente en la morosidad de los clientes MYPES de la Caja Trujillo
2007-2010.
1.7.2. Objetivos específicos

 Determinar la influencia del historial crediticio y la morosidad de los
 Determinar la influencia de la capacidad de pago y la morosidad de los
DO
 Determinar la influencia del nivel de ingreso y la morosidad de los clientes
RA

SG
Determinar la influencia del endeudamiento financiero y la morosidad de
los clientes MYPES de la Caja Trujillo 2007-2010.
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 49
II. MATERIAL Y METODOS
2.1. UNIDAD DE ANÁLISIS
Para el desarrollo de la presente investigación, se tiene como unidad de análisis, al

sistema de crédito de la Caja Trujillo. Sistematizando por periodos anualizados los
créditos de los clientes al cierre de los años 2007 al 2010.
DO
2.2. TIPO DE ESTUDIO
RA
Para este trabajo se realizó una investigación no experimental, transaccional y
correlacional, porque se observará los fenómenos tal y como se dan en el contexto
SG
natural, para después analizar la relación que existe entre las variables de estudio.
PO
(Hernández, et al, 2010).
DE
2.2.1. Población: La población objetivo del presente estudio está conformada por
todos los clientes del sector MYPE de la Caja Trujillo que solicitaron créditos
CA
durante los periodos 2007-2010 y que cuentan con informe de riesgo

TE
crediticio.
IO
BL
2.2.2. Muestra: Se tomó una muestra de 200 clientes al cierre de cada año,
comprendidos durante el año 2007 al 2010.
BI
2.3. MÉTODOS Y TÉCNICAS
2.3.1. Métodos
El estudio es de tipo cuantitativo porque las variables son susceptibles de

medición a través de la asignación numérica, nivel aplicativo porque partió
de la realidad para modificarlo, método descriptivo de corte longitudinal
debido a que nos permitió presentar la información tal y como se obtuvo de
la realidad en un tiempo y espacio determinado. (Hernández, et al, 2010)
Pág. 50
2.3.2. Técnicas e instrumento
La técnica que se utilizó para esta investigación fue la observación del

comportamiento crediticio de los clientes en un determinado periodo de
tiempo. Los resultados se muestran en tablas. Para la recolección de datos
se utilizó los diversos reportes de indicadores financieros, seguimiento y
productividad de créditos generados de la base de datos de sistema
informático de la Caja Trujillo.
Ética
El presente trabajo de investigación se ha realizado respetando el derecho
DO
de las personas informantes, tales como la sinceridad y honestidad en el uso
de la información, anonimidad y confidencialidad.
RA
Procedimiento
interpretación de datos:
de
SG
procesamiento, presentación, análisis e
PO
Luego de recolectado los datos se procedió al procesamiento de los mismos
a través de una tabla Matriz y hoja de codificación utilizando para ello el
programa estadístico IBM SPSS Statistics versión 24.0 y Excel 2013,
DE
presentando como resultado de los datos obtenido mediante tablas y figuras,

correspondiendo el respectivo análisis e interpretación analítico sintético.
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 51
III. RESULTADOS
Los resultados de la presente investigación están representados en Tablas y Figuras y

han sido obtenidos a través de los datos sistemáticos de la Caja Trujillo. Cada gráfico
precisa cada uno de los indicadores de las variables de investigación referidos al
Endeudamiento y Morosidad de los clientes MYPES de la Caja Trujillo durante el período
2007 al 2010.
Tabla 1. Distribución de las colocaciones según tipo de crédito de la Caja Trujillo

(2007 - 2010) (Miles de Nuevos Soles)
COLOCACIONES Años
DO
DE 2007 2008 2009 2010
CREDITO S/. % S/. % S/. % S/. %
RA
MICROEMPRESAS 400,958.42 54.1% 511,763.61 51.3% 560,700.49 50.5% 531,739.30 48.60%
CONSUMO 165,562.13 22.3% 196,944.99 19.8% 218,253.72 19.6% 252,026.94 23.03%
COMERCIALES
HIPOTECARIOS
148,394.36
26,125.69
20.0%
3.5%
252,902.49
35,188.87
25.4%
3.5%
SG 277,101.79
54,863.39
24.9%
4.9%
239,404.51
71,049.08
21.88%
6.49%
PO
TOTAL 741,040.60 100.0% 996,799.96 100.0% 1,110,919.38 100.0% 1,094,219.84 100.00%

DE
FUENTE: Superintendencia de Banca y Seguros y AFP

Elaboración propia
CA
600000 560700
531739
511764
TE
500000
IO
400958
Miles de Nuevos Soles
400000
BL
MICROEMPRESAS
300000
CONSUMO
BI
COMERCIALES
200000
HIPOTECARIOS
100000
0
2007 2008 2009 2010
Años
Figura 1. Distribución de las colocaciones de la Caja Trujillo (2007 - 2010)
Pág. 52
Tabla 2. Distribución de los deudores según tipo de crédito de la Caja Trujillo

(2007 - 2010)
Años
COLOCACIONES 2007 2008 2009 2010

Nº Nº Nº Nº
% % % %
Deudores Deudores Deudores Deudores
MICROEMPRESAS 77,624 62% 74,516 60% 78,479 61.5% 72,546 61.75%

CONSUMO 45,522 36% 45,197 37% 44,352 34.7% 43,692 37.19%
COMERCIALES 1,331 1% 2,928 2% 4,086 3.2% 920 0.78%
DO
HIPOTECARIOS 486 0% 558 0% 727 0.6% 316 0.27%
TOTAL 124,963 100% 123,199 100% 127,644 100.0% 117,474 100.00%
RA
Elaboración propia SG
PO
DE
90000
77624 78479
80000 74516 72546
CA
70000
Nº Clientes Deudores
60000
TE
50000 MICROEMPRESAS
IO
40000 CONSUMO
BL
COMERCIALES
30000
HIPOTECARIOS
BI
20000
10000
0
2007 2008 2009 2010
Años
Figura 2. Distribución de los deudores según tipo de crédito de la Caja Trujillo

(2007 - 2010)
Pág. 53
Tabla 3. Distribución de las colocaciones según situación de cartera de la

Caja Trujillo (2007 - 2010) (Miles de Nuevos Soles)
Años
SITUACION DE CARTERA 2007 2008 2009 2010
S/. % S/. % S/. % S/. %
CREDITOS VIGENTES 713,442.42 96.3% 953,477.52 95.7% 1,018,065.05 91.6% 981,351.69 89.7%
CREDITOS REFINANCIADOS 10,345.96 1.4% 9,925.91 1.0% 18,255.71 1.6% 41,046.35 3.8%
CREDITOS VENCIDOS 9,266.64 1.3% 23,737.26 2.4% 40,748.83 3.7% 42,331.61 3.9%
CREDITOS EN COBRANZA
DO
JUDICIAL 7,985.59 1.1% 9,639.27 1.0% 33,849.80 3.0% 29,490.19 2.7%
RA
TOTAL 741,040.61 100.0% 996,779.96 100.0% 1,110,919.385 100.0% 1,094,219.84 100.0%

Elaboración propia SG
PO
DE
100%
CA
98%
96%
TE
Porcentaje %
94%
IO
92% CREDITOS EN COBRANZA JUDICIAL

BL
CREDITOS VENCIDOS
90%
CREDITOS REFINANCIADOS
BI
88% CREDITOS VIGENTES
86%
84%
2007
2008
2009
2010
Años
Figura 3. Distribución de las colocaciones según situación de cartera de la

Caja Trujillo (2007 - 2010)
Pág. 54
Tabla 4. Distribución de las colocaciones según situación de cartera de la

AÑOS
INDICE DE MOROSIDAD 2007 2008 2009 2010
S/. IM% S/. IM% S/. IM% S/. IM%
MOROSIDAD 741,040.60 2.33% 996,799.96 3.35% 1,110,919.39 6.72% 1,094,219.84 6.56%
CREDITOS VENCIDOS 9,266.64 1.25% 23,737.26 2.38% 40,748.83 3.67% 42,331.61 3.87%
DO
CREDITOS EN COBRANZA
7,985.59 1.08% 9,639.27 0.97% 33,849.80 3.05% 29,490.19 2.70%
JUDICIAL
RA
Elaboración propia
SG
PO
8.00%
DE
7.00% 6.72%
6.56%
CA
6.00%
5.00%
TE
Porcentaje %
MOROSIDAD
4.00% 3.87%
IO
3.67% CREDITOS VENCIDOS

3.35%
3.00%
BL
2.33% 3.05% 2.70%

2.38% CREDITOS EN COBRANZA
2.00% JUDICIAL
BI
1.25%
1.00% 0.97%
1.08%
0.00%
2007 2008 2009 2010
Años
Figura 4. Distribución de las colocaciones según situación de cartera de la

Pág. 55
Tabla 5. Distribución de las colocaciones según riesgo de cartera MYPES

de la Caja Trujillo (2007 - 2010) (Miles de Nuevos Soles)
Años
Categoría de Riesgo por
2007 2008 2009 2010
Deudores
S/. % S/. % S/. % S/. %
Normal 367,518.49 91.66% 465,704.89 91.00% 486,968.37 86.85% 445065.80 83.78%

Con problemas potenciales 12,509.90 3.12% 18,628.20 3.64% 19,848.80 3.54% 28182.18 5.31%
Deficiente 6,094.57 1.52% 10,132.92 1.98% 18,390.98 3.28% 14356.96 2.70%
Dudoso 4,611.02 1.15% 6,448.22 1.26% 10,372.96 1.85% 15420.44 2.90%
DO
Pérdida 10,224.44 2.55% 10,849.39 2.12% 25,119.38 4.48% 28182.18 5.31%
RA
TOTAL 400,958.42 100.00% 511,763.61 100.00% 560,700.49 100.00% 531207.56 100.00%

Elaboración propia
SG
PO
DE
100%
CA
95%
Miles de millones (%)
TE
90%
Pérdida
IO
Dudoso
85%
BL
Deficiente
Con problemas potenciales
BI
80% Normal
75%
2007
2008
2009
2010
Años
Figura 5. Distribución de las colocaciones según situación de cartera MYPES

de la Caja Trujillo (2007 - 2010)
Pág. 56
Tabla 6. Distribución de las colocaciones según riesgo de cartera de las MYPES

de la Caja Trujillo (2007 - 2010)
Años
Categoría de Riesgo por 2007 2008 2009 2010
Deudores
Nº Nº Nº Nº
% % % %
Deudores Deudores Deudores Deudores
Normal 69,173.00 89.11% 66,124.00 88.74% 67,472.00 85.97% 60,201.00 82.98%

Con problemas potenciales 3,225.00 4.15% 2,770.00 3.72% 2,919.00 3.72% 3,638.00 5.01%
Deficiente 1,733.00 2.23% 1,717.00 2.30% 2,493.00 3.18% 2,009.00 2.77%
DO
Dudoso 1,692.00 2.18% 1,700.00 2.28% 2,304.00 2.94% 3,003.00 4.14%
Pérdida 1,803.00 2.32% 2,205.00 2.96% 3,291.00 4.19% 3,694.00 5.09%
RA
TOTAL 77,626.00 100.00% 74,516.00 100.00% 78,479.00 100.00% 72,545.00 100.00%

Elaboración propia
SG
PO
6.00%
DE
5.09%
5.00% 5.01%
CA
4.19%
4.15%
Clientes Deudores (%)
4.14%
4.00% 3.72%
TE
3.72%
3.18% Con problemas potenciales
3.00%
IO
2.96%
2.94% 2.77% Deficiente
2.23%
2.30%
2.32% Dudoso
BL
2.00% 2.28%
2.18%
Pérdida
BI
1.00%
0.00%
2007 2008 2009 2010
Años
Figura 6. Distribución porcentual de los clientes deudores según riesgo de cartera

de las MYPES de la Caja Trujillo (2007 - 2010)
Pág. 57
Tabla 7. Historial crediticio según morosidad de las MYPES

de la Caja Trujillo, año 2007
Clientes con Deuda Clientes sin Deuda

Total
Tipo de Clientes atrasada atrasada
Nº % Nº % Nº %
Cliente Nuevo 10 5% 18 9% 28 14%
Cliente Tipo A 44 22% 75 38% 119 60%
Cliente Tipo B 4 2% 21 11% 25 13%
DO
Cliente Tipo C 2 1% 8 4% 10 5%
Cliente Tipo D 0 0% 6 3% 6 3%
Cliente Tipo E 0 0% 12 6% 12 6%
RA
Total 60 30% 140 70% 200 100%
2 = 13,716 p = 0.018 < 0.05 gl = 5 Significativo
Fuente: Información obtenida de la Caja Trujillo, n=200
Elaboración: propia
SG
PO
DE
80 75 Deuda con
atraso
70 Deuda sin
atraso
CA
60
TE
50 44
Nº Clientes
IO
40
BL
30
21
18
20
BI
12
10
8
10 6
4
2
0 0
0
Cliente Nuevo Cliente Tipo A Cliente Tipo B Cliente Tipo C Cliente Tipo D Cliente Tipo E
Tipo de Clientes del CMAT
Figura 7. Historial crediticio según morosidad de las MYPES

Pág. 58


Total
Nº % Nº % Nº %
Cliente Nuevo 16 8% 68 34% 84 42%
Cliente Tipo A 25 13% 32 16% 57 29%
Cliente Tipo B 8 4% 24 12% 32 16%
DO
Cliente Tipo C 3 2% 14 7% 17 9%
Cliente Tipo E 0 0% 8 4% 8 4%
RA
Total 52 26% 148 74% 200 100%
SG
PO
DE
68
70 Deuda con
CA
atraso
Deuda sin
60
atraso
TE
50
IO
Nº Clientes
40
32
BL
30 25 24
BI
20 16
14
8 8
10
3 2
0 0
0

Pág. 59


Total
Nº % Nº % Nº %
Cliente Nuevo 21 11% 43 22% 64 32%
Cliente Tipo A 28 14% 31 16% 59 30%
Cliente Tipo B 13 7% 30 15% 43 22%
Cliente Tipo C 5 3% 17 9% 22 11%
DO
RA
Total 67 34% 133 67% 200 100%
Elaboración: propia SG
PO
DE
45 43 Deuda con
atraso
CA
40 Deuda sin
atraso
35
31
TE
30
30 28
IO
Nº Clientes
25
21
BL
20 17
13
BI
15
10 7
5 5
5
0 0
0

Pág. 60


Total
Nº % Nº % Nº %
Cliente Nuevo 35 18% 36 18% 71 36%
Cliente Tipo A 32 16% 37 19% 69 35%
Cliente Tipo B 8 4% 25 13% 33 17%
Cliente Tipo C 2 1% 19 10% 21 11%
DO
Total 77 39% 123 62% 200 100%
RA
SG
PO
40 Deuda con
37
36 atraso
35
DE
35 Deuda sin
32
atraso
30
CA
25
25
Nº Clientes
TE
19
20
IO
15
BL
10 8
BI
4
5
2 2
0 0
0

Pág. 61
Tabla 11. Capacidad de Pago según morosidad de las MYPES

Rangos de Clientes con Deuda Clientes sin Deuda

Total
Capacidad de atrasada atrasada
Pago Nº % Nº % Nº %
De 0% a 20% 2 1% 24 12% 26 13%
De 21% a 40% 14 7% 50 25% 64 32%
De 41% a 60% 38 19% 52 26% 90 45%
De 61% a 80% 6 3% 14 7% 20 10%
DO
Total 60 30% 140 70% 200 100%
RA
SG
PO
60 Deuda con atraso
52
50
DE
50 Deuda sin atraso
38
40
CA
Nº Clientes
30
TE
24
20
IO
14 14
BL
10 6
2
BI
0
De 0% a 20% De 21% a 40% De 41% a 60% De 61% a 80%
Rango de Capacidad de Pago
Figura 11. Capacidad de Pago según morosidad de las MYPES

Pág. 62


Total
De 0% a 20% 8 4% 45 23% 53 27%
De 21% a 40% 22 11% 28 14% 50 25%
De 41% a 60% 18 9% 65 33% 83 42%
DO
De 61% a 80% 4 2% 10 5% 14 7%
Total 52 26% 148 74% 200 100%
2 = 12,547
RA
p = 0.006 < 0.05 gl = 3 Significativo
SG
PO
70 65 Deuda con
DE
atraso
60 Deuda sin
atraso
CA
50 45
TE
Nº Clientes
40
28
IO
30
22
18
BL
20
10
8
BI
10 4
0
De 0% a 20% De 21% a 40% De 41% a 60% De 61% a 80%

Pág. 63


Total
De 0% a 20% 12 6% 52 26% 64 32%
De 21% a 40% 32 16% 32 16% 64 32%
De 41% a 60% 21 11% 41 21% 62 31%
De 61% a 80% 2 1% 8 4% 10 5%
DO
Total 67 34% 133 67% 200 100%
RA
SG
PO
DE
60 Deuda con
52 atraso
Deuda sin
CA
50
atraso
41
40
TE
32 32
Nº Clientes
30
IO
21
BL
20
12
8
BI
10
2
0
De 0% a 20% De 21% a 40% De 41% a 60% De 61% a 80%

Pág. 64


Total
De 0% a 20% 24 12% 18 9% 42 21%
De 21% a 40% 40 20% 58 29% 98 49%
De 41% a 60% 12 6% 29 15% 41 21%
DO
De 61% a 80% 1 1% 18 9% 19 10%
Total 77 39% 123 62% 200 100%
RA
SG
PO
DE
58
60 Deuda con atraso
CA
50 Deuda sin atraso
40
TE
40
Nº Clientes
29
IO
30
24
BL
18 18
20
12
BI
10
1
0
De 0% a 20% De 21% a 40% De 41% a 60% De 61% a 80%

Pág. 65
Tabla 15. Nivel de ingreso según morosidad de las MYPES


Total
Nivel de Ingreso atrasada atrasada
Nº % Nº % Nº %
Hasta 50,000 26 13% 60 30% 86 43%
De 50,001 hasta 100,000 8 4% 37 19% 45 23%
DO
De 100,001 hasta 150,000 12 6% 10 5% 22 11%
De 150,001 hasta 200,000 8 4% 12 6% 20 10%
RA
De 200,001 hasta 250,000 4 2% 8 4% 12 6%
De 250,001 hasta 300,000 2 1% 13 7% 15 8%
Total 60 30% 140 70% 200 100%
2 = 12,515 p = 0.028 < 0.05 gl = 5
Significativo SG
PO
DE
60
60 Deuda con
atraso
CA
Deuda sin
50 atraso
TE
40 37
IO
Nº Clientes
BL
30 26
BI
20
12 12 13
10
8 8 8
10
4
2
0
Hasta 50 50 - 100 101 - 150 151 - 200 201 - 250 251 - 300
Nivel de Ingreso (Miles de soles)
Figura 15. Nivel de ingreso según morosidad de las MYPES

Pág. 66


Total
Nº % Nº % Nº %
Hasta 50,000 21 11% 28 14% 49 25%
De 50,001 hasta 100,000 12 6% 42 21% 54 27%
De 100,001 hasta 150,000 6 3% 32 16% 38 19%
DO
De 150,001 hasta 200,000 8 4% 20 10% 28 14%
De 200,001 hasta 250,000 5 3% 11 6% 16 8%
RA
De 250,001 hasta 300,000 0 0% 15 8% 15 8%
Total 52 26% 148 74% 200 100%
2 = 15,292 p = 0.009 < 0.05 gl = 5
Fuente: Información obtenida de la Caja Trujillo, n=200 SG
Significativo
PO
DE
45 42 Deuda con
CA
atraso
40 Deuda sin
atraso
TE
35 32
30 28
IO
Nº Clientes
25
21 20
BL
20
15
BI
15 12 11
10 8
6 5
5
0
0
Hasta 50 50 - 100 101 - 150 151 - 200 201 - 250 251 - 300

Pág. 67


Total
Nº % Nº % Nº %
Hasta 50,000 28 14% 22 11% 50 25%
De 50,001 hasta 100,000 14 7% 42 21% 56 28%
De 100,001 hasta 150,000 9 5% 28 14% 37 19%
DO
De 150,001 hasta 200,000 6 3% 16 8% 22 11%
De 200,001 hasta 250,000 3 2% 12 6% 15 8%
RA
De 250,001 hasta 300,000 7 4% 13 7% 20 10%
Total 67 34% 133 67% 200 100%
2 = 16,207 p = 0.006 < 0.05 gl = 5
Fuente: Información obtenida de la Caja Trujillo, n=200 SG
Significativo
PO
DE
45 42 Deuda con
atraso
40
CA
Deuda sin
atraso
35
TE
30 28 28
Nº Clientes
25 22
IO
20
16
BL
14 13
15 12
9
BI
10
6 7
5 3
0
Hasta 50 50 - 100 101 - 150 151 - 200 201 - 250 251 - 300

Pág. 68


Total
Nº % Nº % Nº %
Hasta 50,000 32 17% 34 18% 66 35%
De 50,001 hasta 100,000 12 6% 36 19% 48 25%
De 100,001 hasta 150,000 16 8% 13 7% 29 15%
DO
De 150,001 hasta 200,000 3 2% 18 9% 21 11%
De 200,001 hasta 250,000 6 3% 15 8% 21 11%
RA
De 250,001 hasta 300,000 3 2% 2 1% 5 3%
Total 72 38% 118 62% 190 100%
2 = 17,002 p = 0.004 < 0.05 gl = 5
Significativo
SG
PO
DE
40 Deuda con
36 atraso
34
CA
35 Deuda sin
32
atraso
30
TE
25
Nº Clientes
IO
20 18
16
BL
15
15 13
12
BI
10
6
5 3 3 2
0
Hasta 50 50 - 100 101 - 150 151 - 200 201 - 250 251 - 300

Pág. 69
Tabla 19. Nivel de Endeudamiento Financiero según morosidad de las MYPES

Clientes con Clientes sin Deuda

Nivel de endeudamiento Total
Deuda atrasada atrasada
Financiero
% Nº Nº % Nº %
Ninguna Entidad Financiera 2% 4 36 18% 40 20%
Una Entidad Financiera 11% 22 26 13% 48 24%
DO
Dos Entidades Financieras 8% 15 28 14% 43 22%
Tres Entidades Financieras 5% 10 18 9% 28 14%
RA
Cuatro Entidades Financieras 3% 5 24 12% 29 15%
Mas de Cuatro Entidades Financieras 2% 4 8 4% 12 6%
Total 30% 60140 70% 200 100%
2 = 16,584 p = 0.005 < 0.05 gl = 5
SignificativoSG
PO
DE
40 Deuda con
36 atraso
CA
35 Deuda sin
atraso
30
28
TE
26
24
25 22
Nº Clientes
IO
20 18
15
BL
15
10
10 8
BI
4 5 4
5
0
Ninguna Una Entidad Dos Entidades Tres Entidades Cuatro Mas de Cuatro
Entidad Financiera Financieras Financieras Entidades Entidades
Financiera Financieras Financieras
Nivel de endeudamiento financiero
Figura 19. Nivel de Endeudamiento Financiero según morosidad de las MYPES

Pág. 70


Financiero
% Nº Nº % Nº %
DO
RA
Total 26% 52148 74% 200 100%
2 = 19,631 p = 0.001 < 0.05 gl = 5
SignificativoSG
PO
DE
60 Deuda con
52 atraso
CA
Deuda sin
50
atraso
TE
40
32
Nº Clientes
IO
30
24 23 24
BL
20
12
10
8
BI
10 7
5
2 1
0

Pág. 71


Financiero
% Nº Nº % Nº %
DO
RA
Total 34% 67133 67% 200 100%
2 = 13,773 p = 0.017 < 0.05 gl = 5
SignificativoSG
PO
DE
48 Deuda con
50
atraso
CA
45
Deuda sin
40 atraso
TE
35
28
Nº Clientes
30
24
IO
23
25
20
20
BL
12 13 13
15 11
BI
10
4 3
5 1
0

Pág. 72


Financiero
Nº % Nº % Nº %
Ninguna Entidad Financiera 10 5% 35 18% 45 23%
Una Entidad Financiera 28 14% 24 12% 52 26%
DO
Dos Entidades Financieras 24 12% 23 12% 47 24%
Tres Entidades Financieras 8 4% 24 12% 32 16%
Cuatro Entidades Financieras 4 2% 10 5% 14 7%
RA
Mas de Cuatro Entidades Financieras 3 2% 7 4% 10 5%
Total 77 39% 123 62% 200 100%
2 = 16,692 p = 0.005 < 0.05 gl = 5
SG
Significativo
PO
DE
35
35 Deuda con
atraso
CA
30 28 Deuda sin
atraso
24 24 23 24
25
TE
Nº Clientes
20
IO
15
10 10
BL
10 8 7
4
BI
5 3
0

Pág. 73
Tabla 23. Prueba de Hipótesis de los indicadores planteados 2007 - 2010
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010

Indicadores Hipótesis Hipótesis Hipótesis Hipótesis Hipótesis Hipótesis Hipótesis Hipótesis
Nula Alternativa Nula Alternativa Nula Alternativa Nula Alternativa
Aceptada Aceptada Aceptada Aceptada

Historial
2 = 13,716 2 = 15,707 2 = 12,570 2 = 19,339
Crediticio Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado)
versus 2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07
Morosidad (V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico)
DO
5 grados de 5 grados de 5 grados de 5 grados de
Libertad Libertad Libertad Libertad
RA
Capacidad de
2 = 14,575 2 = 12,547 2 = 14,894 2 = 16,727
Pago versus
Morosidad
Rechazada (V.Calculado)
2 = 7,81
(V.Crítico)
Rechazada
SG
(V.Calculado)
2 = 7,81
(V.Crítico)
2 = 7,81
(V.Crítico)
2 = 7,81
(V.Crítico)
PO
DE

Nivel de
2 = 12,515 2 = 15,292 2 = 16,207 2 = 17,002
Ingreso versus Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado)
Morosidad
CA
2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07

(V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico)
TE

IO

Nivel de
2 = 16,584 2 = 19,631 2 = 13,773 2 = 16,692
Endeudamiento
BL
Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado) Rechazada (V.Calculado)

Financiero 2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07 2 = 11,07
versus (V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico) (V.Crítico)
BI
Morosidad 5 grados de 5 grados de 5 grados de 5 grados de

Fuente: Corrida estadística IBM SPSS Statistics 24

Pág. 74
IV. DISCUSIÓN DE RESULTADOS
Según Tabla 1 y Figura 1, se observa la distribución de las colocaciones según tipo de

crédito de la Caja Trujillo, teniendo a las Microempresas con mayor porcentaje de
créditos, el 54.1%, con una asignación crediticia de 400 958.42 miles de Nuevos Soles
durante el año 2007, el 51.3%, con una asignación crediticia de 511 763.61 miles de
Nuevos Soles durante el año 2008, el 50.5%, con una asignación crediticia de 560
700.49 miles de Nuevos Soles durante el año 2009, el 48.60%, con una asignación
crediticia de 531 739.30 miles de Nuevos Soles durante el año 2010, el resto de
DO
colocaciones de crédito son asignados al sector Consumo, Comerciales y Hipotecarios.
Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a
RA
favor de los clientes. Las colocaciones indirectas (contingentes) se registran cuando se
SG
emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. La SBS ha
establecido criterios para clasificar por tipo y por categorías la cartera de créditos
PO
directos e indirectos. Los tipos de créditos se dividen en comerciales, a microempresas
(MES), de consumo e hipotecarios para vivienda. (SBS, 2008)
DE
Ramírez, (2004), en su estudio “Análisis de las deficiencias en las actividades de control

y su efecto en la Gestión de las cajas municipales de ahorro y crédito del norte del Perú,
CA
período 2008 –2010”, expresa que en la CMAC Trujillo se observa que la cartera
atrasada se ha incrementado con respecto al año 2008, así como las colocaciones de
TE
alto riesgo y la cartera pesada. El deterioro de la cartera de créditos se aprecia por el

IO
incremento de la provisión de colocaciones, lo que nos indica que existen fallas en el

control de riesgos de los créditos. La recuperación crediticia no es la adecuada.
BL
Según Tabla 2 y Figura 2, se observa la distribución del número de deudores según tipo
BI
de crédito de la Caja Trujillo, teniendo a las Microempresas con mayor porcentaje de

deudores, el 62%, con 77 624 deudores en el año 2007, el 60%, con 74 516 deudores
durante el año 2008, el 61.5%, con 78 479 deudores durante el año 2009, el 61.70%,
con 72 546 deudores durante el año 2010, el resto de deudores de crédito son asignados
al sector Consumo, Comerciales y Hipotecarios.
Según Tabla 3 y Figura 3, se observa la distribución de las colocaciones según situación

de cartera de la Caja Trujillo, referente a los créditos vigentes, el comportamiento es
decreciente, el 96.3% durante el año 2007, 95.7% durante el año 2008, 91.6% durante
el año 2009 y 89.7% durante el año 2010. Referente a los créditos refinanciados se
Pág. 75
observa un comportamiento creciente, de 1.4% durante el año 2007, 1.00% durante el

año 2008, .6% durante el año 2009 y 89.7% durante el año 2010. Referente a los
créditos vencidos de similar comportamiento, de 1.3% durante el año 2007, 2.4%
durante el año 2008, .3.7% durante el año 2009 y 3.9.7% durante el año 2010. Referente
a los créditos de cobranza judicial de similar comportamiento, de 1.1% durante el año
2007, 1.00% durante el año 2008, .3% durante el año 2009 y 2.7% durante el año 2010.
La gestión del riesgo es uno de los principales mecanismos mediante el cual se puede
garantizar una eficaz gestión empresarial con resultados que van de la mano con los
grandes objetivos estratégicos de una organización, quizás sea uno de los mayores
retos de administradores y gestores financieros en los actuales tiempos. Es por eso, que
DO
Caja Trujillo cada año se prepara con mayor énfasis en este importante tema en busca
de controlar, administrar y/o reducir los riesgos a los que se está expuesta. (CMACT,
RA
2010)
SG
Según Tabla 4 y Figura 4, se observa la distribución de las colocaciones según situación
de cartera de la Caja Trujillo, referente a índice de morosidad, asignados a los créditos
PO
vencidos y en cobranza judicial, el comportamiento es creciente, de 1.25% y 1.08%,

asumiendo un índice de morosidad de 2.33% durante el año 2007, de 2.38% y 0.97%,
DE

CA
asumiendo un índice de morosidad de 6.56% durante el año 2010.

TE
La gestión de los riesgos crediticios en la Caja ha apuntado durante el 2007 al 2010

debe identificar y gestionar oportuna y eficientemente los riesgos a los que está
IO
expuesta la cartera crediticia, así como a contribuir al crecimiento de la cartera crediticia

BL
de buena calidad y disminución de los indicadores de morosidad y cartera de alto riesgo

(CAR). En ese sentido se debe afianzar en el cumplimiento con las normas emanadas
BI
por los órganos de control para una adecuada administración y gestión de los riesgos
de créditos, con miras a incluir las buenas prácticas recomendadas por Basilea II. Se
debe realizar un diagnóstico a todos los créditos con la finalidad de evaluar
principalmente el grado de cumplimiento de la normativa vigente y el grado de
exposición de la entidad en los diferentes proyectos financiados.
Según Tabla 5 y Figura 5, se observa la distribución de las colocaciones asignadas al

crédito MYPES según categoría de riesgo de la Caja Trujillo. Durante el 2007, se
observa un comportamiento normal de 91.66%, con problemas potenciales 3.12%, un
comportamiento deficiente, 1.52%, un comportamiento dudoso. 1.15%, Un
Pág. 76
comportamiento de pérdida, 2.55%. Durante el 2008, se observa un comportamiento

normal de 91.00%, con problemas potenciales 3.64%, un comportamiento deficiente,
1.98%, Un comportamiento dudoso. 1.26%, un comportamiento de pérdida, 2.12%.
Durante el 2009, se observa un comportamiento normal de 86.85%, con problemas
potenciales 3.54%, un comportamiento deficiente, 3.28%, Un comportamiento dudoso.
1.85%, un comportamiento de pérdida, 4.48%. Durante el 2010, se observa un
comportamiento normal de 83.78%, con problemas potenciales 5.31%, un
comportamiento deficiente, 2.70%, Un comportamiento dudoso. 2.90%, un
comportamiento de pérdida, 5.31%.
Como se puede observar, la Caja Trujillo afronta situaciones de una tasa de morosidad
DO
alta, puesto que el nivel de riesgo en las colocaciones según un comportamiento
deficiente, dudoso y pérdida, se visualiza niveles crecientes durante el año 2007 al 2010.
RA
Según Tabla 6 y Figura 6, se observa la distribución de las colocaciones asignadas en
SG
función al número de deudores de las MYPES según categoría de riesgo de la Caja
Trujillo. Durante el 2007, se observa que el 89% clientes con un comportamiento normal
PO
de 89.11%, con problemas potenciales 3.12%, un comportamiento deficiente, 1.52%, un

comportamiento dudoso. 1.15%, Un comportamiento de pérdida, 2.55%. Durante el
DE
2008, se observa un comportamiento normal de 91.00%, con problemas potenciales

3.64%, un comportamiento deficiente, 1.98%, Un comportamiento dudoso. 1.26%, un
CA
comportamiento de pérdida, 2.12%. Durante el 2009, se observa un comportamiento

normal de 86.85%, con problemas potenciales 3.54%, un comportamiento deficiente,
TE
3.28%, Un comportamiento dudoso. 1.85%, un comportamiento de pérdida, 4.48%.

Durante el 2010, se observa un comportamiento normal de 82.98%, con problemas
IO
potenciales 5.01%, un comportamiento deficiente, 2.77%, Un comportamiento dudoso.

BL
4.14%, un comportamiento de pérdida, 5.09%.

BI
Como se puede observar, la Caja Trujillo a incrementado en el número de deudores con

categorías de riesgo, lo que se puede prever un comportamiento negativo, pues los
indicadores oscilan del 10.99% al 17.02% para los criterios de deudores con problemas
potenciales, deficiente, dudoso y pérdida durante el año 2007 al 2010.
Los clientes MYPES de la Caja Trujillo están clasificados en seis tipos: Cliente nuevo,
Cliente tipo A, Cliente tipo B, Cliente tipo C y Cliente tipo E; esta clasificación está en
función al historial o comportamiento crediticio del cliente.
Según Tabla 7 y Figura 7, durante el 2007, se observa que del 100% de clientes
deudores, el 30% corresponden a clientes con deuda atrasada, siendo los Clientes Tipo
Pág. 77
A, con 22%, los más representativos y el 70% corresponden a clientes sin deuda
atrasada, siendo los Clientes Tipo A, con 38% los más representativos.
atrasada, siendo los nuevos Clientes, con 42% los más representativos.
DO
atrasada, siendo los Clientes nuevos, con 32% los más representativos.
RA
deudores, el 38% corresponden a clientes con deuda atrasada, siendo los nuevos
Clientes, con 18%, los más representativos y el 62% corresponden a clientes sin deuda
SG
atrasada, siendo los nuevos Clientes, con 36% los más representativos.
PO
La capacidad de pago que se maneja en la cartera de créditos de los clientes MYPES

de la Caja Trujillo es hasta el 80% y para el análisis dicha capacidad de pago se
DE
distribuyó en cinco rangos; de 0% a 20%, 20% a 40%, 40% a 60%, 60% a 80%. En las
tablas del 11 al 14 se presenta la relación de los rangos de la capacidad de pago en
CA
función a deudas con atraso y deudas sin atraso durante el periodo 2007 al 2010.
TE
deudores, el 30% corresponden a clientes con deuda atrasada, siendo los clientes con
IO
capacidad de pago de 21% a 60%, con 26% los más representativos y el 70%
BL
corresponden a clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes con capacidad de pago
de 21% a 60%, con 51% los más representativos.
BI
capacidad de pago de 21% a 60%, con 20%, los más representativos y el 74%
Pág. 78
Con respecto al nivel de ingreso de los clientes MYPES de la Caja Trujillo se ha

clasificado en seis rangos, hasta 50000, de 50001 hasta 100000, de 100001 hasta
DO
150000, de 150001 hasta 200000, de 200001 hasta 250000, de 250001 hasta 300000.
En las tablas del 15 al 18, se presenta la relación del rango de nivel de ingresos en
RA
función a deudas con atraso y deudas sin atraso durante el periodo 2007 al 2010.
SG
PO
un ingreso hasta 50000, con 13% los más representativos y el 70% corresponden a
clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes con un ingreso hasta 50000, con 30%
los más representativos.
DE
CA
TE
clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes con un ingreso de 50001 hasta 150000,
IO
con 37% los más representativos.

BL
BI
un ingreso hasta 100000, con 21%, los más representativos y el 67% corresponden a
clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes con un ingreso de 50001 hasta 150000,
con 35% los más representativos.
clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes con un ingreso hasta 100000, con 37%
los más representativos.
Pág. 79
El endeudamiento en el sistema financiero de los clientes MYPES de la Caja Trujillo es

variable, porque se tienen clientes que no tienen deudas en dicho sistema, hasta clientes
que cuentan cómo máximo endeudamiento hasta en seis entidades financieras. En las
Tablas 19 a la 22, se presenta la relación entre el endeudamiento del cliente en el
sistema financiero, expresado en número de entidades financieras, en función a las
deudas pagadas con atraso y las deudas pagadas sin atraso durante el periodo 2007 al
2010.
un nivel de endeudamiento de una y dos entidades financieras, con 19% los más
DO
representativos y el 70% corresponden a clientes sin deuda atrasada, siendo los clientes
con un nivel de endeudamiento de ninguna y una entidad financiera, con 21% los más
RA
representativos.
SG
PO
DE
representativos.
CA
TE
un nivel de endeudamiento de ninguna y una entidad financiera, con 18% los más
IO
BL
representativos.
BI
representativos.
Según Tabla 23, se observa la asociación entre los indicadores de las variables, por lo
cual se plantea la prueba de hipótesis, utilizando el estadístico “Chi-cuadrado”,
definiendo con claridad la Hipótesis nula (Ho) y la Hipótesis alternativa (H1),
Pág. 80
determinando el nivel de significancia (), que viene a ser la probabilidad de cometer un

error de Tipo 1, cuando se rechace una hipótesis nula verdadera. Para esta
investigación se ha considerado “α” igual a 0.05. Al realizar la prueba estadística,
podemos determinar si se rechaza o acepta la hipótesis, de acuerdo con los resultados
de la prueba estadística y el valor crítico determinado en las tablas del chi cuadrado
considerando para ello el grado de libertad.
Referente al historial crediticio y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja

Trujillo, se planteó la hipótesis Ho, no existe una relación entre el historial crediticio del
cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo y la Hipótesis
alternativa H1, Si existe una relación entre el historial crediticio del cliente y la morosidad
DO
de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo. Considerando 5 grados de libertad, el valor
crítico de tablas es 11.07; en tal sentido el valor calculado para el año 2007 (13.716),
RA
2008 (15.707), 2009 (12.570), 2010 (19.339), como se puede evidenciar todos los
valores calculados son mayores al valor crítico, por lo tanto están en la región de
SG
rechazo. De la prueba realizada se toma la decisión de rechazar la hipótesis nula y
PO
aceptar la alternativa. Esto significa que si existe una relación entre el historial crediticio
del cliente y la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja Trujillo durante el año
2007 al 2010.
DE
Referente a la capacidad de pago y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja

CA
Trujillo, se planteó la hipótesis Ho, no existe una relación entre la capacidad de pago del
cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo y la Hipótesis
TE
alternativa H1, Si existe una relación entre la capacidad de pago del cliente y la
IO
morosidad de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo. Considerando 3 grados de

libertad, el valor crítico de tablas es 7.81; en tal sentido el valor calculado para el año
BL
2007 (14.575), 2008 (12.547), 2009 (14.894), 2010 (16.727), como se puede evidenciar
BI
todos los valores calculados son mayores al valor crítico, por lo tanto están en la región
de rechazo. De la prueba realizada se toma la decisión de rechazar la hipótesis nula y
aceptar la alternativa. Esto significa que la capacidad de pago del cliente si repercute en
la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja Trujillo durante el año 2007 al 2010.
Referente al nivel de ingreso del cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la

Caja Trujillo, se planteó la hipótesis Ho, no existe una relación entre el nivel de ingreso
del cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo y la Hipótesis
alternativa H1, Si existe una relación entre el nivel de ingreso del cliente y la morosidad
de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo. Considerando 5 grados de libertad, el valor
crítico de tablas es 11.07; en tal sentido el valor calculado para el año 2007 (12.515),
Pág. 81
2008 (15.292), 2009 (16.207), 2010 (17.002), como se puede evidenciar todos los
valores calculados son mayores al valor crítico, por lo tanto están en la región de
rechazo. De la prueba realizada se toma la decisión de rechazar la hipótesis nula y
aceptar la alternativa. Esto significa que el nivel de ingresos del cliente si influye en la
morosidad de créditos de la MYPES de la Caja Trujillo durante el año 2007 al 2010.
Referente al endeudamiento financiero del cliente y la morosidad de créditos de las

MYPES de la Caja Trujillo, se planteó la hipótesis Ho, no existe una relación entre el
endeudamiento financiero del cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la
Caja Trujillo y la Hipótesis alternativa H1, Si existe una relación entre el endeudamiento
financiero del cliente y la morosidad de créditos de las MYPES de la Caja Trujillo.
DO
Considerando 5 grados de libertad, el valor crítico de tablas es 11.07; en tal sentido el
valor calculado para el año 2007 (16.584), 2008 (19.631), 2009 (13.773), 2010 (16.692),
RA
como se puede evidenciar todos los valores calculados son mayores al valor crítico, por
lo tanto están en la región de rechazo. De la prueba realizada se toma la decisión de
SG
rechazar la hipótesis nula y aceptar la alternativa. Esto significa que el endeudamiento
PO
financiero del cliente si influye en la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja
Trujillo durante el año 2007 al 2010.
DE
Por lo cual, en la Tabla 23 se aprecia que al realizar la prueba de hipótesis utilizando el

estadístico “Chi-Cuadrado”, se ha tenido como resultado que todas las hipótesis
CA
alternativas han sido aceptadas, mientras que las hipótesis nulas han sido rechazadas.
En tal sentido se infiere que el endeudamiento si incide en la morosidad de créditos de
TE
las MYPES de la Caja Trujillo durante el periodo del 2007 al 2010.

IO
BL
BI
Pág. 82
CONCLUSIONES
1. Un cliente que cuenta con un buen historial crediticio es susceptible de obtener uno o más
créditos en el sistema financiero, pero si presenta atrasos en el pago, es necesario que
cuente con una nueva evaluación para determinar la factibilidad de otorgarle un nuevo
crédito, en el presente trabajo se ha determinado que existe clientes con deuda atrasada,
teniendo más incidencia los clientes tipo “A”, 2007 (22%), 2008 (13%), 2009 (14%),
seguido de los clientes nuevos para el año 2010 (18%), por lo cual, aplicando la prueba
estadística de asociación Chi Cuadrado a los datos obtenidos, se infiere que el historial
DO
crediticio del cliente si tiene relación con la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja
Trujillo.
RA
2. La capacidad de pago nos permite determinar el excedente que tiene el cliente para hacer
SG
frente a sus futuras obligaciones con la Caja Trujillo, en el presente trabajo se ha
determinado que existe clientes con deuda atrasada, teniendo más incidencia los clientes
PO
con capacidad de pago en el rango de 21% a 60%, con respecto al año 2007 (26%), 2008
(20%) y 2009 (27%), y para los clientes con capacidad de pago en el rango de 0% a 40%
DE
con respecto al 2010 (32%), aplicando la prueba estadística de asociación Chi Cuadrado
a los datos obtenidos, se infiere que la capacidad de pago del cliente si tiene relación con
CA
la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja Trujillo.

TE
3. El nivel de ingresos del cliente es uno de los factores que se tiene en cuenta para
determinar el riesgo de crédito de una operación crediticia, en tal sentido deben ser
IO
adecuadamente sustentadas, en el presente trabajo se ha determinado que existe

BL
clientes con deuda atrasada, teniendo más incidencia los clientes con ingresos hasta
BI
50000, con respecto al año 2007 (13%), 2010 (17%) y los clientes con ingresos hasta
100000, con respecto al año 2008 (17%), 2009 (21%), así mismo se ha encontrado que
a mayores ingresos los clientes probablemente tienen mayores compromisos que asumir
lo cual repercute en el pago puntual de los créditos, aplicando la prueba estadística de
asociación Chi Cuadrado a los datos obtenidos, se infiere que el ingreso del cliente si
tiene relación con la morosidad de créditos de la MYPES de la Caja Trujillo.
4. El endeudamiento del cliente en el sistema financiero mide el número de entidades

financieras en las cuales el cliente cuenta con créditos y en tal sentido su compromiso de
honrarlos en los plazos acordados, en el presente trabajo se ha determinado que existe
Pág. 83
clientes con deuda atrasada, teniendo más incidencia los clientes con un nivel de
endeudamiento de una y dos entidades financieras, con respecto al año 2007 (19%), 2008
(18%), 2010 (26%) y para los clientes con un nivel de endeudamiento de ninguna y una
entidad financiera, con respecto al año 2009 (18%), los clientes con deudas en más
entidades financieras, ha tenido problemas de atraso en sus créditos, esto es debido al
compromiso con todas las entidades financieras a las cuales adeuda, aplicando la prueba
estadística de asociación Chi Cuadrado a los datos obtenidos, se infiere que el nivel de
endeudamiento financiero del cliente si tiene relación con la morosidad de créditos de la
MYPES de la Caja Trujillo.
DO
5. Al aplicar las pruebas estadísticas a los datos obtenidos, evidenciando la validación de
todos los valores calculados y sometidos al estadístico Chi Cuadrado, se demostró
RA
asociación, por lo cual se concluye que el endeudamiento en función al historial crediticio,
capacidad de pago, ingresos y endeudamiento financiero, influyen en la morosidad de los
clientes MYPES de la Caja Trujillo. SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 84
RECOMENDACIONES
 Se recomienda modificar y mejorar los criterios de evaluación crediticia sobre la base de

un análisis financiero minucioso que considere a los indicadores financieros básicos como
esenciales para la determinación de un crédito bancario en el segmento MYPE de la Caja
Trujillo.
 Que el personal de negocios de la Caja Trujillo involucrados en la gestión de créditos

realice una exhaustiva evaluación de las propuestas de créditos, a fin de contar con
DO
elementos necesarios que permitan determinar la viabilidad del crédito y determinar
indicios para identificar la moral de pago del cliente.
RA
 SG
Que el área de Riesgos de la Caja Trujillo realice una evaluación sistémica de los factores
que comprende el riesgo de crédito de una operación crediticia y determine el nivel de
PO
riesgo asociado a la operación crediticia y en función a ello, se rechace o acepte la
propuesta de crédito.
DE
 Se realice un seguimiento de los clientes que pagan las cuotas con atraso para identificar
CA
los motivos por los cuales incurre en esto y con ello buscar alternativas de solución en
forma conjunta, para que de esa forma se minimice el riesgo de deterioro de la cartera de
TE
créditos de la MYPES.
IO
 Implementar el indicador de provisiones entre cartera total de créditos colocados como

BL
indicador universal de la eficiencia en la gestión del riesgo de crédito de una entidad

financiera, siendo este indicador más ácido y conservador que el ratio de mora y que
BI
permite medir las deficiencias crediticias que mantiene un banco en la gestión financiera
de sus créditos.
Pág. 85
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Pág. 91
ANEXOS
PROCESAMIENTO ESTADISTICO
TIPO DE CLIENTE VS. MOROSIDAD (AÑO 2007)

Casos
Válido Perdido Total
N Porcentaje N Porcentaje N Porcentaje
Tipo_Clientes * Morosidad 200 100,0% 0 0,0% 200 100,0%
DO
Tabla cruzada Tipo_Clientes*Morosidad
Morosidad
RA
Cliente con
atraso Cliente sin atraso Total
Tipo_Clientes Cliente Nuevo Recuento
Recuento esperado
SG 10
8,4
18
19,6 28,0
28
PO
Cliente Tipo A Recuento 44 75 119
Recuento esperado 35,7 83,3 119,0
Cliente Tipo B Recuento 4 21 25
DE

Cliente Tipo C Recuento 2 8 10
CA

Cliente Tipo D Recuento 0 6 6
TE

Cliente Tipo E Recuento 0 12 12
IO

BL
Total Recuento 60 140 200

BI
Pruebas de chi-cuadrado
Significación
asintótica
Valor df (bilateral)
Chi-cuadrado de Pearson 13,716a 5 ,018
Razón de verosimilitud 19,056 5 ,002
Asociación lineal por lineal 11,258 1 ,001
N de casos válidos 200
Pág. 92
a. 4 casillas (33,3%) han esperado un recuento menor que 5. El recuento

mínimo esperado es 1,80.
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 93

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
Tipo_Clientes Cliente Nuevo Recuento 16 68 84
RA
Cliente Tipo B Recuento
Recuento esperado
SG 8
8,3
24
23,7 32,0
32
PO
DE
Recuento esperado ,5 1,5 2,0

CA

TE

IO
BL
Significación
BI
asintótica
Asociación lineal por lineal ,817 1 ,366
mínimo esperado es ,52.
Pág. 94
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 95

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
RA
Cliente Tipo B
Recuento esperado
Recuento
SG 19,8
13
39,2
30
59,0
43
PO
DE

CA

TE

IO
BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 96
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 97

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
RA
Cliente Tipo B Recuento
Recuento esperado
SG 8
12,7
25
20,3 33,0
33
PO
DE
Recuento esperado ,8 1,2 2,0

CA

TE

IO
BL
Significación
BI
asintótica
mínimo esperado es ,77.
Pág. 98
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 99
CAPACIDAD DEL CLIENTE VS. MOROSIDAD (AÑO 2007)

Casos
Capacidad_Pago * Morosidad 200 100,0% 0 0,0% 200 100,0%
Tabla cruzada Capacidad_Pago*Morosidad

Morosidad
Cliente con
DO
Capacidad_Pago De 0% a 20% Recuento 2 24 26
RA
De 21% a 40% Recuento 14 50 64
De 41% a 60% Recuento
Recuento esperado
SG 38
27,0 63,0
52 90
90,0
PO
De 61% a 80% Recuento 6 14 20
DE

CA
TE
Significación
asintótica
IO
BL

BI

Pág. 100
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 101

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
RA
De 21% a 40% Recuento 22 28 50
Recuento esperado
SG 18
21,6 61,4
65 83
83,0
PO
De 61% a 80% Recuento 4 10 14
DE

CA
TE
Significación
asintótica
IO
BL

BI

Pág. 102
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 103

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
RA
De 21% a 40% Recuento 32 32 64
Recuento esperado
SG 21
20,8 41,2
41 62
62,0
PO
De 61% a 80% Recuento 2 8 10
DE

CA
TE
Significación
asintótica
IO
BL

BI

Pág. 104
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 105

Casos

Morosidad
Cliente con
DO
RA
De 21% a 40% Recuento 40 58 98
Recuento esperado
SG 12
15,8 25,2
29 41
41,0
PO
De 61% a 80% Recuento 1 18 19
DE

CA
TE
Significación
asintótica
IO
BL

BI

Pág. 106
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 107
ENDEUDAMIENTO VS. MOROSIDAD (AÑO 2007)

Casos
Endeudamiento * Morosidad 200 100,0% 0 0,0% 200 100,0%
Tabla cruzada Endeudamiento*Morosidad

Morosidad Total
DO
Cliente con Cliente sin
atraso atraso
RA
Endeudamiento Ninguna Entidad Financiera Recuento 4 36 40
Una Entidad Financiera Recuento
SG
Recuento esperado 14,4
22 26
33,6
48
48,0
PO
Dos Unidades Financieras Recuento 15 28 43
Tres Unidades Financieras Recuento 10 18 28
DE

Cuatro Entidades Financieras Recuento 5 24 29
CA

Más de Cuatro Entidades Recuento 4 8 12
TE
Financieras Recuento esperado 3,6 8,4 12,0

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 108
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 109

Casos

Morosidad
DO
atraso atraso Total
RA
Una Entidad Financiera Recuento

SG
Recuento esperado
24
14,6
32
41,4
56
56,0
PO

DE
Cuatro Entidades Recuento 2 10 12

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 110
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 111

Casos

Morosidad Total
DO
atraso atraso
RA
Una Entidad Financiera Recuento 24 28 52
Dos Unidades Financieras

SG
Recuento esperado
Recuento
17,4
12
34,6
20
52,0
32
PO
DE

CA

TE

IO
BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 112
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 113
Casos

Morosidad Total
DO
atraso atraso
RA
Una Entidad Financiera
SG
Recuento
Recuento esperado
28
20,0 32,0
24 52
52,0
PO
DE

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 114
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 115
NIVEL DE INGRESO VS. MOROSIDAD (AÑO 2007)
Casos
Nivel_Ingreso * Morosidad 200 100,0% 0 0,0% 200 100,0%
Tabla cruzada Nivel_Ingreso*Morosidad

Morosidad
DO
atraso atraso Total
Nivel_Ingreso Hasta 50000 Recuento 26 60 86
RA
De 50001 hasta 100000 Recuento 8 37 45
SG
PO
DE

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 116
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 117
Resumen de procesamiento de casos

Casos

Morosidad
DO
atraso atraso Total
RA
De 50001 hasta 100000 Recuento SG
Recuento esperado
12
14,0
42
40,0
54
54,0
PO
DE

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 118
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 119

Casos

Morosidad
DO
atraso atraso Total
RA
De 50001 hasta 100000 Recuento SG 14 42 56
PO

DE

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 120
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 121

Casos

Morosidad
DO
atraso atraso Total
RA
SG
PO
DE

CA

TE

IO

BL
BI
Significación
asintótica
Pág. 122
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
IO
BL
BI
Pág. 123
DO
RA
SG
PO
DE
CA
TE
I O
BL
BI
Pág. 124

Vivas Morales Paúl Alfonso

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Biblioteca Digital - Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación

TITULO: ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS CLIENTES MYPES DE LA CAJA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

“ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS CLIENTES

MYPES DE LA CAJA TRUJILLO 2007 – 2010”

TESIS PARA OPTAR EL GRADO ACADÉMICO DE

MAESTRO EN CIENCIAS ECONOMICAS

Autor: Br. Paul Alfonso Vivas Morales

Asesor: Dr. Carlos Alberto Franco Cornelio

Dirección : Mz P4 Lote 38 Int. B5 Urb. Covicorti

Celular / RPM : 949 412 007

Dr. Eberth Fernando Valverde Valverde

Dr. Carlos Alberto Franco Cornelio

A Dios, por su amor y

A la memoria de mis padres Paulino y

Teresa, por su ejemplo de trabajo y

A mi esposa Nadia, por su amor

A mis Hijas Camila, Karina y

Paula, por ser mi fortaleza y mi fuente de

conocimientos brindados para la realización y conclusión de mi Tesis.

El presente trabajo de investigación titulado “ENDEUDAMIENTO Y MOROSIDAD DE LOS

los Chi cuadrado tabulados con un nivel de significancia del 5%.

endeudamiento y la morosidad en los clientes MYPES de la Caja Trujillo.

Palabras clave: endeudamiento, morosidad, crédito, deudor

a level of significance of 5%.

Based on the foregoing, it is concluded that there is a statistically significant relationship

between indebtedness and delinquency in the MYPES clients of Caja Trujillo.

Keywords: Indebtedness, elinquency, credit, debtor.

1.1. Realidad Problemática………...………………………………………. 01

1.3. Formulación del Problema….…………………………………………. 12

1.4. Justificación de la Investigación...……………………………………. 12

1.5. Marco Teórico……….………………………………………………….. 14

1.5.2. Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo…..…………... 17

1.7.1. Objetivo General…………………………………………………. 49

1.7.2. Objetivos Específicos………………………………………………. 49

II. MATERIAL Y METODOS………..…………………………………………. 50

2.1. Unidad de Análisis…………..…………………………………………. 50

2.2. Tipo de Estudio……………...…………………………………………. 50

2.3. Métodos y Técnicas……………………………………………………. 50

IV. DISCUSION DE RESULTADOS………………………..………………….

1.1. REALIDAD PROBLEMÁTICA

La crisis financiera internacional 2007 – 2009 puso en la agenda de los bancos

cumpliendo su función de canalizar fondos excedentes hacia sectores deficientes.

y mantener su normal funcionamiento. (Carrera, 2011)

El mercado financiero de crédito sigue siendo fundamentalmente un mercado de

de bonos, principal alternativa de financiamiento frente al crédito bancario. Desde el

2005, el crédito bancario viene sobrepasando categóricamente a los bonos como

principal fuente de financiamiento de las empresas corporativas, las cuales han

financieros incluyentes y alternativos, con importantes efectos para el desarrollo

Las operaciones de microcrédito realizadas en España, tanto en número de

Mercado. Las dificultades encontradas en estas micro y pequeñas empresas, es que

formación, conocimiento, experiencia en la gestión empresarial y desconocen el

conocimiento del mercado, de los clientes, de los competidores ya instalados, por lo

Según la Corporación Andina de Fomento (2005), durante la última década y a pesar

de las crisis macroeconómicas que algunos países han experimentado, el sector de

las Microfinanzas ha mostrado un crecimiento sorprendente. El crecimiento

En el año 2009, alrededor de 700 instituciones proporcionaron microcrédito a cerca

Según el informe del Fondo Multilateral de Inversiones, se argumenta que las

Este incremento en las fuentes de información se debe, en parte, a un previo

Debido a su notable desempeño en el sector Microfinanciero, Perú es el líder de las

Microfinanzas en América Latina y el Caribe, por sexto año consecutivo, ocupó el

alto por la regulación de las carteras de microcrédito y la capacidad general de

En el Perú, el acceso de las microempresas al crédito del sistema financiero ha

El Perú mejoró sustancialmente sus indicadores macroeconómicos y enfrentó fuertes